交易终止 - 公司终止以现金方式收购上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%股份的重大资产重组事项[4] - 终止原因为实施重大资产重组的条件暂不成熟 经审慎研究并与交易对方友好协商后一致同意终止[4] - 交易各方未签署正式协议 本次交易尚未正式实施 各方对终止无需承担违约责任[6] 交易背景与标的公司 - 收购意向于2025年6月24日签署 拟通过股权转让取得标的公司不少于51%的股权[4] - 标的公司汉兴能源是公司下游企业 专业从事氢能产业上游制氢 中游运输 储氢 加氢站等业务的综合服务供应商[4] - 汉兴能源最大收入来源为制氢装备供应及专用产品销售业务 采用外购或外协经营模式 无自行生产环节[5] - 汉兴能源2021年 2022年 2023年营收分别为2.96亿元 3.89亿元 4.88亿元 净利润分别为5308.74万元 6765.22万元 7674.30万元[5] - 汉兴能源曾于2023年6月递交创业板IPO申请 2024年9月撤回[5] 战略合作与协同效应 - 尽管终止收购 公司与汉兴能源达成全面战略合作伙伴关系 以延续前期良好合作基础并将业务协同价值落在实处[6] - 公司可借助标的公司在石油化工等行业的技术储备及项目交付能力 与公司分子筛材料制造优势结合 拓展高附加值"材料+工艺"融合性项目[5] - 双方将在石油炼制 石油化工 煤化工 新能源 天然气提纯 二氧化碳捕集和利用等领域围绕市场开拓 技术互补与新产品开发三个维度开展全面战略合作[6] 公司近期业绩 - 2025年第三季度公司实现营收2.12亿元 同比增长12.34%[6] - 2025年第三季度实现净利润2405.28万元 同比增长70.22%[6] - 净利润增长主要系产品销售结构优化 营业收入和毛利率同比增加 同时成本控制得当 期间费用同比下降[6]

终止重大资产重组 - 公司终止筹划以现金支付方式收购上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%股份的重大资产重组事项[2][3] - 终止原因为经各方积极磋商后认为实施重大资产重组的条件暂不成熟 交易各方一致同意终止且无需承担违约责任[2][3] - 本次交易终止尚处于筹划阶段 未签署正式协议 预计不会对公司业务开展、生产经营及财务状况造成不利影响[3] 建立战略合作 - 尽管终止收购 但基于尽职调查与业务交流 公司与汉兴能源达成全面战略合作伙伴关系以落实业务协同价值[2][4] - 双方将重点在石油炼制、石油化工、煤化工、新能源、天然气提纯、可再生能源、二氧化碳捕集和利用等众多领域开展协作[4] - 合作将围绕协同市场开拓、新产品/技术互补、新产品/新技术开发三个维度展开[4] 公司财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入约5.9亿元 同比增长4.34%[5] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润约7273.09万元 同比增长20.15%[5] - 业绩增长主要得益于产品销售结构优化带来的收入和毛利率增加 以及成本控制得当导致的期间费用下降[5] 股价表现与股东减持 - 截至11月26日公司股价收报34元/股 总市值为34亿元[2] - 自11月11日以来股价累计下跌16.34% 但今年以来累计涨幅仍达56.15%[2] - 合计持股5%以上股东中证开元及民权创投计划减持不超过300.1752万股公司股份 占公司总股本比例不超过3%[6]

终止重大资产重组事项 - 公司终止筹划以现金方式收购上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%股份的重大资产重组事项[1][2] - 终止原因为经各方积极磋商后认为实施重大资产重组的条件暂不成熟 经审慎研究并友好协商后一致同意终止[1][2] - 本次交易尚处于筹划阶段 交易各方均未签署正式协议 终止交易无需承担违约责任 不会对公司业务及财务状况造成不利影响[2] 建立战略合作关系 - 尽管终止收购 但基于尽职调查与业务交流 公司与汉兴能源达成全面战略合作伙伴关系[1][3] - 双方将重点在石油炼制、石油化工、煤化工、新能源、天然气提纯、可再生能源、二氧化碳捕集和利用等多个领域开展协作[3] - 合作将围绕协同市场开拓、新产品/技术互补、新产品/新技术开发三个维度展开[3] 公司近期股价表现 - 11月26日公司股价收报34元/股 对应总市值为34亿元[1] - 自11月11日以来股价持续走低 累计跌幅达16 34%[1] - 但今年以来该股累计涨幅为56 15%[1] 公司主营业务与财务业绩 - 公司主要致力于工业气体分离、医用氧气、能源化工等领域的分子筛吸附剂和催化剂的研发、生产与销售[4] - 2025年前三季度实现营业收入约5 9亿元 同比增长4 34%[4] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润约7273 09万元 同比增长20 15% 业绩增长主要源于产品结构优化、毛利率提升及成本控制[4] 股东减持计划 - 合计持股5%以上股东中证开元及民权创投计划减持不超过300 1752万股公司股份 占公司总股本比例不超过3%[4][5] - 减持原因为基金到期及退出安排 减持方式包括集中竞价和大宗交易[4]

重大资产重组终止 - 公司终止筹划以现金支付方式受让上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%股份的重大资产重组事项[1] - 终止原因为经各方磋商探讨后认为实施重大资产重组的条件暂不成熟 交易各方一致同意终止[1][4] - 本次交易尚处于筹划阶段 未签署正式协议 终止不会对公司业务开展、生产经营和财务状况造成不利影响[4] 战略合作安排 - 尽管终止收购 但公司与汉兴能源达成全面战略合作伙伴关系 旨在将业务协同价值落在实处[1][5] - 双方将重点在石油炼制、石油化工、煤化工、新能源、天然气提纯、二氧化碳捕集和利用等多个领域开展协作[5] - 合作将围绕协同市场开拓、新产品/技术互补、新产品/新技术开发三个维度展开[5] 公司近期业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入约5.9亿元 同比增长4.34%[6] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润约7273.09万元 同比增长20.15%[6] - 业绩增长主要由于产品销售结构优化 营业收入和毛利率增加 同时成本控制得当期间费用下降[6] 公司股价与股东减持 - 截至11月26日公司股价收报34元/股 总市值为34亿元[1] - 自11月11日以来股价累计跌幅为16.34% 但今年以来累计涨幅为56.15%[1] - 合计持股5%以上股东中证开元及民权创投计划减持不超过300.1752万股公司股份 占公司总股本比例不超过3%[7]

公司SAF业务定位 - 公司在可持续航空燃料领域的布局聚焦于核心催化材料环节[2] - 重点开发SAF制备过程中异构降凝工序所需的分子筛催化剂[2] - 公司不直接从事SAF燃料生产 而是为SAF生产企业及相关技术方提供高性能 可替代进口的关键催化材料[2] 公司SAF业务进展 - 已完成多种分子筛材料的开发与储备[2] - 相关催化剂在中试装置上使用工业原料长周期运行表现良好 性能达到开发预期[2] 行业趋势与公司战略 - 公司认为SAF产业正处于由政策驱动向市场化落地的关键阶段 行业景气度持续提升[2] - 公司将继续加大在可再生资源方向的研发投入[2] - 依托自身在分子筛材料开发及规模化生产方面的核心优势 推动产品在SAF及其他清洁能源领域的产业化应用[2]

公司业务布局 - 公司在可持续航空燃料领域的布局聚焦于核心催化材料环节 重点开发SAF制备过程中异构降凝工序所需的分子筛催化剂 [1] - 公司不直接从事SAF燃料生产 而是致力于为SAF生产企业及相关技术方提供高性能 可替代进口的关键催化材料 [1] 技术研发进展 - 公司已完成多种分子筛材料的开发与储备 相关催化剂在中试装置上使用工业原料长周期运行表现良好 性能达到开发预期 [1] 行业趋势与公司战略 - 从战略层面看 公司认为SAF产业正处于由政策驱动向市场化落地的关键阶段 行业景气度持续提升 [1] - 公司将继续加大在可再生资源方向的研发投入 依托自身在分子筛材料开发及规模化生产方面的核心优势 推动产品在SAF及其他清洁能源领域的产业化应用 [1]

公司上市历程 - 公司于2023年10月11日首次向北交所递交上市申请，但在2024年4月8日主动撤回材料终止审核 [4] - 经过休整后，公司于2025年9月24日与西部证券签署上市辅导协议，再次启动北交所上市进程 [2] - 前次上市终止的原因，据内部投资者透露，是卷入了涉案金额超过20亿元的“新三板杀猪盘”案件 [2][6] 公司基本面与业绩表现 - 公司成立于2007年，主要从事分子筛催化剂产品的研发、生产、销售和技术服务 [3] - 2020年至2022年，公司营业收入分别为2.05亿元、2.06亿元和2.63亿元，扣非净利润分别为3115.3万元、3167.8万元和3943.3万元，呈现稳定增长 [4] - 2023年营业收入同比下滑6.56%，但净利润逆势增长13.05%，扣非净利润突破4000万元 [5] - 2024年营业收入同比增长0.17%，扣非净利润突破5000万元大关，同比增长24.25% [24] - 2025年上半年营业收入同比增长40.22%至1.4亿元，扣非净利润达3318.5万元，同比增长52.83% [25] “新三板杀猪盘”事件影响 - 2023年6月19日至9月28日，刘洪涛、娄阁通过控制的6个证券账户对公司股票实施操纵，累计盈利8367.49万元 [13][14][17] - 操纵过程分为建仓、拉升和出货三个阶段：建仓阶段通过大宗交易买入500万股，占流通股本11.75%；拉升阶段股价从11.97元拉抬至25.8元，涨幅115.54%；出货阶段累计卖出金额1.2亿元 [15][16][17] - 操纵期间，公司普通股东数量从17名暴增至205名，近200名新进投资者可能成为受害者，其股权合规性问题成为上市审核关注重点 [21][22] 前次上市审核关注问题 - 北交所曾重点关注2023年1月的一次定增，其中自然人牛秀宇以6元/股认购83万股，其近500万元资金来源于“亲属赠与”，且入股时未满25岁，被质疑是否存在股权代持 [26][27][28] - 公司历史存在多笔无息借款，出借方放弃利息合计超过280万元，被追问是否涉及资金体外循环或利益安排 [29] - 报告期内公司存在实际控制人占用资金、票据使用不规范、财务凭证瑕疵等问题 [30] 行业与市场环境 - 新三板企业进入创新层是申报北交所上市的关键步骤，公司于2023年5月18日进入创新层 [18][19] - 新三板因个人投资者开户门槛高，部分受害者通过中介垫资开户，增加了股权确权和投资者维权的复杂性 [10]

项目进展 - 中化学新材料创新平台基地综合办公楼主体结构封顶 公辅工程及多套工艺技术装置已陆续完工 项目即将建成投产 [1] - 项目占地18 3万平方米 总投资10亿元 其中一期投资约6亿元 [1] - 基地由中国化学科学技术研究有限公司投资建设 中化学（天津）新材料科技有限公司负责运营 [1] 战略规划 - 基地建设是中国化学"走出一条工程公司办研究院的新路子"的重大举措 [1] - 公司落实"十五五"期间"再造一个更高质量的中国化学"战略规划 加速科技创新成果转移转化 [1] - 公司推动向科技创新驱动"智慧型增长"转变 [1] 技术布局 - 基地布局超高分子量聚乙烯催化剂 茂金属聚烯烃催化剂 分子筛催化剂 共沉淀催化剂等装置 [2] - 配备加脱氢中试反应评价中试装置 膜塔耦合先进分离中试装置和树脂改性装置 [2] - 创新推出"T+EPC""T+产业"合作模式 构建全链条转化体系 [2] 平台建设 - 基地推进开放式 模块化 柔性化和多功能化中试装置平台建设 [2] - 为行业提供低成本 高效率的技术验证与产业化支撑 [2]

收购交易概述 - 建龙微纳拟以现金方式收购汉兴能源不少于51%股权 交易完成后将成为控股股东 [1][2] - 汉兴能源为氢能产业综合服务商 业务覆盖制氢 储运 加氢站等全产业链 [2] - 交易处于筹划阶段 后续将进行尽职调查 [5] 协同效应分析 - 双方可实现产品技术 市场资源 组织能力的双向协同 [1] - 建龙微纳可利用汉兴能源在石油化工领域的技术资质 拓展国产替代市场 [3] - 汉兴能源可借助建龙微纳分子筛材料优势 开发"材料+工艺"融合型高附加值项目 [3] 标的公司财务与技术 - 汉兴能源2021-2023年营收分别为2 96亿元 3 89亿元 4 88亿元 年复合增长率28 3% [4] - 同期归母净利润分别为5286 92万元 6858 28万元 7396 69万元 2023年增速7 85% [4] - 拥有9项发明专利 92项实用新型专利 41项软件著作权 参与制定多项氢能行业标准 [4] 战略转型方向 - 收购将推动建龙微纳从材料制造商向技术服务商转型 [5] - 提升公司在氢能产业链的全链条闭环能力 [5] - 汉兴能源曾计划创业板IPO 拟募资2 85亿元 其中87 7%用于补充流动资金 [5]

收购交易概述 - 建龙微纳正在筹划以现金方式收购汉兴能源不少于51%的股份，交易完成后汉兴能源将成为其控股子公司[1] - 这是建龙微纳上市以来首次重大资产重组[1] - 标的公司汉兴能源曾于2023年6月向创业板递交IPO申请，但在2024年9月撤回[4] 标的公司汉兴能源情况 - 汉兴能源是一家专业从事氢能产业相关技术的综合服务供应商，业务涵盖上游制氢、中游运输、储氢、加氢站等[3] - 2021-2023年营收分别为2.96亿元、3.89亿元和4.88亿元，净利润分别为5308.74万元、6765.22万元和7674.30万元[4] - 经营活动现金流量净额波动较大，2021-2023年分别为-1871.72万元、998.09万元、6422.22万元[7] - 资产负债率较高，2021-2023年末分别为56.81%、57.46%、55.04%[7] - 此前IPO募资方案中补流资金占比达87.82%，远超证监会规定的30%上限[5][6] 收购方建龙微纳情况 - 主营业务为工业气体分离、医用氧气、能源化工等领域的分子筛吸附剂和催化剂[9] - 2020-2024年营业收入分别为4.52亿元、8.78亿元、8.54亿元、9.72亿元、7.79亿元[10] - 2020-2024年净利润分别为1.27亿元、2.75亿元、1.98亿元、1.53亿元、0.75亿元，已连续3年下滑[10] - 2025年第一季度营业总收入1.78亿元同比下降7.39%，归母净利润2541.18万元同比下降19.68%[10] - 资产负债率从2020年末的17.57%增长至2024年末的39.08%[12] 交易战略意义 - 通过本次战略整合，建龙微纳有望建立从材料研发到终端服务的全链条闭环能力[9] - 推动公司从材料制造商向技术服务商转型升级[9] - 双方属产业链上下游，可实现产品技术、市场资源、组织能力的双向协同[9]