平台经济监管政策核心观点 - 市场监管总局发布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，旨在构建“风险识别—风险管理—合规保障”的合规框架，引导平台经营者建立防范垄断行为风险的“免疫系统” [1] - 平台反垄断需要走向多元共治，同时秉持“预防式”和“回应式”的治理理念，从平台自治、社会监督和政府监管三个层面构建新局面 [1][3] - 政策目标是在支持平台经济发展积极一面的同时，创新监管理念和方式，营造公平竞争市场环境，实现开放型生态竞争系统的稳定运行 [1][3] 平台经济的行业地位与规模 - 互联网平台是继市场、企业之后的第三种资源配置方式，我国平台经济发展涉及数千万网络经营主体、众多灵活就业人员、9亿多网络消费者，赋能实体经济千行百业 [2] - 平台经济已成为一个覆盖面广、包容性强、开放度高的生态系统，集聚了大量创新资源，在提高社会资源配置效率、推动技术创新和产业变革等方面发挥重要作用 [2] 监管指引的具体风险示例 - 征求意见稿列举了8个风险示例，包括平台不公平高价、平台低于成本销售、封禁屏蔽、“二选一”行为、“全网最低价”等 [2] - 风险示例涉及数据传输、算法适用、服务定价、搜索排序、推荐展示、流量分配、补贴优惠等多种平台经营活动，旨在进一步明晰行为边界，稳定市场预期 [2] 多元共治的治理框架 - 平台自治层面，引导平台经营者加强平台规则审查和算法筛查，构建全链条合规管理制度，从源头预防垄断行为发生 [3] - 社会监督层面，鼓励第三方评估和行业研究，推进涉及市场竞争领域的公益诉讼，反垄断公益诉讼将对反垄断民事诉讼起到指引作用 [4] - 政府监管层面，建议合理设置前置式的政府柔性干预，提升数字化行政能力，建立智慧化反垄断监管模式，以提升监管体系的稳定性和可预期性 [4] 政策预期目标与行业影响 - 政策旨在改变“圈地”竞争思路，走出排除、限制竞争有利于“幸存者”发展的误区，使平台经营者释放更多开展前瞻性研发的潜能 [4] - 预期引导平台企业将力量集中到服务民生福祉、参与国家战略的科技创新中，更好把握新一轮科技革命和产业变革带来的新机遇 [4]

政策背景与目标 - 市场监管总局起草《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》并于15日公开征求意见 [1] - 政策旨在支持平台经营者防范反垄断合规风险 健全合规管理机制 保护相关主体合法权益 维护市场公平竞争秩序 促进平台经济健康发展 [1] - 政策采用非强制力的指引方式 在监管者与被监管者间搭建有效沟通机制 使治理在合作中完善 [1][6] 平台经济现状与挑战 - 平台经济发展迅速 提高社会资源配置效率 推动技术创新和产业变革 为人们生活带来便利 [2] - 平台经济带来新变化 其双边市场特征和多主体交易结构使市场结构更趋网状化 增加交易复杂性和垄断行为识别评估难度 [2] - 平台规则、数据、算法、技术手段等面临系统排除限制竞争行为 保护消费者权益 以及明确商业模式合规边界的挑战 [2] 具体垄断行为与合规焦点 - 平台经济面临垄断协议和滥用市场支配地位等新合规焦虑 包括算法共谋、组织帮助达成垄断协议、不公平高价、低于成本销售等行为 [3] - 其他可能涉嫌垄断的行为包括封禁屏蔽、"二选一"行为、全国最低价和平台差别待遇 这些行为均对他人合法权益构成侵害并有损公平竞争秩序 [3] 合作治理模式与意义 - 《合规指引》是合作治理的有益尝试 传递监管与平台经济参与者并非单纯博弈对手 而是目标一致的对立统一关系 [4] - 政策有助于改善对监管的认知 即监管是助推良善秩序让所有人增益 而非简单限制参与者自由 [4] - 政策让平台经营者和商家换位思考行为的外部性 同时帮助监管者主动了解平台经济新现象新问题 提高监管敏感性 [3] 深层问题与制度完善方向 - 垄断行为背后的普遍症结是交易相对弱势方合法权益未能充分满足 包括维权成本高、缺乏通畅维权渠道和司法救济能力、信息不对称等 [5] - 合作治理范式需强化监管者对弱势方利益的护卫 并搭建完善体制机制 提供低成本维权渠道和合法权益表达机制 [5] - 为有效落地 需在平台经济和消费市场领域引入集体诉讼制度、辩方举证制度及争议和解制度 通过举证责任倒置等降低消费者维权成本 [5]

纪要涉及的行业 先进电池、先进制造、人工智能、生物制药、商用无人机、第五代无线网络（5G）、聚变能、互联网平台、下一代网络、量子技术、半导体、合成生物 纪要提到的核心观点和论据 1. **中美科技竞争整体情况** - **背景**：中美科技竞争加剧，涉及经济、国家安全和全球影响力，双方在人工智能、半导体、先进制造等领域加大投入[7] - **核心目标**：为政府提供技术竞争诊断，研究技术优先级，更新技术差距，预测未来技术发展及影响，提供政策与投资建议[7] - **主要发现**：中国在基础设施（制造业、5G、电池技术）和生物制造与生物制药市场领先；美国在前沿科技（AI、量子计算、生物技术）领域领先；双方在技术优先次序上存在分歧；全球标准和战略依赖集中在半导体、6G、关键供应链控制方面[11] 2. **各技术领域情况** - **先进电池** - **竞争格局**：中国主导电池生产，美国通过《通胀削减法案》和推动MSP追赶，电池设施数量从2019年的2个增加到2024年超34个，2023 - 2024年电池制造投资近430亿美元[13][17] - **发展动向**：AI推动新型材料与电池化学突破，美国开发出新型固态电解质，但中国具备快速量产能力；公私合作模式加速电池研发[20] - **先进制造** - **竞争格局**：中国制造业规模全球第一，占全球制造业产出35%，远超美国的12%，在电池、光伏等领域占主导，机器人部署领先；美国在生成式AI和智能制造软件方面领先，中国制造业数字化和智能化水平有提升空间[24] - **不确定因素与关注重点**：关注中国是否主导机器人硬件市场、美国是否推进再工业化、中国贸易伙伴态度、人形机器人应用、美国文化政治态度、中国报复措施等[26] - **人工智能** - **竞争格局**：美国AI生态系统领先，私人投资是中国的9倍，新增AI公司多，但专利和论文数量下滑；中国AI生态系统崛起，大模型开发者多，部分模型展现优势并推动实际应用[29][30] - **不确定因素与关注重点**：关注中国利用开源AI突破硬件限制、美国克服AI数据中心能源瓶颈、新型模型训练范式、人工通用智能发展等[32] - **生物制药** - **竞争格局**：美国在创新领域领先，依靠知识产权保护、高额科研投入和早期资本；中国加快自主创新，生物医药创新占比从4.1%增长至13.9%；中国在生产和供应链上占优，美国对华贸易逆差扩大[33][34] - **不确定因素与关注重点**：关注生物制造自动化、AI加速药物研发、本地化生物生产对竞争格局的影响，以及美国限制合作、中国报复措施等[35] - **商用无人机** - **竞争格局**：中国在全球商用无人机市场领先，大疆占全球消费市场90%以上，整体市场份额接近70%，在美国市场份额接近80%；美国因安全忧虑采取措施，但仍依赖中国无人机[40] - **不确定因素与关注重点**：关注市场准入限制、中国报复措施对供应链的影响，以及软件和AI成为竞争核心、台湾成为生产中心、集群无人机技术发展等[42] - **第五代无线网络（5G）** - **竞争格局**：中国在5G基础设施部署、网络覆盖与速度、企业全球竞争优势方面领先；美国无线光谱资源多，但频谱分配和管理问题导致部署受阻[45][46] - **不确定因素与关注重点**：关注美国政府打破发展瓶颈、Open RAN成为突破口的可能性，以及AI赋能5G推动新商业应用、6G标准制定竞争等[47][50] - **聚变能** - **竞争格局**：美国在前沿研究和投资上占优，2022年首次实现核聚变净能量增益；中国政府投入远超美国，构建完整研发基础设施[54] - **不确定因素与关注重点**：关注美国新联邦计划弥合公私发展差距、中国供应链控制对美国的影响，以及AI加速聚变能源突破、核基础设施影响商业化进程、国际合作成为竞争关键因素等[57][61] - **互联网平台** - **竞争格局**：美国互联网平台在市场资本化规模和全球用户覆盖率上领先；中国互联网平台迅速崛起，部分应用在国际市场受欢迎，AI初创企业在美国市场取得突破[64] - **不确定因素与关注重点**：关注美国政策改变市场准入不平衡、TikTok未来影响，以及华为推动中国移动操作系统独立等[66][67] - **下一代网络** - **竞争格局**：美国在低轨卫星部署和D2D技术上领先；中国LEO卫星布局起步，计划未来十年部署40,000颗[71] - **关注重点**：关注太空碎片威胁与“Kessler效应”风险、低轨道承受卫星激增能力、中国加速争夺6G主导权等[72][75] - **量子技术** - **竞争格局**：量子计算处于早期阶段，美国在量子创新上领先，中国投资力度大，在量子通信领域表现突出，学术研究上双方各有优势[78] - **关注重点**：关注美国加强量子出口管制、量子软件与算法发展、逻辑比特竞赛等[79][82] - **半导体** - **竞争格局**：美国占据领先地位，加强出口管制；中国投入资源研发替代方案，但受EUV技术限制；美国半导体供应链韧性增强，中美仍依赖台湾生产的AI芯片[86] - **不确定因素与关注重点**：关注中国AI芯片软硬件国产化进展、美国对传统芯片政策、中国先进封装技术进展、逆向工程EUV技术、《芯片法案》未来、新型半导体技术规模化等[88] - **合成生物** - **竞争格局**：中国在生物制造能力上占优，占全球70%发酵产能；美国创新领先，中国专利占优[91] - **关注重点**：关注出口管制与进口限制影响供应链、AI加速合成生物学突破、中国在新兴生物技术市场竞争力、全球生物技术竞争加剧数据成为关键等[92][96] 其他重要但是可能被忽略的内容 报告总策划为张赤东，翻译为申明蕊，日期为2025.3.25，可通过加V“shuinu9870”获取更多一手海外资讯和海外投行报告，加入知识星球“水木调研纪要”、关注公众号“水木Alpha”获取更多资料[3][97][98]