市场指数表现 - 截至午间收盘，科创100指数上涨1.8%，创业板中盘200指数上涨1.7%，中证2000指数上涨1.4%，中证1000指数上涨1.1%，中证500指数上涨1.0% [1] - 自11月24日以来两周时间，中证2000指数累计涨幅超6%，成交额稳定在4000亿元以上，流动性较好支撑估值修复 [1] - 在人工智能、绿色能源等赛道爆发及政策扶持加码背景下，指数成长潜力有望持续释放 [1] 中证500指数及相关ETF - 中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，完整覆盖11个中证一级行业 [3] - 截至今日午盘，中证500指数上涨1.0%，其滚动市盈率为32.4倍，自2007年发布以来估值分位为60.1% [3] - 跟踪该指数的中证500ETF易方达（代码：510580）为低费率产品 [3] 中证1000指数及相关ETF - 中证1000指数由中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司股票的整体表现，完整覆盖11个中证一级行业 [3] - 截至今日午盘，中证1000指数上涨1.1%，其滚动市盈率为46.5倍，自2014年发布以来估值分位为66.0% [3] - 跟踪该指数的中证1000ETF易方达（代码：159633）为低费率产品 [3] 中证2000指数及相关ETF - 中证2000指数由中证1000指数样本以外的规模更小且流动性良好的2000只股票构成，进一步聚焦中国A股市场小微盘股的整体表现，指数完整覆盖11个中证一级行业 [3] - 截至今日午盘，中证2000指数上涨1.4%，其滚动市盈率为152.6倍，该指数于2023年8月7日发布 [3] - 跟踪该指数的中证2000ETF易方达（代码：159532）为低费率产品 [3] 创业板中盘200指数及相关ETF - 创业板中盘200指数由创业板中市值中等、流动性较好的200只股票组成，反映创业板市场中盘代表性公司的整体表现，其中信息技术行业占比超40% [6] - 截至今日午盘，创业板中盘200指数上涨1.7%，其滚动市盈率为107.4倍，该指数于2023年11月15日发布 [6] - 跟踪该指数的创业板200ETF易方达（代码：159572）为低费率产品 [6]

主要股指表现 - 科创100指数上涨1.5% [1] - 中证500指数上涨0.2% [1][3] - 中证1000指数上涨0.01% [1] - 创业板中盘200指数下跌0.3% [1][7] - 中证2000指数下跌0.8% [1] 市场前景与估值观点 - 瑞银中国策略师预计A股盈利增速可能在2026年提高至8%，高于2025年的6% [1] - 即使今年股市已经上涨，估值仍具吸引力 [1] - 结构性重新估值将得到无风险利率下降、居民储蓄入市、长期资金流入以及持续推进的市值管理改革的支撑 [1] 中小盘股与行业特征 - 中小盘股票在行业配置上更加均衡，科技板块占比更高 [1] - 中证500、中证1000等指数的隐含波动率已从10月高点回落 [1] - 中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，完整覆盖11个中证一级行业 [3] - 创业板中盘200指数由创业板中市值中等、流动性较好的200只股票组成，反映创业板市场中盘代表性公司的整体表现，信息技术行业占比超40% [7] 关键指数估值数据 - 中证500指数滚动市盈率为31.9倍 [3] - 创业板中盘200指数滚动市盈率为105.9倍 [7]

市场主要指数表现 - 截至收盘，中证500指数下跌0.6% [1] - 中证1000指数下跌0.9% [1] - 科创100指数下跌0.9% [1] - 中证2000指数下跌1.0% [1] - 创业板中盘200指数下跌1.7% [1] 指数估值与特征 - 中证500指数滚动市盈率为32.0倍 [2] - 中证1000指数滚动市盈率为46.3倍 [3] - 中证2000指数滚动市盈率为152.5倍 [4] - 创业板中盘200指数滚动市盈率为107.6倍，其成分股中信息技术行业占比超过40% [7] 市场观点与风格展望 - 平安证券研报认为，当前基本面复苏信号仍有待观察，市场情绪低位回升 [1] - 短期风格上，12月小盘风格有望占优，成长风格占优趋势仍在 [1] - 建议关注小盘、成长风格 [1]

主要股指表现 - 创业板中盘200指数收盘上涨0.7% [1] - 中证2000指数收盘上涨0.6% [1] - 科创100指数收盘上涨0.4% [1] - 中证1000指数收盘上涨0.3% [1] - 中证500指数接近平收，涨跌幅为0.0% [1][3] 中小企业发展状况 - 中国累计培育科技和创新型中小企业超60万家 [1] - 专精特新中小企业超14万家 [1] - 国家级专精特新"小巨人"企业超1.76万家 [1] - "小巨人"企业数量占全国规模以上工业中小企业3.5%，贡献9.6%营业收入和13.7%利润 [1] 主要指数及ETF产品特征 - 中证500指数滚动市盈率为33.0倍，自2007年发布以来估值分位为61.6% [3] - 中证1000指数滚动市盈率为47.5倍，自2014年发布以来估值分位为69.0% [3] - 创业板中盘200指数滚动市盈率为109.2倍，信息技术行业占比超40% [6]

量化模型与构建方式 1. **模型名称**：万图师AI模型 **模型构建思路**：通过AI模型对指数进行打分，筛选出看涨概率较高的指数，并进一步筛选对应的ETF[6] **模型具体构建过程**： - 对指数进行打分，选取得分在0.8以上的指数[6] - 找到对应的ETF，筛选最近30天日均成交额在3千万元以上的ETF[6] - 同一指数对应的ETF，选取IOPV溢价率较低的ETF[6] **模型评价**：模型通过多维度筛选，结合成交额和溢价率，具有较强的实操性和市场适应性 2. **模型名称**：龙虎榜资金流模型 **模型构建思路**：通过分析龙虎榜资金流入情况，判断行业资金流向[4] **模型具体构建过程**： - 统计当期行业净流入排名，筛选资金流入较多的行业[4] **模型评价**：直接反映市场资金动向，对短期行业走势有较强指示作用 3. **模型名称**：公募基金权益仓位变化模型 **模型构建思路**：通过跟踪公募基金仓位变化，分析市场资金配置动向[4] **模型具体构建过程**： - 统计主动权益类基金的仓位变化[4] - 分析申万行业加仓和减仓情况[4] **模型评价**：反映机构投资者行为，对中长期市场趋势有一定参考价值 4. **模型名称**：ETF份额变化模型 **模型构建思路**：通过跟踪ETF份额变化，分析市场资金偏好[4] **模型具体构建过程**： - 统计各板块ETF份额增长和减少比例[4] **模型评价**：反映市场资金对特定板块的偏好，对行业轮动有参考意义 模型的回测效果 1. **万图师AI模型**： - 看涨概率：综合84%，电力设备84%[4] - ETF筛选结果：中证2000增强ETF（看涨概率93.52%），创业板ETF天弘（看涨概率93.37%）等[7] 2. **龙虎榜资金流模型**： - 当期净流入排名：国防军工1，通信2[4] 3. **公募基金权益仓位变化模型**： - 主动权益类基金仓位：本周89.0%，上周89.0%[4] - 加仓行业：环保（仓位变化0.85%→0.87%）[4] - 减仓行业：机械设备（仓位变化4.02%→3.97%）[4] 4. **ETF份额变化模型**： - 份额增长比例较高：化工[4] - 份额减少比例较高：传媒[4] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：看涨概率因子 **因子构建思路**：通过AI模型对指数进行打分，生成看涨概率[6] **因子具体构建过程**： - 对指数进行AI模型打分，生成看涨概率值[6] **因子评价**：直接反映模型对指数未来走势的预测能力 2. **因子名称**：资金净流入因子 **因子构建思路**：通过龙虎榜数据计算行业资金净流入[4] **因子具体构建过程**： - 统计行业当期资金净流入排名[4] **因子评价**：反映市场资金短期流向，对行业轮动有较强指示作用 3. **因子名称**：ETF份额变化因子 **因子构建思路**：通过ETF份额变化分析市场资金偏好[4] **因子具体构建过程**： - 统计ETF份额增长和减少比例[4] **因子评价**：反映市场资金对特定板块的偏好变化 因子的回测效果 1. **看涨概率因子**： - 看涨概率取值：综合84%，电力设备84%[4] 2. **资金净流入因子**： - 当期净流入排名：国防军工1，通信2[4] 3. **ETF份额变化因子**： - 份额增长比例较高：化工[4] - 份额减少比例较高：传媒[4]