权益变动性质 - 实际控制人庄小红和庄展诺因可转换公司债券转股导致总股本增加而持股比例被动稀释 不涉及控股股东及其一致行动人持股数量的变化 [1] - 权益变动后实际控制人持股比例由16.44%降至15.75% 变动触及1%整数倍 [1] - 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [2] 可转换债券条款 - 公司116,000万元可转换公司债券于2021年5月24日在深交所挂牌交易 债券简称"中装转2" 债券代码"127033" [3] - 可转换债券自2021年10月22日至2027年4月15日期间可转换为公司股份 初始转股价格6.33元/股 当前转股价格3.79元/股 [3] 转股具体数据 - 2025年9月15日至9月18日期间"中装转2"累计有1,523,579张发生转股 转股数量40,171,181股 [3] - 公司总股本由920,907,012股增加至961,078,193股 [3] - 实际控制人持股数量保持不变情况下 持股比例由16.44%被动稀释至15.75% [3] 公司治理影响 - 本次权益变动不会导致公司控制权发生变更 不会影响公司治理结构和持续经营 [3] - 公司将持续关注股东权益变动情况 按照相关法律法规履行信息披露义务 [3]

随着*ST中装旗下可转债中装转2即将于9月18日迎来最后一个转股日，市场对这只转债的小额刚兑预期 持续升温。 可转债是一种可以在特定条件下转换为公司股票的债券。当发行可转债的公司陷入困境，比如进行破产 重整时，为了保障众多小额投资者的利益，同时也为了推动重整方案的顺利通过，公司往往会对小额债 券持有人给予一定程度的特殊对待，优先全额兑付其债权，超出小额标准的部分则可能按其他方式处 理，比如转为普通债权，根据重整计划按比例清偿。 根据*ST中装发布的公告，中装转2的转股期将于9月18日收市后正式终止。若投资者未在此前完成转 股，债券将按普通债权处理，偿付金额及时间需等待公司重整计划落地。 历史上，正邦转债、全筑转债和花王转债均出现过类似情况，从正邦转债和全筑转债最终重整成功的方 案看，小额债券投资者存在全额兑付的方案，但是金额认定标准并不相同。 目前，中装转2的转股价格为3.79元，而截至9月17日收盘*ST中装的股价为3.53元，盘中一度拉升至3.66 元。按照今日收盘价计算，中装转2的转股价值为93.14元。 *ST中装此番重整能否成功，决定了投资者未来的潜在回报。公司表示，法院已裁定公司进入重整程 序。根 ...

转股情况 - 中装转2转股期将于9月18日收市后终止 未转股债券将按普通债权处理 [4] - 转股价格为3.79元 截至9月17日收盘股价为3.53元 转股价值为93.14元 [4] - 未转股余额从9月1日7.64亿元缩减至9月16日2.66亿元 未转股比例从66.85%降至22.93% [4] 重整计划 - 公司正在编制《重整计划草案》 整体框架已基本完成 [4] - 预计每户普通债权人在3万元（含）以下部分全额现金清偿 超出部分以非现金方式清偿 [5] - 具体清偿方案需等待转股日结束及债权人意见征询后确定 存在不确定性 [5] 投资者行为 - 部分投资者通过转股实现退出 部分选择等待小额刚兑 [4] - 前十大可转债持有人从9位自然人变为瑞银、中金稳定收益专户等机构持仓 [8] - 私募产品集中持有中装转2 [8] 历史案例 - 正邦转债、全筑转债和花王转债在重整时均对小额债券投资者实施全额兑付 [7] - 小额债权认定标准在不同案例中存在差异 [7] 重整风险 - 公司已被法院裁定进入重整程序 股票被实施退市风险警示 [8] - 存在因重整失败被宣告破产的风险 若破产则股票将被终止上市 [8]

中装转2转股及重整进展 - 中装转2转股期将于9月18日收市后终止 未转股债券将按普通债权处理 偿付需等待重整计划落地[1][3] - 转股价格为3.79元 9月17日收盘价3.53元 转股价值93.14元[3] - 未转股余额从9月1日7.64亿元缩减至9月16日2.66亿元 未转股比例从66.85%降至22.93%[3] 小额债权清偿安排 - 预计每户普通债权人债权在现金清偿小额金额以下部分（含3万元）全额现金清偿 超出部分非现金清偿[4] - 具体清偿方案需在转股日结束后征询债权人意见 并在重整计划草案中明确 存在不确定性[4] 可转债重整历史案例 - 历史上正邦转债 全筑转债和花王转债在重整中均对小额债券投资者给予特殊对待 存在全额兑付先例但金额标准不同[6] - 公司已被法院裁定进入重整程序 若重整失败将被宣告破产 股票面临终止上市风险[6] 债券持有人结构变化 - 2024年年报显示前十大可转债持有人中9位为自然人 2025年半年报出现瑞银 中金稳定收益专户等机构及私募产品扎堆[7]

公司股东减持与转债公告 - 银邦股份股东计划减持不超过3%的公司股份 [1] - 科达转债宣布强制赎回 [1][2] - 润达转债和睿创转债均公告不强赎 [1][2] 可转债市场数据概览 - 药石转债现价131.68元 强赎价100.62元 剩余规模0.02亿元 占正股流通市值0.02% [4] - 宏辉转债现价170.634元 强赎价101.685元 剩余规模0.006亿元 占正股流通市值0.01% [4] - 正海转债现价134.63元 强赎价100.5元 剩余规模0.297亿元 占正股流通市值0.18% [4] - 西子转债现价137.983元 强赎价101.12元 剩余规模0.068亿元 占正股流通市值0.05% [4] - Z建转债现价162.161元 强赎价100.044元 剩余规模0.374亿元 占正股流通市值0.32% [4] - 金现转债现价123.14元 强赎价100.41元 剩余规模1.059亿元 占正股流通市值2.81% [4] - 东杰转债现价272.397元 强赎价100.95元 剩余规模0.852亿元 占正股流通市值0.83% [4] - 海亮转债现价132.158元 强赎价101.71元 剩余规模3.365亿元 占正股流通市值1.27% [4] - 华友转债现价149.594元 强赎价100.892元 剩余规模11.49亿元 占正股流通市值1.2% [4] - 松原转债现价148.71元 强赎价100.07元 剩余规模1.021亿元 占正股流通市值1.94% [4] - 海泰转债现价164.1元 强赎价100.26元 剩余规模0.896亿元 占正股流通市值3.3% [4] - 强联转债现价172.204元 强赎价100.99元 剩余规模1.984亿元 占正股流通市值1.86% [4] - 领益转债现价163.859元 强赎价100.181元 剩余规模10.474亿元 占正股流通市值1% [4] - 九洲转2现价130.3元 强赎价102.04元 剩余规模1.56亿元 占正股流通市值4.49% [4] - 雪榕转债现价144.501元 强赎价100.93元 剩余规模0.97亿元 占正股流通市值3.09% [4] - 三羊转债现价130元 强赎价100.49元 剩余规模2.09亿元 占正股流通市值14.55% [4] - 中辰转债现价137.258元 强赎价100.58元 剩余规模1.117亿元 占正股流通市值2.38% [4] - 永和转债现价138.058元 剩余规模3.162亿元 占正股流通市值2.39% [4] - 豪24转债现价284.487元 剩余规模2.788亿元 占正股流通市值1.83% [4] - 景23转债现价307.494元 剩余规模6.176亿元 占正股流通市值0.89% [4] 特殊条款可转债信息 - 金轮转债现价124.65元 赎回价110元 剩余规模1.545亿元 占正股流通市值5.16% [6] - 金能转债现价110.091元 赎回价110元 剩余规模9.561亿元 占正股流通市值16.04% [6] - 浦发转债现价110.636元 赎回价110元 剩余规模301.434亿元 占正股流通市值7.53% [6] - 中装转2现价89.726元 剩余规模2.659亿元 占正股流通市值9.56% [6]

公司股权变动 - 实际控制人庄小红与庄展诺持股比例因股份被司法拍卖及可转债转股从17.32%降至16.44% [1] - 庄展诺260万股股份通过司法拍卖完成过户 [1] - "中装转2"转股使公司总股本从888,863,632股增加至920,907,032股 [1] 公司控制权与治理 - 控股股东及实际控制人未因本次权益变动发生变化 [1] - 权益变动不影响公司治理结构与经营稳定性 [1] - 公司承诺持续做好信息披露工作 [1]

转股权利终止 - 2025年9月19日起"中装转2"债券持有人不再享有转股权利 最后转股日为9月18日[1] - 公司于8月20日被实施退市风险警示 为保障债券持有人权益保留转股期限至重整受理后第30个自然日[1] 债权清偿安排 - 9月18日收市后未转股的持有人可申报无财产担保普通债权 与其他普通债权一起清偿[1] - 即时清偿比例可能较小 实际兑付时间不确定[1] 重整风险提示 - 若重整失败公司可能破产 "中装转2"清偿情况不明[1] - 公司已设咨询专线提醒投资者注意风险[1]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2021年4月16日公开发行1,160.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额116,000.00万元 [3] - 可转换公司债券于2021年5月24日起在深交所挂牌交易，债券简称"中装转2"，债券代码"127033" [4] 停止转股原因及相关事项 - "中装转2"的最后一个转股日为2025年9月18日，收市前持有者仍可进行转股 [1] - 自2025年9月19日起，债券持有人不再享有转股的权利 [1][5] - 停止转股原因为公司股票交易被实施退市风险警示(*ST)，系法院裁定受理公司重整所致 [5] - 转股期限保留至重整受理后第30个自然日(2025年9月18日)，为可转债风险处置目的 [5] 债权申报及清偿安排 - 2025年9月18日收市后未转股持有人可基于依法享有的债权进行债权申报，债权类型为无财产担保普通债权 [1][6] - "中装转2"将与其他普通债权一起进行清偿，根据司法实践普通债权在重整程序中即时清偿比例可能较小 [1][6][7] - 债权人应于2025年9月30日前向管理人申报债权 [6] - 公司重整第一次债权人会议将于2025年10月14日通过网络会议形式召开 [6] 公司重整及风险状况 - 法院已裁定公司进入重整程序，深交所对公司股票交易实施"退市风险警示"(*ST) [8] - 公司目前处于重整阶段，后续存在因重整失败而被宣告破产的风险 [1][7][8] - 若公司重整失败被宣告破产，公司股票将被终止上市 [5][8] - 公司已增设3条可转债问题咨询专线，由管理人安排专人接听 [7]

可转债强赎及不下修公告 - 豪24转债(113690)发布強赎公告 日期为2025-09-13 [2] - 天源转债(123213)公告不强赎 日期为2025-09-13 [2] - 永东转2(127059)和健帆转债(123117)分别公告不下修 日期为2025-09-13和2025-09-12 [2] 可转债强赎执行数据 - 崇达转2(128131)现价166.001元 强赎价100.049元 最后交易日2025-09-11 转股价值160.78元 剩余规模0.187亿元 占正股市值0.15% [3] - 华宏转债(127077)现价134.700元 强赎价100.790元 转股价值135.28元 剩余规模0.073亿元 占正股市值0.09% [3] - 大元转债(113664)现价246.810元 强赎价100.784元 转股价值250.27元 剩余规模0.106亿元 [3] - Z石转债(123145)现价131.680元 强赎价100.620元 剩余规模1.099亿元 占正股市值1.24% [3] - 华友转债(113641)现价151.438元 剩余规模18.635亿元 为列表中规模最大可转债 占正股市值1.95% [3] - 景23转债(113669)现价288.238元 转股价值288.46元 剩余规模6.771亿元 状态为待公告 [3] 临近到期可转债情况 - 金能转债(113545)现价110.844元 赎回价110元 最后交易日2025-09-30 转股价值98.82元 剩余规模9.561亿元 转债占正股流通市值比例高达14.97% [5] - 金轮转债(128076)现价122.516元 赎回价110元 最后交易日2025-10-09 转股价值122.71元 剩余规模1.680亿元 [5] - 中装转2(127033)现价89.726元 最后交易日2025-09-03 转股价值90.24元 剩余规模3.700亿元 转债占正股流通市值14.65% [5] 平台属性说明 - 集思录为专注于新股、可转债、债券、封闭基金等数据服务的投资理财社区 理念是在保证本金安全的前提下使资产获得稳健增长 [6]

核心事件 - "中装转2"可转债最后转股日为2025年9月18日 9月19日起债券持有人不再享有转股权利 [1] - 公司因被法院裁定受理重整且股票交易被实施退市风险警示 经债券持有人会议审议确定停止转股时间 [1] - 9月18日收市后未转股的持有人可申报无财产担保普通债权 与其他普通债权一起清偿 [1] 债券条款 - 公司于2021年4月发行11.6亿元"中装转2"可转债 同年5月挂牌交易 [1] - 即时清偿比例可能较小 实际兑付时间不确定 [1] 投资者沟通 - 公司增设3条咨询专线 提醒投资者注意风险并理性投资 [1]