业务聚焦与战略调整 - 公司持续聚焦中医药大健康主业，整合三七产业链资源，通过内生投资和外延并购拓展生态 [2][3] - 已逐步收回非核心业务投资，转让上海凌凯及西藏康域股权，集中资源强化主业核心竞争力 [3][4][5] - 钢结构业务正加快项目结算和工程款回收，剥离工作按计划进行 [3][4] 产品与技术发展 - 双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）处于技改和客户试用阶段，可提升电池电导率和循环性能，尚未量产 [2][3][4] - 山东凌凯LiFSI项目处于技改升级和客户验证导入阶段，尚未形成收入，正拓展新产品合作 [3][4][5] - 完成三七通舒胶囊治疗缺血性脑卒中的多中心临床试验，确证其有效性和安全性 [4] 业绩与财务表现 - 公司业绩波动受核心产品集采价格下调、客户采购策略调整及钢构业务收缩影响 [3] - 公司账面现金23亿元，负债率20%左右，未触及退市风险警示 [4][5] - 子公司华神蓝光桶装水在成都市占有率第一、四川省第二，持续强化渠道渗透和产业链布局 [4] 资产处理与投资计划 - 西藏康域项目处置进展需关注公司公告，钢结构资产加快回收资金 [3][4] - 对外投资将根据战略、资金、标的及风险等因素审慎评估 [2][3] - 海南布局医养业务，医药业务通过全资子公司开展，生命养护业务已储备资产 [4]

股权转让交易 - 华神科技拟公开挂牌转让控股子公司西藏康域药业有限公司51%股权 挂牌价格为4250万元 [1] - 该股权在2023年8月以5100万元收购 如今挂牌价较收购成本下降16.67% [1][4] - 此前已进行两次挂牌转让 首次挂牌价6378.06万元 第二次未披露具体价格 第三次降至4250万元 较首次降价33.33% [3][4] 业绩对赌情况 - 收购时交易对方承诺西藏康域2023年8-12月 2024年度和2025年度净利润分别不低于1500万元 2000万元和2500万元 [4] - 2023年8-12月完成业绩承诺 2024年实际净利润1678.43万元 完成率83.92% 公司收到业绩补偿款 [4] - 2024年上半年实际净利润458.43万元 仅完成全年承诺净利润的18.34% [5] 财务及内控问题 - 西藏康域存在未完成实物流转即确认收入 且发生期后退货问题 [1][5] - 财务内控制度不完善 导致部分销售费用报销票据与业务实质不符 [5] - 财务经理同时兼任客户财务负责人 人员管理不规范 [5] 公司整体业绩表现 - 华神科技2024年营业收入8.64亿元 同比下降13.89% 归母净利润-669.02万元 上年同期为2765.95万元 [6] - 2025年上半年营业收入2.92亿元 同比下降36.29% 归母净利润-5484.40万元 同比下降702.09% [6] - 业绩下滑原因包括主营产品三七通舒胶囊中选全国第三批中成药集采导致利润贡献下滑 以及主动缩减建筑钢结构业务规模 [6] 战略调整说明 - 公司表示未等到股权承诺期届满就转让是基于整体战略考虑 [6] - 剥离西藏康域后公司自身的医药流通业务不会受到影响 [6] - 转让目的是为聚焦主业发展 [6]

公司核心产品 - 核心中药产品三七通舒胶囊是国家中药二级保护品种 [1] - 产品从三七药材中提取活血化瘀类(三七三醇皂苷)有效部位制剂 [1] - 具有抗血小板聚集、防止血栓形成、改善脑缺血、促进神经功能恢复等多重功效 [1] 产品技术优势 - 物质基础清楚、药效成分确切、作用机理明确 [1] - 属于新一代三七制剂 [1] - 现已发展成为治疗心脑血管系统疾病的中药大品种 [1]

公司产品与销售 - 三七通舒胶囊属于处方药产品 根据法规要求在相应渠道销售 [1] - 公司在特定市场的渠道布局和精细化运营存在提升空间 [1] - 公司后续将加大市场拓展力度 [1] 运营管理措施 - 公司正强化供应链协同 [1] - 公司深化渠道精细化管理并动态优化资源配置 [1] - 公司加速提升产品在全国重点城市的可及性 相关工作持续推进中 [1]

公司战略调整 - 华神科技近期宣布出售旗下医药流通子公司西藏康域药业51%股权，挂牌底价为6378.06万元，此举旨在集中资源聚焦优势业务[2][3] - 公司表示出售西藏康域股权是基于战略发展规划和实际经营情况，以提升盈利能力和核心竞争力[3] - 华神科技近两年宣称重点推进非医药板块资产剥离，但此次出售的是医药流通子公司[2] 西藏康域药业交易详情 - 华神科技2023年8月以5100万元收购西藏康域51%股权，当时评估增值率达242.64%，形成商誉4278.07万元[6] - 此次出售挂牌价为6378.06万元，较收购价溢价25%，评估机构给出的股东权益评估值为1.25亿元[4][6] - 交易设置了业绩对赌，承诺2023年8-12月、2024年、2025年净利润分别不低于1500万、2000万、2500万元[6] 西藏康域经营状况 - 2023年8-12月实际净利润1567.24万元，完成率104.48%，但2024年净利润1678.43万元，完成率仅83.92%[6][7] - 2024年及2025年1-4月营收分别为2.2亿元和5949.08万元[8] - 四川证监局指出西藏康域存在会计核算不规范、内控制度不完善等问题，包括未完成实物流转即确认收入等[2][8] 华神科技整体经营情况 - 2023年公司营收10.03亿元，同比增长14.92%，其中医药业务营收5.11亿元，同比增长21.17%[6] - 但净利润持续下滑，2022年4121.75万元，2023年2765.95万元（同比下降32.89%），2024年亏损669.02万元[9][10] - 医药业务占比从48.33%上升至73.74%，建筑钢结构业务占比从33.47%降至10.03%[9] - 预计2025年上半年亏损4500-5500万元，主要因中成药集采影响、建筑钢结构业务收缩及子公司试生产费用增加[11]

公司并购交易 - 公司拟以6378.06万元挂牌转让控股子公司西藏康域51%股权[1][2] - 2023年8月公司以5100万元收购西藏康域51%股权 收购溢价率达242.64%[1][3] - 2022年6月公司全资子公司以3320万元收购远泓矿泉水100%股权[1][5] 被收购公司业绩表现 - 西藏康域2023年8-12月净利润1567.24万元 完成率104.48% 但2024年净利润1678.43万元低于承诺的2000万元[4] - 远泓矿泉水2022-2024年累计净利润612.11万元 低于承诺的1000万元[5] - 西藏康域2024年营业收入2.2亿元 2025年前4月营业收入5949.08万元 远低于收购前水平[4] 公司整体经营状况 - 公司2022-2024年营业收入分别为8.73亿元、10.03亿元和8.64亿元 同比变动-8.55%、14.92%和-13.89%[7] - 公司2022-2024年净利润分别为4121.75万元、2765.95万元和-669.02万元 同比变动-25.91%、-32.89%和-124.19%[7] - 公司2025年上半年预计净利润亏损4500万元至5500万元 上年同期盈利911万元[8] - 公司近一年半预计亏损总额5169万元至6169万元[8] 业绩下滑原因分析 - 中药原材料采购价格持续攀升导致整体毛利率下滑[7] - 建筑钢结构业务规模主动缩减[7] - 山东凌凯试生产费用及折旧摊销增加[7] - 计提商誉减值影响[7] - 主营产品三七通舒胶囊中选全国第三批中成药集采 成本费用刚性需求导致利润贡献下滑[8]

公司违规问题 - 会计核算不规范：2021年子公司海南融盛弘科技将部分广告费用错误计入无形资产 2023年子公司西藏康域药业在未发生实物流转情况下提前确认收入并发生期后退货 2023年子公司成都远泓矿泉水将少量销售费用核算至其他子公司影响业绩考核 [2] - 非经营性资金占用：2021年子公司海南华神发展控股预付非主营业务合同款项 5个月后合同解除 期间部分资金流入实控人控制公司 未披露关联资金往来 [2] - 内控制度缺陷：子公司西藏康域财务内控制度不完善导致销售费用报销票据与业务实质不符 子公司华神钢构未严格执行采购管理制度 公司未建立大额非主业支出内控制度 西藏康域财务经理兼任客户财务负责人 [3] 监管处罚措施 - 四川监管局对公司采取责令改正行政监管措施并记入诚信档案 [4] - 对董事长黄明良、财务总监李俊、副总裁宋钢分别采取出具警示函监管措施并记入诚信档案 [4][5] 高管薪酬情况 - 董事长黄明良2020-2024年薪酬分别为34.58万、47.14万、47.94万、58.89万、79.97万 连续四年涨薪 [5][6] - 行业同期平均薪酬为76.79万、86.14万、92.92万、115.4万、110.3万 公司高管薪酬低于行业均值 [6] 公司基础信息 - 成立于1988年 注册资本6.24亿元 大股东四川华神集团持股17.87% 实控人黄明良同时担任琏升科技(300051)董事长等职务 [7] - 主营业务涵盖中西制剂、原料药生产 拥有26个注册生产品种包括三七通舒胶囊、鼻渊舒口服液等 [7] 财务表现 - 2024年营收8.64亿元同比降13.89% 归母净利润-669.02万元同比降124.19% [8] - 2025年Q1营收1.27亿元同比降29.21% 归母净利润-1459.24万元同比降740.09% [9]

股价与项目进展 - 公司回应二级市场股价受宏观经济等多因素影响，重视以企业价值为核心的市值管理，积极学习优秀企业经验 [1] - 山东凌凯项目正推进试生产前准备工作，尚未形成产品销售 [1][2] 2024年业绩表现 - 营业收入同比下降13.89%，净利润亏损 [2] - 亏损原因包括：主动收缩建筑钢结构业务致收入利润降低、山东凌凯项目试生产阶段未贡献收入且计提折旧摊销、银行融资规模增加推高财务费用 [2] 核心竞争力与行业地位 - 核心医药产品三七通舒胶囊2025年4月列为国家中药保护品种，多产品入选医保目录 [3] - 大健康业务主体华神蓝光拥有稀缺矿泉水资源，碧瑞59产品偏硅酸含量59.99mg/L超国标2-3倍，为成都桶装水市场占有率第一供应商 [3] 研发战略 - 2024年研发投入下降与在研项目进度相关，未来聚焦中药大品种二次开发 [4] - 以三七通舒胶囊、鼻渊舒为核心，拓展适应症并提升质量标准，增强疗效稳定性与安全性 [4] 行业政策应对 - 针对医保支付改革和集采政策，公司将拓展院外市场、丰富健康产品管线以增强抗风险能力 [5] - 加强产品质量管理与品牌建设，降低政策性风险 [5] 市场拓展规划 - 核心产品三七通舒胶囊原料药收载于《德国药品法典》，为国际化奠定基础，未来或布局海外市场 [6] - 基于优势产品延伸产业链，开发相关健康产品及服务以扩充产品线 [6] 资本运作 - 资产重组及引进战略投资将结合发展战略与市场情况审慎评估 [7] - 本次活动未涉及未公开披露的重大信息 [7]

公司活动信息 - 活动类别为2024年度网上业绩说明会 [2] - 时间为2025年05月15日15:00 - 16:30，地点是价值在线网络互动 [2] - 参与人员为线上全体投资者，上市公司接待人员包括董事长黄明良等 [2] 股价与项目投产 - 二级市场股价受宏观经济环境等多重因素影响，公司重视市值管理，坚持聚焦主业推动发展提升价值 [2] - 山东凌凯项目双氟磺酰亚胺锂产品已送厂商验证开展客户导入，硫酰氟推进试生产准备工作 [3] 业绩亏损原因 - 2024年公司营业收入同比下降13.89%且净利润亏损 [3] - 原因包括收缩建筑钢结构业务规模、山东凌凯项目处于试生产调试阶段有研发投入和折旧摊销、银行融资规模增加致财务费用攀升 [3] 核心竞争力与优势 - 核心医药产品有较强竞争力和品牌知名度，多个产品入选医保目录，2025年4月三七通舒胶囊列为国家中药保护品种 [3] - 大健康业务承载主体华神蓝光有稀缺矿泉资源，主营多种品级品牌，碧瑞59产品偏硅酸含量高，是成都桶装水市场占有率第一供应商 [3] 研发规划 - 研发费用波动与在研项目进度相关 [4] - 未来聚焦中药大品种深度挖掘与二次开发，以三七通舒胶囊等为核心开展适应症拓展和质量标准提升 [4] 政策应对 - 密切关注行业政策变化，跟进分析政策影响 [4] - 通过拓展院外市场、丰富健康产品管线增加抗风险能力，做好产品质量和品牌建设，专注主业发展适应市场变化 [4] 市场拓展 - 核心中药产品三七通舒胶囊原料药为国际化奠定基础，未来综合考虑是否布局海外市场 [4] - 基于优势产品拓展产业链，延伸开发相关健康产品及服务扩充产品线 [4] 资产重组与战略投资 - 基于发展战略结合市场情况审慎评估相关资源，如有相关事项将及时披露信息 [5][6]

药品基本信息 - 药品名称为三七通舒胶囊 剂型为胶囊剂 规格为每粒装0.2g [1] - 功能主治包括活血化瘀 活络通脉 改善脑梗塞和脑缺血功能障碍 抗血小板聚集 防止血栓形成 主要用于心脑血管栓塞性病症 [1] 审批结论 - 国家药监局批准三七通舒胶囊为首家中药二级保护品种 保护品种编号为ZYB2072025008 [1][2] - 保护期限自公告日起七年 [1][2] 产品技术优势 - 三七通舒胶囊是从三七药材中提取的活血化瘀类有效部位制剂 属于物质基础清楚 药效成分确切的新一代三七制剂 [3] - 相关技术曾获国家科技进步二等奖 世界中医药学会联合会国际贡献奖二等奖 四川省专利二等奖等荣誉 [3] - 原料药三七三醇皂苷作为首个中药提取物标准收载于2018年版《德国药品法典》 是首个被西方发达国家药典收载的中药提取物 [3] 临床认可与指南收录 - 产品被列入《中国脑梗死中西医结合诊治指南》《中西医结合脑卒中循证实践指南》《老年缺血性脑卒中慢病管理指南》等多项权威指南 [3] 市场影响 - 获批中药二级保护品种将加强市场保护 有利于提升产品核心竞争力 [4] - 本次获批短期内对公司经营业绩不会产生重大影响 [4]