市场表现 - 上证指数自7月以来持续走高并突破3600点 为2007年、2015年、2021年后第四次站稳该点位 [1] - A股与港股自2024年9月呈现多板块轮动上涨态势 涵盖红利、人工智能、银行及创新药等板块 [1] - 北证50指数近一年涨幅超110% [3] - 万得全A指数近三年年化收益率为3.19% 万得偏股混合型基金指数年化收益率为-1.99% [6] 主动权益基金业绩 - 截至8月6日 80只主动权益基金年内涨幅超60% 主要来自易方达、汇添富、广发等头部公募 [2] - 43只主动权益基金近一年涨幅超100% 易方达以4只翻倍基数量居首 广发、南方、平安、信达澳亚各有3只 [2] - 90只主动权益基金近三年年化收益率超15% 易方达以7只产品数量居首 汇添富和南方各有5只 [4][5] - 近五年年化收益率超15%的主动权益基金仅21只 华商以4只产品居首 易方达、华夏、东吴各占2只 [6] 板块表现 - 中证人工智能主题指数近一年涨超60% 中证创新药产业指数涨超40% [2] - 年内涨幅超60%的80只基金中 医疗医药行业主题产品占比过半 其中名称带医药/医疗/健康字样的产品达49只 [2] - 创新药板块年内出现多只翻倍股 部分个股涨幅超2倍至3倍 [7] - 近一年43只翻倍基中包含9只北交所两年定开产品 中信建投北交所精选两年定开以超200%涨幅居同类第一 [3] 基金经理观点 - 易方达医药生物基金经理认为中国创新药产业迎来历史性发展机遇 并进一步提升配置比例 [7] - 汇添富医疗服务基金经理判断医药行业未来2-3年将展现抗周期性和科技属性 聚焦创新药和进口替代设备耗材龙头 [7] - 中银港股通医药基金经理认为创新药行情由盈利驱动 预计持续性较强但需注意三四线标的估值风险 [7] - 永赢科技智选基金经理指出云计算板块虽具长期逻辑但已累积涨幅 将重点关注GPT5等前沿模型发布及产业链机会 [8] - 易方达先锋成长基金经理看好自动驾驶和机器人成长性 但需等待更确定投资机会 持续跟踪互联网、半导体等行业 [8] - 中信建投北交所基金经理认为北交所估值呈现泡沫化 中长期具投资性价比但短期需谨慎 [8]

市场表现 - 上证指数于7月突破3600点，为2007年、2015年、2021年后第四次站稳该点位 [1] - 主动权益基金年内平均收益近14%，九成产品实现正收益，43只基金近一年涨幅超100% [1] - 北证50指数近一年涨幅超110%，中信建投北交所精选两年定开基金以超200%涨幅居同类第一 [4] 板块轮动与基金业绩 - AI与创新药板块表现强劲，中证人工智能主题指数近一年涨超60%，创新药产业指数涨超40% [2] - 80只涨幅超60%的主动权益基金中，医疗医药行业主题产品占比过半（49只名称含相关字样） [2] - 头部公募主导高收益基金，易方达、广发、南方等机构在翻倍基数量上领先 [1][2] 创新药板块投资逻辑 - 基金经理认为创新药行情具备可持续性，中国产业迎历史性机遇 [2] - 创新药板块利润驱动股价，预计盈利爆发将支撑行情持续性 [3] - 重点关注全球竞争力强的创新药企业及进口替代率低的设备耗材龙头 [2][3] 科技板块投资观点 - 云计算板块长期逻辑明确但短期可能调整，需关注GPT-5等前沿模型进展及光通信、PCB等领域 [3] - 自动驾驶与机器人被视为AI物理世界映射，但技术路径快速变化需等待更确定机会 [3] - 互联网、半导体、新能源等成长性行业需持续跟踪基本面理性配置 [3] 北交所市场动态 - 北交所主题基金表现优异，多只产品跑赢北证50指数 [4] - 板块估值存在泡沫化，需业绩增长消化，中长期仍具投资性价比但短期需谨慎 [4] 长期业绩与政策导向 - 近三年年化收益率超15%的主动权益基金共90只，易方达7只产品居首 [5] - 近五年年化收益率超15%的产品仅21只，华商基金以4只产品领先 [5] - 证监会推动长周期考核机制，三年以上收益考核权重不低于80%以提升信心 [5]

公募基金上半年业绩排名 - 中信建投北交所精选两年定开以82.45%的收益率位居主动权益基金上半年业绩榜首 [1] - 华夏北交所创新中小企业精选两年定开和万家北交所慧选两年定开分别以72.16%和60.36%的收益率位列第三和第十 [1] - 长城医药产业精选以75.18%的收益率排名第二 [1] - 中银港股通医药、永赢医药创新智选、华安医药生物、平安核心优势、诺安精选价值分别以70.08%、69.39%、66.44%、63.76%、61.88%的收益率位列第四、第五、第七、第八、第九 [1] - 广发成长领航一年持有以68.29%的收益率位列第六 [1] 行业配置特点 - 前十榜单中逾半数产品重仓医药板块 [1] - 北交所主题基金表现突出，占据前三名中的两席 [1]

北交所市场表现 - 北证50指数在2025年5月21日创出1500.31点的历史新高 [1] - 全市场36只北交所基金年内平均收益率达到38.05%，其中31只基金单位净值创历史新高 [3] - 华夏北交所创新中小企业精选两年定开以80.79%的年内收益领跑，中信建投、汇添富、万家基金等旗下产品收益率均超50% [3] 北交所市场驱动因素 - 政策层面持续优化制度设计，降低企业上市门槛，吸引专精特新企业聚集 [3] - 北交所265家上市公司中165家2025年一季度实现营收正增长，提供基本面支撑 [3] - 公募基金加速布局，72只基金一季度末前十大持仓中出现北交所公司，机构配置比例显著提升 [3] 基金业绩分化与限购措施 - 国泰北证50成份指数年内收益超20%，但跑输基准12个百分点 [4] - 鹏华北证50成份指数同期跑输基准10个百分点 [4] - 多只基金启动限购以控制规模并保护投资者利益，反映对后市波动风险的警惕 [3] 基金类型与跟踪误差 - 北交所主题基金分为主动管理型和被动指数基金两类 [4] - 被动型基金因建仓节奏、成分股调整等因素导致跟踪误差放大 [4] - 南方北交所精选两年定开年内净值超越基准11.43%，而大成、万家等同类产品超越基准超40% [4]