公司概况与市场表现 - 亨廷顿英格尔斯工业公司是美国最大的造船公司之一 其知名产品包括杰拉尔德·R·福特级航空母舰 [2] - 公司股价年初至今上涨82% [2] - 花旗集团于12月启动对公司的覆盖 给予买入评级 目标股价为376美元 [2] - 伯恩斯坦在公司第三季度财报后将目标股价从305美元上调至362美元 维持市场表现评级 [2] 财务与运营表现 - 公司在第三季度财报中实现收入同比增长16% 摊薄后收益增长44% [2] 市场评论与关注 - 吉姆·克莱默在讨论中称亨廷顿英格尔斯是“世界上最好的股票之一” 并提及该股再次受到市场热捧 [3]

The Analysts see further upside ahead, with Citigroup, JPMorgan Chase and Nomura Holdings are among brokers forecasting at least another 20% climb next year. Strong earnings growth should bolster that upward trajectory, analysts add. The biggest artificial intelligence winners weren't conventional chipmakers or large-cap names but proxy plays. That includes power transformer maker Hyosung Heavy Industries and nuclear power provider Doosan Enerbility, which saw shares up more than 320% each this year, acco ...

公司近期重大交付与项目进展 - HII旗下英格尔斯造船厂向美国海军交付了阿利·伯克级导弹驱逐舰“泰德·史蒂文斯”号（DDG 128）[1] - 此次交付的是英格尔斯造船厂交付的第二艘Flight III构型阿利·伯克级驱逐舰[1] - 截至目前，英格尔斯造船厂已累计向美国海军交付了36艘阿利·伯克级驱逐舰[6] 产品技术能力与战略意义 - 交付的Flight III型驱逐舰代表了美国海军下一代水面作战舰艇，配备了该级别第二套AN/SPY-6(V)1雷达系统和基线10型“宙斯盾”作战系统，旨在应对21世纪的威胁[2] - 该舰的交付反映了公司驱逐舰项目的强劲势头，公司正在加速Flight III型舰的生产并为舰队带来增强的能力[2] 公司在手订单与生产计划 - 目前英格尔斯造船厂另有4艘Flight III型驱逐舰正在建造中，还有7艘处于早期规划阶段[3] - 正在建造的4艘Flight III驱逐舰为：杰里迈亚·丹顿号（DDG 129）、乔治·M·尼尔号（DDG 131）、萨姆·纳恩号（DDG 133）和撒德·科克伦号（DDG 135）[6] - 处于早期规划和材料采购阶段的7艘驱逐舰为：约翰·F·莱曼号（DDG 137）、泰莱斯福罗·特立尼达号（DDG 139）、欧内斯特·E·埃文斯号（DDG 141）、查尔斯·弗伦奇号（DDG 142）、理查德·J·丹齐格号（DDG 143）、无畏号（DDG 145）和罗伯特·克里号（DDG 146）[6] 公司产能提升举措 - 为增加产量并满足美国海军日益增长的舰船需求，英格尔斯近期启动了一项分布式造船计划，通过与公司传统劳动力市场以外的船厂和制造商合作，以提高所有在建舰船的进度遵守率[3] 公司行业地位与业务概况 - HII是一家全球性的全领域国防供应商，其使命是交付世界上最强大的舰船和全领域解决方案[8] - HII是美国最大的军用舰船制造商，拥有超过135年的历史，为美国国家安全提供从舰船到无人系统、网络、情报监视侦察、人工智能/机器学习和合成训练的关键能力[8] - 公司总部位于弗吉尼亚州，拥有44,000名员工[9]

Another week, another whirlwind of pronouncements from the former-President-turned-market-influencer, Donald J. Trump. As 2025 draws to a close, the financial world finds itself once again navigating a landscape shaped by executive orders, Truth Social missives, and the ever-present threat (or promise, depending on your portfolio) of tariffs. The latest flurry of activity includes a renewed trade war with China, “historic” drug price reductions, and the unveiling of a new class of battleships. The markets, ...

市场整体表现与特朗普政策影响 - 2025年标普500指数年内实现18%的回报 尽管面临由前总统特朗普贸易政策引发的不确定性 [2] - 2025年市场波动剧烈 在4月“解放日”关税冲击后 标普500指数年内一度下跌17% 但随后连续七个月上涨 最终实现15%的年内回报 [4] 关税政策与市场反应 - 2025年4月3日 “解放日”关税宣布导致市场暴跌 道琼斯工业平均指数下跌4%或近1700点 标普500指数下跌4.8% 纳斯达克综合指数重挫6% 为2020年新冠疫情以来最差单日表现 [3] - 次日 因中国报复措施引发全面贸易战担忧 标普500指数再跌6% [3] - 2025年4月美国有效关税税率飙升至近17% 是1月平均水平的七倍 税收基金会估计这些关税使美国家庭平均税负增加1100美元 [4] - 2025年3月4日 对加拿大、墨西哥25%及中国额外10%的关税生效 标普500指数下跌1.2% 道指下跌1.6%或670点 纳斯达克指数下跌0.4% 均触及2025年低点 [5] - 高盛估计 这些贸易政策变化将使2025年全球GDP减少0.4% 若实施10%的全面关税 影响可能扩大两到三倍 [5] - 摩根士丹利指出 科技、材料和能源等海外收入敞口高的行业尤其脆弱 而医疗保健和公用事业等防御性板块可能更具韧性 [5] 制药行业与关税 - 2025年9月宣布将于10月1日对品牌或专利药品征收100%进口税 但建设美国工厂的公司可豁免 [6] - 2025年9月26日午盘交易中 默克、礼来、强生等大型制药公司股价上涨不到1% 略微跑赢大盘 分析师普遍认为对大型药企影响“不重大” [6] 国防与航空航天行业 - 2025年12月“黄金舰队”新战舰计划宣布后 国防承包商股价上涨 亨廷顿英格尔斯工业公司股价在12月22日上涨5% 12月23日再涨近2%至360.20美元的历史新高 该股2025年内已上涨约87.1% [7] - 负责协助建造的韩国韩华海洋公司股价在首尔市场一度飙升14% 收盘上涨约12% [7] - 2025年8月19日 在特朗普与乌克兰总统会面后 航空航天和国防板块下跌2.8% 为4月初以来最大单日跌幅 因投资者获利了结 [10] 特朗普媒体与科技集团 - 数字世界收购公司与特朗普媒体与技术集团合并后 以DJT代码交易 截至2025年12月26日 市值为39.6亿美元 [8] - 该股52周高点为43.46美元 低点为10.18美元 波动性大 2025年8月的平均价格预测约为60.53美元 潜在高点达100.33美元 1月的预测区间则为29.78美元至81.27美元 [8] 地缘政治事件与市场 - 2025年2月特朗普推动俄乌和平协议 布伦特原油下跌约2% 欧洲天然气价格下跌约10% 欧洲股指普遍上涨 俄罗斯和乌克兰资产大幅反弹 [9] - 2025年11月21日 受特朗普支持的和平计划讨论影响 俄罗斯MOEX指数开盘上涨2.4% [10] - 2025年11月4日 特朗普对尼日利亚的军事行动威胁导致尼日利亚交易所全股指数下跌0.25% 市值蒸发约2470亿奈拉（按1442.80奈拉/美元汇率约合1.7亿美元） 奈拉兑美元贬值1.03%至1436.34奈拉 [7] - 2025年12月27日 特朗普宣布对尼日利亚的ISIS目标实施打击 石油市场在清淡的假日交易中反应平淡 [7]

文章核心观点 - 作者约一年前在亨廷顿英格尔斯工业公司发布2024年第三季度财报后对其进行了分析 当时股价约为每股188美元 [1] 作者背景 - 作者拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 作者在投资领域拥有超过10年经验 从分析师起步并晋升至管理职位 [1] - 股息投资是作者的个人爱好 [1]

涉及的行业与公司 * 行业：中国工业行业，具体聚焦于贸易物流、航运、港口、造船、国际货运航班及陆路运输领域[2] * 公司：马士基（Maersk）[5]、海洋网联船务（ONE）[5]、Premier Alliance[5] 核心观点与论据 * **港口吞吐量与货运航班保持强劲增长**：中国主要港口集装箱吞吐量上周同比增长7%（与第50周持平）[3]，国际货运航班数量同比增长9%（第50周为+11%）[3][38] * **货运费率季节性上涨，亚洲区内租船市场强劲**：上海出口集装箱运价指数（SCFI）上周环比上涨3%，主要由亚洲至美国航线运价驱动（美西/美东航线分别环比上涨12%/7%）[4][12]，亚洲支线船租船指数环比上涨4%，主要受1400-1700 TEU和2500 TEU集装箱船需求推动[4]，亚洲支线船可用性指数继续环比下降3%[4][34] * **苏伊士运河航线恢复情况更新**：马士基自2024年撤离后于上周五完成首次红海过境，但强调这不意味着立即全面恢复苏伊士运河走廊航线，公司正采取逐步方式评估恢复更广泛运营的可能性[5]，ONE和Premier Alliance的2026年服务更新显示，东西向航线将继续绕行好望角[5] * **其他关键贸易流数据**： * 洛杉矶港预计第53周进口量同比增长22%，而第52周为同比下降37%[3][9] * 11月，中欧班列/中亚班列去程运量同比变化为-1%/+13%[3][26] * 第50周，中国至美国/亚洲至美国航线一周内到港船舶载重吨位同比分别下降27%/24%[23] * 上周中国高速公路卡车流量同比下降1%[36] 其他重要内容 * **数据来源与方法**：报告大量依赖瑞银证据实验室（UBS Evidence Lab）的高频数据集，包括全球海事目的地监控、船队监控和贸易监控，这些数据基于对超过35,200艘商业船舶的AIS（自动识别系统）数据监控与分析[41][42][43][44] * **风险提示**：宏观经济层面的投资缩减是中国工业行业的关键风险，若中国经济持续疲软，工业品或进出口需求可能萎缩，导致增长放缓[45]

Ah, the financial markets. A delicate ecosystem of algorithms, investor sentiment, and the occasional tweet. And then there's Donald J. Trump, whose every pronouncement seems to send ripples, if not seismic waves, through this meticulously constructed world. From grand visions of "Trump-class" battleships to the ever-shifting sands of global trade, the former (and perhaps future) President continues to demonstrate a unique ability to command headlines and, occasionally, move markets – often in ways that def ...

联邦学生贷款工资扣押 - 教育部将于明年1月7日开始，对首批约1000名违约学生贷款借款人发出工资扣押通知，此后每月通知数量将增加 [2] - 借款人违约（通常发生在逾期还款超过270天后）后，将收到通知，其收入将被扣押高达15%以弥补欠款，在通知发出后有30天时间协商还款条款或要求听证 [3] - 截至2025年9月30日，有520万借款人处于违约状态，另有近660万借款人逾期1个月至1年 [4] 消除全球极端贫困成本研究 - 根据斯坦福大学等机构的研究，每年需要3180亿美元，相当于全球经济产出的0.3%，即可在全球范围内消除极端贫困 [6][7] - 研究提出的“定向”现金援助方法，成本约为全民基本收入的19%，可将极端贫困率从目前的12%降至1% [8] - 3180亿美元约等于Meta、亚马逊、Alphabet和微软在2025年计划用于AI研究和数据中心扩张的3200亿美元总和，也远低于全球每年用于酒精饮料的GDP占比（2.2%） [9] 亨廷顿英格尔斯工业公司股价上涨 - 公司股价本周创下历史新高，周二上涨近2%，此前特朗普政府表示希望该公司为美国海军建造新舰船 [10] - 特朗普总统表示，海军可能购买20至25艘新舰船，第一艘将由亨廷顿设计建造，命名为USS Defiant [11] - 自上周五宣布被选中为美国海军建造新舰船以来，公司股价上周五跳涨超4%，本周一又上涨5%，2025年股价已接近翻倍 [11][12] ServiceNow收购Armis - ServiceNow以77.5亿美元现金收购物联网安全初创公司Armis，周二午后股价下跌2.5% [13] - 公司表示此次收购旨在扩展其“安全工作流产品，并推进跨所有连接设备的AI原生、主动网络安全和漏洞响应” [14] - 今年公司股价已下跌超过四分之一，在12月15日彭博报道收购谈判后，股价曾暴跌超11% [13][14] 英伟达H200芯片对华销售 - 英伟达已获得特朗普总统批准向中国销售H200 AI芯片，计划最早于明年2月销售，条件是达成25%的收入分成协议 [14] - H200芯片比英伟达Blackwell系列落后一代，此前因国家安全担忧被禁售，其出口在美国面临两党反对，在中国也可能面临挑战 [15] - 自12月初特朗普宣布该交易以来，美国两党议员均提出法案，可能阻止先进AI芯片出口，中国官员也尚未批准H200在当地的销售 [15][16] 高薪本科专业 - 根据美联储数据，航空航天工程专业毕业生职业生涯中期收入中位数为12.5万美元，失业率仅为1.4%，是最可能获得高薪稳定工作的学士学位 [17] - 计算机工程和化学工程紧随其后，职业生涯中期收入均超过12万美元 [18] - 计算机工程师职业生涯中期收入为12.2万美元，但面临所有领域中最高的失业率，达7.5% [18] 2026年最低工资调整 - 2026年1月1日，共有19个州将提高最低工资，这反映了预定的上调或基于通胀的调整 [19] - 加利福尼亚州将在2026年进行两次调整，年初一次，7月1日一次；阿拉斯加、佛罗里达和俄勒冈州将在下半年（7月1日或9月1日）提高最低工资 [19] - 加利福尼亚、伊利诺伊、马里兰和马萨诸塞四个州的全州最低工资已至少达到每小时15美元，位列全国最高水平，这是通过多年分阶段提高实现的 [21] 二手车市场价格变动 - 年底是汽车市场，尤其是二手车市场最波动的时期之一，经销商为清理库存、达成销售目标并提供空间，更愿意谈判 [21] - 从10月到11月，混合动力车和电动汽车价格跌幅最大，达1.8%，部分原因是2025年9月30日后购买的混合动力车和电动汽车的4000美元联邦税收抵免被取消 [24] - 轿车、小型SUV和一些中型跨界车的价格继续呈现逐渐放缓的趋势 [23] 美国第三季度经济增长 - 第三季度经通胀调整后的国内生产总值年化增长率为4.3%，高于第二季度的3.8%，远超预测的3.2%，也高于前四年2.6%的平均年增长率 [25] - 经济增长部分反映了进口下降（进口在GDP计算中需减去），而进口下降是特朗普总统关税行动的结果 [25] - 消费者支出作为GDP的最大组成部分，增长了3.5%，其他加速部分包括出口和政府支出 [26] 美联储下次会议与利率预期 - 联邦公开市场委员会定于1月27日至28日举行会议，预计将把联邦基金利率维持在目前3.5%至3.75%的区间不变 [27][28] - 美联储在过去的三次会议上每次均降息25个基点，以努力防止近期就业市场放缓演变为失业率大幅上升 [28] - 美联储官员在是否应降息以帮助就业市场，还是保持高利率以对抗通胀方面存在分歧，低通胀和高就业的双重目标近期均向错误方向发展，造成政策困境 [29] 诺和诺德股价因FDA批准上涨 - 诺和诺德宣布美国食品药品监督管理局批准了其GLP-1减肥药片，周二盘前其美股股价飙升约8% [31][32] - 获批的Wegovy药片用于减少超重并长期维持减重效果，以及降低主要不良心血管事件风险，公司预计将于明年1月初在美国推出 [32] - 此次其重磅减肥药以片剂形式获批，使诺和诺德相对于竞争对手礼来公司占据优势，礼来的减肥药片预计将在2026年第一季度获批 [33]

核心观点 - 亨廷顿英格尔斯工业公司股价本周创下历史新高 主要受特朗普政府宣布将委托其为美国海军建造新舰船的消息推动[1][5] - 公司股价在2025年已接近翻倍 反映出市场对其获得新订单和受益于海军舰队更新计划的强烈预期[4][5] 股价表现 - 公司股价周二上涨近2%至历史新高 随后回吐部分涨幅[1] - 上周五宣布获得海军新船建造合同后 股价单日跳涨超过4% 本周一继续上涨5%[4] - 得益于近期上涨 公司股价在2025年内价值已接近翻倍[4][5] 新订单与合同 - 特朗普政府表示希望由亨廷顿英格尔斯工业公司为美国海军建造新舰船[1][5] - 公司已于上周五正式宣布被选中为美国海军建造新船 这些船只将基于目前海岸警卫队正在使用的现有设计[4] - 特朗普总统表示 海军可能购买20至25艘新船[2] 项目细节与展望 - 首艘由亨廷顿英格尔斯设计建造的舰船将被命名为“USS Defiant”号 作为打造海军“黄金舰队”计划的一部分[2] - 海军部长约翰·费伦表示 首批舰船预计在2028年完工[4] - 市场预期公司将从特朗普政府投资和提振国内制造业的努力中受益 海军舰队的全面更新计划可能为亨廷顿英格尔斯及其他造船商带来更多新订单[3]