（来源：河北日报） 转自：河北日报 优化营商环境，打造投资兴业热土 我省推出"双盲"评审改革等一系列"小切口"举措，撬动营商环境大提升。自今年3月1日实行省市县三级 专家和场地在全省范围内"盲抽""盲定"的新远程异地评标模式以来，全省新远程异地评标交易数达 21237个，交易额2866.18亿元。自2023年9月我省全面推行"双盲"评审改革以来，参与招投标活动经营 主体达25.8万家。 更加公平透明的市场环境，为各类所有制经营主体筑牢发展根基。 □本报记者 冯阳 解楚楚 百舸争流，奋楫者先。 1至11月，全省固定资产投资同比增长6.1%，增速高于全国平均水平，居全国第3位，投资吸引力和发 展后劲愈发强劲。 截至10月底，全省经营主体总量达到919.84万户，同比增长4.03%，市场活力与韧性进一步增强。 自2023年以来，省委、省政府连续三年将"新春第一会"主题聚焦优化营商环境，持续释放支持创新、创 业、创造的鲜明信号。今年以来，全省深入实施营商环境优化提升行动，推出一系列创新举措，激发了 经营主体活力，增强了投资者信心预期。 12月8日一大早，载有4000多件工装的货车从安徽省天长市帅旗服饰有限公司出发，前 ...

市场整体表现与风格 - 上周A股市场延续震荡格局，指数表现分化，科技成长风格占优，整体风格体现为：成长>周期>消费>金融 [1][5] - 尽管国内重要会议强调拉动内需，且11月M2和社融规模增速保持稳定、CPI数据回暖，但当前资金依然更青睐科技板块 [1][5] - 周内A股交投活跃度有所回升，日均成交额升至1.95万亿元 [1][5] 国内政策与经济数据 - 近期政治局会议、中央经济工作会议先后举行，初步奠定政策基调，明确“扩大内需”、“人工智能+”、“着力稳定房地产市场”等结构性方向 [1][5] - 11月CPI有所回暖，M2和社融规模增速保持稳定，但居民消费动力仍不足 [1][6] - 后续需关注财政提效、货币适度宽松与结构性政策落地对市场的持续提振 [1][6] 海外市场与货币政策 - 美联储超预期鸽派降息，但联储内部分歧加剧，并提前重启技术性扩表应对流动性紧张，资本市场在降息呵护下软着陆 [1][6] - 上周五科技板块集体下挫，显示市场对AI泡沫的担忧仍存，市场或呈阶段性震荡 [1][6] - 后续关注本周将公布的11月非农数据、明年初美联储新任主席的提名情况，温和通胀和疲弱就业或依然支持美联储保持降息路径 [1][6] 行业配置与投资主线 - 建议春季躁动聚焦“科技+制造”主线，近期海外流动性紧张引发的全球科技回调或已探明本轮回调的底部区域 [2][7] - 中期科技风格结束回调需要打消市场对AI投资回报率的担忧，大模型能力提升和AI商业化闭环进展或成为科技风格趋势走强的决定性因素 [2][7] - 短期滞涨的医药和军工方向或有科技轮动，近两周军工中商业航天细分方向已有集中表现 [2][7] - 中期依然关注有业绩支撑的海外算力、消费电子、风电储能等方向 [2][7] - 价值方向上，明年全球制造业共振是相对明确的景气度方向，AI投资和传统制造业投资的K型分化或有望收敛 [2][7] - 优先关注出口链中制造业，如有色、电网设备、工程机械，与新兴市场相关的地产链（家电）和汽车链（轮胎）也相对值得关注 [2][7] - 此外，流动性驱动主导受益的非银（保险/券商/金融IT）和保险资金偏好主导的高股息（银行/煤炭/白电等消费白马）或亦会有机会 [2][7]

市场表现总结 - 上周A股延续震荡格局，沪指在4000点关口反复争夺，市场整体进入高位盘整阶段 [1] - 市场呈现显著结构性特征：消费复苏领涨、医药防御走强、科技板块承压 [1] - 周内A股交投活跃度有所下降，日均成交额升至2.04万亿元水平 [1] - 行业表现分化明显，整体风格表现为：消费 > 金融 > 周期 > 成长 [1] 宏观经济与政策环境 - 国内10月CPI同比由负转正，CPI数据回暖强化消费复苏预期 [1][2] - 10月经济数据显示供需双弱，社零、固定投资、工业增加值均有边际转弱 [2] - 10月社融数据显示居民和企业中长期贷款偏弱，反映国内经济动能仍需政策呵护 [2] - 需关注12月中央经济工作会议对来年经济的政策部署，部分财政支持方向将能兑现到景气度改善 [2] - 美国政府结束关门，但市场情绪依旧谨慎，由于美国经济数据缺失，美联储维持鹰派表态 [2] - 美债长端利率居高不下、科技公司融资需求抬升，导致美股科技短期估值承压 [2] - 后续随着美国11月通胀和就业数据公布，美联储12月或有一定概率降息，即使12月不降息，来年1月在经济数据支撑下也可能降息 [2] - 年底新联储主席提名会对2026年降息预期带来交易空间 [2] 行业配置与投资策略 - 建议风格均衡应对快速轮动，科技布局聚焦核心主线，价值风格关注国内政策加码方向 [3] - 市场风格难以明显由科技切向内需周期消费，中期维度内需相关的周期和消费行业在短期业绩上或仍有压力 [3] - 内需周期和消费行业目前股价已较多反映中期悲观预期，更多是估值修复机会 [3] - 科技风格消化资金压力阶段更多是风格再平衡，短期滞涨的医药和军工方向或有科技轮动机会 [3] - 中期依然关注有业绩支撑的海外算力、存储、消费电子、风电储能等方向 [3] - 中期市场走强依然依靠有基本面支撑的科技主线方向，近期科技方向开始进入区间交易，回调空间或有限 [3] - 价值方向选择关注非银（券商/保险/金融IT）、出口链（有色/电网设备/工程机械）、高股息的消费白马 [3]