交易概述 - 海南高速拟以4667.51万元收购海南省交控石化有限公司51.0019%股权[1] - 交易为重大资产购买暨关联交易，公司已就深交所问询函进行回复披露[1] 标的公司财务与业务表现 - 交控石化主营业务为高速公路服务区成品油零售，2023年、2024年及2025年1-5月主营业务收入分别为21363.77万元、27104.19万元和14647.36万元[2] - 毛利率稳定在11.54%至12.44%区间，2024年收入同比增长26.87%，2025年1-5月毛利增速达28.72%[2] - 业绩增长得益于新加油站投运及旅游业复苏，2024年琼中、乐东服务区四座加油站投产，海南省游客量同比增长8%[2] 未来发展规划 - 标的公司短期无新能源业务，但规划分阶段转型为“油气氢电服”一体化综合能源服务商[2] - 短期聚焦加油站网络扩张与数字化升级，中期推进“光储充换氢”一体化项目，远期拓展能源贸易与碳资产管理[2] 交易评估与定价 - 交易采用收益法评估，定价4667.51万元被视为合理，评估已考虑2030年海南全域禁售燃油车政策影响[3] - 预测成品油销量从2026年起逐年下降，初始降幅为1.5%[3] - 本次收购市盈率为18.31倍，市净率为1.38倍，低于同行业可比交易平均值（市盈率31.98倍，市净率2.02倍）[3] - 评估合理性基于海南燃油车保有量达171.55万辆（2024年末数据）及约10年的自然报废周期[3] 同业竞争与关联交易 - 控股股东海南交投旗下交控石油与标的公司存在同业竞争，但加油站分布区域差异显著，交控石油2024年营收仅占上市公司备考收入的2.18%[3] - 海南交投承诺未来5年内通过注入上市公司或股权处置等方式解决同业竞争问题[3] - 标的公司报告期内99%以上成品油采购来自关联方中国石化销售海南石油分公司，2024年采购金额达24280.85万元[4] - 采购定价遵循区域统一市场原则，处于国内出厂价与可比地区最高批发价之间，被视为公允[4] 其他交易细节 - 标的公司使用权资产从2023年末的4437.95万元增至2024年末的8051.33万元，主要因新增琼中、乐东服务区加油站租赁业务[4] - 交易对方承诺2025-2027年累计净利润不低于评估预测数，并设有盈利补偿安排[4] - 独立财务顾问与评估机构均对交易评估合理性、定价公允性及合规性出具无异议核查意见[4]

交易概述 - 和顺石油拟以现金收购及增资方式取得上海奎芯集成电路设计有限公司控制权[2] - 交易标志着公司从传统能源服务商向能源加算力双轮驱动的产业平台转型[2] - 公司计划收购奎芯科技不低于34%股权并通过表决权委托合计控制51%表决权实现并表控制[3] 收购标的详情 - 奎芯科技是国内少数能提供完整Chiplet解决方案的企业之一标杆客户包括国际存储行业巨头以及AI领域独角兽企业[2] - 标的公司专注于高速接口IP与Chiplet解决方案是国内少数具备完整高速接口IP产品矩阵的企业[3] - 奎芯科技100%股权增资后估值不高于15.88亿元预计最终交易金额不超过5.4亿元[3] 交易保障机制 - 业绩承诺约定2025年至2028年奎芯科技需实现营业收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元[4] - 上市公司将委派2名董事占董事会三分之二并派驻财务总监全面掌控标的公司经营人事财务[4] - 奎芯科技实控人受让和顺石油6%股份并设置股份分期解锁条件与业绩承诺挂钩深度绑定核心团队利益[4][5] 公司财务状况与转型动因 - 2025年前三季度公司实现经营性现金流净额4.29亿元同比激增260.4%[5] - 截至2025年9月底公司货币资金交易性金融资产及债权投资合计达6.33亿元资产负债率仅15.27%[5] - 2025年前三季度公司营收21.26亿元同比微降0.13%归属于上市公司股东的净利润约为2181万元同比下降49.44%[5] 行业前景与协同效应 - 标的公司所在的半导体高速互联IP相关行业具有较好发展前景和较大发展空间[2] - 国内半导体IP市场规模年增速超20%Chiplet技术在AI算力需求驱动下加速渗透[5] - 和顺石油资金实力为奎芯科技研发与市场拓展提供支撑奎芯科技技术储备为上市公司打开千亿元级半导体IP市场空间[5]

市场监管措施 - 乌苏市市场监督管理局强化党建引领，践行"实干争先"理念，严格把控"准入关""质量关""机制关"，加强成品油和车用尿素质量管控 [1] - 加强对成品油和车用尿素零售企业的监督检查，重点检查危险化学品经营许可证、成品油零售许可证以及营业执照等主体资格信息 [1] - 对存在无照经营和其他违法违规行为的企业依法查处 [1] 质量监管 - 加强成品油质量日常监管，重点检查进货票据、检测报告等资料，督促企业落实索证索票制度，建立进销管理台账 [2] - 对辖区内32家加油站进行监督检查，覆盖率达100% [2] - 配合自治区产品质量研究院对5家企业5个批次的润滑油、车用尿素、车用天然气进行监督抽检 [2] 标准执行 - 辖区所有加油站全面实施国VIB车用汽油标准，明确标注汽油产品名称、牌号和等级 [2] - 完善大气环境整治联合执法机制，为成品油和车用尿素质量管控提供支撑 [2]