下跌方面，影视院线概念集体大跌，博纳影业2连跌停。 沪深两市成交额约17241.73亿元，较前一个交易日缩量约492.66亿元。 个股方面，新易盛、中际旭创、航天发展、阳光电源、航天电子成交额均在100亿元之上。 | 还原 容代码 | | 名称 | 涨幅 | 现手 | 现价 | 总手 | 昨收 | 开盘 | gim | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 300502 新易盛 | | -4.59% | 83104 | 407.20 | 38.79万 | 426.81 | 420.98 | 425 | | വ | 300308 中际旭创 | | -3.34% | 38934 | 551.79 | 27.97万 | 570.86 | 568.80 | 575 | | 3 | 000547 航天发展 | | +6.40% | 132169个 | 22.93 | 624.84万 | 21.55 | 21.28 | 23 | | র্ব | 300274 阳光电源 | | -3.66% | 54494 | 163.97 ...

市场整体表现 - 12月16日A股三大股指全线收跌，沪指跌1.11%报3824.81点，深成指跌1.51%报12914.67点，创业板指跌2.10%报3071.76点，科创50指数跌1.94%报1293.38点 [1] - 沪深两市成交额达1.72万亿元，全市场超4300只个股下跌 [1] 上涨板块及驱动因素 - 零售概念全天强势，百大集团录得4连板，红旗连锁、广百股份实现2连板，政策面上三部门联合印发通知旨在提振和扩大消费 [1][2] - 乳业概念走强，皇氏集团一字涨停晋级2连板，政策鼓励发放消费券及提供分期优惠以降低乳制品消费成本 [3] - 数字货币板块走强，航天信息2连板，翠微股份、恒宝股份涨停，政策提及运用数字人民币智能合约红包提升促消费质效 [1][4] - 互金板块走强，恒宝股份等多股涨停，创识科技触及20%涨停 [1] - 商业航天板块反复活跃，华菱线缆4连板，航天电子、通宇通讯2连板 [1] - 智能驾驶概念逆势拉升，浙江世宝、索菱股份等股涨停 [1] 下跌板块 - 超导概念下挫，精达股份跌停 [1] - 贵金属板块走低，晓程科技、西部黄金领跌 [1] - 海南板块大跌，新大洲A跌逾9% [1] - 可控核聚变板块重挫，国机重装跌停 [1] - 风电设备板块走弱，飞沃科技跌逾8% [1] - 影视院线概念集体大跌，博纳影业2连跌停 [1] 机构观点摘要 - 光大证券认为新一轮政策部署护航，A股跨年行情可期，经济增长有望保持在合理区间，政策红利有望提振市场信心并吸引资金流入，历史数据显示“十三五”和“十四五”开局之年市场表现积极，行业配置建议关注TMT、先进制造，以及防御和消费板块 [5] - 华西证券认为近期国内外会议基调符合预期，支撑市场风险偏好，市场交投活跃度边际回暖，增量资金入市可期，建议关注受益产业政策支持的成长方向（如国产替代、机器人、航空航天等）、受益于“反内卷”政策的周期方向以及促消费政策带来的消费板块机会 [6] - 东方证券认为年底市场震荡结构特征将延续，板块轮动较快，沪指考验3850点附近支撑，但仍属区间震荡，建议继续重视产业趋势向上的核心科技品类 [7]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2025年二季度末公募基金股票投资中非银金融行业总持仓提升，低配幅度收窄，非银板块景气度持续上行，行业配置价值逐步凸显，后续有望受益于市场环境改善，重点推荐中国平安、新华保险、中国人保、中信证券、同花顺等 [4] 相关目录总结 非银金融行业整体持仓情况 - 2025年二季度末公募基金股票投资中非银金融行业总持仓1.93%（含同花顺），环比2025Q1提升1.10pct，相比沪深300行业流通市值占比低配8.48pct，环比2025Q1低配幅度收窄0.95pct [4] - 非银行业前五大重仓股为中国平安、中国太保、华泰证券、中信证券和新华保险，持仓市值分别为77.59亿元、40.71亿元、21.04亿元、17.24亿元、15.97亿元 [4] 保险板块持仓情况 - 截至2025年Q2末，保险板块持仓为1.10%，较Q1末大幅提升0.53pct，Q2末保险动态估值为0.67x PEV，较Q1末提升0.07pct [4] - 除国寿外均获增持，人保、平安增持较多，分别为7109万股、5178万股，太保增持3675万股；从持仓比例上看，平安、太保、新华和人保分别较Q1末提升0.26pct、0.14pct、0.08pct、0.05pct，国寿基本持平，2025年Q2末国寿、平安、太保、新华、人保的持仓分别为0.02%、0.59%、0.31%、0.12%、0.06% [4] 券商及互金板块持仓情况 - 截至2025年上半年末，公募基金股票投资中券商及互金板块持仓0.73%，较2025年一季度末增加0.26个百分点，同比增加0.43个百分点，其中传统券商持仓占比0.53%，较2025年一季度末增加0.23个百分点，同比增加0.32个百分点，2025年上半年末券商行业（中信II指数）估值为1.41xP/B（静态），2025年一季度末为1.4xP/B [4] - 东方财富持仓占比0.11%，较2025年一季度末增加0.05个百分点，同比增加0.05个百分点；同花顺持仓占比0.06%，较2025年一季度末减少0.03个百分点，同比增加0.04个百分点 [4] - 截至2025年上半年末，公募基金大中型券商持仓为0.5%，较2025年一季度末增加0.21个百分点，同比增加0.3个百分点，传统券商中机构持仓仍集中在大中型券商，中信、华泰、国泰海通、银河、广发、申万宏源、东吴、兴业、光大、东方获机构增持，中信建投、招商、浙商、国信遭减持 [4] 市场环境情况 - 自2024年9月24日以来，增量政策持续推出，市场交投情绪大幅回升，25H1日均股基成交额达到15703亿元，同比提升63% [4]