美股市场开盘表现 - 美股三大指数开盘涨跌不一，道指微涨0.01%，纳指下跌0.53%，标普500指数下跌0.3% [1] - 减肥药物公司股价下跌，诺和诺德跌超4%，礼来跌超3%，此前特朗普称减肥药物价格将下调 [1] - 银行股下跌，德意志银行跌超3%，巴克莱跌超2% [1] - 中概股金山云和蔚来均跌超3% [1] 甲骨文AI业务进展 - 甲骨文公司举例称，一个为期六年、总收入600亿美元的AI基础设施项目，其毛利率可达35% [2] - 在上季度的30天内，甲骨文已签订价值650亿美元的新云基础设施供应合同，由来自四个不同客户的七份合同构成 [2] - 新签合同的四个客户中包括Meta，但没有OpenAI [2] 阿里巴巴与蚂蚁集团战略投资 - 阿里巴巴集团和蚂蚁集团共同投资9.25亿美元（约66亿元人民币），购置香港铜锣湾港岛一号中心共13层商业写字楼 [3] - 此次投资旨在设立两家公司的香港总部 [3] - 公司表示将以设立香港总部为契机，立足香港进一步拓展国际业务，面向全球发展 [3] 斯伦贝谢第三季度财报 - 斯伦贝谢第三季度经调整每股收益69美分，高于市场预期的66美分 [4] - 第三季度营收89.3亿美元，同比减少2.5%，与市场预期的89亿美元基本持平 [4] - 公司仍预计2025年资本投资约为24亿美元，财报公布后美股盘前股价跌超1% [4] 飞行汽车行业前景预测 - 摩根士丹利预测，到2030年飞行汽车行业将创造3000亿美元市场规模，到2050年将增至9万亿美元 [5] - 未来20年被视为飞行汽车的飞速发展期 [5] - 在此期间，中国或成为全球最大城市低空交通市场，长安、吉利及小鹏汽车等主机厂已披露各自飞行汽车项目进展 [5]

财务业绩表现 - 公司三季度营收为89.3亿美元，超出市场预估的89亿美元 [1] - 公司三季度经调整后每股收益为0.69美元，超出市场预估的0.66美元 [1] 资本支出计划 - 公司仍预计2025年的资本投资约为24亿美元 [1]

联盟核心与目标 - 斯伦贝谢与SBM Offshore达成独家数字联盟，旨在优化海上生产系统性能 [1] - 联盟结合斯伦贝谢在地下、海底、水面生产和采收领域的数字技术与SBM Offshore在浮式生产储卸油装置全生命周期管理的数字化能力 [1] - 共同创建由人工智能驱动的数字生态系统，以加强FPSO数字资产管理，提升运营时效性能，并降低海上作业者的总拥有成本 [1] 技术整合与方案 - 数字生态系统将整合SBM Offshore的运营工作流程、数据与全生命周期专业经验，以及斯伦贝谢的数字技术 [2] - 整合的技术包括基于Cognite Data Fusion实现的OptiSite解决方案，该方案是斯伦贝谢Lumi数据与人工智能平台的重要组成部分 [2] - 通过整合海底油井、立管、流线及顶部系统工作流程等全资产基础设施的实时情境化数据分析，实现主动识别并解决潜在问题 [2] 预期效益与价值 - 通过将数十年积累的运营数据与专业经验集成至斯伦贝谢可扩展的数字平台，获取可执行的深度洞察，优化FPSO价值链以提升资产性能 [1] - 系统全面实施后，帮助海上资产运营团队在运营、维护和工程等领域，防止潜在问题进一步升级 [2] - 通过跨领域智能集成，在海上生产的全生命周期内实现更高效、更灵活的决策机制 [2]

回购方案概述 - 公司于2025年4月23日通过董事会决议，计划使用自筹资金及股票回购专项贷款，以集中竞价交易方式回购A股股份，用于股权激励或员工持股计划 [1] - 回购资金总额计划不低于1.5亿元且不超过2.5亿元，回购价格上限原定为不超过49元/股，实施期限为董事会审议通过后12个月内 [1] 回购价格调整 - 因实施权益分派导致股价除权除息，公司对回购价格上限进行了两次调整 [1] - 2025年5月23日，因2024年度权益分派，回购价格上限由不超过49元/股调整为不超过48.31元/股 [1] - 2025年9月24日，因2025年半年度权益分派，回购价格上限由不超过48.31元/股调整为不超过48.16元/股 [1] 回购实施进展 - 截至2025年9月30日，公司已累计回购股份308.75万股，占公司总股本的0.30% [2] - 累计回购成交金额为106,229,502.54元（不含交易费用），最高成交价为38.65元/股，最低成交价为33.67元/股 [2] - 回购操作符合既定方案要求，2025年9月24日前的回购价格未超过48.31元/股，此后的回购价格未超过48.16元/股 [2] 合规与后续计划 - 公司严格遵守相关规定，未在禁止期间进行回购，且集中竞价交易方式符合各项要求 [2] - 公司后续将根据市场情况，在回购期限内继续实施本次回购方案，并及时履行信息披露义务 [2]

公司运营与治理 - 公司将于2025年10月28日召开董事会会议 [1] - 会议将审议批准公司及其附属公司截至2025年9月30日止九个月的未经审计季度业绩 [1] - 会议将处理任何其他事务 [1]

美股“七巨头”市场表现与估值 - 自2021年以来，前10大股票占市场55%的份额，难以对抗此趋势[1] - “七巨头”的盈利增长从去年的超过30%减半至本季度的不到15%，但估值倍数并未收缩[2] - “七巨头”当前估值倍数为33倍，对应15%的盈利增长，而市场其他部分盈利增长加速且估值倍数更合理[3] - 若仅投资于指数基金，则对这些可能需进行短期盘整的股票超配[4] 投资组合策略与个股表现 - 投资组合通过零敞口于“七巨头”在今年实现了相对于基准指数的显著超额回报[4] - 投资组合中最大贡献者为阿里巴巴，其他表现突出的个股包括Cooper Standard[5] - 个股表现：Advance Auto Parts自1月以来上涨131%，QXO自4月以来上涨32%，谷歌上涨184%，阿里巴巴开始大幅上涨[6] - 投资策略为真正的买入并持有，Advanced Auto Parts、QXO、Brad Jacobs和阿里巴巴仍处于早期阶段，谷歌已获利了结[7] 医疗保健行业与Baxter公司机会 - 医疗保健行业相对于标普500指数的估值处于历史最低水平，是百年一遇的买入机会[9] - Baxter公司因飓风灾后恢复时间长于预期及NOM IQ泵问题导致股价下跌，新任CEO来自Danaher且在其上一家公司5年内实现六倍回报[9] - Baxter已出售糖尿病慢增长业务，去杠杆化资产负债表，偿付能力风险消除，交易于9倍市盈率，而历史水平为16至17倍[10] - 预计Baxter将重新加速增长，未来三年可能实现两到三倍回报[10] 另类AI投资机会：National Oilwells - National Oilwells为石油行业提供陆上和海上钻井设备销售及服务，是隐蔽的AI主题投资标的[11] - 公司拥有超过10亿美元自由现金流和10亿美元现金，负债低，资产负债表状况极佳[11] - 公司对钻井活动具有巨大经营杠杆，而非直接受油价影响，到2030年数据中心需求将增长165%，其中60%将由天然气驱动，公司将因此受益[12] - 能源行业在标普500指数中的权重为2020年以来最低，此时为巨大的买入机会[12]

合同签署 - 全资子公司国工公司与道达尔能源拉塔维项目公司签署伊拉克拉塔维油区二期井场及井间管线项目设计、采购、供应、施工、试运交钥匙固定总价合同 [1] - 合同金额为3.59亿美元（约合人民币25.53亿元） [1] 财务影响 - 合同对公司2025年度资产总额、净资产和净利润等不构成重大影响 [1] - 预计合同将对公司未来3-4年营业收入和利润总额产生积极影响 [1]

技术突破与产品优势 - 公司自主研发的新型八探头水基电成像测井仪OPUS在伊拉克东巴油田首次作业成功 连续获取1300米优质图像资料 实现海外市场商业应用 [2] - 新一代OPUS采用柔性短节结构 新型液压推靠系统及一臂双探头设计 相比传统六探头仪器具有图像清晰度高 井壁覆盖率高 井况适应性强等技术优势 [2] - 仪器实现功能模块高度集成 将电成像电路短节与方位短节融为一体 有效缩短仪器串长度 降低运输难度 提升作业灵活性和井下作业安全性 [2] 技术应用与数据价值 - 八探头高覆盖率技术可获取更丰富的地层细节信息 全面反映井下构造与储层特性 为海外市场提供高精度测井解决方案 [2] - 此次成功作业为区块裂缝识别 沉积构造分析 孔隙结构与非均质性描述 流体通道识别等关键地质分析提供了丰富可靠的数据支撑 [2]

Stocks turned in a lackluster performance throughout much of the session on Wednesday before seeing substantial volatility in afternoon trading following the Federal Reserve's highly anticipated monetary policy announcement.The major averages showed wild swings back and forth across the unchanged line before eventually closing mixed. While the Dow climbed 260.42 points or 0.6 percent to 46,018.32, the S&P 500 edged down 6.41 points or 0.1 percent to 6,600.35 and the Nasdaq fell 72.63 points or 0.3 percent ...

股份回购方案 - 公司计划使用不低于1.5亿元且不超过2.5亿元的自筹资金及股票回购专项贷款 以集中竞价交易方式回购人民币普通股 用于股权激励或员工持股计划 [2] - 回购价格上限原为不超过49.00元/股 实施期限为自董事会审议通过方案之日起12个月内 [2] - 因2024年年度权益分派 回购价格上限于2025年5月23日调整为不超过48.31元/股 [2] 权益分派实施 - 2025年半年度权益分派以1,020,762,177股为基数 向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税） 共计派发153,114,326.55元 [3] - 股权登记日为2025年9月23日 除权除息日为2025年9月24日 不实施送红股及公积金转增股本 [3] - 每股现金红利实际为0.1495467元 因回购专用证券账户的3,093,656股不参与分红 [3] 回购价格调整 - 根据回购报告书规定 实施现金分红等除权除息事项后需调整回购股份价格上限 [4] - 自2025年9月24日起 回购价格上限由48.31元/股调整为48.16元/股（48.31元/股减0.1495467元/股） [1][4] - 除回购价格上限调整外 回购股份的其他事项无变化 [4] 回购规模测算 - 按回购金额上限2.5亿元及调整后价格48.16元/股测算 预计可回购约519.10万股 占总股本0.51% [4] - 按回购金额下限1.5亿元及调整后价格48.16元/股测算 预计可回购约311.46万股 占总股本0.30% [4] - 实际回购股份数量以回购方案实施完毕时为准 [4]