海外主权国家权益市场投资价值 - 近年来海外主权国家权益市场表现亮眼，受到基金投资者广泛青睐 [3] - 跨地区、跨资产类别的分散投资可有效降低单一市场波动对组合的冲击，不同经济体股票指数相关性较低 [3] 印度市场的战略价值 经济增长动能 - 印度连续4年GDP增速超过9%，人口红利加速释放，中产阶层扩大推动消费升级 [4] - 政府通过"印度制造""数字印度"等政策推动产业数字化和基础设施建设，为科技、可选消费等板块注入长期增长动能 [4] 市场表现 - 截至2024年底，MSCI印度指数年化回报率达7.19%，远高于MSCI新兴市场指数的2.70% [5] - 印度股市与A股市场联动性极低，沪深300与印度股市日收益率相关性仅为0.22 [5] 发展路径 - 印度当前发展路径与中国2006-2014年高度相似，通过城镇化、工业化、出口导向政策带动经济转型 [6] - 制造业占比快速提升、服务业向高附加值演进、本币存在升值潜力，对外资吸引力增强 [6] 宏利印度机会股票(QDII)A基金 投资策略 - 该基金为国内少有的自下而上、主动管理的纯印度股票产品，优选行业代表性优质公司 [7] - 重点投资估值较低、质地优良且成长逻辑明确的标的，布局印度"内需驱动型增长" [7] 持仓情况 - 前十大重仓股包括HDFC银行(持仓市值96.177.482.14元，占比6.34%)、印度工业信贷投资银行(95.835.031.80元，6.32%)、信实工业(94.892.808.35元，6.25%)等核心板块龙头 [8] - 其他重仓股涵盖金融、科技、能源、电信服务、材料、可选消费等行业 [8] 资产配置风格 - 基金整体权益仓位较高，波动性相对显著，适合对印度经济增长持长期信心的投资者 [10]

创业板综合指数修订 - 修订后创业板综样本股1316只 覆盖95%的创业板上市公司 [1] - 样本股总市值覆盖率达98% [1] - 前三大行业分布为工业32% 信息技术26% 医药卫生12% [1] 行业结构特征 - 高新技术企业权重占比92% [1] - 战略性新兴产业权重占比79% [1] - 先进制造 数字经济 绿色低碳三大重点领域企业权重合计74% [1] 指数功能定位 - 指数编制方案突出服务科技创新和新质生产力发展成果 [1] - 深交所计划持续优化"创系列"指数及产品供给 [1] - 目标为中长期资金配置提供多样化投资标的 [1]

宏观面分析 - 7月美国PMI与非农数据超预期但未改变经济小幅趋弱趋势 外贸政策变化和统计口径调整加剧经济趋弱确定性 美股盈利趋势性上行仍需等待 [1] - 对等关税政策或导致三季度进入资金流向观察窗口期 四季度资金可能回流美股 分层关税策略主要针对转口贸易 8月1日为下一个关键节点 [2] - 美联储预计9月再度降息 市场预期已计入资产价格 货币政策宽松难成风险资产核心利好因素 [2] 行业基本面 - 美股估值整体偏高 多数行业PE高于5年和10年平均水平 头部科技板块估值分位数回落至50%区间 盈利兑现能力强 [3] - 信息技术 电信服务 医药行业盈利占标普500指数比重高 能源行业盈利占比低 头部7家公司表现稳健 扮演市场避险角色 [4] - 2025年二季度美股盈利同比增长率预测从3月9.4%降至5.0% 营收增速预测从4.7%降至4.2% 通信和IT仍为增长主力 [4] 市场风格与流动性 - 全球股指对比显示美股估值相对偏高 股债性价比指标显示债券更具吸引力 美元指数回落背景下美股估值或趋势性下行 [3] - 当前市场风格指标接近历史极值 成长价值 大小盘及区域风格表现均处于极端位置 [3]

2025苏州市产业关键技术全球"揭榜挂帅"榜单发布 - 榜单包含45项关键技术需求，总投入金额达54.12亿元 [1] - 需求涉及新能源、新一代信息技术、生物医药及大健康、高端装备、先进材料、新兴数字产业等领域 [1] - 单条需求最高投入2.5亿元，超1亿元的需求共23个 [1] 产业领域分布 - 涵盖苏州"1030"所有产业集群，包括新能源、新一代信息技术、生物医药及大健康、高端装备、新兴数字产业、新能源汽车、软件与信息服务、先进材料、高端纺织等 [1] - 项目需求聚焦企业技术升级、科研机构前沿攻关及政策驱动的国产化与绿色创新 [1] 支持政策与项目落地 - 对揭榜成功项目按揭榜金额的50%给予每项最高1000万元支持 [2] - 发布40个落地项目，包括15个区域中心合作项目、15个校企联合攻关项目、10个重大科技招商项目 [2] - 中国科大苏州高研院全国重点实验室揭牌入驻 [2]

公司捐赠事件 - 龙软科技控股股东毛善君向北京大学教育基金会无偿捐赠250万股无限售条件流通股，占公司总股本的3 43%，按当日收盘价30 90元/股计算，捐赠股份市值约7725万元 [1] - 捐赠资产将用于支持北京大学地球与空间科学学院的教育事业，促进教学科研和人才培养 [1] - 毛善君目前持有龙软科技约3335 95万股，占总股本的45 76%，捐赠后持股比例降至42 34%，但仍保持控股股东地位 [2] 捐赠协议条款 - 北京大学教育基金会承诺将获赠股票与龙软科技控股股东合并计算减持额度，每次减持需提前20个交易日沟通并获得书面同意，并履行信息披露义务 [2] - 基金会自股票完成过户登记之日起12个月内不得减持，满12个月后每12个月累计减持比例不超过标的股票的50% [2] 股东背景信息 - 毛善君为中国矿业大学本硕博毕业生，北京大学博士后，现任北京大学教授、中国煤炭工业协会信息化分会副会长 [1] - 毛善君2002年参与创办龙软科技前身"北京龙软科技发展有限公司"，目前为公司实控人 [1] 相关捐赠动态 - 近期北京大学获多笔校友捐赠，包括百洋医药董事长付钢向北京大学医学部捐赠，以及阿里巴巴合伙人刘振飞向北大教育基金会捐资设立"王选精神弘扬计划" [2]

会议基本信息 - 现场会议时间定于2025年7月18日14:30，网络投票分交易系统平台（9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00）和互联网平台（9:15-15:00）两个时段进行 [1] - 会议地点为广州市天河区新岑四路2号公司三楼会议室，参会人员包括2025年7月11日在册全体股东及公司董事、高管 [1] H股上市审计机构议案 - 公司拟聘请毕马威香港作为H股在香港联交所主板上市的审计机构，负责出具会计师报告及提供其他申请文件意见 [3][4] - 毕马威香港为香港本土合伙制事务所，1945年起提供审计服务，具备香港《会计及财务汇报局条例》注册资质及中国内地临时审计许可，近三年执业检查无重大异常 [4][5] - 审计费用将根据业务复杂度等因素协商确定，具体授权董事会或管理层处理，相关公告已披露于上交所网站（公告编号2025-060/062） [7] 股东会议程与表决规则 - 会议议程包括议案审议、股东发言（需提前登记）、投票表决、决议宣布及董事签字等环节 [1][6] - 现场表决需核对股东编号及签名，非累积投票议案仅针对审计机构聘请事项，填写需用蓝/黑色笔，未签名或多选视为弃权 [8] - 最终表决结果将合并现场与网络投票数据统计 [8]

报告核心观点 - 自2024年9月起次新股重新占优，未来中期将成持续占优的市场风格；基金在次新股上欠配，未来有较大提升空间；次新股具备“时代红利”，行业分布集中于新经济和新产业；构建的开源次新股指数具备可跟踪操作性，开源策略精选次新股策略表现优异 [2][21][3] 各部分总结 当前次新股之风再起 - 次新股聚焦新兴行业，代表经济转型升级方向，具备较强alpha特征和高弹性成长能力 [11] - 2018年5月至2021年12月，万得次新股指数相对走势大幅上涨，累计涨幅2735.00%；2022年1月至今，呈宽幅震荡格局；2024年9月起重新占优，相对走势触底后中枢大幅抬升 [2][12][14] - 基金在次新股上欠配，表现为“关注但仓位轻”，上市时长3 - 6年的次新股商业模式获认可后，基金关注度和仓位大幅提升 [2][15] 次新股何时占优——相对经济信心的提升带来的风偏上行 - 2022年至今，中国相对经济及其预期（尤其相对美国）改善时，次新股往往占优，相关指标有存量社融同比增速等；未来中期次新股将成持续占优的市场风格 [20][21] - 次新股具备“时代红利”，指数行业分布长期集中于新经济和新产业，符合时代要求及政策导向，适合长期价值投资 [3][24] 开源次新股指数——具备可跟踪操作性的指数 - 万得次新股指数和近端次新股指数存在大面积调仓、调仓频率过高等问题，不具备投资指导意义 [4] - 开源次新股指数扩大上市时长至六年，股票数量增加，指数特征明显，相较基准能稳定超额 [4] 进一步优化：开源策略精选次新股策略 - 叠加财务等指标构建的开源策略精选次新股组合表现优异，2010年4月至今，次新股财务组合累计收益980.32%，年化收益率16.89%，能持续产生alpha [36]

市场表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证500信息技术指数下跌1.03%报7591.7点 成交额532.43亿元 [1] - 中证500信息技术指数近一个月上涨4.95% 近三个月上涨18.19% 年至今上涨10.82% [1] 指数编制规则 - 中证500信息技术指数反映中证500指数样本中信息技术行业公司证券的整体表现 基日为2004年12月31日 基点为1000.0点 [1] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 权重因子随样本定期调整而调整 [2] - 遇临时调整时 当中证500指数调整样本或样本公司行业归属变更时 中证500行业指数样本相应调整 [2] 指数持仓结构 - 十大权重股分别为胜宏科技(5.83%)、华工科技(3.01%)、润和软件(2.5%)、瑞芯微(1.97%)、芯原股份(1.93%)、通富微电(1.92%)、拓维信息(1.9%)、思特威(1.83%)、指南针(1.79%)、华海清科(1.76%) [1] - 持仓样本行业分布为信息技术占比100% [2] - 持仓市场板块分布为深圳证券交易所占比57.95% 上海证券交易所占比42.05% [1]

公司上市申请 - 上海合合信息科技股份有限公司向港交所递交上市申请书 [1]

朝鲜IT工人计划与制裁行动 朝鲜IT工人计划的运作与危害 - 朝鲜派遣高技能IT人员以虚假身份在中国和俄罗斯等全球科技、虚拟货币行业求职 为核武器及弹道导弹计划提供资金支持 [2] - 这些工人伪造身份、盗用个人信息 通过自由职业平台承接商业、金融、虚拟货币等领域项目 [2] - 部分人员在公司网络中植入恶意软件 进一步实施网络攻击 [2] 关键制裁对象 宋康赫（Song Kang-hyok） - 与朝鲜侦察总局黑客组织Andariel关联 主导IT工人欺诈计划 [2] - 利用美国公民信息伪造朝鲜工人身份 使其伪装成美国远程工作者并将收入汇回朝鲜 [2] - OFAC依据第13694号及第14306号行政令对其制裁 认定其行为威胁美国国家安全及经济稳定 [2] 俄罗斯IT工人网络 - 俄罗斯公民Gayk Asatryan及其公司（Asatryan LLC、Fortuna LLC）与朝鲜企业松光贸易总公司、三一贸易签订合同 计划派遣80名朝鲜IT工人至俄罗斯工作 [2] - OFAC根据第13722号行政令认定其行为违反朝鲜劳工出口禁令 相关实体资产被冻结 [2] 制裁依据与措施 法律基础 - OFAC援引第13694、13722、13810号等行政令 针对"通过网络手段获取经济利益"及"支持朝鲜政权"行为实施制裁 [3] 措施 - 冻结被制裁者在美国的资产 禁止美国实体与其交易 [3] - 限制被制裁者使用美元金融体系 [3]