财务表现 - 公司2025年上半年收入为人民币14.05亿元，同比增长10.77% [1] - 公司拥有人应占溢利1.04亿元，同比减少2.93% [1] - 每股盈利5.4分 [1] - 期内溢利为1.045亿元，同比下降1.99% [1] 业务运营 - 铁精矿及高纯铁的产销量均高于去年同期以及本期间预算 [1] - 单吨产品的平均销售价格均低于去年同期 [1] - 高纯铁业务2025年上半年实现扭亏为盈，录得税前利润1495.6万元（去年同期为税前亏损3550.3万元） [1] 行业环境 - 国内高纯铁行业竞争激烈、价格整体下行 [1] - 公司通过提升采购、生产、销售等全流程管理水平应对市场环境 [1]

财务表现 - 2025年上半年收益为2912.4百万港元 同比大幅减少49.2% [1] - 经营溢利为207.0百万港元 较2024年同期亏损10.4百万港元实现扭亏为盈 [1] - 公司拥有人应占溢利为172.7百万港元 较2024年同期亏损162.8百万港元显著改善 [1] 股息政策 - 董事会不建议派付2025年上半年任何中期股息 与2024年同期保持一致 [1]

硅锰价格走势 - 河钢集团8月硅锰定价6200元/吨 较7月5850元/吨上涨350元/吨 [1] - 首轮询价为6000元/吨 最终定价较询价高出200元/吨 [1] - 2024年8月定价6200元/吨 与当前定价持平 [1] 采购量变化 - 河钢集团8月硅锰采量16100吨 较7月14600吨增加1500吨 [1] - 2024年8月采量11400吨 当前采量较去年同期增长41% [1] 锰矿供应状况 - 加蓬产地锰矿8月1日当周发运量回落至15.48万吨 [1] - 澳大利亚锰矿供应近期放量 [1] - 港口锰矿库存小幅回升至449万吨 较前期增加10万吨 [1] - 港口锰矿报价低位企稳回升 库存水平仍处于偏低状态 [1] 期货市场表现 - 郑商所锰硅期货仓单8月14日达77011张 环比增加713张 [1] 机构观点汇总 - 供需矛盾尚不突出 部分产区利润修复下开工率提升 [2] - 标志性钢厂招标定价6200元/吨 较7月上涨350元/吨 [2] - 港口矿报价坚挺 对合金价格形成较强支撑 [2] - 冶金焦价格偏强 但锰矿支撑不牢固 [2] - 需求持稳为主 产量出现回升趋势 [2]

公司基本情况 - 公司代码603271，简称永杰新材，2025年半年度报告摘要来自半年度报告全文，需查阅完整版获取全面信息[1] - 2025年8月11日董事会通过半年度股息派发方案：每股派发现金红利0.18元（含税），总股本196,720,000股，合计派发35,409,600元[1] - 如股权登记日前总股本变动，将维持每股分配比例不变并调整总额[2] 财务数据与股东情况 - 截至2025年6月30日母公司未分配利润202,938,637.89元，半年度归母净利润185,817,608.50元[22] - 半年度现金分红占归母净利润比例19.06%，每10股派1.80元（含税）[22] - 2024年年度股东会已授权董事会决定2025年中期股息方案，无需再提交审议[23] 公司治理动态 - 第五届董事会第十二次会议全票通过半年度报告、股息方案及募集资金专项报告[5][7][10] - 监事会第十次会议全票确认半年度报告真实准确，股息方案符合法规且兼顾股东利益[13][15] - 募集资金管理符合监管要求，专户存储并签订三方/四方监管协议[34] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金净额93,192.13万元，截至2025年6月30日累计使用52,032.58万元[31][32] - 使用闲置募集资金进行现金管理，单日最高额度40,000万元，购买保本型理财产品[37][38] - 募集资金专户余额15,357.01万元（含利息），尚未支付印花税23.30万元[32] 募投项目调整 - 实际募集资金低于招股书计划金额，调整后各项目拟投入金额为：项目1募投43,400万元，项目2募投28,000万元，项目3募投21,792.13万元[40] - 资金缺口部分由公司自筹解决，未改变募集资金用途[40] - 半年度内募投项目未发生变更，使用情况符合计划进度[41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周锰硅市场在成本、供应、需求等多方面因素共同作用下呈现高位震荡态势，预计短期内该震荡态势仍将维持，后续需关注锰硅期货盘面走势变化以及河钢招标定价情况 [2] - 预计短期内市场将延续偏强震荡运行态势 [3] 根据相关目录分别进行总结 锰硅供应 - 产能方面展示了中国硅锰企业产能月度数据 [7] - 产量年度数据展示了广西、贵州、内蒙古、宁夏、云南等地区及中国整体的硅锰年产量 [8] - 产量周度、月度及开工率数据展示了中国硅锰周度、月度产量以及企业周度开工率 [11] - 地区产量数据展示了内蒙古、宁夏、贵州月度产量以及内蒙古、宁夏、贵州、广西日均产量 [12][13] 锰硅需求 - 采购量数据展示了河钢集团、沙钢股份、南钢股份的硅锰采购量以及中国硅锰周度需求量 [14] - 钢招采购价格数据展示了宝钢股份、宝武鄂钢等企业的硅锰采购价格 [16] - 日均铁水和盈利数据展示了247家钢铁企业的铁水日均产量和盈利率 [18] 锰硅进出口 - 数据展示了中国硅锰铁的进出口数量 [20] 锰硅库存 - 数据展示了63家样本企业的硅锰库存以及中国、北方大区、华东地区的库存平均可用天数 [22] 锰硅成本 - 锰矿进口量数据展示了中国锰矿不同贸易方式及部分产地的进口数量 [24] - 锰矿港口库存及可用天数数据展示了中国、钦州港、天津港的锰矿港口库存以及中国的库存平均可用天数 [26] - 锰矿高品矿港口库存数据展示了钦州港、天津港不同产地高品锰矿的港口库存 [28] - 天津港锰矿价格数据展示了天津港不同锰矿的价格 [29] - 地区成本数据展示了内蒙古、北方大区、宁夏、南方大区、广西的硅锰成本 [30] 锰硅利润 - 地区利润数据展示了北方大区、南方大区、内蒙古、宁夏、广西的硅锰利润 [32]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 关注焦煤夜盘上涨对工业硅市场情绪的提振，以及多晶硅市场信息扰动 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 工业硅Si2511收盘价9000元/吨，成交量662196手，持仓量271943手；多晶硅PS2511收盘价52985元/吨，成交量592822手，持仓量139739手 [1] - 工业硅近月合约对连一价差 -65元/吨，买近月抛连一跨期成本55元/吨；多晶硅近月合约对连一价差 -2575元/吨 [1] - 工业硅不同现货升贴水情况：对标华东Si5530为 +505元/吨，对标华东Si4210为 +55元/吨，对标新疆99硅为 -195元/吨；多晶硅现货升贴水（对标N型复投）为 -5985元/吨 [1] - 新疆99硅价格8700元/吨，云南地区Si4210价格10000元/吨，多晶硅 - N型复投料价格47000元/吨 [1] - 硅厂利润方面，新疆新标553为 -2301元/吨，云南新标553为 -3039元/吨；多晶硅企业利润为 -16.9元/千克 [1] - 工业硅社会库存54.7万吨，企业库存17.0万吨，行业库存71.7万吨，期货仓单库存25.4万吨；多晶硅厂家库存23.3万吨 [1] - 工业硅原料成本：硅矿石新疆340元/吨、云南320元/吨；洗精煤新疆1250元/吨、宁夏925元/吨；石油焦茂名焦1400元/吨、扬子焦1740元/吨；电极石墨电极12200元/吨、炭电极7200元/吨 [1] - 多晶硅相关价格：三氯氢硅3350元/吨，硅粉（99硅）10250元/吨，硅片（N型 - 210mm）1.55元/片，电池片（TOPCon - 210mm）0.285元/瓦，组件（N型 - 210mm，集中式）0.676元/瓦，光伏玻璃（3.2mm）18元/立方米，光伏级EVA价格9600元/吨 [1] - 有机硅DMC价格12000元/吨，利润 -160元/吨；铝合金ADC12价格20250元/吨，再生铝企业利润 -380元/吨 [1] 宏观及行业新闻 - 甘肃黑河硅基新材料综合利用项目一期工程主体建设进入冲刺阶段，项目总投资20.63亿元，分两期实施，整体建成后将形成年产12万吨工业硅、5万吨高纯硅铁的产能，年产值达29.4亿元 [3] 趋势强度 - 工业硅趋势强度为0，多晶硅趋势强度为1，趋势强度取值范围为【 - 2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强， - 2表示最看空，2表示最看多 [3]

资产注入进展 - 公司及实际控制人中国五矿集团高度重视历史承诺履行及上市公司规范运作 [1] - 黑色金属业务整合准备工作有序推进 已完成鞍山五矿陈台沟矿业有限公司及其他黑色金属领域相关资产及业务的全面尽职调查 [1] - 根据尽职调查情况开展重组方案细化论证及资产规范等工作 [1] - 中国五矿拟按照"成熟一批、注入一批"原则推进资产整合 结合资本市场形势和相关资产实际情况论证重组方案 [1] - 持续推进资产规范等重组准备工作 完成准备工作后启动资产注入事宜 [1] 信息披露 - 资产注入进展情况详见《五矿发展股份有限公司关于实际控制人相关承诺履行进展情况的公告》（临2025-17） [1] - 公司将严格按照相关规定定期披露承诺履行进展情况 [1]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对各类商品期货进行分析给出走势判断及操作建议 如黄金受非农数据走弱影响 铜因美元下跌获价格支撑等 投资者可据此结合自身情况决策投资[2][11] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金受非农数据走弱影响 白银小幅反弹 黄金趋势强度为1 白银趋势强度为1 [2][6] - 沪金2510昨日收盘价785.02 日涨幅0.17% 沪银2510昨日收盘价9258 日涨幅0.84% [6] 基本金属 - 铜因美元下跌价格获支撑 趋势强度为0 沪铜主力合约昨日收盘价78460 日涨幅0.23% [2][11] - 锌区间震荡 趋势强度为0 沪锌主力收盘价22580 涨幅0.89% [2][14] - 铅因LME注销仓单增加价格获支撑 趋势强度为0 沪铅主力收盘价16875 涨幅0.12% [2][17] - 锡区间震荡 趋势强度为 -1 沪锡主力合约昨日收盘价267940 涨幅0.37% [2][20] - 铝价格承压 氧化铝震荡回落 铸造铝合金跟随电解铝 三者趋势强度均为0 [2][25] - 镍多空博弈加剧 镍价窄幅震荡 不锈钢供应弹性现实与宏观预期博弈 钢价震荡 二者趋势强度均为0 [2][27][28] 能源化工 - 碳酸锂周产量爬升带动累库 关注矿证续期事件发酵 趋势强度为1 [2][33] - 工业硅库存去化 关注市场情绪 多晶硅关注市场信息发酵情况 工业硅趋势强度为0 多晶硅趋势强度为1 [2][37] - 铁矿石震荡反复 趋势强度为 -1 12509合约昨日收盘价793.0 跌幅0.19% [2][41] - 焦炭、焦煤偏强震荡 趋势强度均为0 焦炭J2509昨日收盘价1667.5 涨幅1.4% 焦煤JM2509昨日收盘价1087 涨幅1.2% [2][44][45] - 原木震荡反复 趋势强度为0 2509合约收盘价832.5 日涨幅0.0% [2][49] - 对二甲苯供需压力增加 趋势偏弱 趋势强度为 -1 PTA加工费低位 关注计划外减产 趋势强度为 -1 MEG多MEG空PTA/PX 趋势强度为0 [2][54] - 橡胶震荡运行 趋势强度为0 橡胶主力日盘收盘价15525 涨幅0.19% [2][62][63] - 合成橡胶短期震荡运行 趋势强度为0 顺丁橡胶主力09合约日盘收盘价11535 涨幅0.26% [2][66] - 沥青震荡偏弱 趋势强度为0 BU2509昨日收盘价3552 跌幅0.08% [2][70][71] - LLDPE趋势仍有压力 趋势强度为 -1 L2509昨日收盘价7297 跌幅0.29% [2][86] - PP现货下跌 成交一般 趋势强度为0 PP2509昨日收盘价7075 跌幅0.13% [2][90] - 烧碱估值低位 旺季合约偏多对待 趋势强度为0 [2][93] - 纸浆震荡运行 趋势强度为0 纸浆主力日盘收盘价5186 涨幅0.31% [2][98][99] - 玻璃原片价格平稳 趋势强度为0 FG509昨日收盘价1076 跌幅0.65% [2][104][105] - 甲醇震荡承压 趋势强度为0 甲醇主力09合约昨日收盘价2388 跌幅0.33% [2][108][109] - 尿素短期震荡承压 趋势强度为0 尿素主力09合约昨日收盘价1737 跌幅0.74% [2][113] - 苯乙烯压缩利润注意止盈 趋势强度为0 苯乙烯2509昨日收盘价7296 涨幅0.15% [2][116] - 纯碱现货市场变化不大 趋势强度为0 SA2509昨日收盘价1267 跌幅0.39% [2][119][121] - LPG成本支撑偏弱 丙烯短期弱势震荡 二者趋势强度均为0 PG2509昨日收盘价3823 跌幅0.83% [2][124][125] - PVC偏弱震荡 趋势强度为 -1 09合约期货价格5046 [2][138] - 燃料油再次转弱 短期震荡走势为主 低硫燃料油持续弱于高硫 外盘现货高低硫价差维持下行 二者趋势强度均为0 FU2509昨日收盘价2826 跌幅0.32% [2][141] 农产品 - 短纤下方空间有限 短期震荡市 多PF空PR 瓶片下方空间有限 短期震荡市 多PF空PR 二者趋势强度均为0 [2][154] - 胶版印刷纸低位震荡 向上乏力 趋势强度为0 [2][157] - 纯苯偏弱震荡 趋势强度为0 BZ2603昨日收盘价6248 涨幅0.03% [2][160] - 棕榈油宏观情绪反复 低位布多为主 豆油高位震荡 关注中美贸易协议 二者趋势强度均为0 [2][163] - 豆粕出口较好、美豆收涨 连粕或跟随反弹 趋势强度为1 豆一移仓换月 盘面震荡 趋势强度为0 [2][174] - 玉米弱势运行 趋势强度为0 C2509昨日收盘价2267 涨幅0.53% [2][177] - 白糖震荡期 趋势强度为0 原糖价格16.03美分/磅 跌幅0.06% [2][180] - 棉花窄幅震荡 趋势强度为0 CF2601昨日收盘价13835 跌幅0.11% [2][185] - 鸡蛋现货存在反弹情绪 趋势强度为0 鸡蛋2509昨日收盘价3391 涨幅1.16% [2][192] - 生猪成交偏差 维持反套 趋势强度为 -1 生猪2509昨日收盘价13870 涨幅0.43% [2][194][195] - 花生关注产区天气 趋势强度为0 PK510昨日收盘价8126 涨幅0.52% [2][199] 航运 - 集运指数（欧线）10空单酌情持有 趋势强度为 -1 EC2510昨日收盘价1420.4 跌幅0.98% [2][143]

百济神州业绩 - 2025年上半年产品收入173.60亿元，同比增长45.8%，营业总收入175.18亿元，同比增长46.0%，归属于母公司净利润4.5亿元，同比扭亏为盈 [1] 赛诺医疗产品进展 - 子公司赛诺神畅的COMETIU支架系统及COMEX球囊微导管获美国FDA突破性医疗器械认定，为全球首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品及首个国产神经介入器械获此认定 [1] 华夏基金业绩 - 2025年上半年营业收入42.58亿元，净利润11.23亿元，综合收益总额11.06亿元，母公司管理资产规模达28512.37亿元 [1] 菲林格尔股价异动 - 股票连续3个交易日收盘价涨幅累计偏离值达20%，总裁刘敦银减持8600股，均价20.21元，公司称生产经营正常且无未披露重大信息 [2] 东方国信股东减持 - 控股股东管连平通过大宗交易减持268万股（占总股本0.24%），减持后控股股东合计持股比例由27.06%降至26.82% [3] 浦发银行业绩 - 2025年上半年营业收入905.59亿元（同比增长2.62%），归母净利润297.37亿元（同比增长10.19%），不良贷款率1.31%（较上年末下降0.05个百分点），拨备覆盖率193.97%（较上年末上升7.01个百分点） [4] 仙鹤股份投资项目 - 拟投资110亿元在四川泸州建设林浆纸一体化项目，包括年产80万吨竹浆和120万吨高性能纸基新材料生产线，一期投资55亿元（预计年产值51.5亿元，税收4.5亿元，就业2000人），二期视情况推进 [5] *ST东通立案调查 - 实际控制人黄永军因涉嫌信披违规被证监会立案，公司此前因涉嫌财务数据虚假记载于2025年4月被立案，若认定重大违法可能触发强制退市 [6][7] 天阳科技并购计划 - 筹划以现金收购通联金服及相关公司部分股权，通联金服为金融机构提供系统运维及技术服务，交易细节尚未确定 [8] 顺博合金等业绩 - 顺博合金上半年净利润同比增长110.56%，杰瑞股份增长14.04%，盛美上海增长56.99%，天坛生物下降12.88%，华密新材下降18.57% [12] 恒实科技等项目动态 - 恒实科技控股子公司中选1.64亿元人工智能计算中心项目，中船科技子公司拟投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目，磁谷科技拟投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发基地 [13] 迪哲医药等医药进展 - 迪哲医药DZD8586获美国FDA快速通道认定，恒瑞医药获FDA孤儿药资格认定，透景生命子公司取得两项医疗器械注册证 [17] 减持与回购 - 天洋新材股东拟减持不超过3%，迪威尔股东拟减持不超0.82%，塔牌集团拟回购5000万元—1亿元股份用于员工持股计划 [17] 其他事项 - 浙江永强拟投资2300亿印尼盾在印尼设子公司，星源卓镁获新能源汽车镁合金零部件定点通知 [13][14]

市场整体表现 - 8月6日沪指上涨0.45% [1] - 机构专用席位现身27只个股龙虎榜 合计净卖出2.23亿元 [1] - 机构净买入12只个股 净卖出15只个股 [1] - 深沪股通席位出现在15只个股龙虎榜 [1] 机构净买入重点个股 - 铜陵有色收盘涨停 换手率7.75% 成交额32.28亿元 机构净买入10060.06万元 深股通净买入1246.21万元 资金净流入5.28亿元 [2][5] - 诚意药业上涨5.41% 换手率29.52% 成交额15.27亿元 机构净买入8838.78万元 资金净流出7108.85万元 [2] - 炬光科技上涨16.21% 换手率12.45% 成交额10.88亿元 机构净买入7529.53万元 沪股通净买入5716.49万元 资金净流入1830.43万元 [3][8] - 成飞集成上涨10.01% 换手率15.33% 机构净买入6861.53万元 [5] 机构净买入个股特征 - 机构净买入个股当日平均上涨12.37% 显著强于沪指 [3] - 国瑞科技 北方长龙 浙江华业等多只个股以涨停报收 [3][6] - 近一个月机构净买入个股次日上涨概率48.73% 上榜后3日上涨概率42.41% [3] - 已披露业绩预告的3只净买入个股中2只预增 成飞集成预计净利润同比增幅中值达49.24% [3] 机构净卖出重点个股 - 西部材料因跌幅偏离值-10.69%上榜 机构净卖出10682.34万元 深股通净卖出1378.32万元 资金净流出1.80亿元 [4][9] - 新恒汇换手率42.89% 7家机构合计净卖出9339.09万元 资金净流出1.86亿元 [4] - 万里马换手率45.88% 6家机构合计净卖出7121.37万元 资金净流入346.38万元 [4] 深沪股通交易动向 - 深沪股通净买入前三名为成飞集成1.53亿元 东方精工1.51亿元 中大力德6258.67万元 [7][8] - 深沪股通净卖出前三名为福日电子8099.20万元 西藏天路4298.22万元 西宁特钢3589.12万元 [7][9] - 炬光科技获沪股通净买入5716.49万元 铜陵有色获深股通净买入1246.21万元 [2][8]