公司股权变动 - 股东将股票由香港上海汇丰银行转入港股通(沪) 涉及转仓市值2.78亿港元 占公司股份比例3.12% [1] 行业需求趋势 - 国内辅助生殖需求有望迎来拐点 政策红利逐步释放 [1] - 中国平均生育年龄已接近30岁 高龄产妇占比持续提升 对辅助生殖技术需求显著增加 [1] - 2023-2025年辅助生殖纳入医保从区域试点扩展至全国 政策落地后需求释放可期 [1] 行业竞争格局 - 辅助生殖行业供给侧格局趋稳 牌照发放收紧 [1] - 公司作为民营辅助生殖龙头 有望通过三代试管婴儿牌照等技术优势和案例积累优先承接增量需求 [1]

公司股权变动 - 7月31日股东将股票由香港上海汇丰银行转入港股通(沪) 转仓市值2.78亿港元 占比3.12% [1] 行业需求前景 - 国内辅助生殖需求有望迎来拐点 政策红利逐步释放 [1] - 中国平均生育年龄接近30岁 高龄产妇占比持续提升 对辅助生殖技术需求显著增加 [1] - 2023-2025年辅助生殖纳入医保从区域试点扩展至全国 政策落地后需求释放可期 [1] 行业竞争格局 - 行业供给侧格局趋稳 牌照发放收紧 [1] - 公司作为民营辅助生殖龙头 有望通过三代试管婴儿牌照等技术优势和案例积累优先承接增量需求 [1]

市场表现 - 7月收官日A股三大股指跌幅均超1%，沪指跌1.18%报3573.21点，深成指跌1.73%报11009.77点，创业板指跌1.66%报2328.31点 [1] - 沪深两市全天成交1.96万亿元 [1] - 沪指收盘失守3600点 [1] 行业板块表现 - 液冷IDC、辅助生殖、谷歌、生物制品、化学制药、计算机等行业及概念涨幅居前 [1] - 水产、PTA、铁矿石、能源金属、钢铁、小金属等行业及概念跌幅居前 [1] - 钢铁板块调整，包钢股份跌超8% [1] - 煤炭板块全线走低，安泰集团跌超7% [1] 个股表现 - 智谱AI板块震荡走强，易点天下20cm涨停 [1] - 液冷服务器板块全线走强，思泉新材20cm涨停，英维克、淳中科技涨停封板 [1] - 辅助生殖板块持续走强，共同药业、安科生物20cm涨停，汉商集团涨停封板 [1] 机构观点 - 巨丰投顾表示8月A股市场有望延续结构性行情，中报业绩密集披露与政策持续发力构成主要支撑，业绩确定性高的行业将受青睐 [1] - 东方证券认为当前A股市场呈现持续震荡攀升态势，量能配合较为充沛，市场赚钱效应吸引增量资金入场，沪综指3600点附近震荡整固后仍有潜力拓展上升空间 [2]

市场整体表现 - 7月最后一个交易日A股三大指数均大幅跳水 上证指数跌1.18%失守3600点 创业板指跌1.66% 深证成指跌1.73% [1] - 全市场成交额逼近2万亿元 较前一交易日放量909亿元 近4300只个股下跌 [1] - 港股恒生指数跌超1% [1] AI产业链表现 - AI产业链相关板块逆势活跃 液冷服务器 CPO概念 智谱AI等板块盘中集体拉升 [2] - 智谱AI板块多只个股大涨 易点天下20cm涨停 神州数码触及涨停 金现代 值得买涨超7% 三六零 优刻得涨超6% [2] - 液冷服务器板块强势拉升 工业富联续创历史新高 英维克2连板 思泉新材20cm涨停 川润股份 淳中科技 冰轮环境等多股涨停 [3] - 微软 Meta业绩超预期并上调资本开支 英伟达股价续创历史新高 [2] - 国产大模型性能可比肩海外领军模型且成本更低 在金融 办公等领域应用可圈可点 AI Agent已在企业管理场景落地 [2] - 国产AI芯片厂商海光信息 华为 寒武纪等取得积极突破 燧原 沐熙 天数 壁仞等公司快速发展 [2] - AI应用板块处于技术赋能场景和政策加速落地的黄金期 增长由垂直场景深化 技术融合创新与全球化协作驱动 [3] - 液冷服务器受益于AI算力需求 政策推动 技术经济性优化与产业链成熟 短期看需求爆发与头部企业业绩兑现 [3] 辅助生殖板块表现 - 辅助生殖概念板块盘中走势活跃 整体涨幅1.72% 位列当日行业概念板块第三 近一月涨幅高达15.36% [5] - 安科生物 共同药业 利德曼20%涨停 广生堂涨超18% 汉商集团涨停 星昊医药 翰宇药业等跟涨 [5] - 中共中央办公厅 国务院办公厅印发《育儿补贴制度实施方案》 2022年1月1日后出生符合条件的婴幼儿可领取育儿补贴 [6] - 中央财政设立"育儿补贴补助资金" 今年初步安排预算900亿元左右 中央财政承担约90%的发放资金 [6] - 育儿补贴发放短期刺激母婴相关消费 长期提振生育意愿并带动新生儿数量增长 [6] 行业前景与机遇 - 国产AI产业链从算力 算法到应用场景正逐步完善 [4] - 智能驾驶领域万亿级市场加速下沉 智驾普及趋势显著 [4] - AI产业在国家高度重视下发展前景广阔 [4] - 液冷服务器作为数据中心绿色化与高密度化核心解决方案 市场空间广阔且投资价值凸显 [3]

A股市场表现 - 全市场成交额1.96亿元 较上日放量超900亿元 [1] - 中证A500指数下跌1.8% 沪深300指数下跌1.8% [1] - 创业板指数下跌1.7% 上证科创板50成份指数下跌1.0% [1] 板块题材表现 - 智谱AI、液冷服务器、辅助生殖板块走高 [1] - 钢铁、煤炭、保险板块调整 [1] - 港股医药股冲高回落 [1] 港股宽基指数特征 - 恒生中国企业指数下跌1.7% [1][4] - 指数覆盖50只市值大且成交活跃的在港上市内地企业 [4] - 可选消费、金融、信息技术、能源行业合计占比超85% [4] H股ETF估值指标 - 跟踪恒生中国企业指数的H股ETF(510900)滚动市盈率为10.4倍 [4] - 该指数自2002年以来估值分位处于63.6%水平 [4]

市场行情 - 7月底A股出现罕见连续整体大跌 沪指、深成指、创业板指分别下跌1.18%、1.73%和1.66% 超4200只个股下跌[3][4] - AI营销、AI应用开盘走强 易点天下20CM涨停 蓝色光标、新华都、因赛集团等大幅冲高[3] - 国产算力股午后集体发力 川润股份直线涨停 神州数码大涨触及涨停 拓维信息、寒武纪等脉冲上涨[3] - 辅助生殖板块盘中涨近4.5% 最终收涨2.83% 脑机接口、AI硬件等局部表现强势[3][11] AI营销板块 - Meta第二季度营收超预期 盘后股价大涨10% 广告业务增长支撑AI投资[7] - 扎克伯格强调AI提升广告投放效率 正大举投资AI聊天机器人和工程师编程工具[7] - 我国2025年10月起实施新电商税收政策 投流税调整推动行业向精准投放转型[7] 辅助生殖板块 - 利德曼20CM一字涨停（重组公告） 汉商集团一字涨停 共同药业、安科生物双双20CM涨停[10] - 国家医保局全面将辅助生殖技术纳入报销 加快新生儿护理等项目立项[11] - 港股锦欣生殖早盘涨超10% 星昊医药、翰宇药业、贝瑞基因等集体走强[10] ST广道异动 - ST广道在北交所上演地天板 6月中旬带帽后5个交易日腰斩[14] - 后续走出6天5板行情 累计涨幅达250% 因涨幅异常被停牌半个月[14][15] - 复牌当日竞价跌停后单边拉升 55个交易日31个涨停的ST亚振涨幅略胜一筹[15] 东芯股份表现 - 东芯股份本周累计涨幅近70% 为周涨幅最高个股 周四高开10%后快速20CM涨停[17] - 持股37%的砺算科技发布GPU芯片"7G100"系列和Lisuan eXtreme显卡产品[17] - 股价走势曲折 发布消息后经历高开跳水、横盘震荡 最终实现弱转强三连涨[17]

A股市场整体表现 - 2024年7月31日A股主要指数全线收跌，沪指跌1.18%报3573.21点，失守3600点，深证成指跌1.73%报11009.77点，创业板指跌1.66%报2328.31点 [2] - 沪深北三市合计成交额达19621亿元，较前一日增加逾900亿元，市场近4300只个股下跌 [2] - 煤炭、钢铁、石油、有色等资源股及券商、保险、酿酒、银行等板块集体走低 [2] 信息安全概念板块 - 信息安全概念股逆市强势拉升，*ST广道涨停29.94%，数字认证涨停20%，南兴股份涨停10%，用友网络、亚信安全、永信至诚涨约8%，深信服涨近7% [3][4] - 板块异动与国家互联网信息办公室约谈英伟达公司有关，要求其就H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明 [4] AI产业链板块 - AI产业链股活跃，液冷服务器、CPO概念等集体拉升，方盛股份涨超15%，鼎通科技涨超10%，英维克、淳中科技、冰轮环境等涨停，工业富联涨超6% [5][6] - 行业观点认为国产大模型（如DeepSeek）性能已可比肩海外，成本更低，在金融、办公等领域应用可圈可点，AI Agent已在企业管理场景落地 [6] - 国产AI芯片厂商（如海光信息、华为、寒武纪等）在AI芯片产品领域取得积极突破，AI算力芯片自主可控取得长足进步 [6] - 平安证券指出，国产AI产业链从算力、算法到应用场景正逐步完善，智能驾驶市场加速下沉，在国家高度重视下产业前景广阔 [7] 辅助生殖概念板块 - 辅助生殖概念股走势活跃，安科生物、共同药业、利德曼均涨停20%，广生堂涨超18%，汉商集团涨停10% [9][10] - 板块表现与《育儿补贴制度实施方案》发布相关，2022年1月1日后出生的符合条件的婴幼儿可领取育儿补贴，中央财政今年初步安排预算约900亿元，中央总体承担约90%的补贴资金 [10][11] - 万联证券指出，育儿补贴短期有助于刺激母婴相关消费，长期有助于提振生育意愿并带动新生儿数量增长，利好辅助生殖、基因检测等产业链 [11] 其他市场亮点 - 人脑工程概念拉升，创新医疗、爱朋医疗涨超7% [2] - AI应用概念活跃，易点天下涨停20%，慧博云通涨超13% [2] - 鼎佳精密在北交所上市，首日大涨479%收报64.63元/股 [2]

市场表现 - 三大指数均跌超1% 沪指跌1.18% 深成指跌1.73% 创业板指跌1.66% 全市场超4200只个股下跌 [1] - 沪深两市全天成交额1.94万亿元 较上个交易日放量917亿元 [1] - 创业板指本月累计涨超8% 但沪指3600点整数关得而复失 [1] 行业板块表现 - 创新药概念反复走强 南新制药等多股涨停 [1] - AI应用端全天逆势活跃 易点天下等涨停 [1] - AI硬件股表现分化 液冷服务器概念全天强势 英维克等涨停 [1] - 钢铁 有色等顺周期方向集体走弱 安阳钢铁跌超7% [1] - 大金融板块全天低迷 中银证券跌超5% [1] - 辅助生殖概念崛起 全国31个省区市及新疆兵团全面将辅助生殖技术纳入报销 2024年已有超100万人次享受待遇 [3] - 预计2025年我国辅助生殖市场规模有望增长至854.3亿元 [3] AI产业链发展 - AI产业链中算力硬件维持强势 同时全线向下游应用 云计算 液冷服务器等细分扩散 [2] - 国内各家大型云厂商在日均Token消耗达到30万亿Token时会感受到算力紧张 在达到60万亿Token时会出现一定算力缺口 [2] - 国产芯片今年将迎来发展大年 预计市场集中度将显著提升 [2] 政策动向 - 北京市发布完善生育支持政策体系措施 包括建立生育补贴制度等15项措施 [3] - 国家发改委征求《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》意见 [4] - 政府投资基金要聚焦产业技术创新和关键核心技术攻关 推动加快实现高水平科技自立自强 [5] - 产业投资类基金要支持改造提升传统产业 培育壮大新兴产业 布局建设未来产业 [5] - 创业投资类基金要通过市场化方式投资种子期 初创期企业 支持科技创新 [5] 市场展望 - 华金证券判断8月A股可能延续震荡偏强走势 慢牛趋势不变 [6] - 政策持续积极 外部风险有限使得8月风险偏好可能继续回升 [6] - 8月经济 盈利仍可能延续修复趋势 流动性有望维持宽松 [6] - 太平洋证券认为流动性宽松和政策支持预计将支撑指数上破去年10月8日高点 [6] - 指数伴随着成交量的温和放大进行进二退一式上涨 短期支撑位仍在3500点 [6] 投资策略 - 政策上反内卷的方向 相关板块如光伏 生猪 玻璃 碳酸锂 化工 钢铁等皆可积极参与 [7] - 产业方面有重大转折的板块 如固态电池 创新药等 [8] - 高股息板块 煤炭板块受益于反内卷 能源类高股息提供足够支撑 银行保险等类债券板块受益于资金流入 [8]

市场整体表现 - A股主要指数普遍下跌，沪指跌1.18%报3573.21点，深证成指跌1.73%报11009.77点，创业板指跌1.66%报2328.31点 [1] - 沪深北三市合计成交额达19621亿元，较前一日增加超过900亿元 [1] - 市场整体疲弱，近4300只个股下跌，煤炭、钢铁、石油、有色等资源股及券商、保险、酿酒、银行等板块均走低 [2] 信息安全概念板块 - 信息安全概念股逆市强势拉升，*ST广道涨停29.94%，数字认证涨停20.00%，南兴股份涨停10.00% [4] - 用友网络、亚信安全、永信至诚涨幅约8%，深信服涨近7% [4] - 板块表现强劲源于国家互联网信息办公室就英伟达H20算力芯片潜在安全漏洞问题约谈英伟达公司 [5] AI产业链板块 - AI产业链股活跃，液冷服务器、CPO概念股集体拉升，方盛股份涨超15%，鼎通科技涨超10% [7] - 英维克、淳中科技、冰轮环境等个股涨停，工业富联涨超6%且盘中一度触及涨停 [7] - 行业观点指出国产大模型性能已可比肩海外产品且成本更低，在金融、办公等应用领域表现可圈可点 [8] - 国产AI芯片厂商如海光信息、华为、寒武纪等在产品领域取得积极突破，AI算力芯片自主可控取得长足进步 [8] - 券商观点认为国产AI产业链从算力、算法到应用场景正逐步完善，智能驾驶万亿级市场加速下沉 [9] 辅助生殖概念板块 - 辅助生殖概念股走势活跃，安科生物、共同药业、利德曼均涨停20.00%，广生堂涨超18%，汉商集团涨停10.00% [11] - 消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《育儿补贴制度实施方案》，中央财政今年初步安排育儿补贴补助资金预算约900亿元 [12] - 中央财政对地方发放国家基础标准补贴所需资金总体承担约90%的比例 [12] - 券商分析指出育儿补贴发放短期将刺激母婴相关消费，长期有助于提振生育意愿并带动母婴产业链发展 [13]

市场整体表现 - A股主要指数全线收跌，沪指跌1.18%报3573.21点，失守3600点，深证成指跌1.73%报11009.77点，创业板指跌1.66%报2328.31点 [1] - 沪深北三市合计成交额达19621亿元，较前一日增加超过900亿元 [1] - 市场整体疲弱，近4300只个股下跌，煤炭、钢铁、石油、有色等资源股及券商、保险、酿酒、银行等板块均走低 [2] 信息安全概念 - 信息安全概念股逆市强势拉升，*ST广道涨停30%，数字认证、南兴股份涨停20%，用友网络、亚信安全、永信至诚涨幅约8% [4] - 国家互联网信息办公室约谈英伟达公司，要求其就H20算力芯片的漏洞后门安全风险问题进行说明并提交证明材料 [6] AI产业链 - AI产业链股活跃，液冷服务器、CPO概念股集体拉升，方盛股份涨超15%，鼎通科技涨超10%，英维克、淳中科技、冰轮环境涨停，工业富联涨超6% [8] - 国产大模型性能已可比肩海外领军模型且成本更低，在金融、办公等领域应用可圈可点，AI Agent已在企业管理场景落地 [10] - 国产AI芯片厂商如海光信息、华为、寒武纪等在产品领域取得积极突破，AI算力芯片自主可控取得长足进步 [10] 辅助生殖概念 - 辅助生殖概念股走势活跃，安科生物、共同药业、利德曼涨停20%，广生堂涨超18%，汉商集团涨停 [12] - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《育儿补贴制度实施方案》，2022年1月1日后出生的符合条件的婴幼儿可领取补贴，中央财政今年安排预算约900亿元 [14] - 育儿补贴发放有望直接刺激母婴相关消费，长期看有助于提振生育意愿并带动新生儿数量增长，利好辅助生殖、基因检测等产业链 [15] 个股表现 - 新上市公司鼎佳精密在北交所首日大涨479%，收报64.63元/股 [2] - 人脑工程概念股创新医疗、爱朋医疗涨超7%，AI应用概念股易点天下涨停20%，慧博云通涨超13% [2]