MSFT unveils its Nvidia GB300-powered datacenter fleet as compute demand surges, AMZN chart breaks higher; China keeps fueling the chip race.Microsoft Datacenter is Bullish for CloudMicrosoft (NASDAQ:MSFT) unveiled a new AI supercomputing cluster powered by Nvidia (NASDAQ:NVDA) GB300s with over 4,600 GPUs, using next-gen InfiniBand networking. The move displays a growing datacenter crunch… there simply isn't enough power, land, or chips to meet AI demand. That shortage is bullish for AWS, Google Cloud, and ...

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, ...

产品与技术进展 - 英特尔公布全球首款基于18A（1.8纳米级）工艺的PC芯片"Panther Lake" [1] - Panther Lake芯片采用可扩展多芯片架构，最多搭载16个新一代性能核心与能效核心，CPU性能较上一代提升超50% [4] - 该芯片采用XPU设计，平台算力最高可达180 TOPS，并将拓展至机器人等边缘应用场景 [4] - 英特尔18A工艺是其首款2纳米级工艺节点，与Intel 3工艺相比，能效提升最高可达15%，芯片密度提升最高可达30% [4] - Panther Lake计划于2024年晚些时候进入大批量生产，首款型号年底前出货，2026年1月起全面面向市场供应 [4] 公司战略与行业背景 - Panther Lake被外界视为英特尔扭转在先进制程竞赛中持续落后颓势的关键因素 [2][5] - 过去五年公司因10纳米、7纳米工艺多次延期，导致在PC芯片市场被AMD蚕食份额，在AI芯片领域被英伟达拉开代差 [5] - 2024年全球AI加速芯片市场中，英伟达市占率超80%，英特尔占比不足5% [5] - 英特尔营收连续六个季度下滑，2024财年净亏损达76亿美元，市值一度被AMD反超 [6] - 该芯片承载着公司夺回技术话语权、重获客户信任的战略使命 [6] 资本合作与市场反应 - 英特尔近期通过三轮资本合作获得合计159亿美元资金，包括美国政府注资89亿美元、软银集团认购20亿美元、英伟达入股50亿美元 [6] - 资金将主要用于18A工艺研发、晶圆厂扩建以及聚焦AI与边缘计算领域合作 [6] - 受一系列利好消息影响，英特尔股价从8月初低点累计上涨68.3%，截至10月9日收于37.2美元/股，市值回升至1742亿美元 [6][7] - 但市场信心仍存疑虑，分析师认为18A工艺必须能说服客户提前预订下一代14A技术，否则可能对公司制造计划带来打击 [7]

"措施鼓励企业开展设计流片，国产EDA工具和IP购买、晶圆制造、封装测试、装备和材料攻关以及公 共服务平台建设。超过40家企业和单位享受到了支持政策，在高端芯片、核心设备、关键材料等领域取 得了一批丰硕的成果。"郭子平说。 （文章来源：新华财经） 数据显示，2024年深圳市半导体与集成电路产业规模达2564亿元，同比增长26.8%；2025年上半年继续 保持快速增长态势，产业规模达到了1424亿元，同比增长16.9%。从产业结构看，深圳市半导体与集成 电路产业细分领域较以往更加均衡，在集成电路设计行业保持优势的基础上，2024年深圳在集成电路制 造、封测、设备等细分领域规模，较2020年相比均翻一番。 今年上半年，深圳市出台实施《关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》。该措施从高 端芯片产品突破、加强芯片设计流片支持、加快EDA工具推广应用、突破核心设备及配套零部件、突 破关键制造封装材料、提升高端封装测试水平、加速化合物半导体成熟等方面，提出了10条具体支持举 措，推进深圳半导体与集成电路产业重点突破和整体提升，构建完善产业生态，增强产业核心竞争力。 新华财经深圳10月10日电（记者印朋）"海思 ...

公司前景与市场定位 - Light Street Capital创始人认为公司在人工智能领域将成为赢家 其最好的日子还在后头 [1] - 到2027年 公司的产品性能预计将与市场领导者英伟达持平 [2] - 拥有深厚编程专业知识的超大规模客户可能越来越多地决定采用双源采购高端芯片的策略 [2] 增长驱动因素与财务表现 - 公司的人工智能类别市场预计在未来一年内将增长至50亿美元规模 [1] - 过去一年公司股价上涨36% 今年以来股价上涨95% 部分得益于与OpenAI的最新合作 [1] - 公司与OpenAI达成协议 将为其提供6千兆瓦的计算能力 [1] 竞争格局与客户战略 - 亚马逊 Meta 微软等大型客户出于战略考虑需要第二供应商 以控制英伟达的定价 [1] - 尽管英伟达价格和利润率上升 但并未利用其市场地位过度剥削客户 投入人工智能基础设施的资金达数千亿美元 [1] - 公司目前在用于人工智能应用的图形处理器市场份额较小 [2]

AI算力供需格局与市场动态 - AI应用增长完全受限于算力供给，推理算力翻倍可令OpenAI和Anthropic的收入在一个月内几乎翻倍[3][23] - 市场算力供给远不应求，大量接近五年前发布的英伟达H100 GPU仍在被高价租用，且其产生的收入远高于运营成本[7][46][47] - 全球约有35或36家公司贡献了99%的AI收入或算力开销，市场集中度极高[14] - 在算力稀缺时代，交付能力和供应链的确定性本身构成强大的护城河，价值主张从速度转向算力容量的可获得性[3][7][49][51] 自研芯片的战略意义与挑战 - 科技巨头自研芯片的核心动机并非单纯追求性能超越，而是为了掌控自身命运和获取供应链议价权[7][32] - 自研芯片的挑战远超硬件设计，涉及极为复杂的软件生态、持续工程优化以及对技术生态演进节奏的精准把握[7][27] - 芯片成功的关键在于系统视角而非单一芯片性能，SRAM单位成本虽比DRAM贵10倍，但在系统层面因所需芯片数量大幅减少，总成本可能更具优势[145][147] - 行业预测五年后英伟达营收份额仍将超过50%，但芯片出货量占比可能低于10%，品牌溢价和客户决策惯性将维持其高端市场地位[140] 芯片行业竞争与投资逻辑 - 芯片行业存在极高的进入壁垒，首版流片成功率仅14%，从设计到量产理想情况下需三年，构成了时间护城河[159] - 投资应关注真实价值而非情绪价值，AI领域存在实打实的价值兑现，例如私募基金寻求廉价算力以直接改善被投企业利润表[104] - 英伟达的买方垄断地位体现在HBM市场，其通过大额预付款提前两年锁定产能，使得其他玩家难以获得关键组件[30][36] - Groq等新进入者通过缩短交付周期（6个月对比传统18-24个月）和独特的LPU架构切入市场，其最新一轮融资规模达7.5亿美元，估值接近70亿美元[52][53][126][127] AI三要素与经济影响 - AI三要素（数据、算法、算力）中，算力是当前最容易调整、见效最快的要素，提升任意一项都能改善AI整体表现[3][90] - AI与工业革命不同，其增长不受单一要素制约，增加算力可直接提升模型质量、用户数和经济活动，产生强烈的通缩压力[90][96][97] - AI将导致大规模的用工短缺而非失业，通缩压力使人们减少工作时间，同时催生目前难以想象的新岗位和新兴产业[98][99] - 芯片的摊销周期应更为激进，甚至按一年一换的节奏看待，其价值分为覆盖资本支出的部署阶段和覆盖运营成本的持续运行阶段[40][41][43] 地缘政治与能源制约 - AI竞赛存在主场和客场优势，中国在主场依靠政府补贴和能源建设（如计划建设150座核电机组）具备优势，但在客场能效更高的芯片是关键[68][70][74] - 欧洲在AI竞赛中面临落后风险，若无法解决算力基础设施建设（如利用挪威风电等可再生能源），其经济可能沦为旅游经济[74][78][86] - 美国及其盟友通过将算力中心建在能源便宜的地方可获得比中国更多的可用能源，行动速度和对不作为风险的恐惧是其优势[70][74][76] - 算力是AI的基础，而能源是算力的基础，未来竞争的核心在于能源基础设施的建设速度与规模[84][86] 商业模式与未来展望 - AI商业模式不同于SaaS，增加算力投入可直接提升产品质量，导致按量计费成本几乎贴着营收走，形成算力投入与收入的强正反馈[61][90] - 开源模型并不总是更便宜，某些中国模型的运行成本估计比美国模型高出十倍，价格差异源于市场锁定而非实际成本[66][67] - 大模型被视为心智的望远镜，短期让人感到自身渺小，长期将展现智能的广阔前景，未来可能从七巨头演变为九巨头甚至二十巨头[122][123][174] - 推理与训练形成正向循环，推理越多越需要追加训练优化效果，训练越多又需要铺开更多推理摊薄成本，相互促进[89]

Hey everyone and welcome to another season of earnings cheat sheet for Friday, October 10th. It's Alexis Garcia and Ed Carson here and we'll be taking a look at some key upcoming earnings reports to help you prepare for the week ahead. And Ed, we're coming to you quarterly uh for now still until there's any rule changes.But uh you and our producer Meredith Heymon had a great conversation about what any potential earnings rules changes might look like. So if you're interested in that, uh check that out at in ...

财报发布日程 - 下周二盘前摩根大通公司、富国银行公司、高盛集团公司和强生公司将发布财报 [1] - 周三美国银行公司和摩根士丹利公司将发布财报 同时还有阿斯麦控股公司和雅培实验室 [1] - 周四盘前科技巨头台积电公司将发布财报 [1] - 周五美国运通公司将发布财报 为金融股财报周收尾 [1]

U.S. equity markets are showing a cautious but upward trend in premarket trading this Friday, October 10, 2025, as investors navigate a prolonged government shutdown and anticipate crucial economic data. Futures for major indices are inching higher, suggesting a potential rebound after a mixed performance on Thursday. The market's attention remains sharply focused on upcoming economic releases and a flurry of corporate news that continues to shape investor sentiment.Premarket Activity and Futures MovementsA ...

Key Takeaways Micron benefits from AI-driven demand for HBM and DRAM, fueling major revenue and earnings gains. Workday's expanding cloud portfolio and AI integration drive strong growth and customer momentum. Exact Sciences, Evercore and Coeur Mining post sharp earnings estimate hikes and solid revenue outlooks.Wall Street concluded an impressive third-quarter 2025 as U.S. stocks maintained their northward journey over the past two years and nine months. The Nasdaq Composite, the S&P 500 and the Dow Jones ...