股价表现 - 8月1日盘中上涨7.19%至0.89美元/股 [1] - 当日成交额1.38万美元 [1] - 当前总市值5344.92万美元 [1] 财务数据 - 2024年收入3.31亿人民币同比减少21.89% [1] - 归母净利润-9175.3万人民币但同比增长58.38% [1] 公司背景 - 2017年1月在开曼群岛注册成立 [1] - 2021年6月更名为现名称 [1] - 通过VIE结构在中国运营主要业务 [1] 商业模式 - 采用SaaS模式结合软件与内容 [1] - 专注于企业学习数字化转型领域 [1] - 主要市场为中国境内 [1]

先回顾上个月的看法："对于 7 月行情的展望，整体看没啥好悲观的，因为最艰难的时期已经过去了。 过程会比较震荡，但大趋势值得期待"，7 月走势差不多就是这样，上半月震荡之后再度上行，恒指月 度涨幅在 4.59%，运行空间在 23690.94-25735.89 点。 相对来说 7 月恒指震荡的烈度不大，调整的幅度很小。主要原因有几点：首先是关税战这块更多聚集的 是美国和其它国家，对我们属于空窗期。其次，地缘政治这块出现了难得的平静期，尤其是中东这块以 色列和伊朗之间没有起新的冲突，这主要归功于特朗普急于从中东脱身处理关税事宜。而后面的走强则 主要是美国和主要国家的关税协定相继落地，加上国内雅下水电站项目的世纪工程推动。 市场整体表现都不错，其中板块强度最高的依旧是创新药，连续几个月都在涨，国家政策加上业绩、 BD 不断催化，很多品种都涨幅可观，如康方生物（09926）、昭衍新药（603127）（06127）；医疗国 产替代加上 AI 赋能也相当强势，如微创医疗（00853）；消费类有周杰伦入驻抖音概念的巨星传奇 （06683）、电商新模式的东方甄选（01797）及耕耘东南亚快递方向的极兔速递（01519）；新题 ...

资料显示，云学堂集团控股有限公司("本公司")(前身为unicentcentury Group Holding Limited)于2017年1 月根据开曼群岛法律注册成立,是一家获豁免的有限责任公司。2021年6月,公司更名为云学堂集团控股有 限公司。 本公司通过其子公司、合并可变利益实体(VIE)和VIE的子公司(统称为"集团")。集团平台创新SaaS模式, 将软件与内容相结合,有效协助客户进行企业学习的数字化转型。本集团的主要业务及地域市场位于中 华人民共和国("中国")。 7月31日，云学堂(YXT)开盘上涨3.36%，截至21:30，报0.83美元/股，成交13.25万美元，总市值4986.27 万美元。 财务数据显示，截至2024年12月31日，云学堂收入总额3.31亿人民币，同比减少21.89%；归母净利 润-9175.3万人民币，同比增长58.38%。 本文源自：金融界 作者：行情君 ...

公司评论：Deckers Outdoor Corp (DECK) - 2026Q1业绩超预期，营收同比增长17%至9.65亿美元，摊薄后每股盈利同比增长24%至0.93美元 [6][8] - HOKA品牌收入同比增长20%至6.53亿美元，UGG品牌收入同比增长19%至2.65亿美元，国际收入同比增长50%至4.63亿美元 [8] - 预计2026Q2营收为138-142亿美元，摊薄后每股盈利为1.55美元 [9] - HOKA欧洲市场经销商订货创新高，亚太渠道扩张，三大旗舰系列Bondi/Clifton/Arahi 8市场反馈强劲 [4] - UGG在欧洲和中国表现突出，男款/凉鞋/运动鞋增速快，下半年将启动秋季系列铺货 [5] - 预计26财年促销力度略高于上年，毛利率承压，但品牌建设持续加大HOKA/UGG营销投入 [4] 公司评论：Figma (FIG) - IPO招股价从25-28美元提高至30-32美元，对应市值176-188亿美元 [14] - 作为Adobe颠覆者，具有生产力级改变：浏览器操作跨平台、在线协作体验碾压单机版本 [15][16] - 用户构成中设计师/产品经理/开发者各占1/3，相比Adobe的70%设计师用户更均衡 [16] - 毛利率稳定在90%附近，收入增速45-50%，客户净金额留存率132%，CEO年轻且持有加密货币 [18] - AI产品Figma Make 5月推出尚需验证，但处于AI适配的图形图像赛道 [17][18] - 对标Adobe估值，按20x PS估算合理市值180-200亿美元 [18] 行业评论：互联网科技 - 阿里巴巴发布Qwen3-Coder编程模型，支持256K上下文，API调用量突破500亿tokens [20] - 拼多多委任香港安永审计，或为香港上市铺路，ADR上涨5.6% [21] - 腾讯在WAIC展示AI全家桶，混元模型全面开源，3D模型下载量超230万 [22] - 字节跳动开源AI Agent平台扣子（Coze），GitHub两天获6K star [24] 公司估值数据 - 港股消费板块：李宁目标价18.93港元（买入）、安踏113.28港元（买入）、泡泡玛特354.8港元（买入） [26] - 港股科技板块：腾讯目标价660港元（买入）、美团230港元（买入）、快手70港元（买入） [26] - 美股科技：英伟达目标价160美元（买入）、微软520美元（买入）、苹果230美元（买入） [27] - A股消费：贵州茅台目标价1900元（买入）、五粮液185.04元（买入）、宁德时代310.4元（买入） [27]

公司评级与投资观点 - 东莞证券给予汉得信息买入评级 最新股价为18 88元 [2] - 评级理由包括公司作为国内领先企业数字化综合服务商的行业地位 [2] - 评级理由包括公司业绩呈现稳步回升态势 [2] 公司业务与技术布局 - 公司在AI智能体时代前瞻性布局全方位AI技术层面能力 [2] - 公司自主产品业务正实现高速发展 [2] - 公司发展受益于信创产业政策推动 [2] 行业背景与发展机遇 - 企业数字化服务行业存在持续增长空间 [2] - 信创产业政策为公司业务发展提供有利环境 [2] - AI技术发展为公司带来新的业务拓展机会 [2]

公司声明 - 公司明确否认与蔚来汽车达成任何业务合作 [1] - 公司确认未获得金额达2亿元的蔚来供应链订单 [1] - 公司指定信息披露渠道为官方指定媒体和巨潮资讯网 [1] 市场传闻 - 投资者询问公司是否在2025年世界人工智能大会后获得蔚来供应链订单 [1] - 传闻称公司通过发布Yan2.0浏览版大模型切入蔚来供应链 [1] - 传闻所述订单金额为2亿元 [1]

市场表现 - 7月31日大盘走势分化，沪指收跌1.18%失守3600点，权重板块普跌 [1] - 资金回流科技股，AI应用端表现坚挺，软件ETF(159852)上涨0.47%，全天成交额6.37亿元 [1] - AI硬件端有所回落，科创芯片ETF(588200)下跌0.55%，但全天成交额28.40亿元高居同类产品之首 [1] 资金流向 - 截至7月30日，科创芯片ETF(588200)规模达330.12亿元，创上市新纪录，是同类中唯一规模超百亿元的产品 [1] - 软件ETF(159852)近10个交易日资金净流入超12亿元，近4个交易日连续净流入，最新规模53亿元创历史新高 [1] 行业与产品 - AI作为科技创新核心驱动力，中长期投资价值值得期待 [1] - 软件ETF(159852)跟踪中证软件服务指数，覆盖30只业务涉及软件开发、服务等领域的上市公司证券 [1] - 投资者可通过科创芯片ETF、软件ETF和机器人ETF嘉实等产品布局AI产业链细分领域 [2] - 场外投资者可通过相关联接基金曲线入市，例如科创芯片ETF联接基金(A/C：017469/017470)和软件ETF联接基金(A/C：012619/012620) [2]

港股市场表现 - 7月31日午后港股三大指数涨跌不一 黄金股跌幅明显 大型科技股涨跌不一 汽车股再度走低 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）持仓股中 金蝶国际、快手、中芯国际、金山软件、华虹涨幅居前 美团、比亚迪股份领跌 其中快手涨超7% [1] 中信证券策略观点 - 市场近期演绎出典型水牛特征 建议增配恒科和科创 [1] - 2025世界人工智能大会有望催化多个细分领域 [1] - 科创板"1+6"政策和金融支持科创政策持续推进 自4月以来明显滞涨的科创板有望补涨 [1] - 突破3600点后建议平衡港A配比 当前是增配恒生科技的好时机 [1] 恒生科技指数估值 - 截至7月30日恒生科技指数PETTM为21.71倍 处于指数发布以来约21.28%的估值分位点 即当前估值低于指数发布以来78%以上的时间 [2] - 恒生科技仍处于历史相对低估区间 具备高弹性、高成长特性 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）可一键布局中国AI核心资产 [2]

股价表现 - 金蝶国际盘中拉升逾7%，截至发稿涨7 17%，报17 94港元，成交额4 74亿港元 [1] 业绩公告 - 公司将于2025年8月11日举行董事会会议，审议批准截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及中期股息分配建议 [1] 收入预期 - 高盛预计公司上半年收入按年增长13%至32亿元，主要受大型企业客户支出改善推动 [1] - 人均生产力提升将带动盈利改善 [1] 业务复苏 - 公司基本面正迈向可持续复苏态势 [1] - 核心支撑包括顺利过渡至订阅制收入模式 [1] - 聚焦高毛利业务并严格管控研发开支 [1] - 中国内地企业资源管理(ERP)系统市场竞争压力趋缓 [1]

公司股价表现 - 7月31日盘中上涨5 26%至17 62元/股 成交额达2 99亿元 [1] 公司市场地位 - 全球知名企业管理云SaaS公司 主营ERP云服务及AI管理平台 [1] - IDC数据显示 金蝶在中国企业资源管理云服务市场排名第一 [1] - 连续19年保持中国成长型企业应用软件市场占有率第一 [1] - 服务覆盖全球超740万家企业及政府组织 [1] 公司财务数据 - 2024年营业总收入62 56亿元 净利润亏损1 42亿元 [2] 公司信息披露 - 2025财年中报将于8月11日披露 [3]