公司业务与运营模式 - 公司是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业 聚焦电子制造产业中小批量电子元器件研发 生产 采购需求 通过自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供电子元器件供应链一站式服务 [1] - 公司接入全球超2500家优质供应商的海量库存数据 日可售SKU达2799.24万 通过下游订单需求汇集进行专业化集约化采购 有效降低整体采购成本 [2] - 公司构建包括"云仓" 优选供应商 PCBA服务等创新业务生态 不断扩大客户服务广度与深度 [2] 数据资源与技术能力 - 公司拥有覆盖多维度信息的标准化数据库 包含4448.90万SPU产品数据 9302.31万条参数替代关系数据 78.22万条国产替代关系数据 107.79万型号进口报关分类数据 46.54万型号元器件质检信息 [3] - 公司运用大数据和人工智能技术提升元器件选型 替代推荐 需求预测等场景服务能力 报告期内新增系统或功能模块超100个 月均版本迭代频率超300次 [3] - 线上商城支持每天上百万级搜索量 搜索匹配率维持在90%左右 月处理订单峰值6.8万笔 BOM单峰值3.4万单 报关商品归类自动匹配峰值达98% [3] 市场地位与财务表现 - 根据国际电子商情排名 公司从2020年第23位上升至2022年第15位 系电子元器件领域B2B领军企业之一 [4] - 2022年 2023年 2024年营业收入分别约为43.33亿元 26.37亿元 25.77亿元人民币 [4] - 同期净利润分别约为1.35亿元 7859.17万元 8833.28万元人民币 [4] - 截至2024年12月31日 公司注册用户数超69.65万 累计下单企业客户超15.89万家 [3] 财务指标 - 2024年归属于母公司所有者权益74,831.61万元 较2023年65,895.38万元增长13.6% [5] - 母公司资产负债率从2022年28.70%降至2024年15.70% 合并资产负债率从2022年45.69%降至2024年30.81% [5]

公司业务与定位 - 公司是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业 聚焦电子制造产业中小批量电子元器件研发 生产 采购需求 [1] - 通过自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供电子元器件供应链一站式服务 延伸至产品技术方案设计 PCBA生产制造服务 电子工程师技术支持等领域 [1] - 子公司深圳汉云拥有CNAS认证的电子元器件检测实验室 [1] 供应链与业务模式 - 接入全球超2,500家优质供应商的海量库存数据 日可售SKU达2,799.24万 [2] - 通过下游中小批量订单需求的汇集向供应商进行专业化和集约化采购 有效降低整体采购成本 [2] - 线上商城已成为电子元器件流通领域重要销售渠道 形成供应端和需求端共同推动的增长飞轮 [2] 数据资源与技术能力 - 公司拥有涵盖多维度信息的标准化数据库 包含4,448.90万SPU产品数据 9,302.31万条参数替代关系数据 78.22万条国产替代关系数据 [3] - 拥有107.79万型号的进口报关分类数据 46.54万型号的元器件质检信息 [3] - 运用大数据和人工智能技术提升元器件选型 替代推荐 需求预测 授信 质检 报关等应用场景的服务能力 [3] 运营效率与系统支持 - 报告期内新增系统或功能模块数超100个 月均版本迭代频率超300次 [3] - 线上商城支持每天上百万级搜索量 搜索匹配率维持在90%左右 [3] - 月处理订单数峰值达6.8万笔 BOM单数峰值达3.4万单 报关商品归类自动匹配率峰值达98% [3] 客户规模与市场地位 - 截至2024年12月31日 公司注册用户数超过69.65万 累计下单企业客户超过15.89万家 [3] - 在国际电子商情发布的"2022年度中国本土电子元器件分销商营收排名"中从2020年的23位上升至2022年的15位 [4] - 属于电子元器件领域B2B领军企业之一 系上榜企业中主要以产业互联网B2B线上商城开展业务的分销商 [4] 财务表现 - 2024年营业收入25.77亿元 2023年26.37亿元 2022年43.33亿元 [4][5] - 2024年净利润8,833.28万元 2023年7,859.17万元 2022年13,541.19万元 [4][5] - 2024年归属于母公司所有者权益74,831.61万元 较2023年65,895.38万元增长13.6% [5] 财务结构 - 2024年母公司资产负债率15.70% 较2023年20.31%下降4.61个百分点 [5] - 2024年合并资产负债率30.81% 与2023年30.52%基本持平 [5] - 2022年合并资产负债率45.69% 较2024年下降14.88个百分点 [5]

发行计划 - 公司拟发行不超过10亿元可转换公司债券 期限6年 按面值100元发行 在深交所上市[1] - 票面利率和初始转股价格由董事会根据市场状况与保荐机构协商确定 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价[1] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的投资者[2] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过10亿元 扣除发行费用后拟用于收购立功科技股权项目(7亿元)和补充流动资金(3亿元)[2] - 收购立功科技股权项目总投资8.42亿元 拟投入募集资金7亿元 补充流动资金拟投入3亿元[3] - 本次交易完成后公司将持有立功科技88.79%股权 立功科技将成为公司控股子公司[3] 标的公司情况 - 立功科技主营业务为电子元器件的分销 专注于汽车电子和工业控制领域的高端芯片代理与技术服务[5] - 截至评估基准日立功科技总资产19.42亿元 总负债12.54亿元 净资产6.88亿元[4] - 采用收益法评估股东全部权益价值9.18亿元 增值额2.30亿元 增值率33.49% 交易对价7.09亿元[4] 历史募资情况 - 公司2022年发行可转换公司债券3.97亿元 扣除发行费用后实际收到3.90亿元[5] - 2021年IPO发行5040万股 发行价格5.48元 募集资金总额2.76亿元 扣除发行费用后净额2.31亿元[6] - 两次募资合计6.73亿元 IPO发行费用总额4510万元 其中承销及保荐费用2594万元[7] 股东减持情况 - 控股股东沙宏志2024年5月28日至8月28日期间通过集中竞价交易方式减持185.8万股 减持比例0.27%[8] - 减持后沙宏志持有公司股份2.50亿股 占总股本比例36.58%[8] - 减持均价8.095元/股 减持金额约1504万元[9][10] 财务表现 - 2025年上半年营业收入39.37亿元 同比增长36.66% 归母净利润8483万元 同比增长131.60%[10] - 2024年全年营业收入65.46亿元 同比增长28.27% 归母净利润7079万元 同比增长108.28%[11] - 经营活动现金流量净额2024年为-9.51亿元 2025年上半年为-6.74亿元[10][11]

收购交易概述 - 全资子公司畅赢控股拟收购立功科技合计88.79%股权以实现实际控制 [1] - 交易对价为7.09亿元现金 对价调整上限不超过1.33亿元 [1] - 交易涉及陈智红 周立功 聚源聚芯及34位自然人签署股权转让协议 [1] 收购方业务背景 - 公司自1999年成立 深耕电子元器件分销领域 [1] - 为5000余家客户提供分销服务 涵盖网络通信 消费电子 汽车电子 工业控制等应用领域 [1] - 客户结构包括行业大客户和数量庞大的中小客户 [1] 标的公司业务概况 - 立功科技1999年进入芯片分销与增值服务行业 2006年成为NXP微控制器芯片全球授权分销商 [2] - 现有下游客户2000余家 分布于工业智能物联 汽车电子 轨道交通 电力能源 医疗设备 安防家居等行业 [2] - 与大疆科技 汇川技术 埃泰克 铁将军 欧菲光 迈瑞医疗等知名企业建立合作关系 [2] 协同效应预期 - 双方客户覆盖广泛 为维持高效销售网络奠定基础 [2] - 交易完成后庞大客户群体的分散需求得以汇聚 [2] - 优质客户资源对原厂吸引力扩大 原厂客户筛选成本和经营风险大幅下降 [2] - 更有利于与原厂长期合作 增强公司在产业链中的价值定位 [2]

收购交易概述 - 公司全资子公司畅赢控股拟以直接和间接方式收购立功科技合计88.79%股权 交易对价约为7.09亿元 [1] - 交易完成后立功科技成为控股子公司 交易不构成关联交易或重大资产重组 [1] - 交易资金来源于自有资金及外部融资 拟通过发行可转债募集7亿元用于支付收购款项 但不以可转债成功实施为前提 [1] 融资安排 - 公司披露向不特定对象发行可转债预案 募集资金总额不超过10亿元 [2] - 募集资金扣除发行费用后拟用于收购立功科技股权项目和补充流动资金 [2] 战略协同效应 - 立功科技主营业务为电子元器件分销 专注于汽车电子和工业控制领域的高端芯片代理与技术服务 [1] - 通过整合双方授权代理资质可丰富分销产品组合 开拓下游中高端产品市场 [1] - 增强原厂与客户合作黏性 提升市场竞争力和盈利能力 满足客户一站式采购降低成本需求 [1]

收购交易 - 全资子公司畅赢控股以直接和间接方式收购立功科技合计88.79%股权以实现实际控制 [1] - 交易对价为7.089亿元人民币 另设对价调整上限不超过1.332亿元人民币 [1] - 交易完成后立功科技将成为控股子公司 [1] 标的公司业务 - 主营业务为电子元器件分销 专注于汽车电子和工业控制领域高端芯片代理与技术服务 [2] - 构建覆盖MCU、功率器件、传感器等核心元器件的产品矩阵 [2] - 授权分销汽车和工业类微控制器芯片、读卡芯片、接口芯片、驱动芯片和存储芯片等IC产品 [2] 技术领域与应用 - 依托嵌入式系统技术与工业智能物联技术积累 [2] - 产品广泛应用于工业智能物联、汽车电子、轨道交通、电力能源、医疗设备、安防家居等领域 [2] 合作伙伴与客户 - 主要代理恩智浦、矽成、思瑞浦、瑞芯微、兆易创新、复旦微电子等芯片品牌 [2] - 成为汇川技术、埃泰克、铁将军、欧菲光、大疆、迈瑞医疗等知名企业的重要供应商 [2] - 为2000余家企业提供产品及解决方案 [2]

融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过10亿元用于收购立功科技股权项目和补充流动资金[1] - 收购资金部分拟通过可转债募集7亿元支付但交易不依赖可转债成功实施[1] - 交易对价7.09亿元并设有不超过1.33亿元调整上限[1] 收购方案 - 通过全资子公司畅赢控股以直接和间接方式收购立功科技合计88.79%股权实现控股[1] - 资金来源于自有资金及外部融资[1] - 交易完成后立功科技成为控股子公司[1] 标的公司业务 - 立功科技主营工业智能物联和汽车电子领域IC产品分销[2] - 核心代理品牌包括NXP、ISSI、3PEAK、瑞芯微、兆易创新、复旦微电子等知名芯片厂商[2] - 与NXP合作超20年是其主要MCU分销商之一[2] 协同效应 - 立功科技代理的复旦微电子、瑞芯微、ISSI等品牌与公司现有业务形成强互补性[2] - 整合后可丰富分销产品组合并开拓中高端市场[2] - 通过一站式采购降低客户综合成本增强合作黏性[2]

融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过10亿元 用于收购立功科技股权项目及补充流动资金 [1] - 其中7亿元募集资金拟用于支付收购立功科技88.79%股权的交易对价 剩余资金用于补充流动资金 [1] - 交易对价确定为7.09亿元 另设不超过1.33亿元的价格调整上限 交易资金来源于自有资金及外部融资 [1] 收购标的业务概况 - 立功科技主营工业智能物联与汽车电子领域的IC产品授权分销 产品线涵盖MCU芯片、驱动芯片和存储芯片 [2] - 核心代理品牌包括NXP、ISSI、3PEAK、瑞芯微、兆易创新及复旦微电子等知名芯片厂商 [2] - 与NXP合作历史超20年 自飞利浦半导体时期即开展MCU产品推广 现为NXP主要MCU分销商之一 [2] 战略协同效应 - 立功科技拥有的复旦微电子、瑞芯微、ISSI等代理资质与公司现有业务形成强互补性 [2] - 交易完成后可通过整合双方授权代理资质 丰富分销产品组合并拓展中高端产品市场 [2] - 协同效应将增强原厂与客户合作黏性 通过一站式采购降低客户综合成本 提升公司市场竞争力与盈利能力 [2]

IPO审核与注册进展 - 上周2家企业上会均获通过 巍特环境北交所二次闯关成功 雅图高新同步过会 [1][2] - 巍特环境2022-2024年营收分别为3.03亿元/2.93亿元/3.29亿元 归母净利润0.46亿元/0.49亿元/0.53亿元 2025年上半年营收1.76亿元净利润0.31亿元 [2] - 雅图高新2022-2024年营收从5.57亿元增至7.42亿元 归母净利润从0.78亿元增至1.49亿元 2025年上半年营收3.71亿元净利润0.83亿元 [2][3] - 本周3家企业上会 元创股份深市主板IPO排队两年 新广益创业板申报 优迅股份冲刺科创板 [4][5][6] - 元创股份2023年营收11.41亿元同比降9.45% 净利润1.78亿元增27.9% 2024年营收13.48亿元增18.19% 净利润1.55亿元降12.94% [4] - 新广益2022-2024年营收从4.55亿元增至6.57亿元 净利润从0.82亿元增至1.16亿元 客户集中度超50% [5][6] - 电建新能沪市主板IPO获受理 控股装机容量2124.61万千瓦 2025年上半年营收54.72亿元增8.57% 净利润11.27亿元降16.46% 拟募资90亿元 [7] - 恒坤新材科创板IPO注册获同意 专注光刻材料和前驱体材料 拟募资10.07亿元 [7] - 中国铀业主板IPO提交注册 拟募资41.1亿元 主营天然铀采冶及放射性共伴生资源利用 [8] 新股上市表现 - 上周2只新股上市 三协电机北交所首日涨785.62% 收盘价78.20元 市值55.61亿元 中签浮盈6937元 [9] - 三协电机2025年上半年营收2.56亿元增21.23% 净利润0.32亿元增12.25% 主营控制类电机产品 [9] - 艾芬达创业板首日涨170.03% 收盘价74.77元 中签浮盈2.35万元 2025年上半年营收5.05亿元净利润0.6亿元 [9][10] 新股申购安排 - 本周5只新股申购 联合动力发行价12.48元/股 建发致新7.05元/股 锦华新材18.15元/股 云汉芯城和瑞立科密暂未披露发行价 [11][12][13] - 联合动力为汇川技术分拆企业 主营新能源汽车电驱系统 募资36.01亿元 客户含理想汽车/小米汽车等 [11] - 建发致新2025年上半年营收98.29亿元增12.19% 净利润1.37亿元增42.34% 主营医疗器械分销 [11] - 锦华新材2025年上半年营收5.71亿元降11.68% 净利润1.14亿元降11.48% 主营酮肟系列化学品 [12] - 云汉芯城2025年上半年营收14.4亿元增17.82% 净利润0.54亿元增40.65% 专注电子元器件分销 [12] - 瑞立科密2025年上半年营收10.8亿元增19.12% 净利润1.42亿元增17.8% 主营机动车制动系统 拟募资15.22亿元 [13]

业务运营与财务 - 分销和自产产品价格随市场行情和供需关系调整 [2] - 毛利率受当期销售采购和库存产品跨期销售影响 上行周期库存销售可提升毛利率 [2] - 2025年上半年现金流量表中45亿代收代付款为分销业务净额法确认收入的销售现金流入 [3] - 2025年上半年现金流量表中60亿代收代付款为分销业务净额法确认收入的采购现金流出 [3] 股价与投资风险 - 公司披露股票异常波动公告 提醒投资者注意风险并理性决策 [3] - 截至2025年6月30日股东总数为34,000人 [3] 战略布局与投资 - 2025年8月12日与无锡灵境云信息技术有限公司签署合资经营协议 共同设立智算公司 [3] - 合资公司注册资本12,000万元 公司出资3,000万元持股25% [3] - 合资公司于2025年9月10日取得营业执照 旨在打造区域性低成本绿色数字基础设施 [3]