公司业务进展 - 公司各项业务进展顺利 [2] - 业务进展包括机器人业务 [2]

公司产品与技术 - 公司各类工艺的TLVR电感产品相较于非TLVR类型的AI电感，性能和单价均显著提升 [1] - 公司已提前布局TLVR结构的各类型电感产品，走在行业前沿 [1] - 公司TLVR已有批量向客户供应 [1] 行业与市场前景 - 未来随着TLVR产品用量的提升，将会拉动AI服务器中磁性器件的价值量显著提升 [1] - 随着客户需求发展，未来几年，数据中心业务将进入快速发展通道 [1]

财务业绩表现 - 2024年公司实现营业收入6.56亿元，同比增长51.10% [1] - 2024年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为5038.51万元，同比下降6.2%，归属于母公司股东的净利润5245.59万元，同比下降3.88%，呈现增收不增利态势 [1] - 子公司亏损是净利润下滑主因，思泉热管理、可铭精密、思泉电子玻璃三家子公司合计亏损影响净利润约2272.47万元 [2] - 公司销售费用、管理费用、研发费用分别同比增长102.56%、91.05%和56.42%，信用减值损失和资产减值损失合计增加1900.9万元 [2] 核心业务毛利率 - 磁性材料毛利率波动显著，2022年至2025年1-9月间分别为17.01%、34.69%、-2.61%和27.17% [2] - 纳米防护材料毛利率同期分别为30.60%、25.70%、43.53%和23.49% [2] - 上述业务收入占比不足2%，规模较小导致客户结构及订单变动对毛利率影响显著，例如2024年磁性材料毛利率为负主要因导入韩系客户采取竞争性定价 [2] 子公司合规经营 - 部分子公司曾存在劳务派遣用工占比超标情况，最高达65.61%，截至2025年9月30日，相关子公司劳务派遣占比均已通过增加正式员工等方式降至0 [3] - 公司于2024年8月收到《海关稽查征求意见书》，认定2021年4月至2024年3月期间出口产品存在税则号列申报不符的情况，但截至回复出具日未收到行政处罚 [3] - 部分新设或收购的子公司存在环评手续问题，目前思泉玻璃、思泉亚聚已完成环评，可铭精密和泛硕电子环评正在办理中，公司称其对整体业绩影响有限 [3] 募投项目进展 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过4.66亿元，用于越南思泉新材散热产品项目、液冷散热研发中心项目等 [4] - 越南项目总投资3.69亿元，预计达产后年销售收入5.99亿元，税后内部收益率16.23%，目前已储备三星电子越南公司等17家客户 [4] - 2025年1-9月越南地区收入占外销比例达35.96% [4] - 前次募投项目有部分闲置场地出租，面积合计3.89万平方米，公司称主要因产能释放需要时间，截至2025年6月30日，前次募集资金剩余9112.01万元将继续用于项目建设 [4]

公司IPO信息 - 公司于2025年11月28日以股票代码9609在港交所主板挂牌上市 [2] - 本次发行30,831,400股H股 其中香港公开发售3,083,200股 国际发售27,748,200股 [2] - 引入基石投资者汇智国际 认购金额超过2.18亿港元 [2] 公司业务与产品 - 公司主要产品为电容器基膜和金属化膜 是薄膜电容器的关键组成部分 [3] - 薄膜电容器具有出色的耐电压性 高频稳定性及长使用寿命 [3] - 产品终端应用场景广泛 包括新能源汽车 新能源电力系统 工业设备 家用电器等 [4] 市场地位与产能 - 以2024年电容器基膜销量计算 公司是中国第二大电容器薄膜制造商 [5] - 以2024年电容器基膜收入计算 公司在中国市场份额为10.9% [5] - 公司是唯一拥有电容器基膜生产线自主设计及开发能力的中国制造商 现有五条生产线均为自主设计开发和组装 [5] - 公司产品厚度范围覆盖2.7至13.8微米 可灵活调整生产线参数以满足不同客户需求 [5] 行业市场规模与增长 - 中国电容器基膜市场规模从2019年的46,200吨增长至2024年的113,400吨 复合年增长率为19.7% [5] - 预计2029年市场规模将达到224,100吨 2025年至2029年复合年增长率为14.1% [5] 研发与技术储备 - 公司正在研发厚度低于2.5微米的电容器基膜制造技术 以应对行业变薄趋势 [6] - 已通过优化生产工艺提升超薄薄膜质量 [6] 募资用途 - 本次IPO募集资金净额的82.0%用于进一步扩大产能 [6] - 5.0%用于提升研发能力 3.0%用于销售和营销活动 10.0%用作营运资金及其他一般企业用途 [6]

公司上市与募资计划 - 招股时间为2025年11月20日至25日，拟全球发售3083.14万股H股 [1] - 香港发售股份占比10%，国际发售股份占比90% [1] - 每股发售价定为14.28港元，预计于2025年11月28日在联交所上市 [1] - 预计募集资金净额约3.889亿港元 [1] 资金用途分配 - 募集资金的82%将用于扩大产能 [1] - 5%的资金将用于研发 [1] - 3%的资金将用于销售与营销 [1] - 10%的资金将用于营运资金及一般企业用途 [1] 行业地位与产品 - 公司是中国第二大电容器薄膜制造商 [1] - 2024年公司在电容器基膜市场的份额达到10.9% [1] - 主要产品为电容器基膜和金属化膜 [1] - 产品广泛应用于新能源汽车、新能源电力系统、工业设备和家用电器 [1]

公司招股与交易详情 - 公司于2025年11月20日至11月25日进行招股，计划全球发售3083.14万股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90% [1] - 每股发售价定为14.28港元，每手交易单位为200股，预期H股于2025年11月28日上午九时在联交所开始买卖 [1] - 假设发售量调整权及超额配股权未获行使，公司预计从全球发售获得所得款项净额约3.889亿港元 [2] 行业地位与产品 - 以2024年的电容器基膜销量计，公司是中国第二大的电容器薄膜制造商 [1] - 按2024年电容器基膜收入计，公司在中国市场份额为10.9% [1] - 公司主要产品为电容器基膜及金属化膜，是薄膜电容器的关键组成部分，终端应用包括新能源汽车、新能源电力系统、工业设备及家用电器 [1] 财务表现 - 公司2022年收入为人民币3.27亿元，2023年收入为人民币3.3亿元 [1] - 2024年收入增长至人民币4.22亿元，较2023年的人民币3.3亿元增长28.0% [1] - 截至2025年5月31日止五个月收入为人民币1.57亿元，较2024年同期的1.62亿元减少3.2% [1] 基石投资者与资金用途 - 公司与基石投资者汇兴丽海订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总金额约2.18亿港元的发售股份 [2] - 所得款项净额约82.0%将用于扩大产能，约5.0%用于提升研发能力，约3.0%用于销售及营销活动，约10.0%用作营运资金及其他一般企业用途 [2]

大宗交易概况 - 11月19日大宗交易平台发生2笔成交，合计成交量46.90万股，成交金额836.20万元 [1] - 2笔大宗交易成交价相对收盘价均为溢价交易 [1] - 近3个月内该股累计发生4笔大宗交易，合计成交金额为2701.20万元 [1] 近期股价与资金表现 - 11月19日收盘价为17.66元，下跌2.38% [1] - 日换手率为4.06%，成交额为1.68亿元 [1] - 全天主力资金净流出1552.11万元 [1] - 近5日该股累计下跌3.29%，资金合计净流出7160.25万元 [1] 公司基本信息 - 浙江东尼电子股份有限公司成立于2008年01月25日 [1] - 公司注册资本为23244.2326万元人民币 [1]

基建项目进展 - 东莞凤凰工业园三期工程已全部建成 部分产线已投产 [2] - 湘潭陶瓷粉料工业园已经建成投产 [2] - 上海松江工业园已建成 部分产线已逐步开启投产 [2] - 深圳研发中心目前已经建成 [2] 未来资本开支计划 - 公司在基建方面的投资将会明显放缓 [2] - 整体资本开支规模相较于基建阶段有所放缓 [2] - 新兴市场领域和新产品的产能投入将继续保持 [2] - 研发投入将继续维持在较高水平 [2] - 具体投入将按照市场需求逐步推进 [2]

股价表现与公司概况 - 11月18日公司股价上涨5.11%，报收67.06元/股，成交额达1.53亿元，换手率为1.01%，总市值为157.44亿元 [1] - 公司成立于2000年6月27日，于2020年8月18日上市，主营业务为覆铜板和粘结片等复合材料的设计、研发、生产及销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：覆铜板77.25%，粘结板20.95%，其他业务1.80% [1] 基金持仓情况 - 长信基金旗下长信内需均衡混合A（012493）三季度重仓持有公司股票27.33万股，占基金净值比例4.33%，为公司第四大重仓股 [2] - 该基金于11月18日因公司股价上涨浮盈约89.09万元 [2] - 该基金最新规模为4.31亿元，今年以来收益率为36.8%，近一年收益率为35.04% [2]

公司活动安排 - 公司将参加2025年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间为2025年11月20日14:30至17:00 [2] - 活动由深圳证监局和中证中小投资者服务中心指导，深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [2]