发展目标 - 通过三年时间推动3000家制造业企业实现智能化应用 [1] - 打造10个行业标杆模型并形成100个标杆智能产品 [1] - 推广100个示范应用场景并建设10个左右"AI+制造"示范工厂 [1] - 发展5家左右综合集成服务商并培育专业服务商 [1] 技术方向 - 推动基础模型开展多模态算法创新并提升物理仿真能力 [1] - 加强对工业图纸、产品缺陷等信息的识别以提升视觉处理能力 [1] - 加强对时序数据和工艺约束规则的理解以提升智能决策能力 [1] 行业应用 - 聚焦集成电路、汽车、高端装备等十大行业推动AI技术应用 [2] - 构建多层次工业模型体系并提升大小模型协同效率 [2] - 在电子信息、汽车等行业部署工业机器人提升生产安全性 [2] - 推动智能机器人在焊接、喷涂等环节规模化应用 [2] - 实现钢铁、船舶等行业复杂工序无人化 [2] 智能工厂建设 - 建设智能体高密度分布、多场景集成的示范工厂 [2] - 综合应用空间计算和多智能体协同技术 [2] - 推进人形机器人在典型场景的实用化部署 [2] - 制定人形机器人安全性可靠性检验检测方法 [2] 消费终端发展 - 推动消费终端企业与AI企业合作开发端侧模型 [3] - 开展云端模型端侧部署提升终端应用能力 [3] - 推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等终端迭代升级 [3] - 加快智能终端产业集群发展 [3] 资金支持 - 探索将工业互联网生产数据作为银行贷款增信项 [3] - 支持企业通过知识产权、专利技术进行质押融资 [3] - 市政策性融资担保基金提供融资担保服务 [3] - 推动产业基金和社会资本投向语料建设、模型开发等项目 [3]

宏观经济表现 - “十四五”期间GDP年均增长6.2%，总量突破1800亿元 [1] - 2024年上半年GDP实现7.1%的高增长 [1] - “十四五”时期全区居民收入年均增长6.75%，人均可支配收入迈上6万元新台阶 [6] 科技创新与研发实力 - 全国重点实验室数量占全市三分之一，高校数量全市最多，劳动年龄人口占比全市最高 [2] - 沙河高教园与10所高校共建未来大学科技园，北航空天产业园、北邮未来通信产业园、华电国际能源电力创新中心已投用，北师大未来生命健康产业园已开工 [2] - 南口镇与清华大学共建国重基地，首批2个实验室已入驻，年内实现一二期整体投用，将成为清华大学主校区以外规模最大、集聚度最高的全国重点实验室科研基地 [2] - 马池口镇依托北大“新校区+新工科”，打造北京大学全国重点实验室创新集群，首批9个实验室承载空间年底将封顶 [2] - 南口、马池口两大“创新极核”建成后将入驻超40个全国重点实验室 [3] - 高水平编制南口、马池口科学家小镇规划，借鉴哈佛、剑桥、斯坦福等世界级大学城建设经验 [3] 产业发展现状与规划 - 医药健康产业集聚企业2854家，获批1类创新药11个，产业收入年均增长9.2%、总量达1040亿元，2024年上半年增速达9.7% [4] - 先进制造产业2023年全区收入突破1600亿元，2024年上半年增速实现翻番、达到15% [4] - 先进能源产业聚焦能源互联网、风电光伏、氢能、储能等赛道，汇聚国家和省部级重点实验室、工程技术中心60个，2023年产业收入达2532亿元 [4] - 大尺度规划G6科创走廊、G45产业走廊以及京北生态走廊 [4] - G6科创走廊规划产业空间超1400万平方米，已建成521.8万平方米，以生命科学、数字智能和科教集群为特色 [4] - G45产业走廊以先进能源、未来健康和央企集群为特色，由央企创新创业集聚区、合成生物制造产业集聚区等多个组团支撑 [5] - 京北生态走廊串联奥北森林公园“十园”、未来科学城生态休闲公园等节点，构建连片成带的生态空间 [5] 城市发展与民生改善 - 五年来全区新增中小学学位2.8万个，名校名园达33个 [6] - “清香未来城学校”将于2024年9月开学 [6] - 获批中央普惠托育服务示范项目，建成国内规模最大的单体托育园和全市首家普惠医养融合服务中心 [7] - 在回天地区实施两轮回天行动计划，投用180个重点项目，引进名校17所，平均通勤时间降低11% [7] - 回天行动计划居民满意度调查显示97.8%的居民对提升效果认可 [7] - 目前正在谋划第三轮回天行动计划 [7]

市场表现 - 8月19日A股三大指数午后回落 国防军工行业跌幅扩大 [1] - 航空航天ETF（159227）跌幅2.21% 成交额达1.89亿元 稳居同类第一 [1] - 持仓股中国科军工和中航成飞逆市上涨 光启技术、洪都航空、内蒙一机、建设工业等跌幅居前 [1] 行业地位与特点 - 航空装备是各国军队建设重点 行业技术门槛极高 涉及高端技术和复杂工艺 [1] - 航空装备在军工产业链中价值量占比较高 是军工板块核心方向 [1] - 航空航天ETF跟踪国证航天指数 申万一级军工行业占比高达97.86% 是全市场军工含量最高的指数 [1] 产品结构 - 指数成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头 [1] - 产品完美契合"空天一体"战略方向 [1] 行业展望 - 中邮证券展望2025年 "建军百年奋斗目标"任务进入下半场 军工行业订单有望迎来拐点 [1] - 新技术（提升装备性能/降低成本）、新产品（新域新质作战力量）、新市场（军贸/军用技术转化）方向蕴含更大弹性 [1] - 建议关注航空航天主线 [1]

央视新闻消息，记者从海南省新闻办获悉，日前，海南发布《海南自由贸易港享受个人所得税优惠政策高 端紧缺人才清单管理办法》（以下简称新办法），对2022年发布的旧办法进行优化和完善。 一是优化"累计居住满183天"核算方法。将合理的离岛出差、休假、学习培训天数纳入居住天数统计范 畴，同时明确"在海南自贸港实际居住不得少于90天"。 海南省财政厅相关负责人表示，此次优化没有改变在海南自贸港累计居住满183天的基本要求，不是放松 享惠条件、简单地从183天降低到90天，而是在设置实际居琼90天最低要求的基础上，将合理的离岛天数 纳入183天的统计范畴。 原标题：事关海南自贸港享受个人所得税优惠政策 新办法发布 编辑：邓晞 责编：吴光亮 审核：李奇 三是强化风险防控与全流程监管。新办法明确要求享受优惠政策的人才所属企业、单位必须在海南实质性 运营，且业务发展与享惠情况相匹配。同时，建立全流程监管机制，高端紧缺人才的离岛出差、休假、学 习培训情况应在所属企业或单位进行个人申报和公示，税务、人社、市场监管等相关部门通过重点抽查等 方式。 个人所得税15%优惠政策是海南自贸港核心政策之一。自2020年6月以来，海南结合实际推 ...

业绩表现 - 公司上半年实现营收9.43亿元，同比增长10.7%，归属于上市公司股东的净利润为3.86亿元，同比增长6.75%，连续七年实现同期营收与净利润双增长 [2] - 超材料产品批产收入9.36亿元，同比增长47.35%，占营业收入比重的99.23%，成为拉动业绩增长的主引擎 [2] 业务发展 - 大量研制订单转入批产状态，深度契合国家"装备一代、研发一代、预研一代"的国防科技发展战略 [2] - 下游企业采用"研制投入—批产反哺"模式，通过前期研制订单积累技术优势，待技术成熟转批产后，以持续订单收入反哺研发投入，形成良性循环 [2] 产能扩张 - 自2024年下半年起启动大规模扩产，在湖南株洲、天津津南区、四川乐山布局三大超材料生产基地 [3] - 709基地二期于2024年10月投产后，今年5月中旬已启动交付，生产规模为去年同期的1.5倍 [3] - 株洲905基地一期8月16日完成设备调测并试生产，预计10月中下旬大规模投产 [3] - 天津906基地正按政府要求推进基建，计划11月下旬投产 [3] 生产数据 - 报告期内公司存货（不含原材料）的账面余额增加约0.76亿元，确认的存货结转成本约4.23亿元，生产量达4.99亿元 [3] 行业影响 - 公司的实践是我国国防科技"研产协同"战略落地的微观缩影 [3] - 随着新基地产能持续释放、研制订单加速转批产，叠加低空经济等新兴领域的拓展，增长动能有望进一步释放 [3]

政策优化调整 - 优化累计居住满183天核算方法 将合理离岛出差休假学习培训天数纳入居住天数统计 同时明确在海南自贸港实际居住不得少于90天 [1] - 优化特定行业覆盖范围 从航空航运海洋油气勘探调整为航空航天航运海洋油气勘探 以支持海南航天产业发展需求 [1] 监管机制强化 - 要求享受优惠政策人才所属企业单位必须在海南实质性运营 且业务发展与享惠情况相匹配 [2] - 建立全流程监管机制 要求企业对高端紧缺人才离岛情况进行个人申报和公示 税务人社市场监管等部门通过重点抽查方式监管 [2] 政策实施成效与延续 - 个人所得税15%优惠政策自2020年6月实施以来 截至2024年12月底已累计享惠3.9万人次 [2] - 财政部税务总局于2025年1月印发通知 将个人所得税实际税负超过15%部分予以免征的优惠政策延续实施至2027年12月31日 [2]

核心观点 - 上海市发布AI+制造实施方案 推动人工智能与制造业深度融合 形成新质生产力 通过三年时间实现3000家企业智能化应用 打造10个行业标杆模型 100个标杆智能产品 100个示范场景 10个示范工厂 培育5家综合集成服务商 [1] 行业应用方向 - 集成电路行业推动EDA智能化设计缩短周期 提升芯片性能 在缺陷检测和工艺开发场景应用AI提升良率和效率 [2] - 电子信息行业开展AI机器人试点 应用机器视觉和智能排产技术 推动自动化产线升级 [2] - 汽车行业构建智能研发体系 实现数据驱动开发 建设工业大脑系统优化供应链管理和缺陷检测 [2] - 高端装备行业提升研发设计和生产制造智能化 重构人机交互 仪器仪表企业建多模态模型实现参数自调 [2] - 船舶海工行业发展智能设计软件 优化船型方案和结构设计 实现关键工序监控与质量管理 [2] - 航空航天行业推动大飞机总装智能化 打造特种工艺管控和智能检测装备 建设柔性产线 [2] - 先进材料行业打造AI赋能中心 培育专用小模型 建设电子材料基因库 开发生物智能化应用 [2] - 钢铁行业建设高质量语料库 打造多模态大模型 实现智能配料和炉况诊断 [2] - 时尚消费品行业应用模型洞察需求 构建柔性制造体系 推动产品智能化研发 [2] 实施目标 - 聚焦10个重点行业包括集成电路 汽车 高端装备等 推动企业创新应用AI技术 [1] - 打造细分领域行业模型 发展专用小模型 构建多层次工业模型体系 [1] - 提升大模型与小模型协同效率 加快工业场景落地应用 [1]

美股核心指数表现与特征 - 标普500指数自1957年推出以来年均回报率达10.26% 覆盖83%美国总市值和超50%全球股票市场 成分股包含400只工业股、40只公用事业股、20只运输股和40只金融股 [1] - 纳斯达克100指数自1985年推出以来从100点升至14694.24点 40年累计增长约194倍 年化收益率达13.7% 近10年年化收益率高达18.56% [2] - 道琼斯工业平均指数涵盖30家大型工业公司 代表性企业包括波音、苹果、可口可乐和高盛等 用于衡量美国经济与市场整体健康状况 [2] 市场表现与投资关注点 - 2025年美股市场呈现良好涨幅势头 涨幅前30名股票中包含市值前30及股息率前30的公司 显示强劲盈利能力和投资吸引力 [3] - 家庭资产配置需注重金融工具组合 通过合理配置实现收益最大化 [3]

报告背景与概述 - 摩根大通发布战略研究报告 核心结论为中国制造2025目标基本实现 [1] 中国制造2025政策回顾 - 2015年发布国家战略 分三步实现制造强国目标 [4] - 十大重点领域包括新一代信息技术/航空航天装备/新能源汽车等 [5] - 两大底层诉求为结构性换挡和安全垫高筑 [5][6] 十大主题深度拆解 - 86%量化指标已完成 制造业增加值占全球30%以上 [7] - 新能源汽车成为全球最大市场和最大出口国 [8] - 航空航天/高铁/造船进入领跑集团 [9] - 汽车业从"在中国为中国"升级为"在中国为全球" [10] - 半导体/新材料/自动驾驶/农业机械仍待攻克 [11] - 高端机床/先进制程芯片/航空发动机仍需外购 [11] - 汽车/光伏/动力电池/传统芯片产能利用率跌破疫情前水平 [12] - 全国制造业产能利用率逼近75%警戒线 [12] 关键数据表现 - 制造业全球占比从2015年25%提升至2025年30%+ [13] - 对美出口2025年4-5月骤降40% 6月谈判后反弹20%+ [13] 行业现状与趋势 - AI核心产业规模达1万亿元 同比增长30% [14] - 服务消费占GDP约40% 低于发达经济体70%+水平 [14] - 新房价格较2021年高点下跌10.5% 二手房下跌18.3% [14] - 房地产对GDP贡献从16%降至8% [14] - 跨境支付人民币占比升至54% 美元降至41% [14] - SWIFT体系人民币份额约4% 五年实现翻番 [14] - 产能扩张过快导致顺差被动放大 [14] - 中美科技竞合成新常态 贸易多元化降低对美依赖 [14] - AI投资兴起但核心IP仍由外部掌握 [14] - 新旧经济发展不均衡 潜在增速放缓 [14]

申万宏源证券表示，9月3日阅兵前，自主可控和国防军工板块存在脉冲机会。历史经验显示，重大 阅兵事件对军工股具有显著催化作用。当前距离阅兵仅剩一个月，市场预期持续升温。 航空航天ETF（159227）为全市场规模最大的航空类ETF，跟踪国证航天指数，申万一级军工行业 占比高达97.86%，是全市场军工含量最高的指数，聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输 机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合"空天一体"的战略方向。 8月19日，A股三大指数集体上涨，沪指站稳3700点，通信、医药、房地产等行业领涨，国防军工 跌幅居前，截至9:57，全市场军工含量最高的航空航天ETF（159227）跌幅1.55%，成交额达5556万 元，稳居同类第一，持仓股海兰信、国科军工、振芯科技、上海瀚讯上涨。军工板块中长期景气度提 升，短期回调或迎布局机会。 现代战争中，空中力量的作用日益凸显，使得航空装备成为各国军队建设的重点，行业技术门槛极 高，涉及众多高端技术和复杂工艺，在军工产业链中的价值量占比较高，是军工板块的核心方向。9月3 日大阅兵仪式在即，叠加十四五收官年，航空航天板块反复活跃。 每日经济 ...