经济总体表现 - 上半年中国经济增速达5.3% 高于去年同期和去年全年水平 [5] - 全国规模以上工业增加值同比增长6.4% 制造业增长7.0% [11] - 高技术制造业增加值增长9.5% 3D打印设备 新能源汽车 工业机器人产量分别增长43.1% 36.2% 35.6% [11] 制造业发展 - 制造业连续15年保持全球第一 每年增加值超30万亿元 [11] - 200多种主要工业品产量位居世界第一 [11] - 实体经济通过科技创新实现转型升级 传统产业得到保留和发展 [8] 科技创新与人工智能 - 人工智能大模型产业前景广阔 数据资源丰富且产业体系完备 [12] - 2024年"三新"经济增加值占GDP比重约18% [17] - 1至5月有效发明专利申请量近500万件 同比增长12.8% [17] - 保姆机器人应用场景涵盖智慧康养 智能家居 家庭教育等领域 [14] 改革开放政策 - 《市场准入负面清单（2025年版）》缩减至106项 [21] - 《民营经济促进法》5月20日起施行 为民企提供法治保障 [21] - 上半年货物贸易进出口超21万亿元 创历史同期新高 [21] - 实施自由贸易试验区提升战略 放宽外资市场准入 [21] 区域发展战略 - 东北全面振兴依靠改革开放 [18] - 山西作为国家资源型经济转型综合配套改革试验区 重点发展非煤矿产 农业 文旅康养等多元产业 [19] - 全国统一大市场建设深入推进 破除妨碍公平竞争的政策壁垒 [21]

市场整体表现 - A股市场走势分化 上证指数涨0.20%至3567.02点 深证成指跌0.28%至10960.75点 创业板指跌0.49%至2311.27点[1] - 全市场半日成交额9323亿元 较上日小幅缩量 近2800只个股上涨[2] - 港股市场全线飘红 恒生指数涨0.49%至24627.25点 恒生国企指数涨0.51%至8849.34点 恒生科技指数涨0.93%至5447.62点[3] 行业板块表现 - 航天军工板块走高 军工信息化概念指数涨3.70% 商业航天概念指数涨2.96% 军民融合概念指数涨2.95% 大飞机概念指数涨2.92% 航母概念指数涨2.90%[2][3] - 机械设备板块表现强势 东杰智能20cm涨停 必得科技 山河智能 国机精工等多股涨停 唯万密封 腾亚精工等涨超10%[4][5] - 医药生物板块整体下行 创新药概念指数跌2.13% 减肥药概念指数跌2.18% CRO概念指数跌1.86% 科兴制药跌近11% 奥翔药业 塞力医疗盘中跌停[3][7] - 商贸零售板块走低 大连友谊跌停 茂业商业跌6.45% 凯瑞德跌6.15%[8][9] - 游戏股表现积极 巨人网络盘中触及涨停 神州泰岳涨8% 影视股持续活跃 吉视传媒涨停 光线传媒涨超5% 中国电影涨近5%[6] 个股表现 - 华虹半导体领涨恒生科技指数成份股 涨超6%至42.000港元[3][4] - 英诺赛科股价继续走高 盘中一度涨近14%至65.6港元/股 午间收盘报64.7港元/股 涨幅12.33%[10][11] - 英诺赛科与英伟达达成合作 联合推动800 VDC电源架构在AI数据中心的规模化落地[11] - 英诺赛科在全球氮化镓功率器件市场份额达31% 稳居全球第一 当前月产能13000片8英寸氮化镓晶圆 计划提升至2025年底20000片 长远目标未来五年内扩大至70000片[12] 行业数据与政策 - 上半年机械工业对主要经济体出口额保持两位数增长 对一带一路共建国家出口同比增长23.9% 对RCEP国家出口同比增长16.7% 对欧盟国家出口同比增长12.3% 对东盟国家出口同比增长24.2%[5] - 工业和信息化部即将印发机械 汽车 电力装备等行业稳增长工作方案 着力提升优质供给能力 优化行业发展环境[5]

| 24627.25 | 8849.34 | 5447.62 | | --- | --- | --- | | 恒生指数 +0.49% | 国企指数 +0.51% | 恒生科技指数 +0.93% | | 序号代码 名称 | 现价 | 涨跌 涨跌幅 * | | 1 | 1347 华虹半导体 42.000 2.550 6.46% | | | 2 | 1024 快手-W 77.200 2.600 | 3.49% | | ന | 0992 联想集团 10.450 0.350 | 3.47% | | ব | 0981 中芯国际 51.450 1.400 | 2.80% | | 5 | 0522 ASMPT 67.000 1.800 | 2.76% | | 6 | 0268 18.390 0.410 | 2.28% | | 7 | 1810 小米集团-W 54.600 1.200 | 2.25% | | 8 | 0700 腾讯控股 545.00 10.000 1.87% | | | ത | 2382 舜宇光学科技 73.000 1.150 | 1.60% | | | 10 9626 哔哩哔哩-W 176.80 2.600 ...

涉企执法规范行动 - 开展规范涉企执法专项行动 推动涉企行政检查既不越位也不缺位 [1] - 国办发布《关于严格规范涉企行政检查的意见》 首次对涉企行政检查作出系统全面规范 [1] - 各地陆续出台相关细则 推出务实举措让涉企行政检查更规范高效 [1] 执法方式创新与转变 - 执法向预防式服务转型 不再是简单以罚代管 [1] - 安徽六安推进预防式执法 制定《涉企高频违法风险提示单》变事中事后监管为事前监管 [2] - 深入实施涉企执法经济影响评估 最大限度减少对正常经营的干预 [2] - 拓宽轻微不罚领域 建立从处罚整改到验收的闭环 [2] 企业实际体验改善 - 安徽六安恒源机械有限公司检查频次从每月多次降至每年两三次 不影响正常生产运转 [1] - 安徽宜康食品有限公司获得预报设计审核等前置服务 避免重大调整损失和资源浪费 [2] - 安徽环友科技有限公司获得专业技术指导 企业可通过App匿名提出建议并在3天内收到反馈 [3] 跨部门协同与标准统一 - 山西平遥组织多部门开展安全执法检查综合一次查 做到进一次门查多项事 [1] - 北京市开展深度调研摸排形成典型问题清单 通过京通小程序收集企业反馈并统一检查标准 [4] - 针对不同部门检查要求不一致问题 组织相关部门研判统一标准 [4] 数字化监管措施 - 河南开封北京贵州重庆等多地推行扫码检查制度 执法人员须扫码亮证方可入企 [3] - 扫码记录可跟踪监督入企次数 最大限度减少扰企行为 [3] - 企业可通过扫码系统对执法行为进行评价 形成反向监督机制 [3]

润源机械智能化转型成果 - 润源机械通过智能化改造实现生产数据实时监控、算法驱动采购计划、智能系统排单和自动化设备生产，生产效率提升20%-30%，良品率提升5% [1] - 公司轧辊产品应用于钢铁冷轧和新能源锂电极片加工领域，通过建立管理信息系统、引入无人叉车等智能设备构建智能生产矩阵，降低人力成本并提升效能 [1] - 润源机械因智能化改造成果荣获2025年江苏省先进级智能工厂称号 [1] 江阴高新区智能制造推进情况 - 江阴高新区以"智改、数转、网联"为三大方向，实施"千企上云"计划，推动AI、物联网、云计算与制造业深度融合 [1] - 政策推动下龙头企业带头转型：深绿新能源投资4000万元实现80%设备云端互联，天澄机械投资1.5亿元购置智能设备使设备利用率提升30% [2] - 区内企业取得显著成果：兴澄特钢获评全球特钢行业首家"灯塔工厂"，长电科技入围全国首批卓越级智能工厂 [2] 未来发展规划 - 江阴高新区将继续推进以AI应用为导向的数字化改造，实施产品提档、设备更新、数字提升等"六大行动" [2]

中国经济数据发布 - 下周六国家统计局将公布7月CPI数据 券商预计7月CPI环比在0%左右 同比或在-0.5%左右 [1] - 7月PPI同比 环比均有回升 结合CRB现货指数等高频数据 [1] - 下周二中国7月标普全球中国PMI数据将公布 [1] - 下周四中国7月贸易帐 中国7月外汇储备数据将公布 [1] - 下周或将公布中国7月M2同比数据 中国1至7月社会融资规模增量 中国1至7月新增人民币贷款 [1] 政策与市场调整 - 自2025年8月8日起 对在该日期之后新发行的国债 地方政府债券 金融债券的利息收入 恢复征收增值税 [1] - 香港证券市场下调最低上落价位的第一阶段将于下周一（8月4日）生效 有助于降低交易成本并提升交易效率 [1] 资本市场动态 - 下周共有32家公司限售股陆续解禁 合计解禁33.63亿股 解禁总市值为934.45亿元 [1] - 下周将有1只新股发行 下周二可申购北交所志高机械 [1] 国际事件与行业动态 - 下周美国开始实施所谓"对等关税" 新关税要到8月7日才会生效 [2] - 下周二美国公布7月ISM服务业指数 此前制造业ISM指数不及预期 疲软的就业数据令市场担忧经济增长放缓 [2] - 2025世界机器人大会将于8月8日至12日举行 同期举办世界机器人博览会 世界机器人大赛 [2] 行业数字化转型与技术创新 - 工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》 目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂 [2] - 广州市正编制无人驾驶装备工作指引 将从全市全域层面推动多种类型 多种场景无人驾驶装备的应用 [2] - 浙江大学发布新一代神经拟态类脑计算机 神经元数量已接近猕猴大脑规模 我国神经拟态类脑计算取得突破性进展 [2]

多图速览>> 本周（7月28日到8月1日）的五个交易日中，A股三大指数均回调，沪指累计下跌0.94%，深证成指累计跌1.58%，创业板指累计跌0.74%。从板块、概念看， 医药股本周表现强势，AI应用、电子、光伏、固态电池活跃。 | 指数 | 周五涨跌幅 | | 周五收盘点数 周五成交额 (亿元) | 近一周 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | -0.37% | 3560 | 6846 | -0 | | 深证成指 | -0.17% | 10991 | 9137 | -1 | | 北班50 | -0.23% | 1420 | 217 | -2 | | 科创50 | -1.06% | 1037 | 330 | -1 | | 创业板指 | -0.24% | 2323 | 4653 | -0 | | 下班50 | -0.79% | 2754 | 941 | -1 | | 沪深300 | -0.51% | 4055 | 3597 | -1 | ►牛熊股：这只创新药概念股领涨，50股跌超10% 消息面上，南新制药30日发布公告称，公司近期正在筹划购买某一国内药品技术等资产 ...

货币政策与金融政策 - 央行将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，引导信贷合理增长，确保社会融资规模、货币供应量与经济增长和价格预期目标相匹配 [2] - 强化利率政策执行和监督，保持汇率弹性，防范汇率超调风险 [2] - 突出服务实体经济重点方向，推动科技型中小企业贷款较快增长，加大"两重""两新"等重点领域融资支持 [2] - 防范化解重点领域金融风险，持续推进地方政府融资平台化债工作 [2] 人民币国际化与金融市场改革 - 加快拓展贸易项下人民币使用，提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池政策 [3] - 发展人民币离岸市场，完善清算行布局 [3] - 推进债券市场"科技板"建设，扩大科技创新债券发行规模 [3] - 深化贸易外汇业务管理改革，推进跨境投融资便利化 [3] 机械工业数字化转型 - 目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50% [6] - 培育200个以上优秀场景化解决方案，服务能力显著增强 [6] - 到2030年，机械工业规上企业基本完成一轮数字化改造，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达60%，建成不少于500家卓越级智能工厂 [6] 税收政策调整 - 自2025年8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入恢复征收增值税 [8] - 此前已发行的债券利息收入继续免征增值税直至到期 [8] 低空经济突破 - 我国自主研发的吨级以上电动垂直起降航空器首次实现远海石油平台物资运输飞行 [10] - 深圳市计划到2026年底建成10个低空经济产业园区、1200个以上低空起降点，开通1000条以上商业航线 [10] 制药行业动态 - 特朗普要求全球17家制药巨头在60天内降低美国药品价格，否则将采取行动 [12] - 制药巨头股价普遍大跌，百时美施贵宝、诺和诺德跌近5%，赛诺菲暴跌超7% [12] 美联储降息预期 - 美国7月非农就业人数增加7.3万人，大幅低于预期的10.4万人 [14] - 市场预期美联储9月降息25个基点的概率升至75% [14] 市场动态 - 纳指跌超2%，热门科技股普跌，亚马逊跌超8%，Meta跌超3% [19] - 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%，哔哩哔哩跌超4% [19] IPO与解禁 - 证监会同意上海友升铝业、云汉芯城IPO注册 [21] - 本周限售股解禁总市值达917.01亿元，润泽科技解禁市值最高达518.21亿元 [24]

8月A股解禁规模分析 - 8月A股解禁总市值达5172.05亿元，显著高于6月-7月的2900亿元以下水平，为年内剩余月份最高值 [1] - 8月解禁市值环比大增主要因海光信息1980亿元巨量解禁，占当月总解禁市值38.3% [1][2] - 112家解禁公司中50家解禁市值超10亿元，前7大个股（海光信息、润泽科技等）合计3666亿元，占比70.88% [2] 半导体行业解禁集中度 - 半导体龙头海光信息8月11日解禁14.38亿股（占总股本61.85%），第一大股东曙光信息持股对应市值895亿元 [3] - 格科微控股股东Uni-sky延长锁定期后仍将解禁10.5亿股（占总股本40.38%），对应市值161.38亿元 [4] - 珂玛科技解禁收益率达575.5%为8月最高，其战略配售股东中微公司、拓荆科技各持214.2万股（市值1.15亿元） [4] 高比例解禁个股压力 - 35只个股解禁比例超30%，其中13只超60%：大族数控解禁比例84.39%最高，华兰疫苗76.37%次之 [3] - 徐工机械解禁35.69亿股（占总股本30.37%）为数量最多，定增收益率达68.7% [2] - 联合化学年内暴涨386%后，8月25日将解禁7770万股（占总股本69.38%），对应市值73亿元 [8] 定增解禁收益分化 - 18只定增解禁股中14只收益率为正，润泽科技（384.56%）、乐山电力（170.06%）、南亚新材（215.27%）居前三 [6] - 润泽科技第一大股东解禁股份对应市值281.71亿元，累计收益达3.9倍 [6] - 太阳能（-55.39%）、大悦城（-53.17%）、南京新百（-76.74%）等因行业景气度低迷导致定增亏损 [7] 解禁股份性质分布 - 半导体设备企业珂玛科技IPO战略配售股东包括中微公司、拓荆科技等产业链公司 [4] - 徐工机械解禁股份为2022年国企混改增发股份，锁定期三年 [2] - 南亚新材实控人包秀银增发股份收益率达215%，受益于PCB赛道热度 [6]

产业集群"链式"合规 - 贵州永红换热冷却技术有限公司作为中航重机旗下高新技术企业，凭借AAA级信用引领14家关联企业提升合规标准，形成产业集群"链式"合规新生态 [2] - 公司2016年搬迁至惠水县明田科技园区后吸引14家上下游企业入驻，构建涵盖机械制造、五金加工、涂装、包装、物流等领域的完整产业集群，带动周边乡镇超1000人就业 [2] - 公司引进Monitor系统实现业务全流程监督，定期召开内部审计会议，编制税务汇编手册为关联企业提供合规指引 [3] - 惠水县税务局提供"一企一策"服务，近三年为永红换热及上下游企业累计减免退税超百万元 [3] - 公司对下游供应商执行双重刚性标准，建立"零容忍"退出机制，违反合作协议或质量不达标的企业将被永久禁用 [4] 食品加工行业合规示范 - 苗姑娘集团作为贵定县食品加工行业代表，在税务部门专项辅导下完善财务管理制度，成为全县"税收合规示范标杆" [5] - 贵定县税务局总结苗姑娘经验，向全县20余家食品加工企业推广合规管理方法，行业整体税收管理水平明显提升 [6] - 税务部门建立动态跟踪机制，通过税收大数据监测企业涉税数据，对风险提前预警 [6] - 苗姑娘集团的示范带动贵定县食品加工行业形成主动合规风气，企业涉税风险显著下降 [6] 森工行业规范发展 - 三都县税务局成立专项工作组，针对贵州昇家木业有限公司编制《木材加工企业涉税合规性引导手册》 [7] - 贵州昇家木业作为县内规模较大森工企业，产品远销周边地区，其合规经验被推广至整个园区森工企业 [7][8] - 园区森工企业形成齐抓共管、共同合规经营的良好氛围，为行业持续健康发展奠定基础 [8]