餐饮消费热度同样高涨。商务部数据显示全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长 6.3%，微信数据也表明餐饮行业交易笔数同比增长 12% 。这不仅带动餐 厅生意，也让外卖行业更忙碌。一款优质的外卖保温包装就显得尤为重要，能确保食物送到消费者手中时，依然热气腾腾，口感如初。 出境游方面，今年五一使用支付宝出境游消费笔数同比增长 15%，内地居民境外微信支付交易笔数同比增长 37% 。中国游客热门目的地集中在香港、日本 等地。此时，一个多功能转换插头就成了必备品。不同国家插座标准不同，有了它，手机、相机等电子设备充电就不再是难题。 入境游市场同样火热，五一假期前三天，入境游客用支付宝消费金额同比增长 180%，外籍用户微信支付境内消费笔数、金额同比近 2 倍增长。广东、上海 等地成为热门。为满足外籍游客需求，一款简单易操作的翻译设备是不错选择，能帮助他们与当地人顺畅交流。 五一消费热潮下的商机探秘 五一假期刚过，消费市场的热闹景象还历历在目。从人民银行传来消息，今年五一（5 月 1 日至 5 日），银联、网联处理的支付交易笔数高达 234.39 亿笔， 金额达 7.64 万亿元，相比去年同期增长明显。微信、支付宝等平台 ...

文旅市场表现 - "五一"假期国内出游3.14亿人次，同比增长6.4% [1] - 国内游客出游总花费1802.69亿元，同比增长8.0% [1] - 全国营业性演出场次3.35万场，票房收入21.59亿元，同比增长3.60% [1] - 乡村游成为文旅市场新风尚，更多二三线城市加入演艺游阵营 [1] - 全国博物馆接待观众超6049.19万人次，同比增长17%，创历史新高 [2] 消费行业增长 - 全国消费相关行业销售收入同比增长15.2% [3] - 消费品以旧换新政策带动家电及通讯器材类商品消费需求旺盛 [3] - 家居用品及珠宝首饰消费增幅较高 [3] - 上海近百场新品首秀轮番上演，"首发经济"释放集聚效应 [3] - 某商业综合体"五一"期间客流增长15%至20% [3] 支付与跨境消费 - 银联、网联共处理支付交易234.39亿笔、金额7.64万亿元，分别增长20.49%、3.21% [3] - 境外来华人员支付交易笔数、金额分别增长244.86%、128.04% [3] - 全国边检机关保障1089.6万人次中外人员出入境，外国人出入境111.5万人次，增长43.1% [4] - 入境外国人中免签政策入境38万人次，增长72.7% [4] 物流与综合消费 - 全国邮政快递业累计揽投快递包裹超48亿件，同比增长超两成，创历史同期新高 [4] - 邮政快递业深化线上线下、商旅文体健等多业态融合，支持多元化消费场景创新 [4] - 福建省漳州市龙海区食品小吃、文创、住宿等服务产品销售同比增长超120% [3]

跨境游消费趋势 - "五一"假期跨境游双向火爆，广东入境消费额全国第一，同比去年增长1倍多 [1] - 入境消费购买力最强的TOP5境外钱包为AlipayHK、Touch 'n Go eWallet、Kaspi.kz、MPay、TrueMoney [1] - 微信支付外卡数据显示，外籍用户境内消费笔数、金额同比均增长近2倍，港人到内地消费笔数、金额同比翻倍 [2] 热门消费目的地 - 跨境消费额TOP10省市为广东、上海、浙江、新疆、福建、江苏、四川、北京、湖南、山东 [2] - 深圳福田星河COCO Park成为全国前五名的"入境消费友好型商圈" [2] - 广东盒马鲜生、名创优品、泡泡玛特、深圳通等购物和出行场所跨境消费较高，医疗美容、中石化加油等生活服务排名靠前 [2] 出境游消费增长 - 内地居民境外微信支付交易笔数同比增长37%，中国港澳、日韩、东南亚地区增速较快 [2] - 马来西亚小程序访问增长200%，韩国微信支付交易笔数增长50%，小程序访问量同比增长63% [3] - 越南、新加坡、日本等小程序访问同比增长均超80% [3] - 内地居民使用微信支付在香港乘坐的士的消费同比增长643% [3] - 支付宝出境游消费笔数同比增长15% [4] 支付工具应用 - 入境游客可使用支付宝"外卡内绑"和Alipay+跨境服务"外包内用"两种方式便利消费 [1] - WeChat港币钱包便捷预定跨境高铁票、内地城市酒店和景区门票 [2] - 港铁、香港城巴、九龙巴士、澳门公交等跻身内地居民在港澳微信支付交易前十名 [3]

外包机构备案情况 - 截至5月6日已有超3 3万家外包机构完成备案 其中涉及聚合支付机构超700家 [1] - 外包机构是指经批准成立、接受收单机构委托承办收单非核心业务的企业 业务类型包括聚合支付技术服务、特约商户推荐等 [1] 行业监管动态 - 中国支付清算协会近期发布提示 要求收单机构加强外包机构管理 防范转包、分包业务风险 [1] - 支付清算协会已启动外包市场检查 未来或重点打击虚假商户等行为 并对严重违规机构实施黑名单分级分类管理 [2] 行业专家观点 - 外包机构备案管理对规范收单市场秩序具有重要作用 合规备案有助于业务健康发展 [1] - 备案制是支付产业穿透式监管的关键环节 通过资质认证推动行业从野蛮扩张转向精耕细作 [2] - 外包机构违规行为会扰乱市场秩序 增加商户管理复杂度 并加剧支付风险管理压力 [2]

跨境游消费趋势 - 今年"五一"黄金周跨境游双向火爆，入境游客用家乡钱包在中国消费，广东、上海、浙江为热门目的地TOP3 [1] - 广东"五一"期间入境消费额全国第一，同比增长1倍多 [1][6] - 北京、上海、广州等大型国际机场口岸入境外国人数量持续增长，微信支付外卡数据显示外籍用户境内消费笔数、金额同比均增长近2倍 [1][2] 入境游客消费偏好 - 入境游客消费金额排行靠前的品牌包括盒马、名创优品、泡泡玛特、海底捞等 [1][4] - 支付宝数据显示入境游客消费量最大的是采购、餐饮和地铁出行，Alipay+钱包用户地铁出行交易量增长迅猛 [5] - 热门"入境消费友好型商圈"包括王府井北京apm、上海南京路步行街、深圳福田星河COCO Park等 [6] 移动支付与跨境消费 - 入境游客可通过支付宝"外卡内绑"和Alipay+跨境服务"外包内用"两种方式在中国消费 [2] - 入境消费购买力最强的TOP5境外钱包为AlipayHK、Touch 'n Go eWallet、Kaspi.kz、MPay、TrueMoney [2] - 微信支付数据显示港人北上内地消费笔数、金额同比翻倍，新茶饮、新潮玩消费持续火热 [10] 港人北上消费趋势 - 港人北上消费范围扩大，除北上广深和大湾区城市外，天津、杭州、成都、武汉等地也成为热门目的地 [10] - 港人到达内地后偏好使用网约车、出租车及当地公交地铁乘车码，深圳、长沙、重庆、成都乘车码交易金额环比翻倍 [10] - 内地居民使用微信支付在香港乘坐的士的消费同比增长643%，港铁微信支付消费笔数同比增长55% [12] 出境游消费趋势 - 支付宝数据显示"五一"期间出境游消费笔数同比增长15%，消费最多的国家和地区为中国香港、日本、中国澳门等 [13] - 微信支付数据显示内地居民境外交易笔数同比增长37%，中国港澳、日韩、东南亚地区增速较快 [13] - 中国游客出境游消费频次最高的是交通出行，支付宝上境外交通出行消费笔数同比增长53% [13][14] 高性价比出境游 - 年轻人出境游偏好"能省就省"，支付宝"境外消费笔笔减"参与人数相比元旦增长46% [16] - 支付宝实时退税笔单价同比提高33%，为出境游用户"回血" [16] - 韩国游客单价平均超100美元，支付宝上组团购买医美套餐成为新选择 [13]

跨境游消费趋势 - 2025年"五一"假期跨境游呈现"双向奔赴"特点 内地居民出境游和外国人来华消费均显著增长 [1][3] - 全国边检机关保障1089 6万人次出入境 日均217 9万人次 较去年增长28 7% 单日峰值达229 7万人次 [3] - 入境外国人达111 5万人次 同比增长43 1% 其中免签入境38万人次 同比激增72 7% [3] 支付数据表现 - Alipay+数据显示入境游客用家乡钱包消费金额和笔数同比翻倍 广东 上海 浙江为最热门目的地 [3] - 微信支付外卡数据反映外籍用户境内消费笔数和金额同比增长近2倍 240小时免签国家用户通过"支付宝碰一下"消费金额环比增长50% [4] - 内地居民境外微信支付交易笔数同比增长37% 中国港澳 日韩 东南亚为热门出境目的地 [4] 区域消费特征 - 港人北上内地消费笔数和金额同比翻倍 新茶饮 新潮玩消费火热 除一线城市外 天津 杭州 成都等地成为新热门 [4] - 义乌小商品市场 深圳华强北 广州国际轻纺城等中国制造集散地吸引大量外国游客扫货 [4] - 支付增长从一线城市向二三线及偏远地区延伸 显示支付普惠性提升 [5] 行业驱动因素 - 支付工具优化体验与高质量发展直接带动消费增长 前期基础设施积累成效显现 [5] - 跨境支付和"家乡钱包"场景存在发展潜力 建议机构重点布局相关支付场景 [5]

淘宝闪购与饿了么合作 - 淘宝闪购上线6天订单突破1000万单，带动饿了么39个城市单日订单突破历史峰值 [2] - 茶饮品牌茉莉奶白订单日均增长近3倍，奈雪的茶订单同比增长超200%，库迪咖啡订单增长近10倍 [2] - 米村拌饭订单量较4月增长近100%，线上运营负责人称增量远超预期 [3] 哪吒汽车App故障 - 5月2日多位车主反映哪吒汽车App断网，车辆远程操控功能无法使用 [4] - 公司回应称故障与流量欠费无关，初步断定为系统故障，已修复 [4] 蚂蚁国际计划上市 - 蚂蚁集团计划将旗下蚂蚁国际单独在香港地区上市，正在与有关部门沟通 [5] - 蚂蚁国际收入约占蚂蚁集团两成，主打Alipay+、安通环球和万里汇三大产品 [6] 苹果财报 - 2025财年Q2营收954亿美元，同比增长5%，净利润247.8亿美元，同比增长4.84% [7] - iPhone收入468亿美元，同比增长2%，Mac收入79亿美元，增长7%，iPad收入64亿美元，增长15% [8] 特朗普电影关税 - 特朗普宣布对进口电影征收100%关税，称美国电影业"正在迅速衰亡" [9] - 中国电影《哪吒2》北美票房2090万美元，全球票房超20亿美元 [9] 五一假期消费 - 全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%，餐饮企业销售额增长8.7% [10] - 国内旅游目的地前十为北京、上海、杭州等，新疆北屯等地旅游预订量增长超100% [11] - 入境游订单量同比增长超一倍，文化体验与多元玩法成为核心吸引力 [11] 巴菲特退休 - 巴菲特宣布阿贝尔将在年底出任伯克希尔CEO，称其将是非常棒的CEO [12][13] - 巴菲特表示不会出售伯克希尔股票，保留每一股出于经济考量 [13] 美国关税政策 - 美国终止对中国800美元以下小额包裹免征关税政策，需缴纳120%或每件100美元关税 [14] - 多国零售商调整或暂停对美业务，中小企业选择退出美国市场 [14] 上市公司业绩 - 2024年沪深上市公司营收71.8万亿元，同比下滑0.7%，净利润5.2万亿元，同比下滑2.3% [15] - 74%公司盈利，48%利润增长，沪主板净利润增长2.7%，金融业净利润增长10.3% [15]

市场表现 - 标普500指数连续第九个交易日上涨，涨幅达2.9%，创2004年以来最长连涨纪录，收复4月2日以来全部跌幅 [1] - 纳斯达克100指数上涨3.45%，小型股指数上涨3.24% [1] - 高盛周期性股与防御性股相对表现指标GSPUCYDE已回升至4月2日水平 [1] 资金流动 - Long Only投资者净买入约10亿美元，对冲基金略有净卖出 [1] - 纯多头资金在微软和Meta财报后大举买入"七巨头"及科技外围个股，但周五资金流动趋于平静 [2] - 共同基金在"七巨头"持仓偏低，对冲基金多空比降至9年最低 [2] 财报季动态 - 标普500已公布财报公司市值占比76%，2025年Q1 EPS同比增长12%，较预期高出6% [2] - 平均EPS惊喜幅度达5%，收入惊喜仅1%，利润率超预期是主因 [2] - 高盛总结财报季三大特征：Q1业绩优于预期、前瞻指引不确定性高、普遍下调未来EPS预期 [3] 科技板块 - 纳斯达克100指数过去9天上涨8天，累计涨幅13%，受益于宏观利空减弱及财报超预期 [4] - 微软Azure增速意外达35%（固定汇率），远超市场预期的30-31%，云服务容量紧张支撑下半年增长 [5] - Meta意外上调全年资本开支，强化AI供应链逻辑 [5] 消费者板块 - 信用卡公司反映消费趋势稳定，但餐饮（麦当劳、星巴克）、日用品（好时、雅诗兰黛）及旅游（NCLH）公司普遍下调指引 [6] - 日用品公司因增长放缓遭严厉惩罚，餐饮类则获市场宽容 [6] 医疗保健板块 - 医疗技术、诊断领域趋势向好，工具类与制药行业波动分化 [7] - 医保管理市场呈现双轨分化，中小型生物科技公司新产品上市表现良好 [7] 金融与房地产板块 - 商业地产保险定价承压，支付板块对业绩不及预期高度敏感 [9] - 仓储类企业业绩现拐点，Sunbelt地区住宅租赁4月租金上涨动能显著 [9] 工业板块 - AI/数据中心相关工业类企业订单超预期（如MTZ、PWR周涨12%） [10] - 航空售后市场表现坚韧，但部分公司因业绩指引不佳大跌（如WNC跌19%） [10] 能源板块 - 油服公司受油价下行影响，国际及美国业务活动指引下调 [12] - 天然气个股聚焦LNG与数据中心机会，淡季保持动能（如EQT、EXE） [12] 下周展望 - 标普500隐含波动率仅2.25%，财报强度降低（仅占市值9%的公司待发布） [13] - 宏观焦点转向美联储及多国央行利率决议 [13]

纪要涉及的行业 金融科技行业，细分包括证券2B、证券2C、银行IT、支付[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **证券2B**：核心观点为收入除顶点个位数外全部下滑，整体低于预期，但相比24Q4，25Q1有恢复迹象；论据是下游需求恢复不及预期以及竞争加剧[1] - **证券2C**：核心观点为同比基本高增40%，但环比24Q4略下降，行业整体收入利润持续超预期；论据是一季度交易量维持高位，除同花顺受监管措施影响外现金流好[1] - **银行IT**：核心观点为大部分公司需求旺盛，尤其25Q1后AI + 项目较多；论据是收入、费用控制与公司战略相关（保收入or保利润）[1] - **支付**：核心观点为行业普遍收单服务收入下降20%左右，毛利率提升，收单业务战略趋同；无明确论据[1] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

公司战略与业务布局 - 蚂蚁国际正加速推进香港独立上市进程 目前已与监管部门展开沟通 市场预计此举将重塑全球跨境支付格局 [1] - 此次分拆上市是蚂蚁集团自2020年IPO暂停后的战略突围 也是其全球化战略的关键一步 [1] - 2024年3月蚂蚁集团宣布将蚂蚁国际 OceanBase和蚂蚁数科三家公司拆分独立运营 以"AI First""支付宝双飞轮""加速全球化"三大战略为核心 [1] - 蚂蚁国际凭借三大核心产品构建了覆盖C端支付 B端收单及B2B金融服务的全链条生态 [1] - Alipay+已连接57个国家和地区的8800万商户 支持用户通过25种电子钱包实现无缝支付 [1] - 安通环球为全球50多个国家和地区的商户提供统一数字支付解决方案 覆盖200多个市场 100多种货币 [1] - 万里汇专注于中小企业跨境贸易 服务超100万家"微型跨国企业" 2024年交易额预计突破3000亿美元 [1] 财务表现与治理结构 - 蚂蚁集团2024年第三季度净利润达137.5亿元 同比增长超55倍 [2] - 蚂蚁国际贡献集团20%收入 其独立上市将释放估值潜力 或成近年港股最大IPO之一 [2] - 蚂蚁集团通过治理改革为上市铺路 管理层与阿里巴巴彻底"切割" 董事会独立董事比例超50% [2] 区域战略与市场布局 - 蚂蚁国际深化粤港澳大湾区布局 2024年4月启用广州"双中心" [2] - 通过地方政府合作升级Alipay+在大湾区的电子钱包互联功能 并赋能中小企业出海 [2] 行业影响与未来展望 - 此次上市若成功将标志着蚂蚁集团与监管的良性互动取得突破 [2] - 蚂蚁国际CEO表示未来将以技术为引擎重构跨境支付生态 [2]