行业反内卷政策动态 - 各行业协会近期密集发出"反内卷"倡议 钢铁 有色金属 建材 光伏等行业供应格局面临重新定位 [1] - 中国有色金属工业协会锂业分会呼吁锂产业链企业抵制恶性竞争 加强上下游协同 [2] - 工信部即将印发稳增长工作方案 煤矿核查超产通知与新版《煤矿安全规程》公布 [3] 商品市场表现 - 碳酸锂期货主力合约2511单日最高涨幅达9.77%报8.88万元/吨 收盘涨幅2% 前一日除交割合约外全线涨停 [2] - 文华商品指数从6月154.27点升至8月12日167.5点 创阶段性新高 [3] - 黑色系商品期货单日资金流入27亿元 焦煤期货大涨近7% 持仓量达98万手 突破2024年11月高点 [2] - 化工品全线走强 纯碱涨逾5% 棕榈油创三年新高 氧化铝大涨逾4% [2] 焦煤行业供需分析 - 国内煤矿受核查超产影响增产空间有限 进口量同比持续下降 全年炼焦煤总供应预计同比持平 [3] - 钢厂 焦化厂利润改善将扩大焦煤需求 全年供需预计基本平衡 [3] - 山东地区焦企计划8月16日至9月初限产30%-50% 旭阳集团已发布第六轮焦炭提涨通知 [2] 宏观经济指标 - 7月PPI同比下降3.6% 环比下降0.2% 环比降幅较上月收窄0.2个百分点 为3月以来首次收窄 [3] 金融市场传导效应 - 周期主题ETF与主动型周期风格基金表现突出 带动周期股投资热度提升 [5] - 30年期国债活跃券收益率上行至1.972% 创上市新高 10年与30年国债利差持续走阔 [5][6] - 交易型机构集中减持债券导致收益率加速上行 超长债调整幅度显著 [6] 政策展望 - 后续政策将保持稳健有序去产能 淘汰环境与经济效益双低产能 同时加强需求侧管理 [4] - "反内卷"政策通过提高企业利润传导至工资 土地等要素价格 最终影响需求端 [6]

研究方法论大讲堂活动安排 - 活动将于8月15日在北京、上海、深圳三地同期线下举行 [3] - 演讲嘉宾包括刘、于嘉義、朱军军、李鹏飞、鲍羅芽等 [4] 建材行业研究 - 9:00-9:50将进行【建材】周期制造业研究方法开篇 [6] - 10:40-11:30将探讨【建材】消费建材研究之道 [7] 地产行业研究 - 9:50-10:40将分析【地产】中国城市周期研究 [6] - 另有专题讨论【地产】地产的金融周期 [7] 钢铁行业研究 - 10:40-11:30讲解【钢铁】钢铁行业研究框架与方法 [7] - 14:00-15:00深入探讨【钢铁】钢铁行业研究与思考 [7] 交运行业研究 - 13:00-14:00分析【交运】反内卷下的航空和快递 [7] - 16:00-17:00复盘【交运】航运超级牛市与启示 [7] 化工行业研究 - 13:00-14:00专题讨论【化工】看好制冷剂景气周期 [7] 石化行业研究 - 15:00-16:00讲解【石化】石化行业研究分析框架 [7] 煤炭行业研究 - 16:00-17:00研判【煤炭】反内卷背景下的煤炭行业 [7] 公用事业研究 - 9:00-9:50展示【公用】电力市场化改革全景图 [7] 有色金属研究 - 13:00-14:00探讨【有色】小金属研究框架 [7] 建筑行业研究 - 15:00-16:00从【建筑】财政资金角度探究基建趋势 [7]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约20.78亿元 同比减少11.33% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约2.71亿元 同比减少20.25% [2] - 基本每股收益0.17元 同比减少22.73% [2]

天眼查App显示，近日，湛江市盛宙建材有限公司成立，注册资本500万人民币，经营范围为一般项 目：建筑材料销售；建筑装饰材料销售；涂料销售（不含危险化学品）；表面功能材料销售；互联网销 售（除销售需要许可的商品）；金属材料销售；防腐材料销售；保温材料销售；建筑工程机械与设备租 赁；建筑用金属配件销售；土石方工程施工；住宅水电安装维护服务；劳动保护用品销售；建筑用钢筋 产品销售；水泥制品销售；砖瓦销售；建筑砌块销售；石灰和石膏销售；轻质建筑材料销售；建筑陶瓷 制品销售；耐火材料销售；工程管理服务；园林绿化工程施工；规划设计管理；工程技术服务（规划管 理、勘察、设计、监理除外）；五金产品零售；城乡市容管理；市政设施管理；城市绿化管理；装卸搬 运；劳务服务（不含劳务派遣）；建筑物清洁服务；专业保洁、清洗、消毒服务；城市公园管理；森林 公园管理；园区管理服务；机械设备租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）。（除依法须经批准的项 目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：住宅室内装饰装修；建设工程施工；施工专业作 业；建设工程设计；建筑劳务分包。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具 体经营项目 ...

核心观点 - 多地密集出台稳经济政策 围绕扩投资促消费、稳产业链供应链、纾困市场主体等关键领域推出超常规举措 通过"扩面""加力""互补""联动"加快汇聚稳增长合力 力促二季度经济企稳回升 [1] 扩投资促消费政策 - 青海启动新一轮农村公路建设 在完成1500公里任务基础上新增1000公里农村公路改建 [2] - 辽宁推动24个重大能源项目尽快实施 包括核电、抽水蓄能、LNG储气及风电光伏基地 [2] - 四川6月推介一批符合产业政策的适度规模投资项目 [2] - 广东精准对接1570个重点项目和103个关键项目及珠三角产业转移项目 [2] - 浙江统筹发放汽车、家电、家具家装、文旅体育等各类消费券 [2] - 北京促进汽车大宗消费 对30万元以内2.0升及以下乘用车减半征收车辆购置税（2022年6-12月） [2] - 促消费政策有助于加快释放居民消费升级需求 牵引国内产业升级并畅通内循环 [3] 稳产业链供应链措施 - 广东全面取消低风险地区货运车辆防疫限制 对重点物资运输车辆"应申尽申""应发尽发" [4] - 广西实施"一行一策"支持汽车、机械、电子信息等负增长行业恢复正增长 [4] - 福建建立产业链供应链风险监测机制 加强"白名单"企业服务保障 [4] - 政策针对性打通产业发展堵点 赋能重点产业供应链畅通 [4] 市场主体纾困政策 - 天津35条政策中18条聚焦市场主体纾困 包括减税降费、减房租、稳岗返还等 [6] - 云南加大增值税留抵退税力度 全年规模预计达700亿元 [6] - 江西对服务业中小微企业按6-9月水电气费用30%予以补贴 [6] - 安徽推动金融服务小微企业长效机制建设 2022年新增撮合融资5000亿元 [6] - 政策通过"真金白银"减负稳岗 快速增加市场主体现金流 [6] 政策合力形成 - 河北形成"1+20"政策体系 具有含金量高、指向性强、时效性强特点 [7] - 浙江38项措施体现政策面广、力度大、精度高特征 [7] - 建议坚持"全国一盘棋" 发挥跨区域联通优势 支持专精特新企业发展 [7]

国内消费恢复势头 - 5月以来国内消费保持恢复发展势头 商务部将从稳住大宗消费 优化消费平台载体 办好促消费活动三方面推动持续恢复 [1][2] - 1-5月服务贸易保持平稳增长 进出口总额23653.6亿元同比增长22% 其中出口11517.9亿元增长26.3% 进口12135.7亿元增长18.2% [1][4] - 服务贸易逆差下降46%至617.8亿元 5月单月服务进出口总额4562.8亿元同比增长22.2% [4] 大宗消费刺激措施 - 商务部会同有关部门出台《关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施》 将推动新能源汽车 绿色建材下乡活动 鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新 [2] - 大宗消费产业链条长 带动环节和企业数量多 稳住大宗消费可促进供给端复苏 带动就业和收入增长 [2] - 通过消博会 国际消费季 中华美食荟等重点活动提振消费信心 激发消费潜力 [2] 消费促进平台建设 - 2022年中国国际消费品博览会汇聚国际国内优质消费品资源 提供消费精品展示交易平台 [3] - 消博会有助于优化供给结构 改善供给质量 引领绿色健康品质时尚消费 形成新消费潮流 [3] - 推动海南国际旅游消费中心和自由贸易港建设 发挥消费对经济循环的牵引作用 [3] 服务贸易发展态势 - 1-5月知识密集型服务进出口9886.7亿元增长10% 显示出较强发展韧性 [4] - 服务贸易成为稳定外贸的重要力量 是外贸增长新引擎 特别体现在创新型的数字服务方面 [4] - 加快发展服务贸易是外贸升级重要方向 符合发达国家产业结构升级规律 [4]

展会概况 - 2025年中国-加蓬商品展览会于7月24日在加蓬首都利伯维尔开幕 为期4天 [1][3] - 展览会主题为"共商贸易机遇 共促贸易发展" 参展企业包括中加两国50余家企业 [1][3] 展出内容 - 展品涵盖农业食品 光伏 车辆及配件 建材 纺织 美妆等产品 [3] - 配套活动包括企业交流 中华文化展示和美食展示 [3] 贸易合作 - 加蓬创业贸易和中小企业部长赞赏中国对非零关税政策 表示将持续深化对华经贸合作 [3] - 中国驻加蓬大使称展览会是中非合作论坛成果落实的实践 将增进两国贸易往来 [3] 现场情况 - 当地顾客在展会上咨询中国企业的机械配件产品和汽车零配件产品 [3][5]

公司基本信息 - 高安市展庆建材有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为鄢镇江 [1] - 注册资本为10万人民币 [1] 经营范围 - 许可项目包括城市建筑垃圾处置（清运）和城市生活垃圾经营性服务 [1] - 一般项目涵盖建筑材料销售、砖瓦销售、建筑用钢筋产品销售、建筑砌块销售、砼结构构件销售、水泥制品销售、石棉水泥制品销售以及园林绿化工程施工 [1]

政策动态 - 《反不正当竞争法》完成修订并将于2025年10月15日起施行 [1] - 中央财经委员会第六次会议要求治理企业低价无序竞争并推动落后产能退出 [1] - 工信部将出台钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案 [1] - 中共中央政治局会议强调推进全国统一大市场建设并优化市场竞争秩序 [1] 经济数据与行业影响 - 7月PPI环比下降0.2%，降幅较上月收窄0.2个百分点，为3月以来首次收窄 [2] - 市场竞争秩序优化带动相关行业价格降幅收窄 [2] - 传统行业面临"需求不足型"问题，新兴行业面临"供给扩张型"问题 [2] - 企业开始"卷价格"导致供需不平衡局面复杂化 [2] 投资逻辑与市场反应 - 2015-2016年供给侧改革为当前"反内卷"政策提供参考 [3] - 政策初期股价对增量政策敏感，中期随商品价格波动，后期反映盈利改善 [3] - 7月市场对"反内卷"政策反应强烈，短期涨幅已消化 [3] - 行业估值逻辑发生根本变化，回调或形成二浪上涨买点 [3] - 反内卷相关行业近期迎来资金净流入 [3] 相关投资机会 - 煤炭ETF（515220）规模超81亿元，跟踪中证煤炭指数 [4] - 钢铁ETF（515210）规模超32亿元，跟踪中证钢铁指数 [4] - 建材ETF（159745）规模12.54亿元，跟踪中证全指建筑材料指数 [4][5] - 光伏50ETF（159864）份额增长超80%，跟踪中证光伏产业指数 [4]

金融支持政策 - 中国人民银行怀化市分行出台《金融支持民营经济高质量发展专项行动方案》从扩大金融供给、提升服务能力、拓宽融资渠道等方面引导金融机构加大信贷投放力度[3] - 制定《金融支持"5+10"现代化产业体系建设"一链一行"主办行制度工作方案》对十大重点产业链逐一明确主办行和辅办行并按季考核评估[3] - 2025年1至4月全市金融机构为十大重点产业发放贷款97.6亿元加权平均利率较全市企业贷款利率低1.1个百分点[3] 信贷投放数据 - 截至2025年4月末全市民营经济贷款余额595.9亿元同比增长8.5%其中民营企业贷款295.5亿元同比增长12.8%[1] - 信贷服务惠及企业超5000家覆盖制造业、新能源、现代农业等领域累计带动就业超45.2万人[1] - 2025年1至4月普惠小微企业贷款利率同比下降0.73个百分点累计为企业让利9000余万元[8] 产品创新与服务体系 - 金融机构创新推出"科技贷""供应链票据""知识产权质押融资"等特色产品精准对接科技型企业融资需求[5] - 依托全国中小微企业资金流信用信息共享平台开发"流水贷""资金流贷"等基于企业经营数据的信贷产品[6] - 构建"线上智能匹配+线下高效对接"融资服务新模式通过政务数据为民营企业精准画像[6] 企业服务机制 - 推行金融服务顾问工作制建立"政策清单""需求清单""责任清单"按照一企一策原则提供融资辅导[7] - 2025年以来累计向银行机构推送"白名单"企业3000余家摸排融资需求超40亿元[7] - 通过政银企对接会为6000余户市场主体解决融资需求33亿元融资需求满足度近九成[7] 融资成本透明度 - 深入推进明示企业贷款综合融资成本试点指导银行与企业共同填写《企业贷款综合融资成本清单》[8] - 试点开展以来完成对4000余笔3亿元贷款的明示综合融资成本工作[8] - 怀化农商银行通过清单详细列明贷款利息支出、非利息费用及政策优惠情况增强银企互信[8] 专项融资案例 - 通过知识价值信用评分机制为新材料企业发放500万元知识价值信用贷款利率较全市平均水平低1.2个百分点[2] - 通过全国中小微企业资金流信用信息共享平台为混凝土企业发放200万元纯信用贷款解决流动资金短缺[5] - 通过技术改造贷款支持废旧电池回收企业获得2000万元融资实现资源再生利用[1]