交易概述 - 公司正在筹划通过发行股份方式购买诺亚长天49%股权并募集配套资金 [1] - 本次交易预计不构成重大资产重组和关联交易 [1] - 交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市 [1] - 公司股票自2025年11月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 公司财务与业务 - 公司当前市值为184亿元 [2] - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：集成电路占比99.99%，其他业务占比0.01% [1] - 诺亚长天的估值尚未最终确定 [1]

公司基本信息 - 上海东方芯港集成电路有限公司于近日成立 [1] - 公司注册资本高达392.15亿元人民币 [1] - 公司经营范围涵盖集成电路销售以及技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广等 [1] 公司股权结构 - 该公司由上海临港新片区投资控股(集团)有限公司全资持股 [1] - 上海临港为A股上市公司，股票代码为600848 [1]

股价与市场交易表现 - 11月21日股价下跌4.61%，成交额为4.89亿元 [1] - 当日融资净买入为-599.92万元，融资余额为6.00亿元，占流通市值的2.03%，超过近一年50%分位水平 [1] - 融券余额为872.45万元，超过近一年90%分位水平，融券余量为15.84万股 [1] 公司基本业务与财务数据 - 公司主营业务为集成电路设计与开发销售及测试服务，FPGA及其他产品是最大收入来源，占比37.04% [2] - 2025年1-9月实现营业收入30.24亿元，同比增长12.70%，但归母净利润为3.30亿元，同比减少22.69% [2] - 截至9月30日股东户数为2.75万，较上期增加26.42%，人均流通股为19562股，较上期减少20.91% [2] 股东结构与机构持仓变动 - A股上市后累计派现3.11亿元，近三年累计派现2.58亿元 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF为第五大流通股东，持股731.77万股，较上期减少33.69万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股680.43万股，较上期增加102.04万股，南方中证500ETF为新进第十大股东 [3]

电子信息领域技术交易概况 - 电子信息领域成交金额占上海技术交易所全所技术交易金额的42%，稳居第一[1] - 截至2025年11月7日，累计成交电子信息领域项目2036项，成果服务数2878项，成交总金额337.46亿元[1] - 上海、江苏、北京为最大技术转让省份，广东、上海、江西为最大技术受让省份，上海累计对外输出技术94亿元，长三角地区就地转化近五成[1] 集成电路技术交易特点与挑战 - 集成电路技术交易通常以包含专利、软件著作权、商业秘密、集成电路图、技术诀窍、实验数据、工艺流程、配套软件在内的技术包形式进行[2] - 技术权属排查和确认工作复杂，一项芯片产品可能涉及成千上万个专利，且存在专利失效或权属变化风险[2] - 大量工艺参数、配方等难以通过专利保护，企业倾向于以商业秘密形式长期持有[2] - 技术价值与最终产品市场表现强相关，但受设计、制造、封测等多环节影响，且具有投资大、迭代快、生命周期短特征[2] 技术定价方法与交易格局 - 在传统成本法、市场法、收益法基础上，采用系统定价法结合模型与大数据，并引入专家评议法和市场询价法[3] - 专家评议法组织技术及产业专家评价技术先进性、成熟度、稀缺性、不可替代性，市场询价法通过挂牌公示、竞价、路演等方式发现价值[3] - 转让方中高等学校共933项、科研院所128项，合计占项目数52.11%，非公企业贡献大量交易金额，形成量学研与金企业的互补格局[3] 交易规模趋势与产业化探索 - 近五年电子信息领域交易呈阶梯式上升后高位盘整态势，2020年交易额4.1亿元，2021年增长306%至16.65亿元，2023年暴增573.86%至115.22亿元[4] - 2025年前十月已交易87.27亿元，继续保持较高活跃度[4] - 上海技术交易所投资上海微电子设计有限公司，该孵化器曾孵化闻泰科技，并探索与龙头企业合作孵化，共同搭建产业孵化平台[5] 国际化布局与未来规划 - 上海技术交易所在美国波士顿设立载体和孵化器，面向集成电路等先导产业引进海外技术[6] - 在上海临港自贸区设立全资子公司上技国际，建设跨境技术贸易功能平台和产业孵化基地，提供国际合作研发、技术转移等服务[6] - 探索设立产业专板转化模式，已推出绿色低碳专板、生物医药专板，未来将规划设立集成电路特色板块，聚集创新资源并提供定制化服务[6]

公司治理与会议 - 公司第三届第二十一次董事会会议于2025年11月18日召开，采用现场及通讯会议相结合方式 [1] - 会议审议关于修订公司于H股发行上市后适用的内部治理制度的议案等文件 [1] 财务与业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入中集成电路占比99.31%，其他业务占比0.69% [1] - 截至发稿，公司市值为212亿元 [1]

股权转让交易核心条款 - 公司第一大股东复芯凡高拟将所持约1.07亿股股份协议转让给国盛投资 [1] - 交易完成后国盛投资将持有公司12.99%股份成为第一大股东复芯凡高不再持股 [1][4] - 股权转让价格为48.20元/股较签署协议前一日收盘价58.42元/股折价约17.50%较当日收盘价56.71元/股折价约15% [4] - 本次交易总价款约为51.44亿元受让方将采取分期付款方式支付 [3][4] - 交易完成后公司仍为无控股股东、无实际控制人状态 [4] 交易方背景信息 - 受让方国盛投资控股股东为上海国盛（集团）有限公司实际控制人为上海市国资委 [2][5] - 国盛投资主营业务包括实业投资房地产与相关产业投资城市基础设施投资等 [5] - 截至2025年9月底国盛投资总资产约8.87亿元净资产约8.86亿元2025年1-9月归母净利润为2333.60万元 [5] - 转让方复芯凡高为上海复旦资产经营管理有限公司全资子公司后者由复旦大学全资控股 [5] 公司近期经营业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入约30.24亿元同比增长12.70%归母净利润约3.30亿元同比下降22.69% [3][8] - 2023年与2024年公司营业收入分别为35.36亿元和35.90亿元增长乏力归母净利润连续下降分别为7.19亿元和5.73亿元 [8] - 2025年第三季度业绩显著回暖营业收入11.86亿元同比增长33.28%归母净利润1.37亿元同比增长72.69% [8] - 业绩承压原因包括存储产品线及智能卡产品需求不振市场产能过剩竞争压力大 [8] 公司业务与研发投入 - 公司主要从事超大规模集成电路的设计开发测试和系统解决方案是国内成立最早首家上市的股份制集成电路设计企业 [3] - 产品线涵盖安全与识别芯片非挥发存储器智能电表芯片FPGA及集成电路测试服务 [7] - 公司是国内安全与识别芯片产品门类较齐全的供应商也是国内高端FPGA的技术领先者 [7] - 2025年前三季度研发投入为7.95亿元占当期营业收入的26.29% [7] 市场表现 - 股权转让公告后11月17日公司股价收于58.60元/股当日涨幅为3.33% [5] - 2025年初以来公司股价从38.31元/股起步至11月17日累计涨幅约53% [6]

股价与交易表现 - 11月14日公司股价下跌2.93%，成交额为3.47亿元 [1] - 当日融资买入3361.70万元，融资偿还2805.90万元，融资净买入555.81万元 [1] - 截至11月14日，融资融券余额合计6.20亿元，其中融资余额6.14亿元，占流通市值的2.02%，超过近一年50%分位水平 [1] - 融券方面，当日融券偿还9902股，融券卖出1273股，融券余量9.91万股，融券余额561.76万元，低于近一年50%分位水平 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1998年7月10日，于2021年8月4日上市，主营业务为集成电路设计与测试服务 [2] - 主营业务收入构成为：FPGA及其他产品37.04%，非挥发性存储器23.92%，安全与识别芯片21.35%，智能电表芯片13.46%，集成电路测试服务4.15%，租赁收入0.09% [2] - 截至9月30日，公司股东户数为2.75万，较上期增加26.42%，人均流通股19562股，较上期减少20.91% [2] 财务业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入30.24亿元，同比增长12.70% [2] - 2025年1-9月，公司归母净利润为3.30亿元，同比减少22.69% [2] - A股上市后公司累计派现3.11亿元，近三年累计派现2.58亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，嘉实上证科创板芯片ETF（588200）为第五大流通股东，持股731.77万股，较上期减少33.69万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股680.43万股，较上期增加102.04万股 [3] - 南方军工改革灵活配置混合A（004224）为第九大流通股东，持股642.27万股，较上期增加76.78万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）新进为第十大流通股东，持股473.47万股 [3]

交易概述 - 国盛投资以协议转让方式受让复芯凡高持有的1.0673亿股复旦微电A股股份，交易总价款为51.44亿元，每股价格为48.20元 [2] - 本次转让股份占公司总股本的12.99%，转让完成后，复芯凡高不再持有公司股份，国盛投资成为公司第一大股东 [2][3] - 交易价格较上一交易日收盘价56.71元折价约15% [2] 股东结构变动 - 交易前，复芯凡高持股数量为10,673.00万股，持股比例为12.99%；交易后，其持股数量变为0 [3] - 交易前，国盛投资未持有公司股份；交易后，其持股数量为10,673.00万股，持股比例为12.99% [3] - 公司强调本次交易后仍保持无控股股东和实际控制人状态，交易不会对公司的经营管理构成重大影响，不涉及要约收购 [4] 交易相关方背景 - 转让方复芯凡高由上海复旦资产经营有限公司100%持股，后者为复旦大学100%持股企业 [4] - 受让方国盛投资的控股股东为国盛集团，实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会 [4] - 截至2025年9月30日，国盛集团在境内外持有超过5%股权的上市公司有9家，包括沪硅产业、上海建工等 [4][5] 公司基本面与业务 - 公司成立于1998年，是一家从事超大规模集成电路设计、开发、测试并提供系统解决方案的专业公司 [6] - 公司于2000年在香港创业板上市，2014年转至香港主板，并于2021年在上交所科创板上市 [6] - 产品线涵盖安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片等，FPGA芯片在通信、工控等领域有广泛应用 [6] 公司近期业绩表现 - 2025年前三季度实现营业收入30.24亿元，同比增长12.70%；归属于上市公司股东的净利润为3.30亿元，同比下降22.69% [7] - 2025年第三季度单季营业收入为11.86亿元，同比增长33.28%；归属于上市公司股东的净利润为1.37亿元，同比增长72.69% [7] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为4.19亿元，同比增长263.30% [7] 交易后续安排与市场数据 - 股份转让完成后，复旦大学将继续支持与公司之间的战略合作关系与产学研协同合作，共同建设创新中心相关实体运行科研平台 [4] - 截至11月14日，公司A股收报56.71元/股，总市值超过400亿元 [8] - H股报价为39.100港元，A/H股比价为1.59 [8]

股份转让交易核心信息 - 国盛投资拟受让复芯凡高持有的复旦微电1.07亿股A股股份，占公司股份总数的12.99% [1] - 交易完成后，国盛投资将成为上市公司第一大股东，持股12.99%，复芯凡高不再持有公司股份 [1] - 本次转让为国有资产管理改革背景下的非公开协议转让，旨在实现产业资源整合 [2] - 交易完成后，公司仍无控股股东及实际控制人，不会对经营管理构成重大影响，不涉及要约收购 [1] 交易相关方背景 - 转让方复芯凡高由上海复旦资产经营有限公司100%持股，后者为复旦大学100%持股企业 [1] - 受让方国盛投资的控股股东为国盛集团，实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会 [2] - 国盛投资暂无在未来12个月内继续增持或处置上市公司股份的计划 [2] 战略合作与未来发展 - 股份转让后，复芯凡高及复旦大学将继续支持复旦微电与复旦大学之间的战略合作关系与产学研协同合作 [2] - 双方将在2025年7月签署的战略合作框架协议基础上，建立多元化科研合作载体，重点聚焦集成电路等前沿技术领域 [3] - 合作内容包括人才和资金支持联合团队组建、技术与科研攻关、实验资源共享与项目协同推进 [3] - 公司将依托复旦大学学科综合优势与企业工程化能力，推动“基础研究-技术攻关-产业转让”一体化协同 [3]

公司当前业务构成 - 产品主要应用于商业航空、航天等高可靠领域 [1] - 相关高可靠领域业务收入合计占比达90%以上 [1] 公司未来发展战略 - 公司将继续聚焦高可靠集成电路领域 [1] - 同时进行多元化的产业布局以满足车规、工业及民用需求 [1]