基金公司与代销机构终止合作事件 - 嘉合基金自2025年11月28日起终止与北京微动利基金销售有限公司的销售业务合作 [1][2] - 招商基金自2025年11月27日起终止与方正中期期货有限公司的基金销售业务合作 [1][6] - 去年以来工银瑞信 民生加银 平安 银河等基金公司也相继与微动利终止合作 [4] - 今年以来海富通 方正富邦 天弘 交银施罗德 博道等基金公司相继与方正中期终止合作 [8] 代销机构微动利概况 - 微动利2014年初成立 2015年获证监会核准经营证券期货业务许可证 [5] - 截至11月27日微动利代销基金数量为377只 涉及18家基金公司 代销产品数量在88家独立基金销售机构中处于后20%位置 [5] - 2021年至今微动利涉及多起司法案件 包括服务合同纠纷和劳动争议 [5] - 2022年微动利因存在六项违规行为被暂停基金销售业务 公司及总经理被北京证监局处罚 [5] 代销机构方正中期概况 - 方正中期于2019年11月获得基金销售业务牌照 [8] - 截至11月27日方正中期代销基金数量为140只 涉及12家基金公司 代销产品数量在30家期货机构中处于后40%位置 [8] - 今年10月底方正中期公告因公司发展战略调整停止基金销售业务 [8] - 期货公司普遍存在销售网点有限 客户基础较小等短板 且销售系统建设及运营维护成本较高 [8] 基金代销行业趋势 - 基金销售市场加速洗牌 去年以来已有阜新银行 中民财富 喜鹊财富等多家机构注销基金销售牌照 多数为第三方独立基金销售机构 [9] - 基金代销行业头部效应显著 小型机构生存空间较小 [9] - 基金公司认为维系没有销售能力的渠道属于成本项 且有潜在声誉风险 [9] - 部分代销机构可能存在合规性风险 是基金公司终止合作关系的重要原因 [10]

基金公司与代销机构终止合作事件 - 嘉合基金自2025年11月28日起终止与北京微动利基金销售有限公司的销售业务合作[2][4] - 招商基金自2025年11月27日起终止与方正中期期货有限公司的基金销售业务合作[2][9] - 去年以来工银瑞信、民生加银、平安、银河等基金公司也相继与微动利终止合作[6] - 今年以来海富通、方正富邦、天弘、交银施罗德、博道等基金公司相继与方正中期终止合作[11] 代销机构微动利概况 - 微动利2014年初成立 2015年获证监会核准经营证券期货业务许可证[7] - 截至11月27日微动利代销基金数量为377只 涉及18家基金公司 代销产品数量在88家独立基金销售机构中处于后20%位置[7] - 2021年至今微动利涉及多起司法案件 包括服务合同纠纷和劳动争议[7] - 2022年微动利被暂停基金销售业务 因存在六项违规行为 公司及总经理被北京证监局处罚[7] 代销机构方正中期概况 - 方正中期于2019年11月获得基金销售业务牌照[11] - 截至11月27日方正中期代销基金数量为140只 涉及12家基金公司 代销产品数量在30家期货机构中处于后40%位置[11] - 今年10月底方正中期发布公告 因公司发展战略调整停止基金销售业务[12] - 期货公司普遍存在销售网点有限、客户基础较小等短板 基金销售业务系统建设及运营维护成本较高[12] 基金代销行业洗牌趋势 - 基金销售市场加速洗牌 去年以来已有阜新银行、中民财富、喜鹊财富等多家机构注销基金销售牌照[14] - 基金代销行业头部效应显著 小型机构生存空间较小[14] - 对于基金公司而言 维系没有销售能力的渠道属于成本项 且有潜在声誉风险[14] - 部分代销机构可能存在合规性风险 是基金公司终止合作关系的重要原因[14]

业务合作拓展 - 平安基金管理有限公司自2025年11月24日起新增国泰海通证券股份有限公司为旗下基金的销售机构 [1] - 公司同期新增中国平安人寿保险股份有限公司、上海好买基金销售有限公司等14家机构为平安添元6个月持有期债券型证券投资基金的销售机构 [7] 产品与销售安排 - 平安添元6个月持有期债券型证券投资基金（基金代码 A：026033，基金代码 C：026034）的发售日期为2025年11月24日至2025年12月5日 [8] - 投资者可通过新增销售机构办理指定产品的开户、申购、赎回、定投、转换等业务 [2] 费率安排 - 投资者通过销售机构申购、定投或转换上述基金可享受费率优惠，优惠活动解释权及具体折扣由销售机构决定和执行 [3] - 公司对申购费率、定期定额申购费率以及转换业务的申购补差费率均不设折扣限制 [3] 业务规则说明 - 定投业务每期最低扣款金额以基金招募说明书及相关公告为准，销售机构可设置等于或高于该要求的具体金额 [4] - 基金转换业务需遵循《基金合同》和公司相关公告规定的条件，具体规则与收费计算公式参见公司网站公告 [4] 投资者咨询渠道 - 提供了国泰海通证券股份有限公司的服务热线（95521 / 4008888666）与网址（www.gtht.com）供投资者咨询 [6] - 列出了包括中国平安人寿保险股份有限公司、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司等共计15家销售机构的客服电话与网址 [6][9][10]

业务合作公告 - 兴合基金管理有限公司自2025年11月24日起增加北京加和基金销售有限公司作为旗下兴合安平六个月持有期债券型证券投资基金的代销机构 [1] - 此次合作涵盖的基金产品包括A类份额（基金代码：016412）和C类份额（基金代码：016413） [1] - 投资者可通过加和基金办理该基金的开户、申购、赎回、定期投资等业务 [1] 销售安排与费率 - 通过加和基金办理该基金的申购或定投业务时，基金申购费率不设折扣限制 [1] - 具体的业务办理时间、费率活动内容、业务规则及程序，均以销售机构页面公示为准 [1]

行业监管与政策背景 - 公募基金高质量发展行动方案提出建立基金销售机构分类评价机制，将投资者盈亏与持有期限、定投业务规模等纳入评价指标体系[1][3] - 监管引导推动行业从“重销售”向“重服务”深度演进[8][9] 主要销售机构的具体举措 - 招商银行App向部分持有期收益率较高的基金客户提供“止盈”的智能服务建议，引导投资者根据资金风险偏好获利了结[1][3] - 蚂蚁基金在投资者赎回操作时推出转换基金的可选项，例如建议将中短债基金转换为7-10年国开债券基金[1][5] - 盈米基金推出与投资时长挂钩的“时光分”权益体系，客户参与时间增长可获得“时光分”以加快权益升级[1][5] 行业转型的核心趋势 - 基金销售渠道角色从简单交易通道向深度用户陪伴和引导长期投资转变，竞争核心从产品货架丰富度转向陪伴服务的深度与温度[1][5][7] - 行业旨在破解“基金赚钱、基民不赚钱”痛点，通过专业引导帮助投资者建立科学止盈规则，对抗人性弱点与盲目操作[8] - 买方投顾转型进入实质性落地阶段，未来更多结合用户全生命周期的定制化“持有计划”有望成为主流[8][9] 未来服务发展方向 - 投顾服务将更加精细化，精准匹配客户个性化需求[10] - 动态调整机制将更加智能化，以适应市场环境和客户需求的变化[10] - 服务形态更加场景化，融入教育规划、养老规划、购房计划等客户生活场景，以具体财富目标为起点[10]

行业转型核心观点 - 公募基金销售渠道正从简单交易通道向深度用户陪伴和引导长期投资转变 [3] - 行业竞争核心从产品货架丰富度转向陪伴服务的深度与温度 [7][8] - 转型旨在破解基金赚钱而基民不赚钱的行业痛点 [8][10] 监管政策导向 - 公募基金高质量发展行动方案提出建立销售机构分类评价机制 [4] - 评价指标包括投资者盈亏与持有期限、定投业务规模等 [4] 头部销售机构具体举措 - 招商银行App向部分客户提供基金止盈的智能服务建议 [2][5] - 盈米基金推出与投资时长挂钩的时光分权益体系 [2][7] - 蚂蚁基金在投资者赎回时推出转换基金的可选项 [7] 转型所需核心能力 - 需构建专业投研能力以提供精准基金筛选和市场研判 [11] - 需具备智能技术能力以实现用户画像精准刻画和投资行为追踪 [11] - 需提升精细化陪伴服务能力以强化用户长期投资信念 [11] - 需加强合规与信义责任能力并将用户利益置于首位 [11] 未来服务发展趋势 - 投顾服务将更加精细化以精准匹配客户个性化需求 [12] - 动态调整机制将更加智能化以适应市场与客户需求变化 [12] - 服务形态将更加场景化融入教育养老购房等生活规划 [12]

案件概况与指控 - 上海市第二中级人民法院一审公开开庭审理“和合系”公司及林强等多名被告人集资诈骗、非法吸收公众存款、洗钱等系列案 [1] - 公诉机关指控“和合系”公司及林强等人在2019年1月至2023年8月期间非法募集资金共计人民币1000余亿元，未兑付本金共计300余亿元 [2] - 所募集资金绝大部分用于兑付本息，少部分用于公司经营、对外投资及个人挥霍 [2] 非法集资运作模式 - 以虚构的投资票据贴现等业务为幌子，通过开设销售网点、召开产品推介会等方式公开宣传 [2] - 采取将私募理财产品拆分数期滚动发行、允许集资参与人拼单购买等方式规避人数限制 [2] - 以承诺6%至10.5%的年化收益率为诱饵非法发行、销售理财产品 [2] - 冒用已清算的资管产品备案号及在全国多地金融资产交易机构挂牌备案等方式进行包装 [2] 主要涉案人员与罪名 - 被告单位包括和合资产管理（上海）有限公司、上海和合企业管理有限公司、尚智逢源（北京）基金销售有限公司 [1][3] - 被告人林强被指控构成集资诈骗罪和洗钱罪，其指使他人转移非法募集资金共计人民币8亿余元 [3] - 被告人王泓量被指控构成非法吸收公众存款罪，其他多名被告人被指控构成集资诈骗罪 [3] 案件时间线与公司状况 - 公司实控人林强于2023年8月末失联，2024年10月在印尼巴厘岛被扣留，同年11月被押解回国 [5] - 国际刑警组织于2024年5月对林强发布红色通报 [5] - 和合首创在2024年4月发布公告，承认公司及相关企业已严重资不抵债，自即日起暂停兑付工作 [6] - 公司在2023年10月已公开承认部分产品出现到期未能足额兑付的情况 [6]

案件概况与指控 - 上海市第二中级人民法院一审公开开庭审理“和合系”公司非法集资系列案，被告单位包括和合资产管理（上海）有限公司、上海和合企业管理有限公司、尚智逢源（北京）基金销售有限公司 [1] - 案件涉及集资诈骗、非法吸收公众存款、洗钱等多项罪名，被告人包括林强、张振杰、鄂长俊、梁佳明、叶刚、王泓量、曹伟、张淳 [1] - 公诉机关指控林强等人以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额巨大，构成集资诈骗罪；王泓量构成非法吸收公众存款罪；林强另构成洗钱罪；叶刚构成非国家工作人员受贿罪、诈骗罪 [3] 非法集资操作模式 - 非法集资时间跨度为2019年1月至2023年8月，通过虚构投资票据贴现等业务为幌子进行公开宣传 [2] - 采用开设销售网点、召开产品推介会、口口相传等方式，并承诺6%至10.5%的年化收益率作为诱饵 [2] - 通过将私募理财产品拆分数期滚动发行、允许集资参与人拼单购买等方式规避合格投资者人数限制 [2] - 冒用已清算的备案资管产品及在全国多地金融资产交易机构挂牌备案等方式非法发行、销售理财产品 [2] 涉案资金规模与流向 - 向社会不特定公众非法募集资金共计人民币1000余亿元，未兑付本金共计300余亿元 [2] - 所募集资金绝大部分用于兑付前期产品本息，少部分用于公司经营、对外投资及个人挥霍 [2] - 林强为掩饰犯罪所得，指使他人通过境内转账、跨境转移资产等方式转移资金，数额共计人民币8亿余元 [3] 公司经营状况与兑付危机 - 和合首创在2024年4月9日发布公告，承认公司及相关企业已严重资不抵债，存在重大持续经营风险，无力兑付，即日起暂停兑付工作 [7] - 公司称虽采取一系列补救措施，但成效不及预期 [7] - 早在2023年10月31日，和合首创就已发布兑付通知，公开承认在管的部分产品出现到期未能足额兑付的情况 [7] 案件侦办与嫌疑人追逃 - 2024年4月10日，上海市公安局杨浦分局依法对“和合系”公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对王某某、梁某某等多名犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施 [4] - 国际刑警组织于2024年5月22日对“和合系”公司实控人林某发布红色通报 [4] - 林强于2023年8月末被曝失联，后在印尼巴厘岛被扣留，并于2024年11月30日由上海警方通过国际执法合作押解回国 [4]

行业政策与趋势 - 基金投资正从“单品选择”转向“平台甄选”，平台能力直接关系到资产配置效率和长期财富守护 [1] - 2025年中国证监会印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》推动行业从“求快”到“深耕”转型，政策内容包括建立基金销售机构分类评价机制和合理调降公募基金的认申购费及销售服务费 [1] - 代销平台竞争转向多元化，不再仅围绕费率与产品广度，而是扩展到投顾服务、数字化工具、内容生态等综合能力的比拼 [1] 第三方基金销售平台分析 - 蚂蚁财富连接超150家资管机构，服务数亿用户，天弘余额宝持有人户数达7.66亿 [3]，其魅力型需求表现突出，投教与社区功能完善，“帮你投”提供低门槛资产配置服务 [4] - 腾讯理财通为超2亿用户提供服务，依托14.11亿微信月活用户，潜在用户多 [3]，但在投顾服务精细度和专业工具丰富度上仍显不足 [4] - 天天基金提供一站式金融理财服务，截至去年末累计销量超10万亿元，2024年日均活跃用户213.66万户 [3]，产品数量最多最全，是资深基民首选，在期望型需求上以“全”和“专”满足深度投资者核心需求 [4] 银行系基金销售平台分析 - 招商银行管理零售客户总资产突破16万亿元，累计用户数1.58亿户，月活跃用户数6140.69万户 [3]，在期望型需求表现突出，提供“资产配置报告”等可视化工具 [5] - 工商银行APP月活跃用户数达1.79亿人 [3]，依托网点优势提供“线上咨询+线下网点”联动服务，但产品创新和服务响应速度略显滞后，近期APP出现账户显示异常 [5] - 平安银行口袋银行注册用户数1.78亿户，月活跃用户数3874.50万户 [3]，通过智能风险评估系统根据客户画像推荐产品，提供一站式财富管理解决方案 [5] 券商系基金销售平台分析 - 华泰证券涨乐财富通活跃用户数达1195.17万，日均活跃用户数437.8万 [3]，发挥研究优势整合专业投研成果，提供深度市场分析和基金评测，在行情与资讯整合上具优势 [6] - 广发证券易淘金2025年9月月活用户为697万人 [3]，在视频直播类内容布局上领先，实现小时级更新并增加短视频占比，契合用户碎片化阅读习惯 [6] - 中信证券信e投月活用户数为726万人 [3]，针对高净值客户提供“一对一投顾咨询”预约功能 [6] - 券商系平台核心客户是股民和专业投资者，对费率敏感度较低，更看重研究服务质量、交易工具便捷及投顾专业能力 [6]

业务合作公告 - 富安达基金管理有限公司自2025年12月5日起增加上海国信嘉利基金销售有限公司为旗下部分基金的销售机构 [1] - 合作开通办理基金的定投及转换业务，投资者可在国信嘉利办理相关基金的开户、申购、赎回等业务 [1] - 业务申请办理时间为指定基金开放日的开放时间 [1] 适用范围与费率 - 适用投资者范围为通过国信嘉利交易平台办理公司指定基金开户、申购、定投、转换、赎回等业务的投资者 [1] - 投资者通过国信嘉利申购上述基金，申购费率的具体折扣及费率优惠期限以国信嘉利最新活动公告为准 [1] - 费率优惠期限内，如公司新增通过国信嘉利销售的基金产品，将自该基金产品开放认、申购当日起开通优惠活动 [1] 客户咨询渠道 - 投资者可通过上海国信嘉利基金销售有限公司客服热线021-68809999进行咨询 [2] - 投资者可通过富安达基金管理有限公司客服电话400-630-6999进行咨询 [2] 业务提示 - 优惠活动仅适用于公司旗下基金在国信嘉利的申购、定投及转换业务申购补差的手续费，不包括基金赎回业务等其他业务的手续费 [2] - 投资者欲了解详细信息需仔细阅读相关产品的基金合同、招募说明书、产品资料概要和开放式基金登记结算业务规则 [2] 其他公告事项 - 公司发布关于恢复富安达神州天添利货币市场基金的公告 [5] - 投资者可登录公司网站https://www.fadfunds.com或拨打客服电话400-630-6999咨询相关事宜 [6]