交易终止及收购进展 - 公司终止发行股份购买思芮科技43%股权并募集配套资金事项，但强调不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响 [1] - 公司已完成现金收购思芮科技57%股权，交易对价3.97亿元，思芮科技成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1][2] - 终止交易原因是交易条款未达成一致，且市场环境及标的公司情况较初期发生变化 [2] 思芮科技业务表现 - 思芮科技专注于高科技、互联网、先进制造等领域的企业数字化转型与信息技术服务 [2] - 2025年持续服务字节跳动、京东集团等既有客户，并新增烽火通信科技股份有限公司等客户 [2] 公司战略及业绩 - 2024年初公司启动重大战略变革，聚焦解决方案智能化战略，加大AI、大数据业务创新力度 [3] - 2024年新签垂直领域AI应用合同6.78亿元，数据价值化业务合同2.33亿元（同比增长207%），AI+医疗业务合同4.88亿元（同比增长106%） [3] - 2025年一季度新签垂直领域AI应用合同1.89亿元，数据价值化业务合同0.78亿元（同比增长54%），AI+医疗业务合同1.39亿元（同比增长211%） [3] - 公司未来将持续聚焦核心业务发展，努力提升业绩 [3]

公司动态 - 公司作为2025全球数字经济大会高级合作伙伴深度参与多个环节 [1] - 公司董事长在大会主论坛发表《中国数字化企业出海实践》主题演讲 [1] - 公司参与大会主论坛圆桌对话并发布海外品牌iSoftStoneDigital及软通华方品牌"京牌京产"新成果 [2] - 公司在互动展区展示全栈智能化产品与服务并成为关注焦点 [2] - 公司在数字经济国际交流合作体验区展示"四化"战略和六大产品与服务能力 [2] 公司业绩 - 公司年营收突破300亿元大关 [1] - 公司已服务超230家世界500强/中国500强企业 [1] - 公司在海外形成四大区域市场布局 [1] 行业趋势 - 中国数字经济经过20年发展面临新机遇 [1] - 行业面临世贸规律变化、市场萎缩、人力成本上升、竞争激烈等挑战 [1] - 行业新机会包括新质生产力、人工智能带动的新商业模式和生产力提升 [1] 公司战略 - 公司提出以"科技创新为引领，产业创新为根基"应对复杂挑战 [1] - 公司通过新模式携手伙伴实现出海共赢 [1] - 公司积极推进项目合作落地 [2]

东北全面振兴与创新创业 - 活动主题为"感悟新时代东北全面振兴 中国式现代化辽宁篇章"，通过社会实践和文化体验展示东北地区的发展活力 [1][3] - 来自20个国家的30余名留学生参与，以国际视角观察东北振兴进程 [1][3] 企业创新与新质生产力 - 走访东软集团沈阳软件园、特变电工沈阳变压器集团，见证中国创新驱动发展的成就 [3] - 参观沈阳星光新材料、沈阳飞行船数码喷印设备，感受新质生产力在东北振兴中的动能 [3] 产业转型与文化传承 - 探访中国工业博物馆、辽宁省博物馆，了解老工业基地向现代化转型的历史 [3] - 考察大连理工大学校友（沈阳）创业中心，展现东北地区创新创业活力 [3] 国际交流与产教融合 - 活动由国家留学基金管理委员会主办、大连理工大学承办，促进国际文化交流与合作 [3] - 留学生通过沉浸式体验，深入理解新质生产力对东北振兴的关键作用 [3]

报告公司投资评级 - 股票投资评级为买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 山大地纬实控人变更为山东高速集团，有望突破区域限制，打开长期成长空间，双方在多业务板块存在潜在协同机会，推动公司发展[19][34] 各目录总结 实控人变更落地，突破成长边界 - 山大地纬是国内领先的“AI + 区块链”科技服务商，推进智慧人社、医保医疗等优势业务，全国化市场战略推进，省外市场收入增长29.90%[8] - 原控股股东山大资本运营将24.59%股份划转至山东高速集团，山东高速集团成新实控人，实际控制人变更为山东省国资委[10][11] - 2024年营收5.55亿元（+3.14%），归母净利润6407.59万元（微降），2025Q1业绩承压；技术优势使毛利率提升，依托股东资源有望拓展新业务打开成长空间[19] 山东高速集团信息化与创新业务布局 - 核心业务版图涵盖智慧交通、低空经济、数字支付、能源信息化、数据资产等，各业务有创新成果和规模，为与山大地纬合作提供场景和支撑[23] - 以高速信息集团为依托推动智慧交通建设与业务数字化升级，建成智慧云收费站提升通行效率，打造智慧高速样板工程，构建双园区体系[24] - 拓展路域空间价值，发展低空经济与绿色能源；低空经济规划“低空天网”，采购飞行器，取得相关资质；绿色能源路域光伏规模大，推进智慧能源管理和外部协同[26] 山大地纬×山东高速：打造业务新增长极 - 山大地纬核心业务包括智慧政务与医保医疗、人工智能等，在数据要素、大模型、医保基金监管等方面有成果；山东高速核心业务有交通基础设施、智慧交通、新能源等，各业务有突出表现[29][32] - 双方在智慧交通、数字支付/ETC、数据要素、能源信息化、低空经济/智慧隧道等业务板块有潜在协同路径，可提升管理水平、增强系统能力等[34] 盈利预测 |项目|2024E|2025|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|554.61|619.78|705.17|804.67| |增长率(%)|3.14|11.75|13.78|14.11| |归属母公司净利润(百万元)|64.08|80.22|99.50|108.72| |增长率(%)|-21.04|25.19|24.04|9.26| |EPS(元/股)|0.16|0.20|0.25|0.27| |市盈率(P/E)|69.86|55.80|44.99|41.17| |市净率(P/B)|3.26|3.08|2.88|2.70| |EV/EBITDA|38.93|43.26|34.75|31.32|[40][41]

公司章程修订 - 公司拟取消监事会设置，监事会的职权由董事会审计委员会行使，相应废止《监事会议事规则》[1] - 公司章程修订内容包括增加党组织建设条款，明确党委发挥领导核心和政治核心作用[1] - 修订后的公司章程强调"两个一以贯之"重要要求，坚持和加强党的全面领导[1] 公司基本情况 - 公司成立于1998年，2000年7月在深交所上市，首次公开发行1亿股人民币普通股[1] - 公司注册资本为人民币1,598,616,721元，全部为普通股[1][7] - 公司注册地址为河北省石家庄市长安区广安大街34号天利商务大厦九层[3] 公司治理结构 - 董事长为公司法定代表人，代表公司执行事务[3] - 公司股东享有包括股利分配、表决权、质询权等权利[11] - 持有公司5%以上股份的股东需向公司报告股份质押情况[15] 股东大会相关规定 - 年度股东大会每年召开一次，应在会计年度结束后六个月内举行[18] - 单独或合计持有10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[20] - 股东大会通知需在会议召开20日前以公告方式发出，临时股东大会需提前15日通知[21] 股份管理 - 公司股份在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司集中托管[8] - 公司不接受本公司的股份作为质押权的标的[10] - 公司董事、高管在任职期间每年转让股份不得超过所持股份总数的25%[10]

公司股价表现 - 7月1日旋极信息股价涨停20cm，市值达90.18亿元，源于浙江曲速完成AI芯片对赌协议[1][4] 对赌协议详情 - 2023年公司投资3亿元获取浙江曲速13.23%股权，其中1亿元为增资，2亿元用于购买原股东股权[2] - 对赌条款要求浙江曲速在2025年6月30日前完成下一代AI大模型推理芯片上市销售，采用先进制程工艺，支持1300亿参数大模型[2] - 实际推出的TGU01芯片搭载Bumblebee服务器，内存2048GB DDR5，带宽达2869Gbps，支持6710亿参数大模型，远超对赌要求[3] 公司主营业务 - 原属软件与信息技术服务业，近年转型智能化战略，聚焦行业数字化、数据智能和安全可信领域[5] - 产品应用于国防军工、应急等特种行业及数字城市服务[5] 财务表现 - 2024年营收27.23亿元同比下降9.23%，安全可信产品收入下降44.96%，行业数字化产品收入下降5.80%[5] - 2024年亏损2.74亿元，经营活动现金流净额3505.99万元同比下降22.18%[5] - 2024年新设12家子公司，直接投资金额1.054亿元[6] - 2025年一季度亏损5913.37万元，同比扩大[7] 战略布局 - 重点布局行业AI芯片、算力、大数据、大模型及低空经济产业，部分业务已开始产生营收[7]

公司动态 - 广东宜通数科信息科技有限公司近日成立，法定代表人为朱国祥，注册资本为1000万元 [1] - 公司经营范围涵盖信息安全设备销售、智能无人飞行器制造、软件开发及基础电信业务等 [1] - 该公司由上市公司宜通世纪（300310）全资持股 [1] 行业布局 - 新公司业务涉及信息安全、无人机制造及电信等高科技领域，显示母公司向多元化技术领域扩展的战略意图 [1] - 基础电信业务资质表明公司可能切入通信服务产业链上游环节 [1]

鸿蒙生态商业价值 - 鸿蒙生态通过"鸿蒙快车"概念为开发者提供从流量获取到商业变现的加速赛道 [1] - 鸿蒙智能体、元服务和应用市场构成驱动商业成功的三大引擎 [2] - 生态已形成从开发、分发到商业成功的完整链路，推动指数级扩张 [5] 鸿蒙智能体 - 基于鸿蒙智能体框架（HMAF）实现"生而智能"的应用体验 [2] - 通过小艺智能体开放平台让普通应用具备智能助手功能 [2] - 提升用户粘性并激活存量价值 [2] 元服务 - 采用"服务找人"新范式，实现"一人万面"的精准服务分发 [2] - 免下载、即开即用特性结合超4亿月活的负一屏等分发渠道 [3] - 以《长安的荔枝》IP为例展示跨App服务整合能力 [3] - 低开发门槛激发轻量化服务创新 [3] 应用市场（AppGallery） - 通过50多位专业编辑打造"策展式"推荐体系 [4] - 七种策展方式覆盖时事热点、生活场景、文化美学等领域 [4] - 生活场景推荐使首页曝光点击率同比提升294% [5] - "边看边下"模式提升56%下载转化率 [5] - 对中小开发者和公益性应用实施流量倾斜 [5] 生态发展现状 - 开发者数量超800万人 [6] - 40余款华为终端搭载HarmonyOS [6] - 3万多个鸿蒙原生应用和元服务在开发更新中 [6] - 政企领域适配通用办公平台超100家，覆盖3800万家企业 [6] - 9000多个应用参与70多个系统级创新体验联合开发 [6]

公司动态 - 鼎捷数智于6月19日在武汉举办2025（第四届）数智未来峰会，主题为"AI 创变·破界生长"，探讨数智经济前沿路径与未来机遇 [1][2] - 公司提出"一个模型、两种内核、三类智能体"的AI+时代构想，其中"一个模型"指物理与数字世界融合，"两种内核"为数据自决驱动与智能生成驱动，"三类智能体"包括人的智能体分身、知识专家智能体和数字指挥官 [2] 技术突破 - 峰会上发布智能数据套件、企业智能体生成套件、四大工业软件AI智能套件、AIoT指挥中心及工业机理AI套件等多项成果 [3] - 智能数据套件与企业智能体生成套件构成雅典娜平台的"双抓手"，实现"AI让数据思考，数据让AI智驾"的新范式 [3] - 工业软件AI套件实现数据自动化生产、流程智能化运行、知识实时创造和决策直达，提升效率 [3] - AIoT指挥中心与工业机理AI套件以设备物联反控为基础，打造AI+IT+OT三位一体的智造中枢 [3] 生态合作 - 携手华为云、能迪科技等生态伙伴共建AI普惠化服务体系，华为云将智能化云底座与公司40余年制造产业积淀深度融合 [3] - 华为云与公司联合创新，共同打造制造行业AI场景全景地图 [3] 财务预测 - 预计2025-2027年EPS分别为0.72元、0.90元、1.14元 [2] - 给予公司2025年65倍PE估值（行业平均27.61倍），对应目标价46.70元 [2]

核心合作内容 - 中软国际与北京硅基流动科技签署战略合作协议 联合打造解决方案 通过算力加速与AI全栈服务协同赋能企业数智化转型 [1] - 合作包含四大核心平台：企业高性能AI平台 模型服务平台 知识库管理平台和智能体应用开发平台 [1] - 双方将提供产品技术支撑 项目实施服务及周边AI应用定制开发 确保项目成功交付 [1] 战略发展计划 - 双方将持续深化战略协同 推动重点行业实现智能跃迁 [1]