股东持股及减持计划 - 好望角启航及其一致行动人好望角越航、好望角苇航合计持有公司5.33%股份 [1] - 上述股东计划通过集中竞价或大宗交易方式合计减持不超过250.5万股 [1] - 拟减持股份数量占公司总股本比例不超过3% [1]

业务范围 - 公司算力业务涵盖软件及硬件业务 以提供软件平台为主 [1] - 自主研发融合算力管理服务平台 基于数据、算法模型及算力资源应用的多年积累 [1] 平台技术特性 - 支持跨厂商（Nvidia、AMD、华为昇腾等）和跨区域的多元异构算力资源整合调度 [1] - 通过K8s集群管理与Slurm任务编排实现大规模并行运算支持 [1] - 预置丰富AI训练框架、模型镜像及全流程开发工具链 贯穿数据处理到部署全环节 [1] 平台功能优势 - 构建统一管理算力资源池 解决传统算力分散和调度低效问题 大幅提升资源利用效率 [1] - 灵活适配AI模型训练和推理部署等多元场景 满足不同企业个性化算力需求 [1] - 让研发人员无需关注底层算力细节 专注于算法创新 加速AI应用快速部署落地 [1] 商业化进展 - 融合算力管理平台已有签约客户落地 [1] - 公司将持续推进业务合作 赋能客户算力资源及AI应用 [1]

公司业务定位 - 公司为财税一体化软件服务商 [2] - 公司是财政部 税务总局等9部门电子凭证会计数据标准深化试点工作服务保障单位之一 [2] - 中科江南电子凭证综合服务平台被列为开具分发试点平台之一 [2] 政府合作情况 - 公司直接参与中央部委级电子凭证标准试点项目 [2] - 与财政部 税务总局等9个部委存在业务合作关系 [2] - 电子凭证服务平台已获得官方试点资质认定 [2]

公司经营范围变更 - 公司于2025年9月9日召开第五次临时股东会审议通过经营范围变更及公司章程修订议案 [1] - 公司已完成工商变更登记手续并取得新营业执照 注册资本维持10,400万元人民币 [2] - 新增经营范围包括物联网技术服务 数据处理和存储支持服务 通信设备制造及销售等一般项目 [2] - 新增许可项目为第一类增值电信业务 具体经营以相关部门批准文件为准 [2] - 公司类型为上市股份有限公司 法定代表人袁隽 注册地址北京市昌平区科技园区 [2] 公司章程修订 - 公司章程修订涉及经营范围调整 已完成工商备案手续 [1][2] - 变更后经营范围涵盖技术开发 软件开发 信息系统集成 进出口业务等自主经营项目 [2]

核心观点 - 中泰证券维持明源云增持评级 预测2025-2027年营收分别为13.18/12.71/12.66亿元 归母净利润分别为0.18/0.30/0.44亿元 [1] - 25H1公司营收同比下降15.9% 但通过成本费用管控和运营效率优化实现归母净利润1375万元 经调整净利润3312万元 同比扭亏 [1][2] - 公司通过AI产品赋能提升客单价 海外市场拓展和AI+SaaS战略布局未来增长点 [1][3] 财务表现 - 25H1营业收入6.06亿元 同比下降15.9% [1] - 25H1归母净利润1375万元 经调整净利润3312万元 均同比扭亏 [1][2] - 经营活动产生的净现金流出约0.43亿元 同比净流出减少74.0% [1] - 销售费用3.17亿元同比下降22.2% 管理费用0.61亿元同比下降56.5% 研发费用2.05亿元同比下降19.4% [2] 业务运营 - 客户关系管理产品线收入3.83亿元同比下降13.1% 其中云客产品营收3.77亿元同比下降5.1% [1] - 云客AI产品终端签约金额约3200万元 超过2024年全年签约金额 [1] - 云客单售楼处半年度客单价3.77万元/个 较去年同期提升2.4% [1] - 公司通过智能化工具提升组织效益 优化渠道签约比例降低佣金支出 [2] 战略布局 - 国内市场聚焦核心产品及重点客户 严控项目签约标准 降低对住宅开发商客户依赖 [3] - 海外市场积极进入中东和欧洲市场 建立本地化团队 通过投资并购加速国际化 [3] - 坚持AI+SaaS产品战略 加速AI技术与不动产业务场景耦合 优先发展"AI+营销"产品 [3] - 优化资源人才配置 全面应用AI工具提高人效 控制人员规模 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年营收6.06亿元同比下降15.9% 归母净利润1375万元及经调整净利润3312万元均实现同比扭亏 经营活动净现金流出0.43亿元同比减少74% [1] - 中泰证券预测2025-2027年营收分别为13.18/12.71/12.66亿元 归母净利润分别为0.18/0.30/0.44亿元 [1] 主营业务分析 - 客户关系管理产品线收入3.83亿元同比下降13.1% 其中核心产品云客营收3.77亿元同比下降5.1% 降幅低于整体水平 [1] - 云客AI产品终端签约金额达3200万元 超过2024年全年签约规模 单售楼处半年度客单价3.77万元/个同比提升2.4% [1] 成本控制成效 - 销售费用3.17亿元同比下降22.2% 管理费用0.61亿元同比下降56.5% 研发费用2.05亿元同比下降19.4% [2] - 通过智能化工具应用、渠道签约比例调整及佣金支出优化实现降本增效 [2] 战略发展布局 - 国内市场聚焦核心产品及高利润赛道 严控项目签约标准并降低对住宅开发商客户依赖 [3] - 海外市场加速拓展中东和欧洲地区 通过本地化团队建设及投资并购推进国际化 [3] - 深化AI+SaaS战略 优先推进"AI+营销"产品研发 探索基于使用量的商业模式 [3] - 全面应用AI工具优化研发/交付/职能线工作 通过绩效机制优化控制人员规模 [3]

股价表现 - 9月23日股价上涨5.41%至13.84元/股 成交额1.18亿元 换手率2.24% 总市值65.93亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于河南省郑州市高新技术产业开发区 成立于2000年4月25日 2011年7月29日上市 [1] - 主营业务为智能一卡通系统解决方案及相关软硬件产品 [1] - 收入构成：智慧校园应用解决方案36.82% 智慧政企应用解决方案32.53% 运维服务20.12% 智慧校园云平台解决方案10.52% [1] 基金持仓情况 - 汇添富中证2000ETF（159536）二季度持有新开普1.28万股 占基金净值比例0.37% 为第九大重仓股 [2] - 该基金二季度减持1600股 9月23日浮盈约9088元 [2] - 基金规模5213.46万元 今年以来收益33.31% 近一年收益84.87% 成立以来收益37.62% [2] 基金经理信息 - 基金经理孙浩累计任职时间2年27天 管理基金总规模134.34亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报124.99% 最差基金回报3.87% [3]

股价表现 - 9月23日股价下跌5.06%至20.47元/股 成交额7.66亿元 换手率4.21% 总市值178.83亿元 [1] - 连续3天累计下跌3.75% [1] 公司业务构成 - 人工智能软件产品及服务占比44.49% 大数据软件产品及服务占比33.73% [1] - 安全产品占比11.07% 系统集成及其他业务占比10.70% [1] 机构持仓变动 - 广发中证1000ETF二季度增持59.32万股 现持有268.02万股 占流通股0.31% [2] - 该基金单日浮亏292.14万元 三日累计浮亏225.13万元 [2] 基金产品表现 - 广发中证1000ETF规模307.18亿元 今年以来收益26.93% 近一年收益69.41% [2] - 基金经理罗国庆管理规模675.65亿元 任职最佳回报78.4% [3]

核心业务进展 - 万里数据库中标中国移动河北公司2025自主可控数据库框架采购项目 [1] - 万里数据库连续中标中国移动西藏公司及重庆公司数据库采购项目 运营商市场拓展取得突破性进展 [1] - 万里数据库中标中移杭州信息技术公司省级数字家庭管理平台国产数据库采购项目及中国移动陕西公司2025年数据库产品购置项目 [2] 技术研发成果 - 完成对DeepSeek、Qwen等开源大模型的深度微调与知识蒸馏优化 形成覆盖自然语言处理 计算机视觉的近百种算法 [1] - 2025年上半年新增57家生态伙伴并完成兼容适配 累计适配产品达868款 [2] - 以自研创意格致大模型技术为核心底座 持续夯实大数据与人工智能领域技术根基 [1] 市场拓展布局 - 在数字政府领域成功签约重庆 云南 甘肃等多省份项目 深化与成都 山西 河南等地客户合作 [2] - 在能源数字化领域于山西 河南 四川等省份落地智慧变电 智能巡检等项目 [2] - 聚焦数字能源 智慧城管 智慧交通等核心赛道 依托自主可控基础软件与全栈数字化转型能力实现重点区域突破 [2] 战略发展方向 - 未来将继续深化大数据 人工智能 国产数据库等核心业务布局 [3] - 积极拓展卫星互联网等新兴领域 通过技术赋能与场景深耕为行业客户提供数字化转型解决方案 [3]

公司基本信息变更 - 公司名称由诚迈科技（南京）股份有限公司变更为诚迈科技股份有限公司 [1] - 公司注册资本从约1.67亿人民币增加至约2.17亿人民币 [1] - 注册资本增幅约30% [1] 业务范围拓展 - 新增工业机器人销售业务 [1] - 新增工业机器人安装及维修业务 [1] - 新增人力资源服务业务 [1]