纪要涉及的公司和行业 - 公司：特斯拉、SpaceX - 行业：电动车、可再生能源、航天、高铁、滑冰场改造 纪要提到的核心观点和论据 马斯克与特朗普关系相关 - **关系破裂过程**：2025年初关系亲密，马斯克在白宫西翼工作；4月2日美国实施对等关税政策，马斯克反对并主张零关税，此后特朗普减少对内事务关注与马斯克交集减少；大赦法案通过后马斯克不满，其批评该法案等言论激怒特朗普致矛盾公开爆发[2][3][4] - **冲突表现**：政策上，对等关税政策与马斯克理念相悖，大赦法案增加政府支出与马斯克削减支出目标违背；公共言论上，两人多次互相指责[4] - **矛盾激化原因**：特朗普指责马斯克在法案通过前后态度问题，两人在补贴、选举支持、政府合同审查等问题上有分歧，马斯克质疑爱泼斯坦岛调查进一步激化矛盾[7] - **关系紧张原因**：马斯克号召弹劾特朗普、组建第三党及对特朗普个人评价等言论和行为，且其性格激烈致关系恶化[14] 马斯克相关观点 - **对白宫工作态度**：从2025年初积极参与到因政策不满转变为强烈不满和失望，认为政策不利于全球化商业环境且违背削减支出目标，呼吁公众反对此类立法[5][6] - **对政治环境看法**：认为美国政治环境极端化，两党无法代表中产阶级，主张组建第三党，呼吁弹劾特朗普，因现有政党政策未解决高利率和高通胀问题[8] - **提高政府效率措施及效果**：采取裁员、削减支出、要求写工作汇报评估绩效等措施，但这些方法更适用于企业管理，对政府体系不完全适用，提高政府效率还需减少管制和放松对公务员监管[19] 特朗普相关观点及举措 - **对马斯克看法**：认为马斯克是打破官僚体系、推动行政效率改革的重要工具，虽管理方式与政府体系格格不入，但对推动变革至关重要[15] - **应对财政挑战措施**：继续推进行政效率改革，削减支出、降低赤字，依靠科技手段提升生产率，减少美债违约风险[16] - **关税与减税政策战略**：进行战术性调整，目标是确保美国国债可持续性和维持美元体系，可能采取更大力度赤字削减措施平衡短期赤字压力[27] 美国经济及财政相关 - **面临经济挑战**：面临滞胀、高利率、高通胀等挑战，高赤字使美元体系和债务可执行性面临压力，依赖赤字货币化加剧流动性风险[1][10] - **国债和财政赤字挑战**：国债利率飙升、期限利差走高，利息成本占财政收入比增加，赤字率6% - 7%难降低，加重债务负担[2][12] TACO交易及DOGE发展 - **TACO交易1.0阶段**：由马斯克主导，作为破坏者揭露各部门预算和支出细节，但未彻底改变行政体系[17] - **DOGE未来发展**：可能进入2.0阶段，更稳定和系统化，领导者可能是拉塞尔·沃特，一些斗争者进入联邦部门推进改革[17][18] 中美关系相关 - **通话成果**：延续关系缓和趋势，讨论伊朗核协议、商品购买及供应链问题，计划再次会晤，达成初步共识，希望通过谈判化解分歧、减少误解[2][26] - **对两国关系影响**：是积极信号，有助于缓和经济关系紧张局势，双方互给台阶，计划安排领导人会晤，使中美脱离关税战可能性大[28][29] - **执行层面挑战**：两国节奏和对问题重要性理解有差异，特朗普政府变化无常，中国保持警惕，实际操作不会像讨论时顺利，但整体经济和贸易关系比市场预期好[30] - **对全球供应链影响**：有助于稳定全球供应链，减轻美国国内压力，加速与盟友间关税谈判及合作[31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 马斯克在特朗普政府削减支出目标为2万亿美元，上任130天削减1750亿美元，相当于目标的8.5%，裁掉28万名员工，包括7万名主动离职者[13] - 加州高铁项目原计划从圣地亚哥到旧金山，现只缩短到中间一段，原预算两三百亿，已花费170亿未修成一公里铁轨，完成预计需500亿美金甚至几千亿美金；纽约中央公园滑冰场改造项目分段承包致工程拖延十年且成本增加，美国政府效率低下源于过多监管、复杂审批流程和分散承包沟通成本高[20][21] - 华尔街曾误判特朗普政策，认为其会降息、减税和放松监管推动经济增长，实际特朗普注重削减支出和财政紧缩[23] - 美国国债市场面临长期信用担忧和期限溢价上升问题，近期财政扩张转向紧缩可能引发经济衰退影响短期利率和通胀水平[24][25]

特朗普与马斯克关系破裂 - 特朗普公开警告马斯克若在后续选举中支持民主党将面临"非常严重的后果" [1][5][6] - 特朗普确认与马斯克关系"结束"并表示"不想和他说话" [7] - 白宫要求共和党支持者在特朗普和马斯克之间选边站队 [2][3] 马斯克旗下企业潜在影响 - 特朗普威胁可能取消政府给予太空探索技术公司和特斯拉的合同及补贴 [7] - 特斯拉销售业绩大幅下滑 若取消电动汽车税收抵免政策每年将损失约12亿美元 [7] - 马斯克因税收抵免政策取消而反对共和党的大规模减税和支出法案 [7][10] 马斯克的政治动向 - 马斯克在X平台发起创建新政党调查 获560万投票且80%赞成但已取消置顶 [8] - 删除关于"特朗普应该被弹劾"的帖文 [9] - 共和党人认为马斯克建新党想法实施困难但担忧其反对减税法案影响选情 [9][10] 共和党内部反应 - 副总统詹姆斯·万斯称马斯克攻击特朗普是"犯大错"但希望其回归团队 [11] - 部分共和党议员认为公开争吵不利于选举 尤其在竞争激烈选区 [11] - 共和党需保住众议院多数席位优势 参议院选举风险相对较小 [12]

今年1月20日，特朗普任命马斯克为"政府效率部"的负责人，目标是通过削减政府项目和人事开支，为 美国政府节省1万亿美元的成本。但马斯克并非有正式编制的联邦公务员，而是"特殊政府雇员"，按照 美国法律规定，一年内的服务时长不得超过130天，这就意味着，若特朗普不修改相关法律，马斯克将 在5月底离开"政府效率部"。 据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道，当地时间5月20日，马斯克接受采访时，对中国的实力 给出了极高评价，这背后似乎藏着他离开白宫的真正原因。 马斯克毫不吝啬对中国的称赞，他先谈到了人工智能（AI）发展的电力问题，直言中国发电能力远超 美国。他提到曾发布过的一张中美两国发电量对比图，形象地比喻道，"中国的发电量看起来就像一枚 火箭进入轨道，而美国的发电量却停滞不前"。并且他预测，到今年年底，中国的发电量将达到美国的 2.5倍，未来还有望达到美国的3到4倍。 特朗普和马斯克（资料图） 在被主持人问到中美科技竞争相关问题时，马斯克表示，美国在突破性创新方面仍具优势。"但我想强 调的是，中国拥有的杰出人才数量惊人，他们工作非常勤奋，中国人才规模之庞大令人诧异"。他还补 充道，"我很钦佩中国的实力。我觉 ...

特朗普与马斯克矛盾升级 - 特朗普警告若马斯克资助民主党候选人将面临"非常严重的后果" 但未透露具体措施 [1][2] - 特朗普明确表示已无意愿修复与马斯克的关系 但暂未考虑终止星链或SpaceX政府合同 [2] - 双方矛盾源于税改法案分歧 特朗普称马斯克因电动汽车"强制令"撤销而"变得疯狂" [2][3] 马斯克应对措施 - 马斯克删除多条批评特朗普的社交媒体帖文 包括支持弹劾总统和暗示特朗普涉爱泼斯坦案的言论 [1][4] - 马斯克此前公开反驳特朗普关于法案知情权的说法 称"大错特错 法案从未给我看过" [2] - 特斯拉市值因特朗普威胁削减政府补贴单日下跌14% 蒸发超1500亿美元 [3] 矛盾深层原因 - 权力斗争：马斯克寻求延长"特殊政府雇员"任期遭拒 其领导的政府效率部被要求调整工作方式 [6] - 政策分歧：马斯克反对取消电动汽车税收抵免政策 摩根大通估算特斯拉年损失将达12亿美元 [7] - 利益冲突：特朗普撤回马斯克盟友艾萨克曼的NASA局长提名 该提名涉及SpaceX数亿美元商业合作 [8] 商业利益影响 - 马斯克试图阻止特朗普政府与OpenAI的人工智能合作协议 因涉及商业竞争对手利益 [7] - 马斯克要求联邦航空局采用星链系统未获批准 反映其在政府项目中的商业诉求受阻 [7] - SpaceX重要客户艾萨克曼曾支付数亿美元服务费 其NASA局长提名撤销直接影响公司商业利益 [8]

央企市值管理政策落地 - 央企市值管理从政策倡导转向实质性落地，考核机制细化和配套政策完善将推动估值重塑与市场信心提振[1] - 国务院国资委多次部署提高央企控股上市公司质量，加强市值管理以传递信心和稳定预期[1] - 多家央企密集举办业绩说明会和投资者交流活动，提出提升分红比例、做优主业、加强创新等举措[1] 央企分红与投资者回报 - 中国核电连续10年现金分红，2024年分红比例达历史最高的41.92%，累计分红超240亿元[2] - 中核科技连续18年全现金分红，2024年股利支付率32.43%，2020-2024年均分红比例超30%[2] - 中国同辐2024年现金分红比例30%，同比增加3个百分点，实行一年两次分红[2] - 中国华能计划提高分红比例和频次，运用增持等手段维护市值稳定[2] 央企创新与改革举措 - 国家电网推动控股上市公司高质量发展，深化科技创新、产业创新和机制创新[3] - 航天科技集团着力提升上市公司创新能力，加速科技创新与产业创新融合[3] - 国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，要求规范市值管理工作[3] 市值管理政策与行业观点 - 国资委要求央企提高上市公司发展质量，开展并购重组、加强投资者关系管理、稳定回报预期[4] - 市值管理是上市公司挖掘价值的重要手段，通过合规手段提升内在价值和市场表现[4][5] - 多家央企制定《市值管理制度》及《估值提升计划》，常态化市值管理成为高质量发展目标[5] - 央企市值管理举措（增持、回购、分红）常态化，体现"价值创造为本、治理优化为基、战略升级为径"的改革逻辑[5]

特斯拉股价暴跌 - 特斯拉股价单日暴跌14 26%，市值一夜蒸发超1500亿美元，今年以来累计跌幅近30% [1][3] - 股价暴跌的直接原因是公司CEO马斯克与美国总统特朗普的公开冲突 [1] - 冲突源于"大而美"法案未纳入电动汽车税收抵免政策，马斯克多次在社交媒体抨击该法案 [1] 商业影响分析 - 摩根大通分析指出，若"大而美"法案通过，叠加监管信贷限制，特斯拉年利润可能减少32亿美元 [5] - 特斯拉在欧洲市场销量持续下滑，今年一季度欧盟新车注册量同比下降45%，市场占有率仅1 3% [5] - SpaceX作为美国载人航天的核心力量，其与政府的合同关系直接影响公司运营 [5] 政治冲突背景 - 马斯克与特朗普的冲突始于"大而美"法案，该法案未来10年减税4万亿美元、削减至少1 5万亿美元支出 [1] - 马斯克称法案"令人作呕"，会破坏政府效率部的成本削减努力，使联邦债务增加3 8万亿美元 [1] - 特朗普威胁终止SpaceX的政府补贴与合同，促使马斯克一度宣布将退役"龙"飞船 [1] 市场反应与前景 - 特斯拉市值跌破万亿美元，反映出市场对政治风险的担忧 [3] - 共和党选民对马斯克削减官僚机构的支持率达72%，但独立选民中56%对其持负面看法 [5] - 冲突折射出美国社会的深层分裂，可能持续影响未来政策走向与市场格局 [7]

特朗普与科技界关系动态 - 特朗普与马斯克联盟破裂 双方在社交网络公开交锋 引发全球关注 [1] - 科技行业亿万富翁正试图填补马斯克留下的空缺 以获取政策支持 [1] 潜在替代者分析 山姆·奥特曼 - OpenAI首席执行官 正拓展人工智能边界 涉及安全、伦理、隐私等监管敏感领域 [4] - 与特朗普共同宣布"星门计划" 该计划引发马斯克不满 因其与SpaceX存在竞争 [4] 马克·扎克伯格 - Meta曾封禁特朗普账号 但近期修复关系 向就职典礼捐赠100万美元 [6] - 扎克伯格公开称赞特朗普政府政策 但Meta仍面临反垄断诉讼风险 [6] 杰夫·贝佐斯 - 亚马逊创始人提议用蓝色起源火箭送特朗普上太空 试图缓和长期矛盾 [9] - 商业动机明显 亚马逊零售、云计算等业务需政策支持 且与SpaceX存在太空竞赛 [9] 蒂姆·库克 - 苹果公司曾因库克周旋免受贸易政策冲击 但第二任期面临25%关税威胁 [12] - 特朗普要求iPhone生产回迁美国 库克若重新获宠将有利于苹果供应链调整 [12] 行业竞争格局 - 人工智能领域存在OpenAI与SpaceX的"星门计划"竞争 [4] - 太空领域蓝色起源与SpaceX直接竞争 柯伊伯计划与星链形成卫星互联网对抗 [9]

特朗普与马斯克公开决裂事件 - 特朗普威胁终止联邦政府授予马斯克旗下企业的补贴和合同，包括特斯拉和SpaceX [1] - 马斯克暗示特朗普涉及爱泼斯坦性侵案，导致两人关系彻底破裂 [1][4] - 特斯拉股价5日收盘下跌14.26%，市值损失约1500亿美元，创历史最大单日跌幅 [6] - 特朗普媒体与科技集团股票下跌8%，特朗普个人加密货币价值下跌近10% [6] - SpaceX首席执行官马斯克一度威胁让"龙"飞船退役，但数小时后收回言论 [7] 政治与商业影响 - 马斯克曾向特朗普2024年竞选提供2.75亿美元支持，并承诺中期选举前再提供1亿美元 [8] - 特朗普考虑出售或转赠其购买的特斯拉汽车 [1] - 马斯克在X平台发起创建新政党调查，24小时内获得500万投票，80%支持率 [4] - 两人决裂可能导致特斯拉和SpaceX被美国多个监管机构盯上 [1][6] 市场反应 - 特斯拉今年以来股价已下跌逾30% [6] - 两人争吵迅速产生经济影响，波及各自关联企业股价 [6] - SpaceX作为国际空间站主要运输工具供应商，其运营稳定性受关注 [7]

欧盟吸引科技企业与人才 - 欧盟委员会公开表示欢迎马斯克在欧盟创业或扩大生产 并强调"选择欧洲"计划专门支持企业业务扩张 [1] - 欧盟委员会主席冯德莱恩4月29日表态称欧洲希望成为全球科研人才的"家" 指出美国削减科研经费导致人才外流 [1] - 法国、德国、澳大利亚等国已推出专项招聘计划 争夺因美国政策变动而流动的科研人才 [1] 欧盟科研资金投入 - 冯德莱恩5月5日宣布2025-2027年将投入5亿欧元新科研激励计划 目标使欧洲成为"研究人员磁石" [2] - 欧盟委员会5月15日公告称2025年将通过"玛丽·居里行动"新增12.5亿欧元投资 重点培养科研人才和支持乌克兰科学家 [2] 马斯克与特朗普冲突影响 - 特朗普威胁终止马斯克旗下公司与美国政府合约 涉及金额约180亿美元 [2] - 马斯克一度宣布SpaceX龙飞船停止承接美国政府任务（后改口） 该飞船原负责运送宇航员往返国际空间站 [2] - 政治压力下马斯克改变对欧盟态度 此前其曾批评欧盟数字法律为"审查制度"并支持德国极右翼势力 [2][3] 地缘商业策略转变 - 欧盟借马斯克与特朗普公开冲突之机 主动向科技企业示好以争取产业转移 [1][3] - 商业利益驱动下 马斯克与欧盟的意识形态分歧可能被搁置 [3]

美股市场表现 - 美股三大指数全线上涨，纳指涨幅超1% [2] - 科技七巨头全线走高，特斯拉盘初涨逾6%，前一交易日收跌逾14%，截至发稿涨5.44% [6] - 谷歌A涨近3%，亚马逊、Meta、英伟达、苹果涨超1%，微软涨0.71% [6] - 稳定币巨头Circle股价一度涨超40%，总市值突破250亿美元，截至发稿涨近30% [4] - 维珍银河涨超8%，公司表示有望恢复商业太空飞行 [6] 个股表现 - 特斯拉最新价300.195美元，涨幅5.44%，成交量9840万股 [7] - 英伟达最新价141.775美元，涨幅1.27%，成交量7478万股 [7] - Meta Platforms最新价1697.120美元，涨幅1.83%，成交量548万股 [7] - 亚马逊最新价211.815美元，涨幅1.88%，成交量1776万股 [7] - 苹果最新价203.360美元，涨幅1.36%，成交量1708万股 [7] - 微软最新价471.015美元，涨幅0.71%，成交量673万股 [7] - 谷歌A最新价173.080美元，涨幅2.90%，成交量1418万股 [7] - 谷歌C最新价174.530美元，涨幅2.78%，成交量1019万股 [7] - 超威半导体最新价116.190美元，涨幅0.43%，成交量1194万股 [7] - lululemon athletic最新价264.835美元，跌幅19.94%，成交量991万股 [7] 宏观经济数据 - 美国5月非农就业人数增加13.9万，高于预期的12.5万，但低于4月修正后的14.7万 [9] - 医疗保健行业新增就业62000个，休闲和酒店业贡献48000个岗位，社会援助增加16000人 [9] - 政府失去22000个工作岗位 [9] - 平均时薪环比增长0.4%，同比增长3.9%，均高于预期的0.3%和3.7% [9] - 美国自动数据处理就业服务公司报告显示5月私营部门新增3.7万个就业岗位，远低于预期的11.5万 [9] 货币政策预期 - 利率期货显示今年有三次及以上降息可能性从36%下降至25%，一次或零次降息可能性从25%上升至34% [10] - 美联储将在不到两周内举行政策会议，市场普遍预计将按兵不动 [10] 外汇与大宗商品 - 美元指数涨超0.6%后小幅回落，欧元跌超0.6%后小幅反弹，日元一度贬值约1% [8] - 美债收益率多数上行，5年期国债收益率上涨10个基点，两年期美债收益率一度突破4% [8] - 美油和布油均涨超2% [8] - 现货黄金跌至3332美元附近，纽约银、现货银均涨超1.4%后小幅回落 [8] 特朗普与马斯克关系 - 特朗普称马斯克是"一个失去理智的人"，无意修复与马斯克的关系 [12] - 特朗普表示对马斯克"非常失望"，并威胁终止其政府补贴和合同 [15] - 马斯克反驳特朗普称法案"一次也没有给我看过，而且是在深夜迅速通过的" [14] - 特朗普称撤销了马斯克强推的电动汽车"强制令"，导致"马斯克疯了" [14]