钨 - 钨精矿价格9月1日单日大涨12000元至26.4万元/吨 涨幅达4.76% 近两个月累计涨幅近35% [1] - 供给端因钨精矿开采指标缩减 矿端品位下降及资源属性提供支撑 需求端国内保持稳定 制造业迎来金九银十需求旺季 价格易涨难跌 [1] 固态电池 - 某固态电池设备龙头去年全固态设备新增订单近1亿元 今年上半年订单达4-5亿元 全年订单预计突破10亿元 全固态产业链未来每年实现3倍以上增长 [1] - 华域汽车拟以2.06亿元收购上汽集团持有的上海上汽清陶能源科技49%股权 国轩高科在芜湖建设20GWh新能源电池基地 或包括准固态电池量产线 [1] - 2025年具备固态电池技术的电池出货量规模有望突破10GWh 全固态电池处于核心技术突破和验证阶段 未来2年至3年完成小批量上车 [2] - 固态电池产业2025年中试线转化落地 2026年量产线落地 2027年开启示范性运营 设备端和电池材料迎来发展机遇 [2] 工业母机 - 国家标准委和工业和信息化部印发方案提出 到2026年工业母机高质量标准体系基本建立 到2030年标准体系全面形成 减材和等材制造标准达世界先进水平 部分增材制造标准达世界领先 [2] - 2025年上半年中国规模以上机械工业营业收入和利润总额分别同比增长7.8%和9.4% 金属切削机床产量同比增长13.5% 行业呈现复苏回暖趋势 [3] - 行业由规模扩张向质量提升转变 国产化进程加速 技术智能化和精密化双轮驱动 [3] 折叠屏 - 华为宣布刘德华担任MateXTs非凡大师品牌大使 将于9月4日发布新款三折叠屏手机 支持天通卫星通信和5G-eMBB技术 预装鸿蒙系统 已开启预约 [3] - 该手机有望首发eSIM商用技术 取消物理SIM卡槽 提升内部空间利用率 [3] - 2025年全球折叠屏手机市场出货量约1983万台 同比增长6.0% 至2029年出货量预计接近2729万台 五年复合增长率达7.8% [4] - 中国自2023年起成为全球最大折叠屏手机市场 未来五年市场份额稳定在全球总量40%以上 [4] 激光 - 浙江大学科研团队研制世界上第一个电驱动钙钛矿激光器 发射激光所需最小电流比最好有机半导体激光器低一个数量级 稳定性较好 能在36.2 MHz带宽下实现快速调制 [5] - 激光技术推动光电信息产业发展 钙钛矿半导体和有机半导体等新型激光材料可通过溶液法制备 加工成本较低 易集成到硅基光电子平台 [5] 高温合金 - 650℃超（超）临界示范项目用GH2070P和GH4070T高温合金新材料试制试用方案通过审核 成为我国首例正式进入特种设备安全沙盒试验的项目 [6] - 该类材料突破传统高温耐热钢对机组参数的限制 解决高参数火电机组卡脖子难题 为国家能源电力高质量发展提供支撑 [6] 宏观和行业新闻 - 国家主席习近平在上海合作组织会议上欢迎各方使用北斗卫星导航系统 邀请有条件的国家参与国际月球科研站建设 [6] - 九三阅兵具体安排出炉 [7] - 国家标准委和工业和信息化部印发工业母机高质量标准体系建设方案 到2030年标准体系全面形成 [7] - 工业和信息化部和国家林业和草原局联合通知 到2027年底林场所驻地通4G/5G网络比例达到90% [7] - 香港金管局收到77宗稳定币牌照意向申请 初阶段只会批出数个牌照 [7] - 多晶硅期货大涨5.5% [7] - 空客因发动机短缺拖累生产 需苦战以实现年度交付目标 [7] - 优必选CEO表示人形机器人已进入更广泛行业场景 预计全年产能超1000台 [7] - 文远知行首批Robotaxi GXR抵达新加坡并开始测试 [7] - 消息称谷歌已完成自有品牌AI眼镜研发 [7]

公司股价表现 - 9月1日股价上涨5.32%至136.88元/股 成交额6.16亿元 换手率5.31% 总市值123.00亿元 [1] 主营业务构成 - 激光光学产品占比48.73% 半导体激光产品占比18.92% 汽车应用解决方案产品占比12.62% [1] - 泛半导体制程解决方案产品占比8.97% 全球光子工艺和制造业务占比6.23% 研发服务及加工服务占比3.76% [1] 机构持仓变动 - 兴全趋势投资混合(LOF)二季度减持35.78万股 当前持有139.22万股 占流通股比例1.55% [2] - 该基金当日浮盈约962.02万元 最新规模127.87亿元 [2] 基金业绩表现 - 兴全趋势投资混合今年以来收益7.93% 近一年收益23.18% 成立以来累计收益1848.44% [2] - 基金经理谢长雁任职61天 管理规模127.87亿元 任职回报4.04% [3] - 基金经理杨世进任职4年268天 管理规模201.55亿元 最佳任职回报33.52% [3]

公司股价表现 - 9月1日股价上涨5.37%至84.31元/股 成交额6.50亿元 换手率7.55% 总市值148.62亿元 [1] 公司业务构成 - 高功率单管系列产品贡献主营业务收入76.98% VCSEL及光通讯芯片系列占11.47% 高功率巴条系列占5.54% 其他业务占比5.05% 废料销售占0.96% [1] - 公司专注于半导体激光芯片、器件及模块等激光行业核心元器件的研发、制造与销售 [1] 机构持仓情况 - 西部利得新享混合A（008541）二季度持有2225股 占基金净值比例1.01% 位列第六大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约9567.5元 最新规模312.83万元 [2] - 基金今年以来收益11.71% 近一年收益20.67% 成立以来收益2.86% [2] 基金管理团队 - 基金经理糜怀清累计任职2年347天 管理规模1.93亿元 任职最佳回报25.15% 最差回报2.8% [3] - 基金经理袁朔累计任职3年313天 管理规模121.73亿元 任职最佳回报19.31% 最差回报-6.98% [3]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入2.18亿元，同比增长13.03%，归母净利润847.93万元，同比增长230.06% [1] - 第二季度营业总收入1.33亿元，同比增长16.25%，归母净利润1536.15万元，同比增长95.81% [1] - 毛利率43.6%，同比下降4.78个百分点，净利率3.16%，同比上升178.21% [1] - 三费总额4009.77万元，占营收比例18.39%，同比下降19.89% [1] - 每股收益0.06元，同比增长229.47%，每股净资产6.5元，同比增长2.07% [1] - 每股经营性现金流-0.03元，同比改善93.44% [1] 资产质量与风险 - 应收账款占最新年报归母净利润比例达1069.02% [1][2] - 公司去年ROIC为1.55%，资本回报率不强，净利率3.98%显示产品附加值不高 [2] - 上市以来ROIC中位数9.11%，2023年ROIC为-0.98%表现极差 [2] - 上市以来发布3份年报，其中1次出现亏损 [2] 业务发展 - 公司营收连续八个季度保持同比增长 [2] - 业务驱动主要依靠研发及营销双轮驱动 [2] - 固体纳秒和超快激光技术适用于精密制造领域，不断解锁新应用场景 [2] - 近三年实现从单一下游领域向多元场景转变，新业务自2023年起贡献收入增量 [2][3] - 新老业务齐头并进，大单品贡献开始凸显 [3] - 增长核心驱动力来自瞄准市场需求、立足自身优势和解锁多元增量 [3]

核心战略与业务发展 - 公司坚持"核心技术+核心器件+应用场景"战略 聚焦以氮化镓(GaN)和砷化镓(GaAs)为基础的半导体激光技术研发[1] - 业务策略调整为夯实影院和专显等高毛利业务优势 同时优化车载业务市场策略和家用产品技术路线[1] - 在CES 2025发布0.8cc超小型全彩AR光机方案 满足AR眼镜轻量化需求[2] - 推出业界首款分体式光纤光机 通过分离光源与图像调制模组优化散热性能并缩小体积[3] - 车载业务聚焦智能座舱 动态地面投影(DGP)和ALL-in-ONE全能彩色激光大灯三大核心业务线[4] - 与法雷奥达成战略合作 共同推出集成ALL-in-ONE全能彩色激光大灯的新一代汽车照明解决方案[4] 研发投入与技术成果 - 研发团队规模达429人 其中硕博占比26.34%[5] - 全球累计专利申请及授权专利共3,033项 其中授权专利2,372项(发明专利1,233项)[6] - AR及AI相关领域累计申请及授权专利266项 同比增长33%[6] - 车载光学技术相关累计授权及申请专利291项 同比增长18.78%[6] - 半导体激光光源技术被飞利浦 欧司朗 爱普生等同行巨头引证686次[6] 财务表现与股东回报 - 2024年度利润分配实施完毕 每10股派发现金红利0.2506元(含税) 共计派发1,142.10万元[6] - 2019年度至今累计现金分红约3.33亿元(含股份回购金额)[6] - 自2022年以来累计回购股份9,440,792股[8] - 2024年11月注销存放于回购专用证券账户中的5,842,483股以减少注册资本[8] 市场拓展与项目成果 - 累计安装41块LED电影屏幕 新增屏幕市占率处于行业领先地位[4] - 专业显示产品应用于大阪世博会中国馆 柬埔寨馆和非洲加蓬馆 使用近百台激光工程投影设备[5] - 成功参与达沃斯论坛晚宴光影秀 深圳科技馆等代表性项目[4] 公司治理与信息披露 - 报告期内召开2次审计委员会会议 1次薪酬与考核委员会会议 4次战略与ESG委员会会议 1次独立董事专门会议[9] - 组织超过20人次参加监管机构培训[9] - 2025年上半年通过多种渠道接待投资者近50人次 接听投资者热线近370通[10] - 披露英文版定期报告和ESG报告 重视海外投资者沟通[10]

大宗交易情况 - 8月29日大宗交易成交量2.36万股，成交金额300.59万元，成交价127.37元，较当日收盘价折价2.00% [2] - 买方为银泰证券西安友谊西路营业部，卖方为中信建投证券西安科技路营业部 [2] - 近3个月累计发生10笔大宗交易，合计成交金额3257.06万元 [2] 股价及资金表现 - 当日收盘价129.97元，下跌1.95%，日换手率7.08%，成交额8.21亿元 [2] - 主力资金当日净流入39.76万元，近5日累计净流入973.40万元，股价微跌0.02% [2] 融资数据变化 - 最新融资余额6.23亿元，近5日增加1.85亿元，增幅达42.41% [3]

股价表现 - 8月29日股价下跌5.09%至125.80元/股 成交额5.86亿元 换手率5.04% 总市值113.04亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为激光行业上游高功率半导体激光元器件和激光光学元器件的研发、生产和销售 [1] - 收入构成：激光光学产品48.73% 半导体激光产品18.92% 汽车应用解决方案产品12.62% 泛半导体制程解决方案产品8.97% 全球光子工艺和制造业务6.23% 研发服务及加工服务3.76% 其他0.77% [1] 基金持仓情况 - 蜂巢趋势臻选混合A（019985）二季度持有6266股 占基金净值比例3.14% 为第六大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约4.23万元 [2] - 基金规模833.56万元 今年以来收益26.65% 近一年收益58.54% 成立以来收益42.37% [2] 基金经理信息 - 基金经理徐嶒累计任职10年113天 管理资产规模1613.04万元 [3] - 任职期间最佳基金回报89.04% 最差回报-46.77% [3]

工业经济增长表现 - 2024年1-7月规模以上工业增加值增长38.9% [1][2] - 2024年1-7月工业投资增长29.5% [1][2] - 2021-2024年规模以上工业总产值年均增长101.7% [2] 区域经济发展成效 - 四年间地区生产总值年均增长31.4% [2] - 四年间固定资产投资年均增长30.6% [2] - 四年间一般公共预算收入年均增长45.6% [2] 产业体系建设进展 - 聚焦工业强市战略培育现代化产业体系 [1] - 推动优质产业建链成群形成新增长极 [1] - 推动鼎点激光、温声玻璃等企业转型升级扩产增效 [2] 综合发展成果 - 2024年1-7月13项主要经济指标中10项位居全市前列 [2] - 绿色低碳高质量发展取得显著进展 [1] - 五年成形目标基本实现带动黄河北岸面貌更新 [1]

股价与交易表现 - 8月27日公司股价上涨1.05% 成交额达9.88亿元 [1] - 当日融资买入1.16亿元但融资净流出2570.55万元 融资余额4.15亿元占流通市值5.09% 处于近一年80%分位高位水平 [1] - 融券余量1.35万股对应余额103.79万元 处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.45万户 较上期增长9.23% [2] - 人均流通股7323股 较上期减少2.40% [2] - 香港中央结算有限公司持股140.84万股（第七大股东）较上期减少12.39万股 南方中证1000ETF新进第十大股东持股95.47万股 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.14亿元 同比增长68.08% [2] - 归母净利润897.45万元 同比增长121.13% [2] - A股上市后累计派现1.15亿元 近三年累计派现4746万元 [2] 主营业务构成 - 高功率单管系列产品贡献主营业务收入76.98% [1] - VCSEL及光通讯芯片系列占比11.47% 高功率巴条系列占比5.54% [1] - 其他业务收入占比5.05% 废料销售占比0.96% [1] 公司基本信息 - 公司位于江苏省苏州市高新区 成立于2012年3月6日 [1] - 2022年4月1日上市 主营半导体激光芯片、器件及模块等激光核心元器件 [1]

经济总量与结构 - 江苏上半年经济总量达6.69万亿元，同比增长5.7%，经济增量2543.8亿元居全国首位 [1] - 高新技术产业增加值增速9.2%，占规上工业产值比重达51.8% [1] - 电子及通信设备、航空航天、电子计算机三大行业增速均超10% [1] - 人工智能相关产业规模超4000亿元，工业软件产业链占全国份额超20% [1] 科技创新平台建设 - 我国首艘深远海绿色智能技术试验船"未来"号总长110.8米，续航力超1万海里 [2] - 船舶采用模块化设计，配备150吨起重能力和月池系统，支持深海装备测试 [4][5] - 该船由深海技术科学太湖实验室历时6年研发，兼具试验船、支持船和海上移动实验室功能 [7] - 江苏已牵头建设44家全国重点实验室，组织18家高新区与37所高等院校结对试点 [7] 新兴产业布局 - 宿迁高新技术企业数量年均增长20%，激光智能装备企业海外客户数量同比增长50% [9][13] - 嘉泰激光智能装备公司年内完成开票销售额6亿元，海外销售占比超20% [13] - 宿迁人才资源总量年均增长14%，新引进博士、硕士年均增长36% [17] - 江苏工业战略性新兴产业产值占规上工业比重达41.8%，14个集群入选国家先进制造业集群 [17] 消费新场景培育 - 江苏上半年社会消费品零售总额23949亿元，同比增长5% [17] - 迪卡侬苏州门店桨板销售同比增长50%，出现线下缺货现象 [24] - 95.9%的体育赛事观众进行延伸消费，7月超10座城市夜宵订单量增长超70% [28] - 人造草坪企业订单排至9月，订单量同比增长30%，月产能达80万平方米 [30] - 足球草坪售价达每平方米60元，显著高于普通绿化草坪的2元/平方米 [30]