人民日报海外版电（殷茵、黄敬惟）日前，由星云文化教育公益基金会主办的"星连心·两岸新闻研学 营"（以下简称"研学营"）在浙江省金华市横店影视城举行。40余名来自大陆和台湾的新闻传播与影视 表演相关专业高校学子一起，通过专家讲座、影视基地文化参访、分组研讨以及微电影创作拍摄等活 动，了解行业前沿动态，并在朝夕相处中收获友谊。 横店影视城是全球规模最大的影视拍摄基地之一。在这里，历史与光影交融，创意与产业共舞。学员们 走入这里的秦王宫、清明上河图、明清宫苑、广州街·香港街等主题景区，在一座座为影视拍摄而建的 仿古建筑中，回忆经典影片片段，触摸厚重的中华历史脉络，探索光影文化的创新表达。 在明清宫苑景区，学员们换上戏服，分组体验微短剧拍摄。他们充分发挥创作热情，相互提醒对方注意 演绎时的表情、动作，积极提出自己对剧本的想法和建议。在拍摄中，他们融入网络流行元素，为剧情 增添笑料。短短一个下午，从角色选择、妆造换装、拍摄演绎再到杀青仪式，对于学员们而言，这不仅 是一次新奇有趣的体验，更是一次从理论走向实践的探索。 研学营期间，学员们还需要自主完成一次从剧本构思、表演拍摄，到后期制作的影视创作全流程，并进 行作品展映。 ...

北证50指数调整 - 北证50样本股及备选名单定期调整于9月15日生效 星图测控、万源通、林泰新材、聚星科技被调入指数 [1] 宏观经济数据与政策 - 国家统计局9月15日公布8月国民经济运行情况数据及70个大中城市住宅销售价格月度报告 [1] - 国新办9月15日10时举行新闻发布会 国家统计局新闻发言人付凌晖介绍8月份国民经济运行情况 [1] - 央行9月15日有1915亿元7天期逆回购到期 [2] - 央行9月15日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元买断式逆回购操作 期限为6个月（182天） [4] - 《住房租赁条例》《农村公路条例》等自9月15日起施行 [3] 地方产业政策 - 福建省印发《关于加快福建经济社会发展全面绿色转型的行动方案》 推动绿色低碳产业发展壮大 培育光电信息、集成电路、新能源等国家级战略性新兴产业集群 创新发展未来产业 目标到2030年节能环保产业规模达到3000亿元左右 [4] 行业标准动态 - 工信部拟于本周就智能网联汽车组合驾驶辅助系统标准公开征求意见 标准拟对组合驾驶辅助系统进行精细化管理并进一步分类 预计于2024年底发布 [4] 公司交易与控制权变更 - 慧博云通关联方申晖金婺和杭州产投与霍尔果斯宝德等签署股份转让协议 申晖金婺拟以现金收购宝德计算22.0875%股份 杭州产投拟收购10%股份 合计交易对价14.44亿元 标的公司整体估值45亿元 交易完成后申晖金婺取得宝德计算控制权 [5] 公司股票异常波动与风险提示 - 炬申股份股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 公司存在减持回购账户股票情形 减持计划为不超过166.69万股（占总股本1%） [5][6] - *ST威尔、金逸影视、科华数据、众兴菌业均发布公告提示投资者理性投资注意风险 表示公司经营情况及内外部环境未发生重大变化 不存在应披露而未披露的重大事项 [6] 公司再融资计划 - 科林电气拟定增募资不超过15亿元 全部用于补充流动资金 发行对象为石家庄海信能源控股有限公司 构成关联交易 [6] 公司业务合作 - 中际旭创与瑞可达设立合资公司开发相关业务 [6] 公司实控人涉案 - 永悦科技实控人陈翔因涉嫌违规披露、不披露重要信息案被泉州市公安局取保候审 期限从9月12日起算 陈翔未在公司担任任何职务 公司日常生产经营正常 [7] 公司退市进展 - *ST紫天股票于9月15日复牌并进入退市整理期 退市整理期为15个交易日 预计最后交易日期为2025年10月13日 退市整理期不筹划或实施重大资产重组 [7] 行业研究与投资观点 - 中信建投证券研报称当前市场资金面和情绪面属于高位整理期 景气赛道催化不断 AI算力主线核心逻辑未证伪 行业重点关注AI、生猪养殖、新能源、新消费、创新药、有色、基础化工、非银 [8] - 国泰海通证券研报称固态电池凭借安全性和能量密度优势将成为未来高性能电池重点发展方向 在消费电池、新能源汽车、低空等领域有广阔市场空间 看好前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业 [8]

股价异动公告发布情况 - 多家A股公司于9月14日晚间发布股价异动公告 包括科华数据、炬申股份、*ST威尔、金逸影视、众兴菌业等 [1] - 部分公司股价近期出现连续涨停 科华数据和众兴菌业收获2连板 金逸影视收获3连板 *ST威尔连续6个交易日涨停 [4][5][7] 炬申股份具体情况 - 股价于9月10日、11日、12日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于股票交易异常波动 [2] - 公司经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [2] - 异常波动期间存在减持回购账户股票情形 减持不超过166.69万股（占总股本1%） 与8月6日披露计划一致 [2] - 2024年营业收入10.4亿元 同比增长4.59% 归母净利润8157万元 同比增长31.17% [3] - 2025年上半年营业收入6.62亿元 同比增长49.12% 主要因运输综合业务收入上升 归母净利润4081万元 同比增长3.18% [3] - 公司为AAAA级物流企业 主营大宗商品综合物流服务 在深交所上市 设12家全资子公司及多个综合物流园区 [3] 科华数据经营状况 - 公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [5] - 2025年上半年营业收入37.33亿元 同比增长0.06% 归母净利润2.44亿元 同比增长7.94% [5] - 业务涵盖数据中心、高端电源、清洁能源三大领域 布局AI、液冷、算力等新兴市场 [6] 其他公司声明 - *ST威尔、金逸影视、众兴菌业均表示经营情况及内外部环境未发生重大变化 无应披露未披露重大事项 [7] - 多家公司于9月12日晚间因股价涨幅过大提示风险 包括首开股份、工业富联、剑桥科技等 [7]

股指期货表现 - 道指期货下跌0.16% 标普500指数期货下跌0.14% 纳指期货下跌0.05% [1] 加密货币交易所Gemini - 首次公开募股获20倍以上超额认购 承销商停止接受新股认购 募集资金限制在4.25亿美元 [1] 微软与OpenAI合作 - 双方达成不具约束力协议 OpenAI获准改组为营利性公司 非营利性母公司保留1000亿美元或更多股份 微软盘前股价上涨超1.5% [1] Adobe业绩预期 - 上调2025财年营收与利润预期 显示设计软件需求强劲及人工智能工具变现能力增强 盘前股价上涨近4.5% [1] 超微电脑产品交付 - 开始交付高容量英伟达Blackwell Ultra系统 盘前股价上涨近6% [2] 华纳兄弟探索公司收购动态 - 派拉蒙天舞公司准备竞购该公司 盘前股价上涨超4% 前一交易日涨幅超28% [2] 英伟达评级调整 - DA Davidson将评级从"中性"上调至"买入" 目标价从195美元上调至210美元 基于对人工智能计算需求增长的乐观看法 股价上涨0.63% [2] Rivian车辆召回 - 因高速辅助软件问题召回超2.4万辆车 [2] 运营商与苹果合作 - 中国移动 中国电信和中国联通将为iPhone Air提供eSIM支持 具体时间依监管部门审批而定 iPhone Air通过eSIM激活运营商网络且不支持实体SIM卡 [3]

股权增持情况 - 北京光线传媒股份有限公司于2025年9月5日至9月9日以自有资金在公开市场购入1,802,400股猫眼娱乐股份 平均购入价格为每股7.9554港元 [1] - 增持后光线传媒持有203,777,184股猫眼娱乐股份 占公司已发行股本总额约17.53% [1] - 光线传媒由光线控股有限公司控股约37.4% 而光线控股有限公司由王长田先生拥有95%股权 [1] 实际控制人权益结构 - 王长田先生通过光线控股有限公司和光线传媒被视为持有203,777,184股猫眼娱乐股份的权益 [1] - 增持完成后王长田先生合计拥有481,756,809股股份权益 占公司已发行股本总额约41.45% [1]

大盘资金流向 - 大盘指数勉强收红但量能显著萎缩 资金从热门板块大规模出逃[1] - 锂电池板块净流出超100亿元 融资融券板块流出97亿元 固态电池板块流出92亿元[2] 光线传媒资金流入与业绩表现 - 获得资金逆势净流入3.79亿元 位列市场第24位[2] - 二季度净利润同比暴涨4倍至2.14亿元 主要受《哪吒之魔童闹海》票房驱动[3] - 储备多个重磅IP包括《三国的星空》（预计国庆上映）及《姜子牙2》《大鱼海棠2/3》系列[3] 招商银行资金流入与业务优势 - 获得资金逆势净流入3.08亿元 位列市场第27位[2] - 财富管理业务收入增长11.9% 在银行板块中表现突出[3] - 估值处于历史低位 市盈率仅7倍 市净率为1倍[3] 中国电信资金流入与转型进展 - 获得资金逆势净流入2.19亿元 位列市场第42位[2] - 深度接入DeepSeek开源大模型 从传统运营商向AI科技公司转型[3] - 融资余额创年内新高 显示资金提前布局AI概念[3] 资金选择逻辑共性 - 三家公司的共同特质为业绩确定性高、估值处于低位、具备明确成长叙事[4] - 光线传媒依赖爆款IP储备 招商银行聚焦财富管理 中国电信绑定AI技术升级[4] - 市场资金转向筛选有真实业绩支撑且估值合理的公司[5] 行业资金动向特征 - 市场整体缩量背景下资金流向具备基本面支撑的防御性标的[6] - 科技（AI）、文化传媒（IP）、金融（财富管理）成为资金避风港[3][4]

市场整体表现 - 沪深两市半日成交额1.29万亿元，较上个交易日缩量308亿元 [1] - 三大指数全线收红，沪指涨0.17%，深成指涨0.24%，创业板指涨1.14% [1] - 市场震荡分化，个股上涨和下跌家数基本相当，涨停数量为34家（不包括ST及未开板新股），封板率为63% [1] 算力硬件与AI服务器 - 算力硬件概念股集体大涨，工业富联涨停，胜宏科技涨超10%再创历史新高 [4] - 中信建投证券表示AI用户渗透率仍较低，大模型发展处于中初级阶段，算力投资方兴未艾 [6] - 中国AI云市场2025年上半年规模达223亿元，预计2030年将达1930亿元 [20] - 工业富联涨停因AI服务器业务，同洲电子涨停因服务器电源业务 [21] 卫星互联网 - 卫星互联网表现活跃，东方通信、三维通信、旷达科技涨停 [6] - 工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可，中国移动申请已进入审核流程 [7] - 东方证券认为通信终端与卫星制造端市场空间广阔，涵盖应急通信、交通物流、户外旅游等新兴领域 [7] 油气设服 - 油气设服概念股领涨，准油股份涨停，通源石油涨15.82%，科力股份涨13.48% [1][2] - 纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格上涨0.59%至每桶62.63美元，11月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.56%至每桶66.39美元 [4][15] 影视院线 - 影视院线走强，金逸影视涨停，幸福蓝海涨超10% [7] - 2025年暑期档（6月1日至8月31日）总票房高达119.66亿元，观影人次突破3.21亿，国产影片票房占比达76.21% [9][17] - 华创证券表示电影市场仍处于恢复进程中，2025年电影有望进入新一轮产品周期 [9] 芯片产业链 - 集成电路出口强势格局持续，8月出口金额同比大幅提升32.78%，连续5个月维持20%以上的同比增幅 [24] - 诚邦股份涨停因存储芯片业务，大港股份涨停因先进封装业务 [25] 体育产业 - 国家发改委推动将发展体育产业和户外运动有关内容纳入"十五五"规划纲要和相关专项规划 [26] - 共创草坪涨停因体育产业业务，金陵体育涨11.14% [26] 阿里巴巴概念 - 阿里巴巴9月10日官宣新业务，内容与高德和团购业务相关 [27] - 三江购物2连板因零售+阿里概念，新华都涨停因零售+阿里概念 [29] - 高德地图宣布推出"高德扫街榜"，发放超10亿元补贴鼓励用户到店消费，每天为线下餐饮及服务业多带去1000万客流 [31] 大数据IT市场 - IDC预计2029年中国大数据IT支出规模为730.2亿美元，全球占比约10%，五年复合增长率约为20.5%，增速位居全球第一 [31] - 2025年全球大数据IT总投资规模约为4134亿美元，2029年预计超7497亿美元，五年复合增长率约为16.4% [31]

大家好，今天的市场，震荡上涨，一起看看发生了什么事情。 亚洲市场大涨，日韩股市创下新高 9月10日，日经225指数收盘上涨378.38点，涨幅为0.87%，报43837.67点。韩国KOSPI指数收盘上涨54点，涨幅为 1.68%，报3314.66点。二者均创收盘历史新高。 台股上涨1.5%，创历史新高。 | 日经 225 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 指 HQ.NKY | | | | | | 43837.62 +378.33 +0.87% | | | | | | 09-10 14:30:01 | | | | | | 今开 43513.16 | 最高 43848.77 | | | | | 昨收 43459.29 | 最低 43509.02 | | | | | 日经 225指数期货 43863.00 +0.74% | | | | | | 相关 ETF 日经 225ETF 1.523 +0.86% | | | | | | 月K 分时 日K 围K | | 室K | 曲 云 | | | 均价:43712.91 最新:43837.62 +378.33 +0.87 ...

市场表现 - 9月5日午间A股半日共有55只涨停股和6只跌停股 [1] - 锰硅概念活跃 红星发展涨停 [1] - 固态电池概念走强 天际股份2连板 天赐材料 恩捷股份涨停 [1] 连板股表现 - *ST威尔9天6板 安正时尚4连板 上海电力5天3板 中源家居4天3板 [1] - 通润装备 *ST正平3连板 秦川机床 青山纸业4天2板 [1] - 键邦股份 天宏锂电2连板 中国电影 世运电路涨停 [1] 跌停股表现 - *ST高鸿连续20日跌停 *ST南置连续5日跌停 [1] - *ST亚太连续3日跌停 *ST亚振连续2日跌停 [1] - 中环海陆 福元医药跌停 [1]

核心观点 - 报告认为银行业2025年是业绩筑底之年，2026年行业收入和利润增速有望拐点向上[9][10][11] - 港股互联网已处于全球估值洼地，AI驱动中报业绩释放，恒生科技指数PE-TTM为21.94x，处于成立以来25.2%分位点[12][14] - 保险业2025年中报归母净利润同比增长4.9%，NBV大幅提升，新华保险、中国平安、中国太保NBV同比增长58.4%/39.8%/32.3%[15][16] - 债券市场债"熊"交易为时尚早，本轮债券下跌主要是受到预期和情绪的短期影响[8] 宏观与策略 - 基于生产法测算的月度GDP同比增速在7月份约为4.3%，较6月明显回落0.9个百分点，低于全年经济增速目标值，建筑业拖累约0.5个百分点，工业拖累0.3个百分点，服务业拖累0.1个百分点[8] - 7月国内出口增速继续上升，消费、投资增速有所下行，国内经济增长对出口的依赖有所提升，8月国信高频宏观扩散指数B先回落再上升，表现基本持平历史平均水平，指向国内经济增长动能运行稳健[8] - 二季度货币政策执行报告提出把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平[8] 银行业 - 2025年上半年上市银行合计营业收入2.92万亿元，同比增长1.0%，合计归母净利润1.10万亿元，同比增长0.8%，收入与归母净利润增速较一季度均回升[9] - 上半年上市银行整体净息差同比下降14bps至1.41%，降幅与一季度的13bps接近，较2024年17bps的降幅收窄，二季度环比一季度下降4bps[9] - 资产质量压力边际增大，主要表现为逾期率上升、不良生成率增加，压力主要来自零售领域，上半年上市银行拨备计提力度加大，"贷款损失准备/不良生成"较去年回升，目前该指标为106%[10] - 2025年二季度末上市银行总资产同比增长9.6%，增速较一季度回升，主要是六大行、城商行资产增速回升明显[10] 互联网行业 - 8月恒生科技指数单月上涨4.1%，纳斯达克互联网指数单月涨幅为2.7%，阅文集团、京东健康、微盟集团为本月表现前三的港股股票[12] - AI已呈现对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率方面的明显作用，腾讯广告持续保持在20%增长、阿里云增速环比提速至26%[14] - 腾讯、腾讯音乐、快手公司等经营效率提升明显，推荐腾讯控股、阿里巴巴、快手、美图公司，以及与宏观经济关联度较低的腾讯音乐和网易云音乐[14] 保险业 - 2025年上半年A股上市险企营收及利润表现分化，新华保险、中国人保、中国太保、中国平安、中国人寿营收分别同比增长26.0%/10.8%/3.0%/2.1%/1.0%，归母净利润分别同比+33.5%/+16.9%/+11.0%/+6.9%/-8.8%[15] - 行业持续推进产品结构转型，分红险等浮动收益型产品占比提升，新华保险、中国平安、中国太保、中国人保、中国人寿NBV同比增长58.4%/39.8%/32.3%/26.7%/20.3%[16] - A股5家上市险企实现银保渠道保费收入2549.97亿元，同比大幅增长46.9%[16] - 人保财险、平安财险、太保财险共计实现保费收入6078.99亿元，同比增长4.1%，车险业务合计同比增长3.3%，非车险同比增长4.8%[17] 个股公司表现 - 中信银行2025年上半年实现营业收入105.76亿元，同比下降2.99%，净利润同比增长2.78%，年化加权ROE10.6%，同比下降0.5个百分点，净息差1.63%，同比下降14bps[19][20] - 中山公用2025H1实现营收21.21亿元，同比-1.51%，归母净利7.19亿元，同比+29.6%，其中对联营企业和合营企业的投资收益同比增长65.4%至6.73亿元[22] - 五矿资源2025H1营业收入28.2亿美元，同比增长46.9%，归母净利润3.4亿美元，同比增长1511%，主力矿山Las Bambas铜矿C1成本降至1.07美元/磅[25] - 华策影视上半年实现营业收入7.90亿元，归母净利润1.18亿元，同比分别增长114.94%、65.05%，电视剧制作、发行业务分别实现营收3.60、1.64亿元，同比分别增长1258.92%、-9.24%[28][29] - 姚记科技上半年实现营业收入14.38亿元、归母净利润2.56亿元，同比分别下滑24.64%、9.98%，游戏业务实现营收4.81亿元，同比下滑6.33%[31][32] - 致欧科技2025H1实现收入40.4亿元，同比增长8.7%，归母净利润1.9亿元，同比增长11.0%，欧洲、北美、日本、新兴市场分别实现收入25.7亿/13.7亿/0.29亿/0.41亿，同比分别为+12.8%/+1.9%/-3.4%/+86.3%[34][35] - 博通FY2025H1实现营业收入299.2亿美元，同比增长22.38%，实现净利润104.68亿美元，同比增长203.77%，半导体解决方案收入166.2亿，同比增长13.9%，基础设施软件业务收入133亿，同比增长34.94%[37][38] - 第一太阳能2025年上半年实现营业收入19.42亿美元，同比+8%，归母净利润5.51亿美元，同比-6%，第二季度对外销售组件3.6GW，同比+6%，环比+22%[40][41] - 龙湖集团2025上半年实现营业收入588亿元，同比增长25%，实现归母净利润32亿元，同比下降45%，地产开发业务收入455亿元，同比增长35%[43] - 招商蛇口2025上半年实现营业收入515亿元，同比增长0%，实现归母净利润14亿元，同比下降2%，结算毛利率为14.4%，同比提升2.4pct[45] 金融工程 - 截至2025年8月31日，共5383家公司披露了2025年中报的正式财报，中证500指数成分股中报累计净利润同比增速中位数最高[48] - 大金融板块的中报累计净利润同比增速中位数为8.05%，非银行金融、钢铁、农林牧渔中报累计净利润同比增速中位数较高[48] - 沪深300指数成分股的超预期公司占比最高，达到24.41%，大金融板块超预期公司占比最高，银行、非银行金融、食品饮料行业的超预期公司数量占比较高[49] 市场数据 - 2025年9月3日上证综指收盘3813.55点，跌1.15%，深证成指收盘12471.99点，跌0.65%，沪深300指数收盘4459.82点，跌0.68%[2] - 2025年9月4日道琼斯指数收盘33597.92点，纳斯达克指数收盘10961.46点，跌0.48%，S&P500指数收盘3801.78点，跌0.44%[5] - 2025年9月4日欧元兑美元1.16，涨0.16%，美元兑人民币7.22，跌0.13%，美元兑港币7.8，跌0.07%[5] - 2025年9月4日黄金收盘811.66，涨0.77%，ICE布伦特原油收盘69.14，涨1.45%，铜收盘80270.00，涨0.53%[54]