核心观点 - 2024年1月至10月，广西产业园区规上工业总产值和增加值同比分别增长6.6%和8.4%，成为区域高质量发展的核心驱动力，其规上工业总产值占全区比重超80%，工业投资占比超70% [1] - “十四五”期间，通过统筹资金、设立产业基金、加强开放合作与整合园区资源等一系列举措，广西产业园区发展成效显著，2024年已有4个园区产值超1000亿元 [1][2] 产业发展与绩效 - 2024年1月至10月，全区产业园区规上工业总产值同比增长6.6%，规上工业增加值同比增长8.4% [1] - 全区产业园区规上工业总产值占全区的比重超过80%，工业投资占全区比重超过70% [1] - 2024年有4个产业园区产值超过1000亿元 [1] 招商引资与项目引进 - 招商引资聚焦重点产业园区、制造业及新质生产力，引进了龙马重工装备制造、三峡海上风电、云图绿色化工等百亿级重大项目 [2] - 围绕粤港澳大湾区、长三角、京津冀及成渝等重点区域开展大区招商，并聚焦人工智能、有色金属及关键金属进行产业链招商 [2] - 2024年1月至10月，全区新签约制造业项目投资总额占比超过70% [2] - 创新开展基金招商 [2] 园区改革与整合 - 按照“区位相邻、产业相近、集约高效、集聚发展”原则，将全区188个产业园区整合为120个 [2] - 持续优化营商环境，创新推出广西市场监管服务监督卡，向园区经营主体提供便利服务 [2] 政策支持与资金安排 - “十四五”期间统筹安排各类资金支持产业园区基础设施项目建设，推动财政资金、国企资本和社会资本共同参与 [1] - 设立广西园区产业高质量发展基金和广西园区产业协作发展基金 [1] - 推动中国—东盟产业合作区协同发展区同等享受合作区政策，并健全自治区、市、园区三级政策实施细则 [2] - 截至2024年10月底，已认定符合“五免五减半”政策的企业达246家 [2] 开放合作与协同发展 - 加强园区开放合作，推动与东盟国家、国内东部省份以及高等院校、科研机构开展合作共建 [1]

公司股价与交易表现 - 上海电气（02727）早盘股价上涨5.46%，现报4.25港元 [1][5] - 成交额为1.19亿港元 [1][5] 重大合同与市场突破 - 公司联合体成功斩获哈萨克斯坦1吉瓦（GW）米尔内风电项目EPC合同 [1][5] - 该项目标志着上海电气在中亚能源市场实现重大突破 [1][5] - 该项目是哈萨克斯坦迄今规模最大的风电项目 [1][5] 项目详情与开发模式 - 项目由法国道达尔能源、哈萨克斯坦萨姆鲁克能源及哈萨克斯坦国家油气公司共同组建的合资公司Aktas Energy开发 [1][5] - 项目采用“中-法-哈”三方深度协作模式 [1][5] - 项目预计2026年开工 [1][5] 项目影响与意义 - 项目建成后将实现规模化风电产能与配套电池储能系统 [1][5] - 项目将显著提升哈萨克斯坦电网稳定性 [1][5] - 项目有助于当地优化能源结构，降低化石能源依赖 [1][5]

公司股价与市场反应 - 上海电气港股股价上涨3.47%，报4.17港元，成交额7453.81万港元 [1] 重大合同与市场突破 - 公司联合体成功获得哈萨克斯坦1吉瓦（即1000兆瓦）米尔内风电项目EPC合同 [1] - 该项目标志着上海电气在中亚能源市场实现重大突破 [1] - 该项目是哈萨克斯坦迄今规模最大的风电项目 [1] 项目合作方与开发模式 - 项目联合体由上海电气集团股份有限公司、上海市机电设计研究院有限公司与哈萨克斯坦GCD Partners LLP组成 [1] - 项目由法国道达尔能源、哈萨克斯坦萨姆鲁克能源及哈萨克斯坦国家油气公司共同组建的合资公司Aktas Energy开发 [1] - 项目采用“中-法-哈”三方深度协作模式 [1] 项目规划与预期影响 - 项目预计于2026年开工 [1] - 项目建成后将实现规模化风电产能并配备电池储能系统 [1] - 项目将提升哈萨克斯坦电网稳定性，优化当地能源结构，降低对化石能源的依赖 [1]

公司股价与市场反应 - 上海电气股价上涨超3%，截至发稿涨3.47%，报4.17港元，成交额7453.81万港元 [1] 项目中标与市场突破 - 公司联合体成功斩获哈萨克斯坦1吉瓦米尔内风电项目EPC合同，标志着在中亚能源市场实现重大突破 [1] - 该项目是哈萨克斯坦迄今规模最大的风电项目 [1] 项目详情与开发模式 - 项目由法国道达尔能源、哈萨克斯坦萨姆鲁克能源及哈萨克斯坦国家油气公司共同组建的合资公司Aktas Energy开发 [1] - 项目采用“中-法-哈”三方深度协作模式为项目落地提供核心支撑 [1] 项目规划与影响 - 项目预计2026年开工，建成后将实现规模化风电产能与配套电池储能系统 [1] - 项目将显著提升哈萨克斯坦电网稳定性，助力当地优化能源结构，降低化石能源依赖 [1]

港股市场整体表现 - 12月12日港股主要指数集体高开 恒生指数上涨230.9点 涨幅0.9%报25761.41点 恒生科技指数上涨56.56点 涨幅1.02%报5591.15点 国企指数上涨78.78点 涨幅0.88%报9013.06点 红筹指数上涨17.19点 涨幅0.42%报4119.82点 [1] - 盘面上科网股普涨 网易 阿里巴巴 小米 联想 腾讯 快手涨超1% [1] - 黄金股普涨 中国黄金国际涨超4% 电力设备股高开 东方电气涨超2% 新消费概念股活跃 沪上阿姨涨超1% 锂电池板块高开 宁德时代涨近3% 赣锋锂业 天齐锂业涨超2% [1] 公司业务与财务动态 - 香港科技探索11月订单总商品交易额6.36亿港元 同比下降7.4% [2] - 京东方精电与京东方越南订立总产品加工协议 [3] - 招商证券获准发行不超过400亿元公司债券 [4] - 中国银河完成发行40亿元短期公司债券 [5] - 云迹科技拟成立合营公司 重点发展面向创新场景的机器人智慧体解决方案 [6] - 云顶新耀与海森生物订立商业化服务协议及授权许可协议 其附属公司将在中国就产品提供CSO服务 [6] - 恒益控股拟进行资本重组及集资活动 [10] 医药与生物科技进展 - 诺诚健华宣布佐来曲替尼获中国批准 用于治疗携带NTRK融合基因的成人和青少年实体瘤患者 [7] - 沛嘉医疗的TaurusTrio经导管主动脉瓣系统注册申请获国家药监局批准 [8] - 中国抗体的SM17新药研究申请获国家药监局药品审评中心受理 [9] 机构行业观点 - 广发证券认为港股对外围风险更敏感 美联储未来降息路径不明 且12月面临限售股解禁高峰 分子端基本面承压 更容易受流动性冲击 预计潜在反弹时间点可关注12月中下旬及明年1月初 [11] - 东吴证券认为港股短期还处在左侧阶段 反弹还需等待 [11] - 平安证券指出冰雪经济已成为新的经济增长点 涵盖冰雪运动 旅游 装备 文化等 产业链条长 导流效应大 社会效益高 随着冰雪运动普及和旅游热度升温 冰雪产业规模快速增长 建议关注有边际改善的冰雪运动品牌企业及分红派息率稳健的龙头企业 主要关注标的包括安踏体育 波司登 三夫户外 [11] - 西部证券指出2024年底以来风电主机中标价格持续回升 2025年1-10月陆上风机平均中标单价为1618元/kW 同比上涨6.86% 陆上风机含塔筒平均中标单价为2096元/kW 同比上涨9.78% 各主机厂商风机销售盈利后续有望回暖 此外风机出海需求旺盛 金风科技 远景能源等企业2025年上半年海外订单中标量同比高增 [12]

宏观经济与政策 - 中央经济工作会议于12月11日召开，总结2025年经济工作并部署2026年经济工作，在政治局会议提出的八大重点任务基础上进一步细化政策安排和目标，并在财政货币政策、政策关键着力点等方面提出具体部署 [2][18] - 会议提出做好新形势下经济工作的“五个必须”：必须充分挖掘经济潜能，必须坚持政策支持和改革创新并举，必须做到既“放得活”又“管得好”，必须坚持投资于物和投资于人紧密结合，必须以苦练内功来应对外部挑战 [2][18] - 多家国际机构密集上调2025年中国经济增速预期，其中世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行分别上调0.4、0.2、0.1个百分点 [2][18] - 世界银行12月11日发布中国经济简报，将2025年中国经济增速预期较上期上调0.4个百分点，认为中国经济表现好于年初预期，更积极的财政政策和适度宽松的货币政策支撑了国内消费和投资，同时出口市场多元化保持了出口韧性 [3][19] 国际贸易与地缘政治 - 墨西哥参议院通过新的进出口关税法案，将从明年起对包括中国在内的多个亚洲国家的部分产品征收5%到50%的关税 [4][20][21] - 中国外交部回应墨西哥加征关税，表示逆经济全球化潮流而动、搞保护主义损人不利己，希望墨方及早纠正错误做法 [4][21] - 中国商务部表示，闻泰科技已邀请安世荷兰独立董事和股权托管人来华协商企业控制权和恢复供应链稳定，中方已通过荷兰驻华使馆推动安世荷兰尽快派员来华 [5][6][22] - 中国外交部回应日本首相高市早苗涉台言论，指出其错误言论引起中国人民强烈愤慨，并引用日本国内批评声音，强调真正的对话需建立在尊重和平等的基础上 [7][23] - 中国外交部就中俄联合空中战略巡航表示，这是年度合作计划项目，展示了双方共同应对地区安全挑战、维护地区和平稳定的决心与能力 [8][24] 大宗商品市场 - 现货白银价格突破62美元/盎司，盘中最高至62.884美元/盎司，再度刷新历史新高 [9][25] - COMEX白银盘中突破63美元/盎司，一度摸高63.25美元/盎司 [9][25] - 上海期货交易所白银主力合约价格最高涨至14655元/千克，涨幅超过5% [9][25] - 白银年内累计涨幅逼近120%，成为今年领涨的投资品之一 [9][25] 资本市场动态 - 包括沪深300、中证A500在内的6只指数样本调整将于本周五生效，背后对应“万亿”级别的大规模指数基金，仅沪深300指数对应的基金规模就已超过万亿元 [10][26] - 指数调整后科技成色更为显著，以沪深300为例，调整后其“新质生产力”特征会显著提升 [10][26] - 马斯克暗示旗下太空公司SpaceX可能在明年进行IPO，若以1.5万亿美元的估值成功上市，其举动可能催化一轮“超级独角兽”上市潮，改变美国资本市场格局 [11][28] - 摩尔线程于2025年12月5日在科创板上市，截至12月11日，公司股票收盘价格较发行价格涨幅为723.49%，最近3个交易日涨幅分别为5.73%、16.98%、28.04% [12][29] - 华鑫证券研究所所长表示，近期金融监管部门频繁发声，保险、公募、券商的三大政策利好齐发，有望引导增量资金入市，为2026年A股行情提供政策护航与流动性支持 [13][30] 行业趋势与展望 - 储能电池和储能系统的全球占比分别达到90%和70% [13][30] - 开源证券研报表示，2025年1月至10月陆风含塔筒中标价较2024年均价提升9%，行业告别恶性竞争，进入量稳利升阶段，价格回升后订单将从2025年四季度陆续交付，有望修复风电产业链利润 [13][30] - 国内海风项目储备丰富，“十五五”期间国内风电装机有望维持高位 [13][30] - 行业热点包括：具身智能行业“大单”不断、氧化铝探底电解铝冲高导致产业链收益格局“冰火两重天”、车企集体跨界智能终端在AI入口争夺战中开启生态破局 [13][30] 公司公告与交易 - 信立泰筹划发行H股并在香港联交所上市 [14][31][32] - 新宙邦拟发行H股股票并在香港联交所上市 [14][32] - 新兴铸管子公司拟12.44亿元收购华润制钢100%股权 [14][32] - 兆新股份拟收购新能源运维企业优得新能源70%股权 [15][32] - 威高骨科拟通过收购及增资方式取得杰思拜尔55%股权 [15][32] - 易成新能拟1000万元收购开封时代7.69%股权 [15][32] - 蓝盾光电终止购买星思半导体部分股权 [15][32] - 胜通能源控股股东将变更为七腾机器人，股票复牌 [15][32] - 南都电源控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌 [15][32] - 中威电子公司实控人将变更为付英波，股票复牌 [15][32] - 真兰仪表董事长之一致行动人拟增持公司股份 [15][32] - 阳光乳业控股股东的一致行动人拟减持不超过3%公司股份 [15][32] - 洛凯股份股东拟合计减持公司不超过3%股份 [15][32] - 维宏股份控股股东拟减持不超过1.15%公司股份 [15][32] - 美凯龙遭淘宝控股及新零售基金减持3061.6万股公司H股 [15][32] - 宇晶股份签署2859.68万美元销售合同 [15][32] - 金智科技公司及子公司合计中标7617.2万元项目 [15][32] - 雅博股份子公司中标729.33万元项目 [15][32] - 华统股份11月生猪销售收入3.44亿元，环比增长1.6% [15][32] - 春光科技拟定增募资不超过7.76亿元，用于越南生产基地建设等项目 [15][32] - 中国铁物拟与中储集团等设合资公司，打造新能源运力解决方案提供商 [15][32] - 阳光诺和拟2000万元投资弼领生物 [15][32] - 汇绿生态拟1252万元出售部分房产 [15][33] - 蓝帆医疗子公司冠状动脉刻痕球囊扩张导管获批 [15][33] - 普洛药业取得蝙蝠蛾被毛孢菌丝体粉食品生产许可证 [15][33] - 诺诚健华佐来曲替尼在中国上市申请获批 [15][33] - 国药现代子公司获布美他尼注射液药品注册证书 [16][33] - 佰仁医疗控股子公司胶原蛋白植入剂产品获批注册 [16][33] - 一品红子公司获得左氧氟沙星口服溶液注册证书 [16][33] - 常山药业肝素钠注射液获得土库曼斯坦药品注册证书 [16][33]

A股市场整体表现 - 2025年12月11日A股市场呈现指数调整、个股普跌的“二八分化”格局 全市场上涨个股仅1032只占比不足两成 下跌个股数量高达4378只占比超八成 [2] - 全市场成交额放量至1.89万亿元 较前一交易日增加936亿元 但资金做多意愿高度集中 多数板块表现平淡 [2] - 三大核心指数集体回调 上证指数报3873.32点下跌0.70% 深证成指跌1.27%至13147.39点 创业板指跌幅达1.41%收于3163.67点 [2] 摩尔线程股价表现 - 科创板新股摩尔线程股价逆市持续拉升 于12月11日突破800元整数关口后 最终以最高价941.08元/股收盘 单日涨幅高达28.04% [2] - 摩尔线程自12月5日登陆科创板以来 从114.28元/股的发行价算起 短短5个交易日累计涨幅已达723.49% 总市值飙升至4423亿元 [2] - 该股12月11日成交额达124亿元 位居A股第六 资金虹吸效应显著 [2] 商业航天板块表现与催化 - 商业航天板块逆势活跃 通光线缆以20%幅度涨停 中超控股、立昂微、华菱线缆涨停 [3] - 行业近期催化事件不断 12月9日长征系列运载火箭创下“一日三发”新纪录 将多组卫星送入预定轨道 [3] - 政策面上 国家航天局近期下发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》 并通过五大类22条措施描绘发展蓝图 同时设立了商业航天司作为专职监管机构 [3] 风电设备板块表现与行业数据 - 风电设备板块走强 金风科技涨停 双一科技、泰胜风能等跟涨 [3] - 根据国家能源局数据 2025年1月至9月全国新增风电并网装机容量61.1GW 同比上升56.2% 截至2025年9月底国内风电累计并网装机容量581.6GW 占电源总装机比例为15.6% [3] - 金风科技表示 截至2025年9月30日公司外部在手订单合计49874MW [3] 风电行业分析与展望 - 开源证券研报表示 2023年至2024年风机企业盈利能力承压 随着行业自律公约签订及招标规则优化 行业告别恶性竞争 2025年1月至10月陆风含塔筒中标价较2024年均价提升9% 行业呈现量稳利升态势 [4] - 招标通常前置于装机1年 价格回升后订单将从2025年四季度陆续交付 有望对风电产业链利润形成修复 同时国内海风项目储备丰富 “十五五”期间国内风电装机有望维持高位 [4] 后市政策展望 - 华鑫证券研究所所长表示 近期金融市场监管部门频繁发声 保险、公募、券商的三大政策利好齐发 有望引导增量资金入市 为2026年A股行情提供政策护航与流动性支持 [4]

公司经营与财务表现 - 根据公司三季度财务报告，公司今年的营收有所提升 [2] - 根据公司三季度财务报告，公司今年的订单量有所提升 [2] 重点项目进展 - 公司深泽风电等新能源项目已按时间节点实现并网发电 [2]

项目概况与规模 - 项目位于浙江省温州市苍南县，已安装73台百米高的风机 [1] - 项目二期扩建进入最后调试阶段，计划近期全容量并网，届时整个项目年发电量将达20亿度 [7] - 年发电量可满足60万户普通家庭一年的用电需求，相当于每年节约标准煤60万吨 [7] 技术细节与工程挑战 - 单台风机额定功率为10兆瓦，叶轮直径达210米，扫风面积相当于5个足球场 [2] - 在满发状态下，一台风机旋转一圈可发电23度，连续旋转一分钟所发电量可供一辆家用电动汽车行驶1600公里 [2] - 项目海域为深厚淤泥地质，施工挑战大，最长单桩达118米，重量超过2100吨，实现了国内首例在复杂地质条件下的大兆瓦机型全单桩基础 [3] - 海上升压站重达2000多吨，在陆上整体建造后一次性海上吊装，负责将风机发出的66千伏电能汇集并升压至220千伏后输送入网 [3] 运营与维护 - 海上作业受天气海况制约，每年适合作业的“窗口期”往往不足180天，需避开大风和涌浪过高等情况 [2] - 项目人员需对风机内部部件进行定期巡检维护，并在风机顶部开展检修工作 [4][7] 行业背景与发展 - 苍南1号项目是中国海上风电“走向深蓝”的缩影 [8] - 截至2025年9月底，中国海上风电累计并网容量达4461万千瓦，其中当年新增并网容量为350万千瓦，连续5年位居全球首位 [8] - “十五五”规划提出坚持风光水核等多能并举，促进清洁能源高质量发展，加快经济社会发展全面绿色转型 [8] - 随着风电技术迭代升级，海上风电将为加快国家新型能源体系建设作出贡献 [8]

光伏设备行业 - 美国将针对中国光伏制造设备的178项“301条款”关税豁免期限延长一年 为中国光伏企业维持对美出口提供了关键缓冲期[1] - 长期来看 美国构建“去中国化”供应链的战略方向未变 中国产业需借此窗口巩固技术壁垒与全球化布局[1] 电力设备行业 - 攀西特高压交流工程项目获批 总投资231亿元 预计2026年开工[1] - 甘肃-浙江±800kV特高压输电工程进入电气安装阶段 投运后每年可为浙江输送超360亿千瓦时电能 其中新能源占比超50%[1] 风电行业 - 风电行业全球竞争力增强 大金重工进军欧洲风电母港服务[1] - 中国电建2026年风机框架招标量同比增40% 对装机预期乐观[1] 光伏产业指数 - 光伏50ETF（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151） 该指数从市场中选取涉及硅料、硅片、电池片、组件等光伏产业链关键环节的上市公司证券作为指数样本[1] - 光伏产业指数具有高成长性和周期性特征 是新能源领域的重要风向标[1]