板块整体表现 - 金属新材料板块当日上涨1.03%，领先企业江南新材以10%涨幅领涨 [1] - 上证指数上涨0.9%至3862.53点，深证成指上涨2.05%至13479.43点 [1] - 板块资金流向呈现分化：主力资金净流出3.19亿元，游资净流入3009.22万元，散户净流入2.89亿元 [2] 个股价格表现 - 江南新材收盘价89.46元，成交量3.34万手，成交额2.90亿元 [1] - 铂科新材涨幅3.98%至74.99元，成交额6.16亿元 [1] - 斯瑞新材上涨3.44%至17.46元，成交量17.38万手 [1] - 跌幅最大个股为中洲特材下跌4.49%至18.07元，成交额4.65亿元 [2] 资金流向明细 - 福达合金主力净流出3544.14万元，占比11.85% [3] - 江南新材主力净流入3103.08万元，占比10.71% [3] - 龙磁科技游资净流入2053.58万元，占比7.5% [3] - 宁波韵升散户净流入2147.53万元，占比4.9% [3]

展会基本信息 - 展会名称为2026上海国际高性能金属新材料展览会 是第26届中国国际工业博览会旗下的新材料产业主题专业展区 [1] - 展会时间定于2026年10月12日至16日 地点在国家会展中心（上海） [1] - 主办单位是东浩兰生（集团）有限公司 承办单位包括上海工业商务展览有限公司和上海弗迪展览有限公司 [1] 展会规模与资源 - 展会与中国工博会旗下自动化展 信息技术展 能源技术展 科技创新展 机器人展等9大专业展形成联动 [1] - 共享230000名专业观众资源 [1] - 展会总面积超过30万平方米 参展商超过3000家 [1] - 同期举办100余场精彩活动 [1] 展品范围 - 展区包括高性能合金材料展区 新型金属材料展区 金属复合材料展区和高品质优特钢展区 [3] - 生产加工和设备也是展品范围的重要组成部分 [1] 行业背景与发展机遇 - 展会旨在落实战略性新兴产业"十四五"发展规划 瞄准国际工业用材料最新技术 [4] - 应用高性能金属新材料技术提升工业制造技术创新与应用水平 推动工业新材料产业持续健康发展 [4] - 随着现代科技和工业发展 高性能金属新材料的应用领域不断拓展 需求与日俱增 [4] - 高性能金属新材料产业将迎来历史性发展机遇 [4] 平台价值 - 为工业用新材料领域企业提供技术交流 品牌推广 产品及解决方案对接平台 [4] - 致力于引进扩大国际技术与产业合作 提升新材料产业创新应用的核心竞争能力 [1] - 为企业构建独特合作交流平台 [1]

战略合作协议概述 - 博迁新材及子公司广新进出口与X公司签署战略合作协议 自2025年8月至2029年12月31日期间销售5420-6495吨镍粉产品 预计销售金额43亿-50亿元[2] - 协议基于X公司生产能力持续增加及对公司产品品质的认可 博迁新材产品品质持续改善并满足X公司要求[2] - X公司保证博迁新材为其在中国境内独家镍粉供应商 博迁新材保证X公司拥有独家购买特定型号产品权利[2] 产品与质量要求 - 博迁新材需确保产品质量符合双方共同确认的规格标准 未达标产品将予以更换或维修[3] - X公司应提前30天书面通知每月采购数量 博迁新材根据订单安排生产计划[2] - 若MLCC市场和/或X公司需求发生变化 双方可相应调整采购数量[2] 协议执行条款 - 合作期限自2025年9月1日至2029年12月31日 适用《联合国国际货物销售合同公约》及新加坡法律[3] - 不可抗力事件如战争或自然灾害导致交货延期或不能交货时 受影响方应立即通知并可顺延交货时间[3] - 不可抗力持续超过30天时 受影响方有权取消合同 争议交由新加坡国际仲裁中心终局仲裁[3] 经营影响 - 协议有助于建立长期稳定客户关系 符合公司发展战略规划[4] - 协议履行预计对公司本年度及以后期间经营业绩产生积极影响 具体金额以经审计财务报告为准[4]

合同概况 - 公司及子公司与X公司签署战略合作协议 预计2025年8月至2029年12月期间销售镍粉产品5420-6495吨 协议金额约43-50亿元人民币[2][6] - 合同双方约定X公司为中国境内独家镍粉供应商 公司授予X公司特定型号产品独家购买权[10] - 协议自签署日起生效 无需提交董事会或股东大会审议[5][7] 产品与交易细节 - 销售产品为符合约定规格的镍粉 采用原材料成本加加工费定价模式 价格可随市场变化重新协商[2][12][20] - 交货期自2025年9月1日至2029年12月31日 X公司需提前30天书面通知月度采购数量[11][14] - 产品质量需符合共同确认的标准 未达标产品将予以更换或维修[13] 财务影响 - 协议预计对公司本年度及后续期间经营业绩产生积极影响 具体金额以年度审计报告为准[3][19] - 外销业务以美元结算 汇率波动可能影响实际销售金额[20] - 实际收入将根据交货进度逐步确认 预计销售金额不构成业绩承诺[20] 履约保障与争议解决 - 合同适用《联合国国际货物销售合同公约》及新加坡法律 争议提交新加坡国际仲裁中心仲裁[17] - 不可抗力事件可延长交货期或终止合同 包括战争、自然灾害等不可控因素[16] - 交易对方资信状况良好 具备履约能力[9] 信息披露安排 - 因涉及商业秘密 合同对方具体信息及部分条款内容豁免披露[4][8][15] - 协议达到上交所披露标准 公司已履行内部审批及信披程序[2][6]

核心观点 - 钛金属作为"第三金属"因其优良特性和丰富储量正迎来黄金发展期，行业降本与需求共振推动市场扩容[2][3] - 中国钛加工材产销量持续高速增长，2015-2023年产量CAGR达15.97%，销量CAGR达16.51%[3][17] - 化工领域占据钛消费主导地位（2023年占比51.23%），航空航天为第二大应用领域（19.79%）[20][26] - 北交所化工新材行业本周表现疲弱，整体下跌5.68%，仅专业技术服务子行业实现上涨（+3.76%）[4][28][29] 钛金属行业分析 - 钛合金具有密度低、强度高、耐腐蚀、耐高低温等优异特性，广泛应用于化工能源（热交换器、反应塔）、航空航天（发动机叶片、结构锻件）、消费电子（手机外壳）、生物医疗（人工关节）等九大领域[11][12] - 钛工业产业链分为钛材和钛白粉两条主线：上游从钛矿制备海绵钛，中游加工成钛锭及钛材（板材/管材/线材），下游应用于化工及航空航天等领域[13][14] - 天工股份作为专业钛材生产商，产品涵盖板、管、线等大类，2023年获评省级企业技术中心，并获得消费电子领域全球知名厂商认可[3][22] 市场数据表现 - 北证50指数本周报收1528.98点，下跌3.11%，表现弱于沪深300（+1.07%）和创业板指（+1.96%）[27][30] - 化工新材子行业全面下跌：非金属材料（-8.23%）、橡胶塑料制品（-7.37%）、化学制品（-5.25%）、金属新材料（-4.63%）、纺织制造（-2.84%）、电池材料（-0.69%）[4][29] - 个股涨幅前五：广信科技（+9.01%）、硅烷科技（+5.14%）、瑞华技术（+3.76%）、贝特瑞（+2.76%）、民士达（+1.46%）[4][32][35] 大宗商品价格走势 - 能源类：布伦特原油下跌0.4%（美元/桶）[37] - 塑料化工：MDI上涨0.9%（元/吨），TDI持平，聚乙烯下跌0.7%，聚丙烯持平，ABS持平[37][46] - 橡胶制品：天然橡胶下跌0.7%，丁苯橡胶上涨0.8%[38][40] - 化纤材料：PA66持平，PA6下跌1.1%，涤纶长丝下跌0.8%[51][53] - 农化产品：草甘膦价格持平[51] 公司动态 - 绿亨科技控股子公司因台风灾害遭受资产损失，直接损失金额预计不超过1200万元[5][60] - 中草香料2600吨凉味剂及香原料项目二期进入试生产阶段，涵盖醇类（190t/a）、酯类（50t/a）、酮类（100t/a）等五大类产品[5][60] - 迪尔化工以4454.04万元收购山东润禾钾盐100%股权，旨在扩大硝酸钾业务规模[5][60] - 康普化学表示上半年受客户新产线及库存周期影响订单量下滑，正积极开拓海外市场[60] - 秉扬科技发生安全事故造成一名员工死亡，目前已实施暂时性停产[60]

战略合作协议 - 公司与X公司签署战略合作协议 有效期自2025年8月至2029年12月31日 [1] - 协议方包括公司及子公司宁波广新进出口有限公司 [1] 销售规模 - 预计销售镍粉产品总量5420-6495吨 [1] - 预计销售金额43-50亿元人民币 [1] 业务影响 - 有助于建立长期稳定的客户合作关系 [1] - 符合公司发展战略规划 [1] - 预计对本年度及以后期间经营业绩产生积极影响 [1]

板块整体表现 - 金属新材料板块当日下跌1.96%，领跌个股为中洲特材（代码300963，跌幅5.21%）[1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点，深证成指下跌1.76%至13209.0点[1] - 板块内10只个股上涨，20只个股下跌，其中深圳新星（代码603978）涨幅最高达1.15%[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五分别为深圳新星（+1.15%）、大地熊（代码688077，+1.02%）、图南股份（代码300855，+0.62%）、斯瑞新材（代码688102，+0.54%）、隆达股份（代码688231，+0.46%）[1] - 跌幅前五分别为中洲特材（-5.21%）、江南新材（代码603124，-4.53%）、铂科新材（代码300811，-4.03%）、惠同新材（代码833751，-3.90%）、鑫科材料（代码600255，-3.90%）[2] - 成交额最高个股为博威合金（代码601137）达7.21亿元，其次为鑫科材料6.70亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3.37亿元，游资资金净流入2.24亿元，散户资金净流入1.13亿元[2] - 斯瑞新材获主力资金净流入2380.46万元（净占比10.71%），为板块最高[3] - 金力永磁（代码300748）主力资金净流出2527.45万元（净占比-1.25%），同时游资净流入3318.01万元[3] - 龙磁科技（代码300835）获游资净流入2008.67万元（净占比8.14%），居游资流入首位[3]

公司股价表现 - 9月26日西部超导股价上涨5.13%至62.45元/股 成交额达9.48亿元 换手率2.38% 总市值405.72亿元 [1] 主营业务构成 - 高端钛合金材料收入占比57.59% 超导产品占比29.34% 高性能高温合金材料占比9.01% 其他业务占比4.07% [1] - 公司主营高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售 [1] 基金持仓情况 - 中银证券中证500ETF联接A（008258）持有西部超导200股 占基金净值比例0.01% 位列第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约610元 最新规模6481.98万元 [2] 基金业绩表现 - 中银证券中证500ETF联接A今年以来收益27.01% 同类排名2117/4220 近一年收益52.08% 同类排名1779/3824 [2] - 基金成立以来累计收益45.98% 成立于2020年5月14日 [2] 基金经理信息 - 基金经理刘先政累计任职7年242天 管理规模2.87亿元 任职最佳回报118.04% 最差回报-34.66% [3] - 另一位基金经理张艺敏累计任职5年13天 管理规模2.87亿元 任职最佳回报20.36% 最差回报-40.75% [3]

券商目标价涨幅排名 - 东材科技获华泰金融控股(香港)给予买入评级 目标价32.43元 较最新收盘价上涨51.97% 属于塑料行业 [1][3] - 赛力斯获华创证券强推评级 目标价204.57元 涨幅37.62% 属于乘用车行业 [1][3] - 格力电器获光大证券买入评级 目标价54.10元 涨幅36.96% 属于白色家电行业 [1][3] 券商推荐覆盖情况 - 9月25日共有35家上市公司获得券商推荐 包括三元股份、皖维高新、一心堂等公司 [3] - 荣昌生物获华泰金融控股(香港)买入评级 目标价138.89元 涨幅28.01% [3] - 通威股份获华创证券推荐评级 目标价27.84元 涨幅26.72% [3] 评级调高情况 - 人福医药获首创证券从增持调高至买入评级 [4] - 三环集团获华安证券从增持调高至买入评级 [4] 首次覆盖情况 - 9月25日券商共给出10次首次覆盖 包括前沿生物获开源证券买入评级(化学制药行业) [6][7] - 洁特生物获信达证券买入评级(医疗器械行业) 博威合金获中原证券增持评级(金属新材料行业) [6][7] - 博通股份获民生证券谨慎推荐评级(软件开发行业) 雷赛智能获华鑫证券买入评级(自动化设备行业) [6][7] - 福晶科技获华西证券买入评级(光学光电子行业) 仕佳光子获华鑫证券买入评级(通信设备行业) [7] - 美的集团获首创证券买入评级(白色家电行业) 华锐精密获华鑫证券买入评级(通用设备行业) [7] - 广合科技获华鑫证券买入评级(元件行业) [7]

募集资金基本情况 - 公司于2021年首次公开发行A股3000万股 发行价格46.63元 募集资金总额13.989亿元 扣除发行费用后实际募集资金净额12.916亿元 资金于2021年11月22日全部到账[2] 监管协议变更与签订 - 公司于2025年8月29日通过董事会及监事会决议 同意变更部分募集资金专项账户并重新签订监管协议[3] - 公司与保荐人国泰海通证券、中国建设银行青岛市分行签订三方监管协议 协议内容符合上交所范本要求[3] - 账户开立权限归属建设银行二级分行即墨支行 但协议需与一级分行青岛市分行签订[4] 募集资金专户与使用规划 - 专户账号37150199760609688190 截至2025年9月12日余额为0元[5] - 专户资金仅用于六大项目：高性能超薄纳米晶带材产业化（已结项尾款）、高品质合金粉末产业化（已变更尾款）、万吨级非晶合金闭口立体卷产业化（已变更尾款）、新能源软磁粉末建设项目、新能源软磁材料及器件生产线一期建设项目、产品及技术研发投入项目[5] - 以存单方式存放募集资金5.7亿元 分五笔存单：3.2亿元（36个月期）、4000万元（12个月期）、3000万元（6个月期）、1.5亿元（3个月期）、3000万元（3个月期） 存单到期后需转回专户或续存且不得质押[6] 监管机制与执行条款 - 保荐人国泰海通证券负责监督募集资金使用 可通过现场核查或书面问询行使监督权 每半年核查专户存储情况[7] - 保荐代表人魏鹏、陈聪有权随时查询专户资料 银行需按月提供对账单[7] - 专户单次或12个月内累计支取超5000万元且达募集资金净额20%时 公司需立即向保荐人提供支出清单[7] - 银行连续三次未提供对账单或未配合核查时 公司可单方面终止协议并注销专户[8] - 协议需报备上交所及证监会青岛监管局 有效期至专户资金全部支出并销户[9]