中科科乐EPOE技术突破与产业化进展 - 公司首车乙烯基聚烯烃弹性体（EPOE）产品正式发运出厂，标志高端聚烯烃材料国产化进入市场应用阶段[1] - 采用完全原创镍基催化剂技术，以乙烯为单一原料实现POE制备，突破传统α-烯烃依赖路径，产品涵盖聚烯烃弹性体、环烯烃共聚物等[2] - 2024年11月完成5000吨/年中试装置建设，半年内实现从实验室到规模化量产的完整流程[3] 在建项目产能布局 - 安庆试验线项目投资750万元，建设5条不同工艺试验线（E-POE/溶液法/淤浆法），总试验能力达42.1吨/年[4] - 山东东明石化30万吨/年EPOE项目总投资40亿元（建设投资35亿元），为全球首套工业化装置[4] - 合肥二期项目聚焦光伏封装胶膜等应用领域，实现高端聚烯烃完全国产化[4] 尼龙改性技术研修班议程 - 涵盖高温尼龙改性工艺（树脂特性/助剂影响/挤出工艺）、玻璃纤维增强技术、无卤阻燃剂应用等核心技术议题[7][8][9] - 包含6大专题报告：高温尼龙树脂改性（朱俊）、玻璃纤维增强性能影响（孙湘渝）、玻璃纤维应用（王炎涛）、无卤阻燃剂（赵国栋）、核磁检测技术（刘佳骏）、抗老化解决方案（天津利安隆）[7][8] - 设置4场实践研讨：激光焊接材料研发、生产异常处理、螺杆组合优化、汽车水室料开发[9]

重大资产重组交易方案 - 公司拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金方式取得先进封装材料国际有限公司99 97%股权[1] - 同步置出上海至正新材料有限公司100%股权[1] - 交易包含募集配套资金环节[1] 交易所审核进展 - 2025年4月2日收到上交所审核问询函（上证上审（并购重组）〔2025〕20号）[2] - 2025年5月30日首次披露修订稿草案及相关文件[2] - 根据进一步审核意见形成二次修订稿并补充披露[2] 二次修订稿核心更新内容 - 第三章更新交易对方公司董事等基本信息[2] - 第四章补充目标公司下属企业经营地址信息[3] - 第十章新增主营业务收入区域划分数据[4] 标的资产概况 - 拟置入资产为先进封装材料国际有限公司（Advanced Assembly Materials International Limited）[1] - 交易完成后公司将持有标的公司99 97%股权[1]

监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年6月13日以专人送达等方式送达全体监事 [1] - 会议于2025年6月20日以现场方式召开 [1] - 会议由监事会主席付杰女士主持 [1] - 应出席监事3人，实际出席监事3人 [1] - 会议召集、召开和表决程序符合相关法律法规及公司章程规定 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于部分募投项目调整内部投资结构及使用自有资金支付研发人员费用并以募集资金等额置换的议案》 [1] - 调整募投项目内部投资结构是基于公司项目实际情况的谨慎决定，有利于优化资源配置 [1] - 以自有资金支付募投项目款项并以募集资金等额置换，制定了相应的审批操作流程，可提高资金周转效率并降低财务成本 [1] - 相关事项符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规及公司《募集资金管理制度》的规定 [1] 表决结果 - 同意票3票，反对票0票，弃权票0票 [2] - 详细内容参见2025年6月21日上海证券交易所网站披露的公告 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票30,420,000股，发行价格为29.66元/股，募集资金总额为902,257,200元，扣除发行费用102,543,821.47元后，募集资金净额为799,713,378.53元 [1] - 募集资金已全部存放于募集资金专户管理，并签订监管协议 [2] 募投项目调整内容 - 公司将"上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心项目"实施主体变更为中研复材（上海）科技开发有限责任公司，实施地点变更至上海市闵行区都会路1500号37幢，投资总额增加至11,020.40万元，延期至2025年12月31日 [3] - 项目内部投资结构调整：建设投资从9,760.40万元调增至10,820.40万元（拟使用募集资金从6,060.40万元调增至7,120.40万元），研发人员费用从1,260万元调减至200万元 [5] - 调整原因：研发方向扩展需增加设备，实验室建设紧迫性要求优先投入建设资金 [5] 自有资金置换安排 - 因银行账户管理限制，公司计划使用自有资金支付研发人员费用后，定期从募集资金专户等额划转置换 [6] - 置换流程：每季度经总经理批准后发起划转，保荐机构将持续监督 [7] 审议程序及影响 - 董事会和监事会均审议通过调整方案，认为优化资源配置且不损害股东利益 [9] - 保荐人核查认为决策程序合规，不影响募投计划正常进行 [10][11]

公司概况 - 宁波能之光新材料科技股份有限公司是一家从事高分子助剂及功能高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品应用于改性塑料、复合材料和高分子功能膜等领域，终端市场覆盖汽车、线缆、电子电器、复合建材、阻隔包装、光伏组件等 [1] - 公司成立于2001年9月，2016年12月完成股改，2017年5月在全国股转系统挂牌，2019年7月终止挂牌，2022年6月再次挂牌，目前属于创新层 [2] - 公司计划在北交所上市，保荐机构为国金证券，拟发行股票不超过21,564,900股，募集资金16,008.45万元 [1][8] 股权结构 - 实际控制人张发饶直接持股13.84%，通过一致行动人宁波微丽特间接控制26.46%股权，通过宁波能馨间接控制6.2%股权，合计控制51.13%表决权 [2][5] - 张发饶还通过一致行动人YUHUALI(妻子)、QINYAZHANG、GAOXINZHANG及JAREDZHANG(子女)分别控制公司1.71%、0.95%、0.95%及0.95%股份 [2] - 张发饶1963年出生，博士学历，曾任职于日本工业技术研究院和加拿大阿尔伯塔大学，2001年9月至今任公司董事长，2004年3月至今任公司总经理 [2] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为5.56亿元、5.69亿元、6.11亿元，同比增长5.02%、2.44%、7.26% [15] - 同期归母净利润分别为0.22亿元、0.5亿元、0.56亿元，同比变动-9.45%、127.8%、12.31% [15] - 毛利率分别为12.03%、16.85%、17.05%，累计上升5.02个百分点 [16] - 2024年资产负债率17.25%，货币资金0.46亿元，短期借款0.15亿元 [15] 募投项目 - 拟募集资金16,008.45万元，其中9,116.60万元用于功能高分子材料扩产项目，3,541.85万元用于研发中心建设项目，3,350.00万元补充流动资金 [8][10] - 扩产项目规划增加功能高分子材料30,000吨，相当于现有产能的六成，建成后总产能将达79,639.5吨/年 [10][11] - 2022-2024年产能利用率分别为87.82%、89.22%、98.36%，产销率分别为100.35%、98.89% [11] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为1,033.17万元、1,092.84万元、1,319.29万元，研发费用率分别为1.86%、1.92%、2.16% [11][13] - 可比同行同期研发费用率均值为2.72%、3.05%、2.88%，鹿山新材、汉维科技、呈和科技2024年分别为3.69%、3.37%、4.01% [12][14] - 公司2023年12月获得高新技术企业证书，但研发费用率未达到《高新技术企业认定管理办法》要求的3%标准 [14] 财务内控 - 存在第三方回款、利用员工个人账户收付客户保证金、内控制度审签流程不规范等财务内控不规范行为 [5] - 2022-2024年个人收付客户保证金合计71.13万元，第三方回款合计98.53万元 [5][6] - 应收账款管理不完善，未严格执行客户信用政策，2024年5月修订《逾期应收账款管理制度》加强催收 [17][18] 分红与资金状况 - 2022-2023年连续两年实施分红，分别为1500.92万元、1798.51万元，合计约3299万元，接近本次补流金额3350万元 [14][15] - 实际控制人获得分红合计1105.98万元，主要用于回购股权、归还房贷、购买车辆及其他生活开支 [14] 监管事项 - 控股股东微丽特2023年7月因短线交易被证监会宁波监管局出具警示函 [18] - 2024年4月因挂牌时存在股权代持未披露被全国股转公司出具警示函 [19] - 2024年6月因信息披露违规，董事长张发饶、董事会秘书蓝传峰及财务总监王月先被进行监管工作提示 [19]

公司技术与产品突破 - 公司自主研发的TOMYA硅基纳米结构新材料在新能源动力电池和储能领域取得突破 其超强隔温耐火功能可解决因热失控、热扩散导致的起火和爆炸等行业痛点 [1] - 该材料是将纳米硅基材料等无机材料经复配制备成纳米嵌套结构合成的高性能新材料 具备保温、隔热、耐高温（A1级防火）、防水、耐腐蚀、轻质等性能 [1] - 德国莱茵检测依据ANSI/UL263-2022标准测试 结果显示该新型纳米硅基材料防火隔热超过3.5小时 [1] - 在UL9540A储能箱体大规模火烧测试中 箱体衬板若应用该材料能有效阻止温度蔓延 从而确保相邻箱体的安全 [1] - 公司首席科学家表示 该材料的纳米嵌套结构能有效阻隔热传导与热蔓延 即使面对锂电池燃爆时超1200℃的瞬时高温 也能确保背火面温度稳定可控 [1] 产品性能与行业应用 - 该材料结构创新性地解决了轻量化与高安全性不可兼得的行业难题 [2] - 材料能满足新能源汽车、动力电池、储能、军工特种装备、航空航天、核工业、石油管道、节能建筑、电力管网等领域对绿色环保、保温、轻质、防火、耐腐蚀等方面超高特性的需求 [2] - TOMYA硅基纳米新结构材料系列产品具有隔热＞1000℃、耐火＞1300℃等特性 解决了电池热失控、热蔓延问题 [2] - 该材料已在江苏、浙江、河南、山东、福建等地动力电池、储能领域得到应用 [2] 行业政策与标准驱动 - 工信部发布的GB 38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》、GB 44240-2024《电能储存系统用锂蓄电池和电池组安全要求》提出“史上最严”电池安全令 要求电池因内短路发生热失控后不起火不爆炸、不蔓延 [2] - 公司材料的技术特性直接针对并满足上述新国标提出的严苛安全要求 [2]

公司财务表现 - 2022年至2024年扣非净利润复合增长率达79.3%，从1,580万元增至5,080万元 [1][3][6] - 2025年一季度营收同比下滑3.53%至1.33亿元，净利润同比下降23.21%至1,189万元 [1][7][8] - 2023年营收微增2.34%但净利润暴增173%，呈现营收低速增长与利润高速增长矛盾局面 [1][3][8] 盈利能力分析 - 综合毛利率从2022年12.03%升至2023年16.85%，2024年上半年达17.79% [5][8] - 2023年高分子助剂毛利率因原材料价格下行提升4.49个百分点 [8] - 加权平均净资产收益率从2022年7.77%升至2024年15.92% [5] 财务数据详情 - 营业收入从2022年5.56亿元增至2024年6.11亿元，复合增长率4.88% [3][5][6] - 归属于母公司净利润从2022年2,186万元增至2024年5,594万元 [5] - 经营活动现金流从2022年-5,423万元改善至2024年6,891万元 [5] 内部控制问题 - 2022-2023年通过员工个人卡收取客户保证金71.13万元 [2][13] - 存在第三方回款情形，2023年占营收比例0.13% [14] - 2023年12月设立保证金专户规范管理 [14] 资金流水核查 - 实控人之女QINYA ZHANG（加拿大籍）初期以隐私为由拒绝提供资金流水 [1][10] - 保荐机构后续核查其2个账户，未发现异常大额资金往来 [1][11] - 北交所质疑核查程序是否充分有效 [11] 收入确认方式 - 以客户签署签收单作为收入确认时点 [11] - 配套销售合同、发货通知单、银行回单等构成完整证据链 [11] - 北交所关注物流收货人与签字人员不一致风险 [11] 募资计划与监管问询 - 计划募资1.6亿元用于扩产项目、研发中心及补充流动资金 [3] - 北交所质疑业绩增长可持续性及是否存在利润调节行为 [8] - 要求论证是否符合上市条件，特别关注期后业绩下滑风险 [8] 股权控制结构 - 实控人张某饶通过直接持股及一致行动人控制公司51.13%表决权 [9] - 其子女QINYA ZHANG等三人各控制0.95%股份，均为加拿大国籍 [9][10]

公司业绩与客户合作 - 2023年公司业绩大幅增长，部分客户如奥升德刚与公司合作即成为工程塑料改性助剂主要客户 [1] - 奥升德是美国Ascend Performance Materials在中国成立的独资工厂，注册资本1,200万美元，成立于2020年，主要生产尼龙PA66 [1] - 奥升德原使用陶氏化学的尼龙增韧剂，后因公共卫生安全事件转向国内供应商，公司产品经过一年多的测试论证后于2023年初正式供货 [2] - 2023年、2024年和2025年一季度公司对奥升德销售收入分别为983.28万元、1,266.73万元和344.42万元，交易额稳步提升 [2] 收入确认方法 - 公司收入确认依据为客户签字确认的签收单，该方法与同行业可比上市公司如瑞丰高材、鹿山新材、汉维科技、呈和科技一致 [3] - 公司业务具有采购频次高、订单多且金额小的特点，客户签收时仅需确认货物外观和数量，性能检测在使用时验证 [4] - 客户签收方式多样，部分客户如金发科技会加盖收货专用章，但大部分客户仅采用签字形式，符合行业惯例 [5] - 公司业务人员会在发货前和签收后通过电话、微信或邮件与客户沟通，确认货物送达状态，报告期内未出现签收不符的情形 [6] 物流与签收管理 - 物流收货人和客户签字人员存在不一致的情形，主要因采购员不在现场时由仓管员代签 [7] - 公司采取多项措施降低风险，包括发货前与客户协调、通过发票信息确认签收数量、定期检查货款支付情况等 [8] - 由于客户数量多且订单频次高，公司难以核验每笔订单签字人员身份真实性，但通过沟通确认货物实际签收状态 [9] - 公司通过开具结算发票与客户核对签收数量，并将销售回款情况作为绩效考核指标，定期对账催收逾期款项 [10]

公司IPO进展 - 浙江新恒泰新材料股份有限公司北交所IPO获受理，保荐机构为浙商证券，保荐代表人为蒋根宏、潘洵，会计师事务所为立信会计师事务所 [2] 公司业务与产品 - 公司专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售，主要产品包括化学交联聚乙烯发泡材料（PEFoam）、电子辐照交联聚乙烯发泡材料（IXPE）、聚丙烯微孔发泡材料（MPP），也包括聚氨酯微孔发泡材料、非发泡PVC耐磨层等 [2] 财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为5.3亿元、6.79亿元、7.74亿元，净利润分别为4500.03万元、1.01亿元、9176.43万元，毛利率分别为22.98%、27.9%、25.37% [2] - 2024年资产总计10.32亿元，2023年8.96亿元，2022年7.3亿元 [3] - 2024年股东权益合计6.65亿元，2023年5.69亿元，2022年3.86亿元 [3] - 2024年资产负债率34.13%，2023年34.91%，2022年45.45% [3] - 2024年加权平均净资产收益率14.87%，2023年20.55%，2022年12.41% [3] - 2024年研发投入占营业收入的比例4.68%，2023年5.27%，2022年5.45% [3] 股权结构 - 陈春平、金玮夫妇及其儿子陈俊桦合计控制公司75.04%的表决权，系公司控股股东及实际控制人 [3] - 陈春平直接持有公司36.41%的股份，通过嘉兴熙宏间接控制公司1.22%的股份 [3] - 金玮直接持有公司30.24%的股份，通过嘉兴力权间接控制公司2.43%的股份 [3] - 陈俊桦直接持有公司4.74%的股份 [3] 管理层背景 - 金玮，1971年12月出生，高中学历，历任恒泰鞋材销售经理、温州瑞鸿董事长、执行董事等职，现任公司董事、副总经理 [4] - 陈春平，1971年9月出生，高级工商管理硕士学历，历任恒泰鞋材法定代表人、温州劲泰执行董事等职，现任公司董事长、总经理 [5] - 陈俊桦，1992年12月出生，本科学历，曾任上海铭弥进出口有限公司执行董事，现任公司副总经理 [6]

莱威新材料项目投资 - 山东莱威新材料与武汉经开区签约 将在通航产业园建设年产万吨级超高分子量聚乙烯纤维生产基地 并规划二期高性能复合材料生产线[1] - 公司为山东省制造业单项冠军企业、国家级专精特新"小巨人"企业及国家高新技术企业 实现关键技术自主可控及设备材料国产化[3] 超高分子量聚乙烯(UHMWPE)行业现状 - UHMWPE分子量逾百万 比强度达优质钢15倍 密度仅0.97 g/cm³ 广泛应用于国防、海洋工程、生物医学及新兴的eVTOL领域[3] - 国内UHMWPE纤维生产企业约20家 总产能超国外总和 91%采用湿法工艺 头部企业多配套生产下游防弹制品等[4] - 行业集中度高 九州星际以3万吨产能居全球第一(国内占比48%) 同益中、千禧龙纤等六家企业合计产能占比35.79%[4] 尼龙材料技术研讨会内容 - 高温尼龙树脂专题涵盖分类定义、特性表征及改性工艺 由上海北冈新材料副总经理主讲[6] - 玻璃纤维增强尼龙性能研究包括润滑剂、增韧剂、成核剂等助剂影响分析 由DT新材料专家顾问讲解[6] - 泰山玻璃纤维副总工分享高性能玻璃纤维在尼龙复合材料中的应用 涉及纤维直径、浸润剂体系等参数影响[6] - 尼龙无卤阻燃剂进展专题包含分类定义、加工温度控制等使用建议[6] - 低场核磁技术应用于高分子材料检测 含国际企业质控案例分享[7] - 尼龙抗老化解决方案聚焦热老化与光老化机理 由利安隆新材料技术总监解析[7] 往届技术研修班 - 历届研修班主题覆盖尼龙改性、聚丙烯改性、聚合物发泡等技术 2019-2024年累计举办超10场 主要地点为宁波[13]