财务表现 - 2025年中报营业总收入1.26亿元 同比增长2.24% [1] - 归母净利润-1746.76万元 同比减亏46.58% [1] - 第二季度单季营收7402.63万元 同比增长0.9% [1] - 第二季度单季归母净利润-1482.97万元 同比扩大亏损26.12% [1] 盈利能力 - 毛利率53.43% 同比提升4.54个百分点 [1] - 净利率-19.39% 同比改善44.34% [1] - 扣非净利润-1977.23万元 同比减亏40.09% [1] - 历史净利率中位水平为-7.04% 产品附加值偏低 [3] 成本控制 - 三费总额6779.28万元 占营收比例53.64% [1] - 三费占营收比同比下降19.87% [1] - 每股经营性现金流-0.22元 同比改善54.18% [1] 资产质量 - 货币资金2.46亿元 同比增长4.96% [1] - 应收账款2.23亿元 同比增长13.02% [1] - 有息负债5317.77万元 同比增长15.88% [1] - 每股净资产8.42元 同比下降2.94% [1] - 应收账款状况需重点关注 [3] 投资回报 - 上市以来ROIC中位数12.77% [3] - 2022年ROIC最低达-2.96% [3] - 上市7个完整年度中4年出现亏损 [3] 市场预期 - 分析师普遍预期2025年全年业绩900万元 [3] - 每股收益预期均值0.08元 [3]

外资公募隐形重仓股披露 - 富达传承6个月股票隐形重仓股包括江苏神通 众安在线 金证股份 中航西飞 星云股份 [2] - 联博智远混合隐形重仓股包括云南白药 重庆银行 巨人网络 齐鲁银行 中国人保 [2] - 安联中国精选混合隐形重仓股包括卓易信息 君实生物 肇民科技 福达股份 福莱新材 中坚科技 [2] - 施罗德中国动力股票隐形重仓股包括小鹏汽车 理想汽车 新易盛 零跑汽车 招商银行 方正科技 [2] 外资公募行业配置策略 - 富达传承组合维持信息技术和工业领域较高配置 增持通信服务公司 减仓可选消费公司 [2] - 联博智远组合重点布局AI供应 体验消费 金融红利和医药主题 [2] - 安联中国精选维持较高股票仓位 聚焦优质科技资产代表的新质生产力 [2] - 施罗德中国动力采取哑铃策略：高股息板块与科技板块+高端制造板块双线配置 [3] 下半年投资方向与逻辑 - 联博智远认为市场具备三大投资价值：政策持续发力 AI/先进制造成长潜力强 企业ROE稳定扩张 [3] - 施罗德中国动力将布局政策受益的汽车产业及低位周期品 [3] - 安联中国坚定看好科技资产价值重估 重点配置TMT 机械 医药 化工行业及新消费 [3] - 富达传承继续从内需产业挖掘经济结构转型标的 [4]

吸收合并概述 - 公司拟吸收合并全资子公司安徽泽众安全科技以优化资源配置并提高整体运营效率 [1] - 吸收合并完成后安徽泽众法人资格注销 公司承继其全部资产、债权债务及合同关系 [1] - 该事项需提交2025年第三次临时股东大会以特别决议方式审议 并授权经营层办理相关事宜 [1] 合并方基本情况 - 合并方北京辰安科技主营业务涵盖技术推广 软件开发 信息系统集成服务及进出口业务等 [2] - 公司经营许可项目包括测绘服务 第二类增值电信业务及建筑智能化系统设计 [2] 被合并方基本情况 - 安徽泽众安全科技主营电子产品 通信设备及无人飞行器系统的设计开发与销售业务 [2] - 业务范围涵盖物联网系统设计 公共安全设备生产及安全防范工程设计安装等领域 [2] 被合并方财务数据 - 截至2024年12月31日安徽泽众资产总额1.026亿元 2025年6月30日降至0.947亿元 [4] - 2024年度营业收入1737.89万元 2025年1-6月升至2327.56万元 同比增长33.9% [4] - 2024年净利润87.17万元 2025年上半年达163.30万元 经营活动现金流由-369.60万元转为1010.32万元 [4] 合并安排及影响 - 合并后安徽泽众全部资产负债及人员由公司承继 其独立法人资格注销 [5] - 吸收合并不会对公司当期损益产生实质性影响 因安徽泽众财务数据已纳入合并报表 [5] - 本次合并旨在减少管理层级 提高运营效率 符合公司未来发展需要 [5]

公司活动安排 - 曙光信息产业股份有限公司将参加天津辖区上市公司2025年投资者网上集体接待日暨半年报业绩说明会 会议时间为2025年9月11日15:00-17:00 会议方式为网络在线交流通过全景路演平台举行[1] - 公司出席会议人员包括部分董事 总经理 财务总监 董事会秘书 高级副总裁 证券事务代表及财务相关人员[1] - 投资者可通过全景路演网站 微信公众号或下载全景路演APP参与互动交流[1] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨2.51% 市盈率21.23倍 最新份额69.3亿份增加9750万份 主力资金净流入2262.3万元 估值分位23.12%[3] - 游戏ETF(159869)近五日上涨3.36% 市盈率44.76倍 最新份额53.8亿份增加9600万份 主力资金净流出3164万元 估值分位65.83%[3] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨0.73% 最新份额3.9亿份增加1600万份 主力资金净流出5241.5万元[3] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨6.58% 市盈率128.37倍 最新份额4.0亿份减少200万份 主力资金净流出499.5万元 估值分位92.23%[4]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入474.2亿元同比增长25% 扣非归母净利润11.2亿元同比增长25.1% [1] - 核心子公司新华三集团营业收入364亿元同比增长37.7% 创五年新高增速 [1] - 政企业务收入同比增长53.6% 海外业务收入同比增长60.3% 形成双增长引擎 [1] 战略实施成效 - 深化"AI in ALL"战略 通过算力与联接的乘数效应升级灵犀智算解决方案 [2] - 践行"AI for ALL"战略 聚合算力/数据/大模型/生态资源实现业务场景精准匹配 [2] - 建成和建设中的图灵小镇达7个 与青海/广西等省区达成战略合作 [2] 业务增长驱动 - 政企业务作为基本盘实现超高速增长 海外业务作为第二增长曲线持续突破 [1][2] - 智算产业模式创新实现"建设-生态-运营-赋能-销售-服务"完整商业闭环 [2] - 海外市场在战略客户突破/生态合作深化/细分市场拓展方面取得进展 [2] 行业定位与前景 - 公司定位为数字化及AI解决方案领导者 智算及AI业务成为市场核心增长引擎 [3] - 凭借技术护城河与市场拓展能力持续获取市场份额 [3]

指数样本调整 - 科创50指数将于2025年9月12日收市后生效样本调整 [1] - 调出奇安信（证券代码688561）并调入生益电子（证券代码688183） [1][2] 具体调整名单 - 调出名单包括奇安信（证券代码688561） [2] - 调入名单包括生益电子（证券代码688183） [2] - 其他指数样本排序显示财富趋势（证券代码688318）位列第14、中科星图（证券代码688568）位列第247、翱捷科技（证券代码688220）位列第347、中科飞测（证券代码688361）位列第4、盛科通信（证券代码688702）位列最后 [2]

指数成分调整 - 奇安信(证券代码688561)被调出相关指数名单 [1] - 生益电子(证券代码688183)被调入相关指数名单 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入474.2亿元 同比增长25% [1] - 扣非归母净利润11.2亿元 同比增长25.1% [1] - 核心子公司新华三营业收入364亿元 同比增长37.7% 创五年新高 [1] - 政企业务收入同比增长53.6% [1] - 海外业务收入同比增长60.3% [1] 战略与技术布局 - 深化"AI in ALL"战略 通过算力与联接乘数效应升级灵犀智算解决方案 [1] - 推出UniPoD S80000超节点 64卡单机柜较8台8卡服务器训练效率提升25% 推理效率提升63% [1] - 推出高密液冷整机柜方案 单柜支持64张AI加速卡或千核级CPU [2] - 新一代无损网络解决方案H3C S12500AI交换机有效带宽提升107% [2] - 推出"数据快递"广域网传输方案 实现千公里以上TB级数据分钟级传输 [2] - AI数据平台以Polaris X20000存储为底座提升数据利用效率 [2] - LinSeer Hub平台适配超20款GPU和60多个大模型 训推效率提升20% [2] - LinSeer Cube大模型一体机已服务超200家政企客户 [3] - 构建算力-模型-数据三位一体安全方案 威胁识别率达99% [3] 行业应用落地 - 践行"AI for ALL"战略 为百行百业匹配AI解决方案 [3] - 城轨智能体提升运营效率与乘客体验 [4] - 教育智能体提供AI教师/学伴/心理辅导服务 已在20余所中小学落地 [4] - AI解决方案覆盖政务/医疗/制药/制造/金融/电力等行业场景 [5] - 建成和建设中的图灵小镇达7个 与青海/广西等省区达成战略合作 [5] 海外业务拓展 - 海外业务同比增长60.3% [1] - 在日本/沙特/菲律宾实现运营商业务突破 [5] - 在新加坡/菲律宾落地数据中心项目 [5] - 为日本顶尖学府提供智能化改造 打入德国高教市场 [5] - 与德国/哈萨克斯坦/马来西亚头部ISV达成战略合作 [6] - 面向国际推出"H3C Aolynk"子品牌 [6] - 国际峰会吸引超49国嘉宾参与 [6] - 入选Gartner企业有线无线局域网和数据中心交换魔力象限 [6] 发展前景 - 智算及AI业务成为核心增长引擎 [6] - 公司作为数字化及AI解决方案领导者 凭借技术护城河与市场拓展能力持续获取份额 [6]

创业板市场表现 - 创业板指8月单月涨幅达24.13% 刷新两年半纪录[1] - 指数从月初2300点升至月末2890点 呈现持续飙升态势[3] - 创业板50指数单周暴涨9.9% 反映科技产业链强势表现[3] 市场驱动因素 - 美联储释放鸽派信号 全球资金抢筹成长股[3] - 证监会允许未盈利企业上市并调整指数编制规则 提升板块含金量[3] - 新型金融工具5000亿资金重点投向数字经济与低空经济领域[4] 产业结构变化 - 信息技术板块占比超43% 取代新能源成为主力板块[3] - AI硬件概念股（光模块/液冷服务器）近三个月平均涨幅超120%[3] - 华为UCM推理技术带动算力产业链整体发展[3] 财务指标与预期 - 创业板市盈率39倍 低于近十年70%时间区间[4] - 2025-2026年预计营收增速20% 利润增速29%[4] - 宁德时代等企业出海占比超30% 未来三年净利润增速预期25%以上[4] 投资策略方向 - 半导体设备国产替代空间较大[4] - 新能源龙头企业受益反内卷政策[4] - 建议采用定投结合波段策略（固定投入30%仓位 单日跌3%加仓 涨15%分批止盈）[4]

公司基本信息 - 汕头市爱优汇生活用品有限公司于近日成立 [1] - 公司注册资本为10万人民币 [1] 经营范围 - 塑料制品制造、橡胶制品制造、金属制日用品制造、日用玻璃制品制造 [1] - 日用百货销售、日用杂品销售、厨具卫具及日用杂品批发、日用陶瓷制品销售、日用木制品销售、金属工具销售、厨具卫具及日用杂品零售 [1] - 办公用品销售、母婴用品销售、家用电器销售、日用口罩（非医用）销售、金属制品销售、日用化学产品销售、五金产品批发、日用家电零售 [1] - 电子产品销售、汽车装饰用品销售、宠物食品及用品批发、宠物食品及用品零售 [1] - 工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外） [1] - 信息技术咨询服务、数字内容制作服务（不含出版发行）、知识产权服务（专利代理服务除外）、版权代理、业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训） [1]