行业政策框架 - 修订后安全生产法明确平台经济等新兴行业需建立健全全员安全生产责任制 该义务不以存在劳动关系为前提 [1][3] - 人社部 全总等8部门发布指导意见 提出强化恶劣天气等特殊情形下劳动保护 最大限度减少安全生产事故 [2] - 防暑降温措施管理办法对不同气温条件下室外露天作业时长进行具体规定 [2] 平台防暑措施现状 - 美团从7月1日起分批次为全国300多万骑手提供"防暑险" 并在高温时段随订单发放高温关怀金 [2] - 各平台根据行业特点出台高温补偿举措 包括调整配送范围 优化路线 提供配送补时服务及剔除不合理差评 [1][2] - 平台高温补贴多采用随订单小额分次发放模式 金额与上线时间 接单数量 订单类型等因素密切相关 [4] 用工关系认定 - 多数平台以服务协议替代劳动合同 通过"去雇佣化"用工方式模糊处理劳动关系 [3] - 最高人民法院典型案例认定 应基于用工事实进行实质审查 综合考量劳动管理 报酬构成等要素判定劳动关系 [4] - 网约货车司机与企业虽无书面合同 但因企业制定奖惩规则实施管理 依法认定存在劳动关系 [4] 权益保障挑战 - 高温津贴发放须以劳动关系为前提 但平台经济下多数劳动者无直接劳动合同关系 [3] - 专送骑手 众包骑手 代理商骑手等不同类型骑手用工模式和收入结构不同 福利待遇情况不一 [3] - 部分司机反映平台高温补贴领取条件与低价订单绑定 "领了补贴反而更不划算" [4] 制度优化方向 - 应探索多样化高温补贴发放方式 公开发放标准和计算方式 接受社会监督 [1][5] - 广东省规定符合条件劳动者可领取每月300元高温津贴 总金额达1500元 覆盖建筑工人 环卫工人 外卖骑手等多群体 [5] - 各地工会加强高温劳动保护监督检查 与多部门协同发出劳动法律监督"一函两书" 督促企业落实防暑降温责任 [5] 从业人员规模 - 外卖骑手超过1000万人 网约车司机达700万人 快递从业人员超过400万人 [1]

核心观点 - 行业反内卷不应简单依赖行政或协会主导的涨价令 不当价格干预可能释放错误供需信号并延迟产能出清 [1][4] - 反低价竞争需遵循公平竞争审查及反垄断框架 避免形成价格卡特尔 [3] - 治理内卷需从根本上强化市场机制 包括淘汰落后产能和消除不正当竞争 而非仅表面限制低价 [4][5] 行业现象与政策动态 - 西安市交通管理部门叫停网约车"一口价""特惠价" 多个行业协会通过自律公约抵制低价竞争和低于成本倾销 [2] - 部分行业在反内卷过程中出现涨价现象 推手包括政府部门及行业协会 [2] 价格竞争的本质与治理边界 - 并非所有价格竞争均属内卷式竞争 仅"低于成本的价格战"应被反对 [2] - 价格干预需严格遵循价格法流程 避免任性决策 行业协会自律不可触及反垄断红线 [3] 市场环境与行业案例 - 当前经济面临需求不足问题 非市场化涨价行为难以持续 [3] - 以光伏行业为例 多晶硅涨价将传导至组件企业及下游发电集团 但电力市场化改革背景下并网价格走低 下游承受能力存疑 [3] - 终端消费行业如电商快递 消费者支付意愿和能力制约涨价空间 [3] 治理路径与长效机制 - 反内卷核心在于恢复市场资源配置能力 需解决不正当竞争 政府不合理补贴及行业准入限制等问题 [4] - 需通过市场化手段淘汰低效产能 畅通退出渠道 从而自然推动价格回升和企业利润改善 [4] - 治理内卷需系统性方案和长期调整 无法一蹴而就 [5]

阿里巴巴业务板块调整 - 阿里巴巴官网业务板块从六大业务集团+其他业务变更为阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务[1] - 此次变更体现阿里对业务的重新梳理 电商战场扩大 蒋凡掌管两个电商板块负责全盘谋划[1] - 非核心业务独立经营信号凸显 菜鸟和大文娱集团不再单列 公司要求其他业务尽快实现盈利[1] 智元机器人现金流与生态布局 - 智元机器人现金流能在无业务收入情况下支撑公司经营三年 未来三年将投入数十亿元孵化超50个早期项目[2] - 公司发布集成二次开发能力的灵创平台(LinkCraft) 希望通过平台绑定上下游资源形成生态壁垒[2] - 具身智能存在长期工程化难题 平台需要开发者/供应商/客户共同买单 商业化探索面临挑战[2] 苹果iPhone生产与销售动态 - 苹果进入iPhone生产旺季 深圳富士康iDPBG部门小时工工价达26元/小时 每天进厂人数超千人[3] - 郑州富士康招募中心每天接待数千名求职人员 为9月iPhone新系列发布做准备[3] - 第二季度苹果全球出货量同比下降2% 中国市场出货量同比下降 华为市占率重回榜首[3] 苹果起诉OPPO员工窃密事件 - 苹果起诉前Apple Watch传感器系统架构师窃取核心商业机密并跳槽OPPO[4] - OPPO回应称未发现任何事实能证明指控与员工在OPPO期间行为有关 否认侵犯苹果商业秘密[4] - 诉讼反映科技行业对PPG心率传感/ECG心电图等医疗级传感技术的争夺日趋激烈[4] 荣耀折叠屏手机市场布局 - 荣耀发布小折叠屏手机Magic V Flip2 起售价5499元 搭载首款2亿AI超清主摄[6] - 公司拥有竖向折叠和横向内折全形态产品 以7.6%市场份额位列中国折叠屏市场第二[6] - 国产手机占据国内折叠屏市场超90%份额 产品价格下探至5000元主流消费区间[6] 网约车平台抽成比例调整 - 滴滴出行将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 超出部分随单返还[7] - 高德打车推动超80家合作平台抽成比例上限不超过27% 司机收入不低于乘客实付73%[7] - 调整与监管部门推动网约车抽成问题改善相关 多地去年起多次约谈平台[7] 黑神话新作发布与IP战略 - 游戏科学发布新作《黑神话：钟馗》首支预告片 基于钟馗传说的单机动作角色扮演游戏[8] - 公司选择开发新作而非DLC 旨在尝试更有差异的游戏体验和更有挑战的游戏特性[8] - 分析师认为此举可试错新概念/错峰发展/构建黑神话IP矩阵 为双爆款交错迭代奠定基础[8] 滴滴与美团巴西市场竞争 - 滴滴巴西子公司99Food起诉美团旗下Keeta 指控其侵犯商标权和不正当竞争[9] - Keeta此前诉讼称99Food通过巨额现金预付激励与商户签订排他协议[9] - 滴滴和美团外卖业务先后登陆巴西 当地巨头iFood宣布2026年3月前投资170亿雷亚尔(超31亿美元)[10] 宇树人形机器人产品更新 - 宇树发布第四款人形机器人 身高1.8米 全身31个自由度 体形纤长[11] - 新产品补齐公司从灵巧型到标准型的人形产品矩阵空白[11] - 行业面临量产难题 需在性能/量产与市场需求之间找到平衡[11] 金山办公AI用户增长与业绩 - 金山办公上半年营业收入26.57亿元同比增长10.12% 净利润7.47亿元同比增长3.57%[12] - WPS AI月活跃用户数达2951万 较2024年底的1968万增长50%[12] - 增长主要基于WPS AI 3.0及灵犀智能体推出 深度融入办公流程增强用户粘性[12] 鸿蒙智选空调业务拓展 - 鸿蒙智选发布美邦风神之眼空调 突出毫米波雷达AI人感技术[13] - 美邦品牌全面拥抱鸿蒙智联生态 已有25款相关空调产品[13] - 原格力电器执行总裁黄辉以美博集团董事长身份加盟加强技术力量[13] TCL电子业绩与显示业务 - TCL电子上半年收入547.77亿港元同比增长20.4% 净利润10.9亿港元同比增长67.8%[14] - 显示业务收入334.19亿港元同比增长10.9% 彩电毛利率提升0.5个百分点至15.9%[14] - 全球电视出货量同比增长7.6%至1346万台 Mini LED电视出货量同比增长176.1%至137万台[14] 深天马业绩与业务优化 - 深天马上半年营收174.75亿元同比增长9.93% 净利润2.06亿元同比实现扭亏为盈[16] - 公司优化业务结构 强化车规显示竞争优势 专业显示和LTPS-LCD业务保持领先[17] - 公布未来三年股东回报规划 现金分红比例不低于年可分配利润10%[17]

阿里巴巴业务板块调整 - 阿里巴巴官网业务板块从六大业务集团+其他业务变更为阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务[2] - 电商事业群CEO蒋凡掌管阿里中国电商集团和阿里国际数字商业集团两个板块 负责阿里电商全盘谋划[2] - 菜鸟和大文娱集团等不再单列 非核心业务独立经营信号凸显 要求尽快实现盈利[2] 智元机器人现金流与生态布局 - 智元机器人现金流能在公司没有任何业务产生收入的情况下支撑公司经营三年[3] - 未来三年将投入数十亿元 孵化超过50个早期项目打造产业生态[3] - 发布集成二次开发能力的灵创平台(LinkCraft) 希望通过平台绑定上下游资源形成生态壁垒[3] 苹果生产旺季与市场表现 - 深圳富士康iDPBG部门小时工工价达到26元/小时 每天进富士康人数预计有上千人[4] - 郑州富士康招募中心基本每天接待数千名求职人员[4] - 苹果第二季度全球出货量同比下降2% 中国市场出货量同比下降 华为市占率重回榜首[4] OPPO与苹果商业秘密纠纷 - 苹果起诉前Apple Watch传感器系统架构师离职前窃取核心商业机密并跳槽到OPPO[5] - OPPO回应称没有发现任何事实能够证明这些指控与该员工在OPPO雇佣期间的行为有关[5] - 可穿戴设备成为智能硬件赛道关键增长点 头部企业对医疗级传感技术争夺日趋激烈[5] 荣耀折叠屏手机布局 - 荣耀发布小折叠屏手机荣耀Magic V Flip2 起售价5499元 已拥有折叠屏全形态在售产品[6] - 2025年第二季度中国折叠屏手机市场份额7.6%位列第二 仅次于华为[6] - 国产手机占据国内折叠屏市场超90%份额 推动产品价格下探至5000元主流消费区间[6] 网约车平台抽成比例调整 - 滴滴出行将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 超出27%部分随单返还[7] - 高德打车推动不少于80家合作网约车平台抽成比例上限不超过27% 惠及超百万司机[7] - 聚合平台下调信息服务费 司机收入不低于乘客实付费用的73%[7] 黑神话新作发布 - 游戏科学发布新作《黑神话：钟馗》首支预告片 以钟馗为主要创意来源的单机动作角色扮演游戏[8] - 黑神话冲上微博热搜第一 官方明确表示《黑神话：悟空》不会到此为止[8] - 团队想尝试更有差异的游戏体验和更有挑战的游戏特性 而非先做DLC[8] 滴滴美团巴西法律纠纷 - 滴滴巴西子公司99Food起诉美团旗下Keeta 指控侵犯商标权和不正当竞争[9][10] - Keeta此前起诉99Food通过巨额现金预付激励与商户签订"二选一"排他协议[10] - 美团和滴滴或在更多方面产生摩擦 iFood宣布2026年3月前投资170亿雷亚尔(超31亿美元)[10] 宇树人形机器人新品 - 宇树发布第四款人形机器人 身高1.8米 全身31个自由度 宽肩窄腰体形纤长[11] - 是继H1、G1、R1之后公开的第四款人形机器人 进一步补齐产品矩阵空白[11] - 需在性能、量产与市场需求之间找到平衡 面临更高成本与更复杂工程实现问题[11] 金山办公AI用户增长 - 2025年上半年营业收入26.57亿元同比增长10.12% 净利润7.47亿元同比增长3.57%[12] - WPS AI月活跃用户数达2951万 较2024年底的1968万增长50%[12] - AI增长基于WPS AI 3.0及"灵犀"智能体推出 深度融入办公流程增强用户粘性与付费意愿[12] 鸿蒙智选空调业务拓展 - 鸿蒙智选发布空调新品美邦(MEIPONT)风神之眼 已有25款相关空调产品[13] - 原格力电器执行总裁黄辉以美博集团董事长身份首次公开亮相[13] - 新品突出毫米波雷达AI人感技术 人靠近时空调可自动切换至轻柔模式[13] TCL电子业绩表现 - 2025年上半年收入547.77亿港元同比增长20.4% 归母净利润10.9亿港元同比增长67.8%[14] - 显示业务(以彩电为主)同比增长10.9%至334.19亿港元 彩电毛利率提升0.5个百分点至15.9%[14] - 全球电视出货量同比增长7.6%至1346万台居全球前二 Mini LED电视出货量同比增长176.1%至137万台[14] 深天马业绩扭亏为盈 - 2025年上半年营收174.75亿元同比增长9.93% 归母净利润2.06亿元同比增加6.95%实现扭亏为盈[17] - 拟当年以现金方式分配的利润不少于该年实现可分配利润的10%[17] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的30%[17]

核心观点 - 网约车行业集体降低抽成比例以优化司机收入生态 但司机更关注实际时薪问题 行业需从抽成机制转向服务品质竞争[1][2][3] - 行业存在供大于求、多层抽佣及免佣卡争议等乱象 导致司机收入下降且实际获得感不强[4][5][6] - 专家建议以司机时薪为核心指标 通过多元化服务拓展和权益保障体系构建促进行业可持续发展[7][8] 平台抽成调整 - 滴滴出行将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 超出部分随单返还[2] - T3出行承诺最高抽成比例不超27% 并将26%-27%抽成订单占比从21%压降至17% 月单量超50单司机抽成上限为25%[2] - 曹操出行抽成比例从22.7%降至22.5%[2] - 高德打车推动不少于80家合作平台抽成比例上限不超过27%[2] 司机收入现状 - 上海网约车司机日均工作时长从10小时增至14-15小时 月收入从12000元降至8000元[4] - 东莞网约车司机日均出车10-13小时 月收入仅三四千元 相当于日收入100多元[4] - 部分司机反馈抽成降低后月收入仅增加200-300元 因平台优惠券成本变相由司机承担[2] 行业竞争格局 - 全国共有389家网约车平台公司取得经营许可 环比增加4家[4] - 网约车监管信息交互系统6月收到订单7.57亿单 日均订单环比增长1.6%[4] - 三亚、镇江等十余城市发布市场饱和预警 部分城市暂停新车办证申请[4] 多层抽佣乱象 - 订单转卖导致重复抽成 部分案例中司机实际被抽比例接近50%[5] - 案例：乘客支付312元 经平台转卖后司机端显示实收约250元 抽成29%后到手不足180元[5] - 相关规定未禁止订单转卖行为 导致多层抽佣持续存在[5] 免佣卡争议 - 免佣卡以日卡/周卡/月卡形式销售 每日价格区间为9.9元至50元[6] - 司机质疑购买后平台减少派单或优先分配短途订单 导致流水未显著提升[6] - 宁波市要求免佣卡使用期限最长不超7天 西安市暂停低价营销活动[6] 专家建议 - 需重点关注专职司机小时收入 一线城市司机日收入目标需达400-500元[7] - 探索基于当地小时最低工资标准的收入保障机制[8] - 构建"分配-保障-发展"三位一体权益体系 包括动态利益分配和服务分分级制度[8] - 通过高品质差异化服务拓展行业增长空间[7]

网约车平台抽成调整政策 - 滴滴宣布年底前将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 超出部分随单返还 对完成50单以上司机保障月均抽成不超过25% [7] - T3出行宣布订单抽成比例最高不超过27% 并将26%-27%抽成订单占比从21%降至17% 对完成50单以上司机保障流水抽成上限不超过25% [6] - 曹操出行将APP和小程序订单抽成上限从22.7%下调至22.5% [7] - 高德打车推动80家合作平台抽成上限不超过27% 信息服务费上限降至9% 通过减免佣活动推动综合成本降低2% [7] 司机收入影响分析 - 北京全职司机月流水9000-10000元 净收入约6000元 抽成下降2个百分点后月收入仅增加约200元 [2][8] - 三四线城市司机月流水约5000元 抽成下降后月收入差异仅约100元 [8] - 短途单收入微增但长途单收入可能减少 每公里收入从2元降至更低水平 [8] - 特惠单占比过高导致实际收益有限 有司机反映35单中30单为特惠单 [2] 行业竞争格局与运营数据 - 全国日活跃司机达800万人 较疫情前300万大幅增长 订单总量4600-5000万单 日均单司机仅5-6单 [19] - 苏州市Q2网约车单车日均订单13.86单 日均营收322.58元 37%车辆订单不足10单 [12] - 珠海市网约车司机超6.5万人 日均单数仅12单 实际月均收入约4000元 [12] - 深圳市网约车人证发放量超34万张 日均单车订单12.4单 [12] - 海口市36.1%网约车日均订单不足5单 扣除抽成后流水200-280元 [12] 监管政策与法律框架 - 新《反不正当竞争法》10月生效 禁止强制低于成本价销售行为 禁止算法强制司机接一口价订单 [13] - 《价格法（修正案）》将服务领域低价倾销纳入监管 要求平台设定价格底线 [13] - 上海要求年底前合规率达80%以上 西安8月19日起全面暂停"一口价"特惠单 [12] - 宁波、鹰潭、开封等地要求停止低价竞争 清远市对滴滴、花小猪、高德进行约谈 [12] 平台盈利与战略转型 - 抽成下降2个百分点对企业利润造成明显压力 网约车业务本身利润率不高 [10][20] - 平台将转向精细化运营 控制总部成本、减少补贴、研发降本增效 [10][20] - 增量空间转向出海市场（如滴滴在拉美扩张）和细分场景（租车、企业出行等） [10][20] - 行业现有近390家平台 活跃平台约30家 预计最终将保留4-5家 [29] 行业发展趋势 - 供给过剩是司机收入下降核心原因 需通过政策约束价格战和行业出清 [19] - 行业正从技术驱动转向成本重构模式 需平衡人工智能与自动驾驶应用下的效率与成本 [25] - 中长期价格可能下降 规范化后单均成本降低且订单增多 [31] - 监管将加强数据动态监测 要求平台优化流程而非依靠"阴阳账单"违规获利 [33]

平台抽成比例调整 - 滴滴出行和T3出行将最高抽成上限从29%降低至27% [1] - 曹操出行将抽成比例降低至22.5% [1] - 高德打车推动不少于80家合作网约车平台抽成比例上限不超过27% [1] 司机收入状况 - 大部分网约车司机收入出现不同程度下滑 影响因素包括单量减少和平台计费规则调整 [5] - 司机日工作14-15小时毛收入约600-700元 扣除成本后净收入约300元 [7] - 抽成比例降低直接增加司机实际收入 [7] 平台战略导向 - 平台主动降低抽成被视为分享发展红利给司机的实际行动 [3] - 改善司机体验和保障司机权益被定义为长期系统性工作 [3] 行业专家观点 - 抽成调整显示平台开始主动解决高抽成问题 方向获得肯定 [11] - 实际降幅较大的企业不多 存在进一步下降空间 [11] - 呼吁平台进一步加强网约车司机权益保护 [11]

A股市场表现 - 三大指数齐创近年新高 A股总市值首次突破100万亿元大关 [1][2] - 上证指数涨1.45%报3825.76点 时隔十年再度站上3800点高位 全天成交2.58万亿元 连续8个交易日突破2万亿元 [2] - 北证50指数站上1500点整数关口 创历史新高 [2] 财政收支状况 - 1-7月全国一般公共预算收入135839亿元 同比增长0.1% 7月份收入增幅2.6%创年内新高 [3] - 7月份税收收入同比增长5% 四大主体税种收入好转 证券交易印花税同比增长62.5%逼近千亿元 [3] - 全国一般公共预算支出160737亿元 同比增长3.4% 社保就业/教育/卫生健康支出分别增长9.8%/5.7%/5.3% [3] 个人养老金政策 - 新增大病/失业/低保三种个人养老金领取情形 解除领取条件过于刚性质疑 [5] - 大病领取标准为医保自付部分累计超过省级居民人均可支配收入 [5] 房地产政策导向 - 国务院要求巩固房地产市场止跌回稳态势 释放改善性需求 [6] - 系统清理消费领域限制性措施 加快培育服务消费/新型消费新增长点 [6] - 结合城市更新推进城中村和危旧房改造 多管齐下释放需求 [6] 网约车行业调整 - 滴滴将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 月完成50单司机抽成上限不超过25% [8] - T3出行抽成比例最高不超过27% 26%-27%订单占比从21%降至17% [8] - 高德打车推动超80家合作平台抽成比例上限不超过27% 惠及超百万司机 [8] 泡泡玛特业绩表现 - 上半年营收138.8亿元同比增长204.4% 经调整净利润47.1亿元同比增长362.8% [10] - 美洲营收22.6亿元同比增长1142.3% 欧洲及其他地区营收4.8亿元同比增长729.2% [10] - 毛绒产品收入同比增长1276.2%占总收入44.2% LABUBU所在THE MONSTERS营收48.1亿元占比34.7% [11] PPP项目管理 - 国务院规范PPP存量项目建设运营 优先实施有收益项目 减少不必要建设成本 [12] - 要求依法履约按效付费 加强运营监管 推动降本增效 [12] 美联储政策动向 - 鲍威尔称对降息持开放态度 市场解读立场偏鸽派 [14] - 利率期货市场对9月降息25个基点押注升至89% 较前日75%显著上调 [14] - 美国7月非农新增就业远低于预期 5-6月岗位新增数据大幅下修 [14]

行业政策动态 - 多家网约车平台宣布降低抽成比例 滴滴出行和T3出行将最高抽成上限从29%降至27% 曹操出行降至22.5% [1] - 高德打车推动不少于80家合作平台将抽成比例上限控制在27%以内 [1] - 交通运输部曾多次约谈平台企业促进抽成比例下降 [1] 平台战略调整 - 平台将抽成比例调整视为"主动分享发展红利给司机伙伴"的实际行动 [3] - 改善司机体验和保障司机权益被定义为长期系统性工作 [3] 司机收入状况 - 目前大部分网约车司机收入出现不同程度下滑 影响因素包括单量减少和计费规则调整 [3] - 抽成比例降低被司机视为利好措施 但行业整体收入水平仍依赖工作时长换取 [5] 专家观点 - 抽成调整显示平台开始主动解决问题 但实际降幅较大的企业并不多 [7] - 专家呼吁网约车平台应进一步降低抽成比例并加强司机权益保障 [7]

宏观经济政策 - 国常会听取大规模设备更新和消费品以旧换新政策汇报 研究释放体育消费潜力推进体育产业高质量发展 审议通过《"三北"工程总体规划》 部署海洋渔船安全生产专项整治工作[1][1] - 财政部与税务总局对制造业、科学研究和技术服务业、软件和信息技术服务业、生态保护和环境治理业等4个行业实施按月全额退还期末留抵税额政策[1][1] - 中国人民银行开展6000亿元中期借贷便利操作 期限1年期 由于3000亿元MLF到期 净投放量达3000亿元 为连续第六个月加量续做[1] - 人民银行上海市分行开展金融促消费专项活动 要求金融机构加大对消费者金融支持力度 推出消费补贴等优惠 用好个人消费贷款贴息和以旧换新政策 同时优化对经营主体金融服务 降低融资成本[1] 行业监管与发展 - 国家金融监督管理总局支持兴业银行、福建海峡银行、厦门银行等福建银行优化台胞台企金融服务标准 打造示范性银行 支持加大闽台产业链供应链融合资金需求 优先保障闽台融合发展重大项目 支持电子信息、机械装备、石油化工等优势产业深化合作[1] - 中国光伏协会倡议企业抵制低于成本价格恶性竞争 电站企业优化招投标规则 降低价格权重 提高技术评标权重[1] - 证监会修改证券公司分类监管规定 标题调整为《证券公司分类评价规定》 自2025年8月22日起实施[1] - 证监会发布期货公司互联网营销管理规定 禁止期货公司向第三方支付与客户开户量、交易量、手续费等挂钩的费用 要求公示手续费收取标准且不得高于公示标准[1] - 工业和信息化部组织开展工业文化资源摸底调查 内容包括工业遗产、工业主题展览展示场馆、工业旅游目的地等[1] - 上海经信委等七部门设立上海国际化工新材料创新中心等11家新材料中试基地[1] 金融市场与指数 - 恒生指数公司季度检讨结果 中国电信、京东物流、泡泡玛特纳入恒生指数成分股 成分股数目由85只增加至88只 变动于2025年9月5日收市后实施[1] - A股市场上证指数突破3800点 续创十年新高 芯片产业链领涨 市场成交额2.58万亿元 连续8日破2万亿创历史纪录 寒武纪涨20% 总市值超过5200亿元 股价1243.20元 为A股第二高价股[1] - 美联储主席鲍威尔暗示可能未来数月降息 美国三大股指大幅上涨 道指涨1.89%创历史新高 标普500涨1.52% 纳指涨1.88%[4] - 美元指数下跌0.92%至97.716 在岸人民币上涨140点至7.1665 离岸人民币上涨103点至7.1714[5] 公司动态 - 平安银行上半年营业收入693.85亿元同比下降10% 归母净利润248.7亿元同比下降3.9% 基本每股收益1.18元 拟每10股派发现金红利2.36元[2] - 滴滴出行、T3出行将最高抽成降低至27% 曹操出行降低至22.5% 高德打车推动不少于80家合作网约车平台抽成比例上限不超过27%[2] - 英特尔与美国政府达成协议 美国政府以每股20.47美元收购4.333亿股普通股 投资89亿美元 相当于9.9%股份[4] 国际经济与贸易 - 法国邮政集团受美国关税新规影响 暂停向美国寄送包裹 价值低于100美元私人礼品包裹除外 比利时邮政、西班牙邮政等多国邮政机构已宣布类似措施[4] - 德国第二季度GDP环比下降0.3% 较初步数据向下修正0.2个百分点[4] - 加拿大取消多项针对美国商品报复性关税 但对美国汽车、钢铁和铝关税暂时维持[4] - 韩国政府发布"新政府经济增长战略" 以企业主导政府支持方式发展人工智能及超级创新产业 目标潜在经济增长率达到3%[4] - 欧洲央行数据显示第二季度谈判工资同比增长3.95% 高于第一季度的2.46%[4]