未来天气状况怎样，有什么隐藏的风险？气象部门预测，8月河南降水"北多南少"特征明显：沿黄及以 北地区降水可能偏多0至2成，淮河以南则偏少2至3成。南部高温日数还会比常年偏多，由此看来，豫南 的"热"和"旱"可能持续。 气象部门提醒，虽然本轮降水过程对黄淮之间干旱缓和非常有利，但后期降水过程较多，需防范局部地 区强降水引发的农田渍涝。同时，各地还需做好秋作物病虫害监测预警和统防统治。（记者 李若凡） 8月5日至7日，我省迎来一场对流性降水，总算给干渴的土地带来一丝缓解。全省平均降水量超过20毫 米，郑州、平顶山等地局部下得较大，荥阳贾峪甚至下了188.1毫米。但降水分布不均匀。济源示范 区、漯河、驻马店等豫中南部地区，因为雨下得少，缺墒问题还未解决。 责任编辑： 何山 总体来看，未来几天全省以对流性降水为主，但强降水带会"搬家"。7日在黄淮之间，8日到北中部，9 日到沿黄及以南。11日至13日，东南部有雨；15日前后，可能还有一次较明显的降水。 这些雨水能继续缓解旱情，但风险也不小。因为对流性降水来得急、强度大，容易引发农田渍涝、城乡 积涝，甚至山洪、滑坡。同时，雨后高温高湿的环境，容易导致病虫害繁殖，影响秋作 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货做多情绪强化，杠杆资金加速进场，沪深300指数IF2509前多持有；商品期货中沪铝及多晶硅延续偏强走势 [1] - 各品种投资建议需结合基本面、宏观因素、供需关系等综合判断，不同品种面临不同的市场环境和投资机会 [1] 各品种总结 股指期货 - 周三股指稳步上涨，小微盘股领涨，沪深两市成交额提升至1.76万亿元；机械、国防军工、煤炭行业领涨，医药、建筑板块跌幅居前 [1] - 股指期货随现货走强，IM再创新高，各合约基差小幅收敛；近日股指连续上涨，做多情绪强化，两融余额重返两万亿，杠杆资金加速进场 [1] - 在政策支持、企业盈利底部回升、流动性充裕等因素影响下，股指向上趋势明确，继续持有多头思路 [1] 国债 - 昨日债市先上后下，延续高位震荡；部分国家与美贸易关税不确定，美联储降息预期抬升，但通胀压力仍存，美元指数走弱 [1] - 央行公开市场净回笼，资金面平稳，流动性宽松；市场对银行购债预期延续，股债商均强势，股债跷跷板效应减弱 [1] - 宏观面预期反复，债市难转向，新增利多暂缺，高估值下难有向上驱动，或继续维持高位运行 [1] 贵金属（黄金、白银） - 特朗普宣布诸多重要消息，关税波澜再起，美联储独立性担忧，降息预期升温，短期金价向上动能增强，关注金价区间上沿压力 [1][4] - 金价偏强运行，金银比有修复空间，白银多头格局明确 [4] - 建议黄金、白银继续持有10合约卖出虚值看跌期权头寸，白银多单耐心持有 [4] 有色金属 铜 - 昨日铜价区间内震荡；部分国家与美贸易关税不确定，美联储降息预期抬升，通胀压力仍存，美元指数走弱 [1][4] - 智利铜矿事件未结束，开工受影响，供给端紧张加剧；海内外需求预期谨慎，美铜进口需求走弱及国内淡季拖累消费，LME库存抬升 [4] - 矿端扰动和美元指数走弱支撑铜价，但需求担忧拖累明确，短期上方压力仍存 [4] 铝相关（铝、氧化铝、铝合金） - 氧化铝价格小幅走高，沪铝早盘震荡上行，夜盘跳空高开；部分国家与美贸易关税不确定，美联储降息预期抬升，通胀压力仍存，美元指数走弱 [4] - 氧化铝现货库存抬升，有新产能投产，市场中期过剩预期延续，但仓单偏低，海外铝土矿价格坚挺，商品情绪偏多 [4] - 沪铝淡季需求预期谨慎，但供给约束下累库压力有限，现货价格跟随上涨；氧化铝过剩预期明确，但低仓单和市场情绪阶段性支撑价格，或区间运行 [4] - 铝合金处于淡季后半段，基本面供需双弱，议价权弱，遵循成本定价，跟随铝价波动；新能源汽车产销旺，电解铝供给有约束，铝价重心上移，废铝资源紧缺，铝合金厂原料补库困难 [4] 镍 - 供需失衡未改善，矿端季节性宽松，镍矿价格震荡走弱，关注印尼政策与菲律宾天气变化；冶炼端产能过剩，供应宽松；需求端不锈钢消费无显著提振，三元电池市占率低 [4] - 海外降息预期发酵、美元指数走弱，有色板块走强，镍价低位回升，但供需实际变化有限，精炼镍高库存压力未改，向上空间受限 [4] - 继续持有卖出看涨期权，关注矿端、需求端改善情况 [4] 碳酸锂 - 锂资源端政策影响，盐湖料及云母料碳酸锂周度产量下降，冶炼环节开工受阻，锂盐累库压力缓解，库存向下游转移，电芯及正极材料企业排产回升，需求兑现预期积极 [6] - 碳酸锂供需结构出现改善迹象，本周关注枧下窝矿采矿证续期结果，供给侧扰动因素仍存 [6] 硅能源（工业硅、多晶硅） - 工业硅主产区联合发布高质量发展倡议，政策和消息面扰动，价格反弹；新疆地区开工率降至5成以下，川滇地区丰水期产量增长有限，供应端被动收缩，社会库存高位回落，仓单库存下降 [6] - 多晶硅产能出清方案在制定，政策预期情绪反复，现货价格大幅回升，成本和政策支撑强；市场预计8月有较大排产增量，关注实际排产情况 [6] 钢矿（螺纹、热卷、铁矿） 螺纹 - 昨日现货延续涨势，小样本建筑钢材成交量降至10.62万吨；今年传统淡季，螺纹钢周度表需及现货成交好于季节性，供需矛盾积累慢，库存绝对值偏低 [5][6] - 供给端短期有京津冀环保限产约束，长期有行业反内卷政策约束；成本端国内煤矿治理超产，本周减产去库，焦煤焦炭价格偏强，支撑钢价 [6] - 黑色金属板块远月价格升幅大于近月，市场情绪乐观；持有卖出虚值看跌期权头寸RB2510P3000 [6] 热卷 - 昨日现货延续涨势，成交一般；热卷基本面偏韧性，7月新能源汽车销量火热，钢材直接出口偏强，钢厂接单回落影响延后体现 [6] - 供给端短期有京津冀环保限产约束，长期有行业反内卷政策约束；今年夏季热卷供需矛盾积累慢 [6] - 成本端国内煤矿治理超产，本周减产去库，焦煤焦炭价格强，支撑热卷价格；黑色金属品种远月升水，市场情绪乐观；建议逢回调布局1月合约多单 [6] 铁矿 - 铁矿近弱远强，9月合约受8月京津冀环保限产及弱基差拖累；1月合约有钢厂即期利润好、终端旺季复产、原料冬储补库等利好预期支撑，海外矿山新增产能投放对1月合约影响有限 [6] - 反内卷长逻辑与海外矿山产能投放周期叠加，铁矿价格上方空间受限 [6] - 新单可考虑卖出09合约虚值看跌期权头寸，或待环保限产预期兑现后适当看多01合约 [6] 煤焦（焦煤、焦炭） 焦煤 - 能源局煤矿生产自查持续至8月15日，山西长治有矿山减产，山西一焦煤企业传闻实施276工作日方案，市场对供给收紧预期增强 [7] - 煤矿生产时长缩减全面执行概率低，焦煤矿山超产不普遍，预期情绪对煤价影响大于基本面，谨防价格超涨 [7] 焦炭 - 焦炭五轮提涨落地，即期焦化利润修复，焦炉开工或提振；钢材利润佳，钢厂生产积极性高，原料采购备货推进，焦炭供需预期双增，现货成交积极，期价企稳偏强震荡 [7] 纯碱/玻璃 纯碱 - 昨日纯碱日产维持10.65万吨，检修计划少，海化计划恢复满产，供给约束不足；刚需无改善，投机需求降温，碱厂预计延续被动累库 [7] - 本周交割库增加6.33万吨至44.93万吨，9月合约临近交割，盘面持仓61.5万手，虚盘比高，交割博弈激烈 [7] - 关注反内卷长逻辑对盐化工板块传导，建议09合约短空头寸择机止盈离场 [7] 浮法玻璃 - 玻璃深加工企业下游订单未回暖，补库意愿有限；投机需求降温，四大地区浮法玻璃产销率连续11天低于100%，预计本周玻璃厂累库200万重箱以上 [7] - 7月份期现商补库多，8、9月合约临近交割，9月合约持仓107万手，虚盘比高，交割博弈激烈 [7] - 反内卷长逻辑叠加国内地产竣工增速拐点或年底出现，若玻璃供给收缩预期兑现，价格有转势可能；建议9月合约短空头寸择机逢低止盈，新单适当布局01合约多单 [7] 原油 - 特朗普宣布对印度进口商品加征关税，美俄会晤后宣称战争应尽快结束；沙特上调9月轻质石油官方售价，中东原油基准现货溢价上涨 [7] - EIA周度数据显示美国原油及成品油库存下降，数据利多但市场反应不足 [7] - 俄乌停火概率增加，短期风险溢价下降，原油偏弱运行 [7] 甲醇 - 本周到港量35.8万吨，江苏到港量增加14.28万吨，港口库存增加11.71万吨至92.55万吨，华东和华南累库，本月到港量多，港口累库趋势延续 [7][9] - 生产企业库存减少3.08万吨至29.37万吨，达年内新低，烯烃装置持续外采，西北库存极低 [9] - 沿海供应宽松与内地供应紧张博弈，短期甲醇上下两难，考虑卖出期权跨式组合 [9] 聚烯烃（PE、PP） - 月初生产企业出货放缓，库存大幅增长，PE增加19%，PP增加7.7%，均处历年同期最高；社会库存同样增长，PE增加2.5%，PP增加8.1%，连续两个月增长，供应宽松 [9] - 7月检修的煤化工装置陆续重启，PE开工率重回高位，PP开工率持续回升；下游农膜、包装膜和注塑开工率上升，8月供应和需求同步增长，聚烯烃走势转为震荡偏强 [9] 棉花 - 截至2025年8月4日，全疆棉花开花率约98%，环比增加3.7个百分点，近期全疆多地高温多雨，病虫害较往年严重，但棉农称棉花长势良好，增产可能性大 [8][9] - 美棉产区天气良好，截至7月干旱率约5%，中美经贸磋商展期双方关税措施，抑制美棉出口 [9] - 下游处于淡季，纱厂开工走低，成品库存累积，中美关税措施展期利空郑棉；供需两端上行动力减弱，棉花弱势运行 [9] 橡胶 - 乘用车零售增速表现尚佳，消费刺激政策提振淡季车市产销，轮胎企业产成品持续去库、产线开工率维持高位，需求预期转暖 [8][9] - ANRPC割胶处传统增产季，但原料放量速率放缓，收胶价格止跌企稳，基本面改善 [9] - 橡胶价格位于近一年较低分位，预计阶段性止跌反弹 [9]

广西农合机构聚焦农时，以金融活水精准滴灌，从支持农户采收、保障企业加工到助力全产业链升级， 全方位护航夏收、夏种、夏管，以金融之力为丰收护航，让壮乡田野在农忙季节收获累累"丰收果"。截 至6月末，广西全区农合机构涉农贷款余额4258亿元，较年初增加108亿元，其中，特色产业贷款余额达 1103亿元。 田间地头的"特色密码" "阿姨，您的'香芋贷'申请已经通过了。"在贺州的香芋种植基地旁，桂东农合行的党员客户经理将贷款 凭证送到农户手中。依托"万名农信党员进万村"工程，该行基于"一镇一品"量身定制信贷方案，"蔬菜 贷""马蹄贷"等特色产品滋润着田间地头。截至6月末，贺州桂东农合行涉农贷款余额73.36亿元，比年 初增长1.97亿元。其中，该行近年累计投放"蔬菜贷""香芋贷""马蹄贷"等特色信贷3.29亿元，助力打造 起粤港澳大湾区的"菜篮子""贺州香芋""芳林马蹄"等地方特色农业品牌，为乡村振兴持续注入动能。 从阳光玫瑰的甜蜜增收，到荔枝的四季飘香，再到特色农产品品牌崛起，广西农合机构始终与农同行、 为农赋能。截至6月末，全区农合机构支持家庭农场、农民专业合作社等新型农业经营主体贷款余额达 285亿元；结合地方 ...

邮储银行金融服务模式 - 依托中国邮政商流、物流、资金流、信息流"四流合一"资源优势 采用"金融+电商+物流"创新模式为荔枝产业及民营企业提供全链条支持 [1] - 通过移动展业设备直接在一线开展服务 助力企业增收150多万元并带动就业300多人 [2] - 组建专项团队深入田间地头提供一揽子金融服务方案 深化"金融+"服务模式构建产业发展生态圈 [2] 荔枝产业规模与特点 - 广东茂名荔枝种植面积达140万亩 全球每5颗荔枝就有1颗产自该地区 [1] - 高州市伯健农业日销售荔枝7.5万斤 设有4个分拣场日出货3万单（约15万斤） [2] - 荔枝产业具有周期性强、资金投入大、抗风险能力弱的特点 需针对性金融产品支持 [3] 金融支持具体成效 - 邮储银行茂名市分行为荔枝产业累计发放贷款8.63亿元（截至2025年6月末） [2] - 联合农业农村局开设"荔枝学堂"培训新型职业农民560人次 孵化农村电商带头人46名 [2] - 为强牌果业、丰盛食品等龙头企业提供供应链融资 推动荔枝深加工比例提升至25% [2] 区域市场运营情况 - 西北地区雨润批发市场商户通过邮政冷链实现岭南荔枝24小时内达 商户单日销售达10-15吨 [3] - 邮储银行西安市分行为雨润市场120余位客户提供信贷支持 创新推出"集群e贷"和"果品贷"信用产品 [3] - 针对批发市场20余家荔枝商户提供差异化金融服务 解决担保难、资金急问题 [3]

气候极端化现状 - 全球变暖导致局部地区"涝的更涝，旱的更旱"，甚至出现短期旱涝急转[1][3][8] - 2024年全球平均气温较工业化前升高1.55±0.13℃，突破《巴黎协定》1.5℃目标[5] - 中国成为全球变暖高敏感区，升温幅度和灾害数量可能高于全球平均水平[6] 极端天气数据表现 - 2024年7月河南省平均气温30.5℃，较常年偏高3.2℃，为64年来最热[2] - 内蒙古2024年7月降水量创1961年以来历史同期最高，北京为第二高[2] - 2020-2024年全球自然灾害数量大幅攀升，气候相关灾害增长最显著[5][6] 农业领域影响 - 冬小麦因冬季低温不足导致提前抽空穗，玉米高温下光合作用受阻[14][15] - 北方需增加粮食烘干设备，东北需改良排水系统，华北需完善灌溉设施[16] - 蔬菜"天气型涨价"频发，但中国因储备完善价格波动小于国际市场[16][17] 行业应对措施 - 农业保险需调整巨灾险种设计和赔付标准以应对生产脆弱性[18] - 新能源企业需应对"无风无日"天气导致的发电量波动[18] - 海绵城市建设需结合低洼地区改造为临时蓄洪区以突破承载力限制[19][20] 能源转型与产业机会 - 全球需加速淘汰化石能源，转向绿色可再生能源[11] - 能源转型将催生新能源产业发展机遇，但需付出短期代价[11] - 中国需坚持碳达峰碳中和战略以应对长期气候挑战[21]

农业数字化技术应用 - 数字技术与农田灌溉深度融合 通过智慧农业管理平台 智能灌溉设备和数字化灌区建设提升灌溉效率和水资源利用水平 [2] - 棉花种植户通过手机应用实现精准滴灌 每亩用水量保持在365立方米 解决了以往用水保障不稳定的问题 [2] - 数字化灌溉保证每亩农田充分供水 支持棉花稳产高产 [2] 灌区现代化投资与成效 - "十四五"期间投入资金12.38亿元 对15处大中型灌区进行现代化建设和改造 [4] - 全州灌溉水利用系数达到0.666 改善灌溉面积238万亩 [4] - 投资使每滴水产生更大农业产出效益 [4]

高温气候影响 - 日本群马县伊势崎市5日最高气温达41.8摄氏度 刷新历史纪录[1] - 关东地区单日超过十地气温达40摄氏度 地点数量创历史新高[1] - 全国7月平均气温连续三年破纪录 较常年偏高2.89摄氏度 为1898年以来最高[1] 农业产业冲击 - 高温少雨导致日本多地区7月降水量不足常年均值一半[1] - 水稻主产区遭受双重气候压力 作物生长受到直接影响[1] - 农林水产省要求采取紧急行动应对高温破坏 将提供病虫害防控及抗旱支持[1] 公共卫生影响 - 今夏累计超过5.3万人因高温就医 过去一周报告18例死亡病例[1] - 消防厅数据显示高温就医人数持续上升 反映气候对医疗系统的压力[1]

核心观点 - 中国农业企业加速海外农业投资布局 旨在破解饲料粮进口依赖困境 通过技术输出和全产业链整合提升全球粮食供应链稳定性 同时促进东道国农业现代化发展 [1][2][5] 海外投资动因 - 大豆进口依存度极高 2024年进口量达1.05亿吨 其中近90%集中来自美国和巴西 供应链面临地缘政治风险 [2] - 通过海外种植基地建设分散供应风险 例如安哥拉项目计划开发10万公顷农田种植玉米和大豆 [1][2] 投资项目详情 - 中信建设在安哥拉投资2.5亿美元 开发10万公顷农田 采用高产技术目标实现玉米单产8吨/公顷和大豆单产5吨/公顷 为当地传统种植方法三倍以上 [1][5] - 万林集团在乌兹别克斯坦建设15万亩蔬菜产业基地 配套加工园区和冷链物流设施 [4][7] 全球布局战略 - 形成非洲、中亚、南美多点布局：非洲坦桑尼亚有3.2万公顷大豆种植项目 中亚乌兹别克斯坦有蔬菜基地 南美阿根廷有农业装备合作 [4] - 利用不同地区自然禀赋：非洲土地资源、中亚日照条件、南美肥沃土壤 [4] 技术输出优势 - 应用节水50%的滴灌技术和高产种植技术 显著提升资源利用效率 [5] - 齐禾生科向澳大利亚授权基因编辑小麦性状 实现抗白粉病与产量协同突破 [8] 全产业链整合 - 建立"从田间到餐桌"一体化布局 包含种植、加工、冷链物流等环节 [7] - 区别于传统国际粮商局限于原材料出口的模式 增加本地加工增值环节 [7] 可持续发展措施 - 合同明确利润30%留当地建设学校医院等民生设施 [8] - 推广可免费留种的杂交稻种子 打破国际粮商种子专利控制 [8] - 提供技术培训和管理经验分享 创造就业岗位 [8] 未来发展趋势 - 投资区域向东南亚、东欧、拉美等地扩展 [10] - 产业链向种子研发、食品加工、品牌营销等高附加值环节延伸 [10] - 强化基因编辑、数字农业、智能装备等技术创新 [10]

商会合作与考察活动 - 重庆市新兴媒体广告企业商会联合10家单位共11人赴荣昌区开展"渝荣商会联姻 互联互通共荣"主题活动，考察标杆企业及产业基地 [1] - 活动通过现场考察、座谈交流、产业对接、消费帮扶等形式，探索"商会+产业+文化"协同发展新模式 [1] - 考察团首站抵达荣昌区荣商联商会，深入了解其"服务会员、链接资源"的核心运营模式 [2] - 两地商会围绕"资源共享""跨界合作"展开讨论，一致认为应建立常态化沟通机制，在产业对接、品牌出海等领域形成合力 [4] 文化赋能与特色产业 - 考察团走访中国夏布小镇，探讨国家级非物质文化遗产荣昌夏布的现代融合路径 [5] - 参观"卤鹅哥"、"龙麻子卤鹅"、"郑三和汗蒸牛肉"等本土品牌，探讨"新媒体赋能老字号"和"美食IP流量转化" [5] - 新兴媒体商会将发挥内容创作与渠道优势，帮助本土品牌扩大影响力 [7] 汽车服务产业协同 - 考察团赴巴渝汽车俱乐部及天天车宝荣昌区运营中心考察，围绕"汽车后市场服务"和"数字化会员体系"展开座谈 [7] - 巴渝汽车俱乐部落成典礼暨天天车宝荣昌区运营中心开业庆典举行，签署战略合作协议并举行授牌仪式 [9] - 天天车宝将为当地车主提供全链条服务，同时创造百余个就业岗位 [9] 乡村振兴与农产品推广 - 考察团调研"甜龙笋"种植基地，见证这一荣昌"四宝"之一的产业潜力 [10] - 考察团成员累计消费帮扶超3000元，试吃后对产品赞不绝口 [12] - 新兴媒体商会将通过电商直播、品牌策划等方式，助力甜龙笋打造"舌尖上的非遗"IP [12] 合作总结与未来展望 - 考察活动是渝荣两地商会资源对接的"桥梁搭建"，也是传统产业与新兴媒体碰撞的"火花试验" [12] - 新兴媒体广告企业商会将在品牌赋能、数字营销、乡村振兴等领域与荣昌区企业深度联动 [12]

公司业务布局 - 公司专注于农业、农村、水资源问题的解决和服务 构建完整数字水利生态 全面赋能农业和水利业务领域 业务覆盖全国市场 产品和服务遍及全球60多个国家和地区 [1] - 公司旗下农业事业部拥有高端果莓种植 以订单农业为依托的辣椒、土豆和加工番茄特色产业示范种植 服务京津冀菜篮子的果蔬类示范种植等高经济附加值种植业务 [1] - 公司拥有国内领先的高标准农田建设和运营经验 拥有丰富的农业水利智能化灌溉资产 旗下慧图科技是国内水利信息化龙头企业 [2] 技术创新与合作 - 公司强调人工智能、机器人技术和区块链等新兴科技将为农业带来革命性发展 将持续探索RWA在农业资产流通中的应用价值 [1] - 公司与科思达集团聚焦蓝莓产业技术研发与设施农业优化 规模化扩大种植面积 共同打造高标准数字化浆果种植示范基地 [2] - 公司与中科原动力合作推进智能采摘机器人在设施农业中的规模化应用 为现代农业注入科技动能 [2] RWA领域探索 - 公司正通过产业链多方合作推动高端农产品与水利资产的真实资产代币化路径 为农业发展提供新型金融助力 [1] - 公司在元谋投资建设全国首个社会资本参与的农田水利项目 项目收入来自农民购水费用 现金流稳定良好 是优质稀缺资产 [2] - 公司正积极研究推动高端农产品与水利资产的RWA路径 并与相关中介机构研究推动业务合作 但截至目前尚未产生RWA领域的业务收入 [3]