公司开业与背景 - 招银金融资产投资有限公司于12月2日在深圳举行开业仪式 [1] - 公司由招商银行全资发起设立，是国内首批获准设立的股份制银行系金融资产投资公司 [3] - 公司注册资本为150亿元 [1][3] - 公司于7月3日获批筹建，并于11月21日获批开业 [1] 战略定位与发展目标 - 公司设立是招商银行完善综合金融服务体系的重要布局，是服务国家战略、支持实体经济和深化综合化经营的新步伐 [1][2] - 公司将争做金融资产投资行业发展的探路者、示范者、引领者 [2] - 公司目标愿景是成为一流投资机构，提升研究认知、投资管理、风险管理等多项能力 [2] - 公司将坚持价值投资，做长期资本、耐心资本，打造投贷联动新生态 [2] 业务重点与运营策略 - 公司将聚焦于市场化债转股业务，并积极参与监管主导下的股权投资业务试点 [4] - 业务将聚焦科技创新，加快布局新兴产业和未来产业，助力高水平科技自立自强 [2][4] - 公司将通过多元化的金融工具提供全生命周期金融支持，降低企业杠杆率、促进企业转型升级 [4] - 公司将强化协同联动，发挥母行和招商局集团平台优势，深化合作共赢以吸引更多资本进入科技创新领域 [2] 行业意义与影响 - 公司成立标志着商业银行参与股权投资的制度通道进一步打通，为金融支持科创企业发展揭开新篇章 [1][4] - 公司成立是深圳完善多元化服务体系、深化产融结合、增强服务实体经济能力的标志性成果 [3] - 凭借招商银行强大的平台和多资管牌照优势，公司可联动母行资源，使招商银行从传统债权融资服务商升级为“债权+股权”综合金融服务商 [4]

公司开业与背景 - 招银金融资产投资有限公司（招银投资）于12月2日在深圳举行开业仪式，注册资本为150亿元 [2] - 公司于7月3日获批筹建，并于11月21日获批开业 [2] - 公司是国内首批获准设立的股份制银行系金融资产投资公司（AIC），由招商银行全资发起设立 [5] 战略定位与目标 - 公司定位为招商银行服务国家战略、支持实体经济和深化综合化经营的新抓手和新平台 [2][6] - 未来将争做金融资产投资行业发展的探路者、示范者、引领者 [3] - 明确目标愿景是成为一流投资机构，提升研究认知、投资管理、风险管理等六大能力 [3] 业务重点与发展方向 - 业务将聚焦于市场化债转股业务，并积极参与监管主导下的股权投资业务试点 [6] - 致力于通过多元化金融工具为客户提供全生命周期金融支持，降低企业杠杆率、促进转型升级 [6] - 将增强使命担当，助力高水平科技自立自强，聚焦科技创新，加快布局新兴产业和未来产业 [3] - 坚持价值投资，做长期资本、耐心资本，坚持长期主义，打造投贷联动新生态 [3] 协同优势与行业意义 - 公司可凭借招商银行强大的综合化经营平台和多资管牌照优势，联动母行信贷资源、客户网络和其他附属机构 [5] - 将强化协同联动，发挥好母行和招商局集团平台优势 [3] - 通过与招银投资联动，招商银行能从传统债权融资服务商升级为“债权+股权”的综合金融服务商 [5]

公司开业与定位 - 招银金融资产投资有限公司（招银投资）于12月2日在深圳正式开业，由招商银行全额出资150亿元 [1] - 公司战略目标是成为价值引领、创新驱动、科技赋能的一流股权投资机构，并锚定四大业务定位：新质生产力培育者、优质股权资产组织者、长期资本与耐心资本的供给者、招商银行综合化经营的重要板块 [2] - 公司具备“金融机构+股权投资机构+资管机构+投行机构”的四项职能 [2] 资金来源与业务模式 - 公司五大资金来源包括注册资本、央行定向降准资金、同业拆借/同业借款，发行私募资管产品，发行金融债 [2] - 四大业务模式包括收债转股、发股还债、发行资管产品（联合投资、分级模式）、发行并设立私募股权投资基金 [2] 团队背景与母行协同 - 近半数投资团队员工来自具有较多股权投资经验的招银国际资本 [1][3] - 招商银行在市场化债转股上已有较多投资经验，与多家央国企有合作落地 [3] - 招商银行科技企业贷款余额突破1万亿元，招银国际资本累计投资科技企业项目260余个，累计投资金额400余亿元 [3] - 未来公司将发挥招行协同融合优势，加强与各机构联动 [3] 行业格局与区域布局 - 银行系AIC已扩容至9家，包括6家国有银行和招行、兴业、中信3家股份制银行 [4] - 11月以来，多家股份行AIC选址大湾区，招银投资落户深圳，信银金投选址广州 [4][6] - 地方政府高度重视AIC试点扩围机遇，积极推动AIC与当地股权投资机构合作设立基金 [4][6] 战略意义与发展机遇 - 招银投资的成立被视为深圳完善多元化服务体系、深化产融结合、增强服务实体经济能力的标志性成果 [5] - 公司需把握国家和监管的政策机遇、科技创新和产业变革的机遇、资本市场发展的机遇、深圳创新、创业和创投蓬勃发展的机遇 [5] - 通过与招银投资联动，招商银行能够从传统债权融资服务商升级为“债权+股权”的综合金融服务商 [5]

AIC行业概况与发展机遇 - 金融资产投资公司（AIC）是经国务院批准的银行系债转股实施机构，最初承担降杠杆、防风险使命，业务范围已从市场化债转股扩展至股权投资试点和私募股权投资基金等领域[5] - 目前工农中建交五大行已设立AIC机构，兴业、中信、招商、邮储等银行正在加速扩容AIC机构，新机构入场将进一步充实耐心资本[5] - 国家政策明确鼓励壮大耐心资本，国务院办公厅2024年发文扩大AIC直接股权投资试点范围，金监总局在2023年9月和2024年3月两次扩大试点范围，为AIC发展营造良好政策空间[7] 工银资本业务规模与战略定位 - 工银资本在中国基金业协会备案的基金认缴规模超3000亿元，股权投资试点政策放开后与18个试点城市签署基金意向规模超2000亿元，累计设立基金管理规模超900亿元[6] - 公司坚持以服务国家战略和实体经济为己任，聚焦科技金融等五篇大文章，加强行司联动和股债结合，协同集团为实体经济注入持续资本力量[6] - 公司坚持长期投资、价值投资、战略投资、稳健投资，从募投管退各环节构建生态圈，与央企、国家级基金、地方政府引导基金等建立广泛合作[10] 科技创新投资布局 - 投资策略坚持投早、投小、投长期、投硬科技，重点布局四大方向：北京/长三角/大湾区等重点区域、战略性新兴产业和未来产业、国家级创新中心和高新技术企业、新能源储能设备等关键技术领域[8] - 公司大力支持国家级专精特新企业、国家高新技术企业、制造业单项冠军、隐形冠军和独角兽企业，未来将在"硬卡替"科技领域加强布局[9] - 通过制度优化高效平衡收益风险和市场开拓，致力于促进科技、产业、金融良性互动，全力支持科技创新和新质生产力发展[9][10]

银行系AIC加速扩容与投资动态 - 银行系金融资产投资公司AIC正在加速扩容，对创投行业的参与度逐渐提升[1] - AIC作为国家重要银行系非银行金融机构，通过债转股和股权投资累计投资逾4100亿元[1] - 2024年至2025年11月，AIC累计投资22起，主要涉及半导体、新材料、航空航天、生物医药等领域[1] - 新成立的AIC聚焦科技创新、绿色低碳及"专精特新"企业[1] AIC投资策略与方向 - 投资策略坚持投早、投小、投长期、投硬科技，加大对"小而美"科创项目的投资布局[2] - 重点布局四大方向：北京、长三角、粤港澳大湾区等重点区域；战略性新兴产业和未来产业；国家级创新中心和高新技术企业；新能源储能设备等关键技术领域[2] - 投资方向颇为看重硬科技、人工智能、新能源等战略性新兴产业[1] 市场影响与行业趋势 - 2025年创投行业迎来情绪与数据同步改善的阶段性拐点，对2026年持乐观态度[1] - 越来越多的长钱进入市场，包括社保、AIC、国家级创业基金，它们存续期超长、收益驱动、市场化运作[2] - AIC基金多方联动构建产融生态圈，银行不再单纯出资而是推动构建多方协同的价值链[2] - AIC扩容带来的机构数量增加和资本规模扩大将直接增强耐心资本的供给能力，有效缓解硬科技企业长期面临的长钱短缺困境[2]

政策措施核心内容 - 广州市天河区发布支持金融资产投资产业高质量发展的政策措施 [1] - 政策旨在对经批准在该区实质运营并作出贡献的金融资产投资公司提供配套支持 [1] 支持对象与条件 - 支持对象为经中央金融管理部门批准、在天河区实质开展业务运营活动的金融资产投资公司 [1] - 公司需对天河区经济社会发展作出实质贡献并根据相关规定获得市级支持 [1] 支持金额与方式 - 按照金融资产投资公司所获得市级支持金额的50%给予一次性配套支持 [1] - 单个金融资产投资公司获得的一次性配套支持金额不超过2000万元 [1]

新华财经济南11月27日电（记者翟卓余蕊贾云鹏）金融资产投资公司（AIC）在服务高水平科技自立自强中具有独特功 能。"构建适配科技型企业的股债结合全生命周期服务矩阵，要从'业务全链条、产品多元化、服务接力式、机构梯度化'四 个维度优化路径。"工银投资董事长冯军伏27日在第三届济南科技金融论坛上说。 其次，"产品多元化"着眼于打造分阶段股债综合体系。通过"总行-分行-子公司"行司联动，把债转股、股权投资试点、基 金与母行信贷、债券、托管、理财、租赁、保险等整合为统一"工具箱"，提供全面金融解决方案。 第三，"服务接力式"注重提升跨周期治理与风控能力。坚持"研究引领、风控前置、数字赋能"，完善治理，以"技术-产业- 企业"研究支撑资产组合跨周期韧性。构建长周期、差异化的绩效考核体系，更加突出长期价值和组合表现。 最后，"机构梯度化"合作旨在共建多层次、协同共赢资本生态。以AIC为纽带，把国家级基金、央企、地方投资平台与证 券、保险、头部私募股权投资（PE）或风险投资（VC）等有机联结起来。 图为工银投资董事长冯军伏在论坛上发表演讲 "一端共同发起战略性产业基金，发挥'方向标'和'放大器'作用；另一端加强项目共投、 ...

股份行AIC开业进展 - 兴业银行旗下兴银金融资产投资有限公司于11月16日正式开业[4] - 中信银行旗下信银金融资产投资有限公司和招商银行旗下招银金融资产投资有限公司于11月23日获准开业[4] - 三家股份行旗下金融资产投资公司均已完成开业布局[4] - 邮储银行旗下中邮金融资产投资有限公司已于10月获批筹建，注册资本100亿元，六大国有行AIC将全部到位[6] AIC区域布局与战略意义 - 兴银投资落地福州，信银金投落地广州天河CBD，招银金投落地深圳，两家位于粤港澳大湾区[4][5] - AIC的投资基因与大湾区发展战略高度契合，将强化资本与产业精准对接，加速金融创新生态建设，打造全国AIC试点标杆[4] - 信银金投明确将广州和粤港澳大湾区作为"本土市场、第一大市场"，发挥全国总部优势[8] AIC业务定位与运营策略 - 信银金投注册资本100亿元，围绕战略性新兴产业、"专精特新"等重点领域开展市场化债转股及股权投资业务[5][8] - 公司依托中信集团金融全牌照资源，融入"中信股权投资联盟"生态，该联盟在管基金规模超3200亿元，累计投资孵化企业超1100家[8] - AIC通过"股+债"模式服务本地企业，发挥投贷联动先天优势，聚焦投早、投小、投长期、投硬科技，提供耐心资本[7][8] 地方政府支持措施 - 广州市将整合政府投资基金，围绕"12218"打造产业基金群，通过"以投促招、以投强链"吸引优质项目[9] - 建立"常态化对接＋双向清单"机制，AIC端披露赛道偏好，政府端推送企业股权需求，提升股权资金命中率与转化率[9] - 壮大本地私募管理人集群，加快QFLP试点落地，撬动社会资本与境外长期资金来穗投资[10] 普惠金融发展格局与AIC角色 - 2025年三季度末银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额36.5万亿元，同比增长12.1%，普惠型涉农贷款余额14.1万亿元，较年初增加1.2万亿元[11] - 大型银行、股份行、城商行和农村金融机构普惠型小微企业贷款增速分别为16.38%、3.85%、6.18%、4.18%，反映不同银行禀赋与战略差异[12] - AIC入局标志普惠金融从"信贷纾困"向"投贷联动、综合赋能"演进，填补普惠领域重组并购与长期资金供给缺口[13] 普惠金融发展阶段与挑战 - 普惠金融经历设施奠基期、政策驱动期，当前进入价值重塑期，特征是从信贷增速转向"量稳质升"，实现"金融+科技+产业"深度融合[16] - 面临关键挑战包括"数智鸿沟"、商业可持续压力、能力失衡及产品同质化[17] - 破局需政府搭建特色产业库破除数据壁垒，省级担保平台承接劣后风险，客户经理转型产业链金融顾问[20]

AIC行业政策与市场动态 - 金融资产投资公司股权投资试点于2024年9月和2025年3月连续两次扩容，牌照发放显著提速 [1] - AIC正通过与各地签约成立基金，成为投融资新风向标 [1] AIC市场格局与参与者 - 全国AIC获批名单已增至9家，市场格局从由五大行AIC主导转变为“国有六大行全阵容+股份行新势力” [1] - 首家股份制银行AIC兴银金融资产投资有限公司于11月11日成立，中信银行、招商银行AIC已获批，邮储银行AIC正在筹建 [1] AIC基金发展态势 - 2025年下半年以来多支AIC基金签约落地，包括大额基金，例如10月成立的全国首只AIC母基金建源政兴基金规模达70亿元 [1] - 11月落地的湖北中瀛长江基金目标规模达到百亿级别 [1] - AIC基金多采用政、产、金跨界合作模式，例如7月交银投资与苏州大学、苏创投集团等共同发布全国首支高校AIC基金 [1] 区域AIC发展情况 - 上海是全国首个开展AIC科技企业股权投资试点城市，现有六大AIC之一的交银投资总部位于上海 [2] - 2025年政策限制放宽后，宝山、浦东等区域引入AIC基金，例如11月18日浦东创投与农银投资共同成立上海浦创企航私募投资基金，注册资金超30亿元 [2]

公司重大进展 - 招商银行获国家金融监督管理总局批准其全资子公司招银金融资产投资有限公司开业 [2] - 公司将办理工商注册登记并领取营业执照以完成开业工作 [2] - 招银金融资产投资有限公司注册资本为人民币150亿元 [2] 业务战略与目标 - 公司将通过专业化开展市场化债转股业务深化产融协同与集团协同以服务实体经济 [2] - 公司将积极开展股权投资试点业务以赋能科技创新 [2] - 设立该子公司旨在提升公司综合化经营能力并全面推动高质量发展 [2]