交易表现 - 晶赛科技今日涨停 日涨跌幅达到29.98% [2] - 全天换手率25.42% 成交额4.15亿元 振幅17.58% [2] - 营业部席位合计净买入1862.94万元 [2][2] 龙虎榜数据 - 上榜前五大买卖营业部合计成交6681.37万元 其中买入4272.16万元 卖出2409.21万元 [2] - 第一大买入营业部为中信建投证券福州东街证券营业部 买入779.65万元 [2] - 第一大卖出营业部为东方财富证券拉萨金融城南环路证券营业部 卖出477.85万元 [2] 买卖明细 - 买二中国银河证券南京洪武路营业部买入736.21万元 卖出10.55万元 [2] - 买三东方财富证券拉萨金融城南环路营业部同时进行双向交易 买入700.04万元 卖出477.85万元 [2] - 卖三中信证券九江长江大道营业部卖出470.08万元 仅买入4.10万元 [2]

券商评级行业分布 - 8月18日券商共给予近40家A股上市公司"买入"评级，关注行业集中在酿酒、食品饮料、光伏设备、化纤、电池、电网设备、美容护理等领域 [1] - 贵州茅台、安琪酵母、重庆啤酒分别以17份、7份、7份研报成为近一月最受券商关注个股 [4][5] 重点个股分析 贵州茅台 - 天风证券和西南证券于8月18日发布研报，预计2025-2027年EPS分别为74.87元、81.10元、87.63元，对应动态PE为19倍、18倍、16倍 [4] - 公司推进国内市场"三个转型"，品牌力行业领先，西南证券维持"买入"评级 [4] 安琪酵母 - 开源证券下调2025-2027年归母净利润预测至16.39/20.96/25.42亿元（原17.05/21.54/25.74亿元），对应EPS为1.89/2.41/2.93元 [5] - 新榨季糖蜜价格下降预期增强，2025-2026年利润弹性有望释放，维持"买入"评级 [5] 重庆啤酒 - 海通国际预计2025-2027年EPS为2.42/2.56/2.74元，给予2025年25xPE，目标价61元，维持"优于大市"评级 [5] - 公司销量跑赢行业，成本优化对冲短期压力 [5] 其他受关注个股 - 爱旭股份：ABC组件海外突破，2025年扭亏为盈，华创证券首次覆盖给予"买入"评级 [2] - 华峰化学：行业景气承压，华鑫证券建议关注下游需求复苏，维持"买入"评级 [2] - 科达利：中国银河预计全年保持高速增长，首次覆盖给予"买入"评级 [2] - 东方电缆：民生证券关注存货和合同负债增长，维持"买入"评级 [2] - 生益科技：单季度营收创新高，中国银河看好产能扩建，维持"买入"评级 [2] - 德赛西威：智驾业务高增，海外突破，中国银河维持"买入"评级 [2]

股东股份转让 - 股东盐城硕卿企业管理中心拟转让6,980,000股股份，占总股本比例4.76%，占剔除回购账户后总股本比例4.96% [1] - 出让方硕卿合伙为公司控股股东一致行动人及员工持股平台，持股比例超5%，转让通过询价方式面向机构投资者实施，受让方6个月内不得转让股份 [1] - 本次转让股份数量占硕卿合伙所持股份比例80.98%，原因为自身资金需求 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入28.47亿元，同比增长125.74% [2] - 归属于上市公司股东净利润4081.67万元，同比增长1.47%，扣非净利润3738.73万元，同比下降22.60% [2][3] - 经营活动现金流量净额-1.02亿元，上年同期为2.95亿元，加权平均净资产收益率3.06%，同比下降0.61个百分点 [2][3] - 2020年至2024年经营活动现金流量净额连续五年为负，分别为-3.83亿元、-3.20亿元、-2.76亿元、-1.24亿元和-722.1万元 [3] 募集资金情况 - 首次公开发行募集资金总额4.40亿元，扣除发行费用后净额3.84亿元，较原拟募资5.47亿元少1.63亿元 [5] - 2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金3.63亿元，扣除费用后净额3.54亿元 [5] - 上市以来两次募资共计8.03亿元，保荐机构均为国信证券 [5][6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周股指期货延续震荡上行，市场分化加剧，呈现“指数强、个股弱”特征，核心矛盾在于政策预期与经济现实的博弈 [31] - 当前市场呈现“政策托底”与“基本面承压”的博弈特征，需关注政策落地效率与经济数据的边际改善匹配度，中长期可维持乐观，短期需警惕外围流动性预期反复带来的波动 [31] 根据相关目录分别进行总结 上周A股市场评述 - 8月15日，A股三大指数延续强势表现，沪指涨0.83%，深证成指涨1.60%，创业板指涨2.61%，行业板块几乎全线上扬，仅银行板块逆势下跌，沪深两市成交额连续三日突破2万亿，当日成交超2.2万亿，较前一交易日小幅缩量 [1] 债券 - 上周，国债期货集体上涨，30年期国债期货主力合约涨跌幅为-1.48%，收盘价117.480元；10年期国债期货主力合约涨跌幅为-0.29%，收盘价108.295元；5年期国债期货主力合约涨跌幅为-0.15%，收盘价105.660元；2年期国债期货主力合约涨跌幅为-0.02%，收盘价102.346元 [2] 国内股指期货市场 - 上周国内股指期货市场集体走强，沪深300期货IF收盘价4,209.4，周涨跌幅+3.09%；上证50期货IH收盘价2,846.4，周涨跌幅+2.19%；中证500期货IC收盘价6,531.0，周涨跌幅+4.88%；中证1000期货IM收盘价6,542.8，周涨跌幅+5.21% [7] 基本面分析 - 7月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.7%，环比增长0.38%，1 - 7月份同比增长6.3% [8] - 1 - 7月份，全国房地产开发投资53580亿元，同比下降12.0%；住宅投资41208亿元，下降10.9%；房屋施工面积638731万平方米，同比下降9.2%；住宅施工面积445107万平方米，下降9.4%；房屋新开工面积35206万平方米，下降19.4%；住宅新开工面积25881万平方米，下降18.3%；房屋竣工面积25034万平方米，下降16.5%；住宅竣工面积18067万平方米，下降17.3% [8] - 7月份，社会消费品零售总额38780亿元，同比增长3.7%，除汽车以外的消费品零售额34931亿元，增长4.3%；1 - 7月份，社会消费品零售总额284238亿元，增长4.8%，除汽车以外的消费品零售额257014亿元，增长5.3% [9] - 央行表示金融支持促消费要关注改善高品质服务供给，下阶段金融政策将从供给侧发力，与其他政策形成合力，推动改善高品质服务消费供给，发挥货币政策总量和结构双重功能，拓宽融资渠道，加大对服务消费供给企业的金融资源投入，发挥财政、就业和社保等政策的协同效应 [9] - 上周央行公开市场累计进行7118亿元逆回购操作，有11267亿元逆回购到期，累计净回笼4149亿元，还进行了5000亿元6个月买断式逆回购操作；本周央行公开市场将有7118亿元逆回购到期，周二和下周三分别有1200亿元和1000亿元国库现金定存到期 [10] 估值分析 - 截止8月15日，沪深300指数的PE为13.42倍、分位点74.12%、PB为1.42倍；上证50指数的PE为11.55倍、分位点86.08%、PB为1.28倍；中证500指数的PE为30.95倍、分位点74.12%、PB为2.09倍；中证1000指数的PE为42.88倍、分位点69.8%、PB为2.38倍 [14] 股债利差 - 股债利差是股市收益率与国债收益率的差值，有市盈率倒数和股息率两种计算公式 [26] 中国 - 巴菲特指标 - 2025年08月14日，总市值比GDP值为81.59%，当前“总市值/GDP”在历史数据上的分位数为78.56%，在最近10年数据上的分位数为78.99% [29] 综合分析 - 上周股指期货延续震荡上行，但市场分化加剧，呈现“指数强、个股弱”特征，核心矛盾在于政策预期与经济现实的博弈 [31] - 7月社零增速放缓至3.7%，消费端复苏动能待加强，但以旧换新政策带动部分品类零售额维持两位数增长；工业生产保持稳健，高技术制造业持续领跑 [31] - 货币政策宽松基调未变，但美国PPI超预期反弹推升美债收益率，短期或制约外资流入节奏，国内财政发力仍在途中，特别国债对基建的拉动或于三季度逐步显现 [31] - 市场波动率维持低位，期权隐波曲线平坦化显示投资者对短期突破预期有限，更多以震荡偏强思路定价 [31] 操作建议 - 单边：控制风险，逢低做多，不宜追高 [32] - 套利：观望 [33] - 期权：可考虑备兑策略增厚收益 [34]

交易信息 - 截至2025年8月15日收盘，方邦股份报收于55.83元，上涨4.16%，换手率7.92%，成交量6.4万手，成交额3.61亿元 [1] - 当日主力资金净流出416.67万元（占总成交额1.15%），游资资金净流出321.32万元（占总成交额0.89%），散户资金净流入737.99万元（占总成交额2.04%） [1] 公司治理动态 - 第四届监事会第五次会议审议通过两项议案：2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告（3票同意），以及使用不超过4.5亿元闲置募集资金进行现金管理的议案（3票同意） [2] - 公司拟在12个月内滚动使用不超过4.5亿元闲置募集资金投资安全性高、流动性好的保本型产品，以提高资金使用效率 [2][3][4] 募集资金使用情况 - 截至2025年6月30日，公司募集资金总额9.79亿元，累计使用6.19亿元，累计利息净收入1.05亿元，余额4.65亿元 [2][4] - 报告期内公司使用闲置募集资金5.29亿元进行现金管理，获取投资收益397.13万元，期末理财产品余额4.02亿元 [2] - 终止"挠性覆铜板生产基地建设项目"后续建设（剩余资金3.01亿元），"屏蔽膜生产基地建设项目"结项后节余1216.31万元转为流动资金 [2] 保荐机构核查意见 - 华泰联合证券核查确认公司闲置募集资金现金管理方案符合规定，投资额度不超过4.5亿元，期限12个月，资金用途限于保本型产品且不得质押或证券投资 [4]

机构调研动态 - 本周（8月11日至8月15日）机构共调研82家上市公司 [1] - 南微医学最受关注 获183家机构调研 [1] - 安杰思获180家机构调研 [1] - 金橙子 新强联均获超160家机构调研 [1] - 威胜信息获机构调研3次 [1] - 朗迪集团 杰瑞股份 双汇发展等8股获调研2次 [1] 行业聚焦方向 - 机构持续关注集成电路 工业机械 电子元件等板块 [1]

股价表现 - 顺络电子最新股价报31 69元 较前一交易日上涨1 6% [1] 资金流向 - 8月15日主力资金净流入1403 41万元 [2] - 近五日主力资金净流入8717 91万元 [2] 主营业务 - 公司主营业务为电子元器件研发 生产和销售 [1] - 所属行业为电子元件板块 [1] 业务布局 - 公司布局高温燃料电池 属于固体氧化物燃料电池行业 [1] - 子公司将专注于新型高温燃料电池核心技术研发及产品的生产和销售 [1] 行业前景 - 固态氧化物燃料电池在数据中心领域的市场前景广阔 [1]

股价表现 - 最新股价报27.97元，较前一交易日上涨1.60% [1] - 盘中最高触及28.08元，最低下探27.50元 [1] - 成交金额达1.45亿元 [1] 公司业务 - 属于电子元件行业 [1] - 主营业务为智能交通系统、物联网相关产品的研发、生产和销售 [1] - 业务范围涵盖ETC设备、车载单元等智能交通领域产品 [1] 子公司动态 - 全资子公司佛山金溢科技完成经营范围变更的工商登记手续 [1] - 取得新的营业执照 [1] - 变更主要涉及子公司业务范围的调整 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流入192.09万元 [1] - 近五个交易日累计净流入3529.40万元 [1]

股价表现 - 最新股价为230.70元，较前一交易日上涨5.01元，涨幅2.22% [1] - 盘中最高触及234.62元，最低下探225.90元 [1] - 成交金额达60.71亿元 [1] 主营业务 - 主营业务为印制电路板的设计、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于消费电子、通信设备、汽车电子、工业控制等领域 [1] - 已形成覆盖刚性电路板和挠性电路板的全系列产品组合 [1] 市场地位 - 被市场视为英伟达产业链重要标的 [1] - AI算力卡和AIDataCenterUBB&交换机市场份额全球第一 [1] 公司发展 - 近期计划赴港上市，拟募集资金用于海外产能扩张和技术研发 [1] - 一季度营业收入同比增长80.31% [1] - 归母净利润同比增长339.22% [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出1.52亿元，占流通市值0.08% [1] - 近五日主力资金净流入2.03亿元，占流通市值0.1% [1]

股价表现 - 截至2025年8月15日15时16分，弘信电子股价报32 86元，较前一交易日上涨1 65元，涨幅5 29% [1] - 当日开盘价为31 21元，最高触及33 39元，最低31 21元 [1] - 成交量为54 41万手，成交额达17 56亿元 [1] 资金流向 - 8月15日主力资金净流入1 72亿元，占流通市值的1 12% [1] - 近五日主力资金累计净流入6477 02万元，占流通市值的0 42% [1] 业务布局 - 公司属于电子元件行业，业务涵盖柔性电路板、电子元器件等领域 [1] - 近年来在AI服务器液冷技术和算力芯片领域有所布局，新增"液冷概念"和"英伟达概念" [1] - 2025年4月液冷服务器漏液监测方案获得国际头部公司认可并实现出货 [1] - 通过收购安联通及与燧原科技合作，完成英伟达与国产算力芯片的双线布局 [1]