人事变动 - 重庆千里科技聘任华为车BU首任总裁王军为公司联席总裁 [1] - 王军曾担任华为3G开发部部长、4G产品线总裁、日本韩国地区部总裁等职 [2] - 千里科技董事会同时选举徐鸿鹄、李传海为副董事长，李传海为吉利汽车集团副总裁 [10] 华为车BU发展历程 - 2019年5月华为成立车BU，王军出任首任总裁 [4] - 2021年5月余承东接任车BU CEO，王军转任COO兼智能驾驶解决方案产品线总裁 [4] - 华为车BU业务发展为零部件供应商、HUAWEI INSIDE（HI）和智选车三种模式 [4] - 2023年2月王军被停职，9月转任车BU首席战略官 [6] 华为车BU业务表现 - 智选车模式（鸿蒙智行）下的赛力斯问界销售火爆，帮助赛力斯实现盈利 [6] - HI模式下的北汽极狐、长安阿维塔等品牌市场表现不佳 [6] 千里科技转型 - 公司前身为力帆实业，2020年破产重组后被吉利控股和重庆两江新区收购 [7] - 2021年与吉利合资成立睿蓝汽车，但月均销量不足5000辆 [8] - 2024年引入旷视科技创始人印奇，加速向"AI+车"智能化转型 [8] - 2024年2月更名为千里科技，3月推出千里浩瀚智驾方案 [8] 吉利战略布局 - 千里科技成为吉利智能技术重要载体 [10] - 吉利通过千里科技布局汽车智能化竞争 [8][10]

美股市场表现 - 纳斯达克综合指数下跌超过100点至19,404 99点 跌幅0 72% [1] - 道琼斯指数下跌0 09%至42,132 74点 [1] - 标普500指数下跌0 37%至5,958 76点 [1] 行业板块表现 - 必需消费品板块上涨0 6% [1] - 通信服务板块下跌1 4% [1] 公司财报与业绩 - Darden Restaurants第四季度调整后每股收益2 98美元 超出分析师预期的2 97美元 [2] - 公司季度销售额32 7亿美元 略高于预期的32 6亿美元 [2] - 预计2026财年调整后每股收益10 50-10 70美元 低于预期的10 75美元 [2] - 预计全年销售额增长7%-8% [2] 商品市场 - 原油价格下跌0 2%至75 02美元 [4] - 黄金价格下跌0 7%至3,383 20美元 [4] - 白银价格下跌2 6%至35 955美元 [4] - 铜价下跌0 9%至4 8110美元 [4] 欧洲市场 - 欧元区STOXX 600指数上涨0 41% [5] - 西班牙IBEX 35指数上涨1 01% [5] - 英国富时100指数上涨0 11% [5] - 德国DAX 40指数大涨1 31% [5] - 法国CAC 40指数上涨0 58% [5] 亚太市场 - 日经225指数下跌0 22% [6] - 香港恒生指数上涨1 26% [6] - 上证综指下跌0 07% [6] - 印度BSE Sensex指数上涨1 29% [6] 个股表现 - Gorilla Technology Group股价飙升36%至25 51美元 因一季度财报显示收入大幅增长并恢复盈利 [8] - Couchbase股价上涨30%至24 69美元 因公司同意被Haveli Investments以15亿美元收购 [8] - Innovative Eyewear股价暴涨81%至4 12美元 因宣布与Smartech Retail Group建立合作伙伴关系 [8] - Accenture股价下跌6%至287 53美元 因发布第三季度财报 [8] - Moleculin Biotech股价暴跌47%至0 31美元 因宣布进行590万美元的公开发行 [8] - Smith & Wesson Brands股价下跌18%至8 89美元 因第四季度每股收益和销售额低于预期 [8] 经济数据 - 费城联储制造业指数6月维持在-4 0 低于市场预期的-1 [9]

科创板深化改革政策 - 证监会发布《科创板意见》，通过设置科创成长层增强制度包容性和适应性，服务科技创新和新质生产力发展 [1] - 改革将提升中国股市对各类科技企业的接纳能力，覆盖不同发展阶段、不同盈利水平的科技型企业，吸引更多长期资金和专业机构投资者 [1] 科创成长层设置 - 科创成长层重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大但未盈利的科技型企业 [2] - 现有32家未盈利科技型企业将首批纳入科创成长层 [2] - 企业入层和调出条件、信息披露、投资者适当性管理等方面有明确要求 [2] 投资者保护措施 - 科创成长层企业股票简称后设置特殊标识"U"，提高摘"U"标准 [3] - 要求企业定期披露未盈利原因及影响，证券公司需强化投资者风险评估 [3] - 个人投资者需签署专门风险揭示书，但资金门槛保持不变 [3] 制度创新试点 - 试点引入资深专业机构投资者制度，帮助识别优质科技型企业，仅针对第五套标准企业小范围试点 [4] - 试点IPO预先审阅机制，允许企业在正式申报前秘密递交文件，保护信息安全 [5] - 预先审阅后企业需披露问询及回复，确保投资者知情权 [6] 改革特点与市场影响 - 改革突出"稳"字，坚持试点先行，严格限定条件，不追求上市数量 [7] - 证监会将持续深化投资端改革，吸引中长期资金，新增科创板指数及ETF [7] - 改革不会导致大规模扩容，将严把上市入口关，维护市场平稳运行 [7] 监管与风险防范 - 建立资深专业机构投资者"黑名单"制度，打击利益输送和商业腐败 [8] - 对上市不满3年的科创板公司吸收合并，严格落实限售期监管要求 [8] - 强化监管执法，从严打击欺诈发行、财务造假等违法行为 [8]

科创板设置科创成长层政策解读 政策核心内容 - 未盈利科技型企业全部纳入科创成长层并实施新老划断调出机制 [1] - 允许在审未盈利企业或其子公司面向老股东开展增资扩股活动且资金需专款专用 [1] - 现行54家未盈利上市企业中32家尚未摘U（总市值9215.71亿元）将自动纳入该层 [3] 上市标准调整 - 科创板现有五套上市标准中四套不要求盈利（如第四套：市值≥30亿元+营收≥3亿元） [2] - 第五套标准（市值≥40亿元+研发成果）将试点引入资深专业机构投资者制度作为审核参考 [6][7] - 红筹企业上市仅需满足市值、营收及技术地位要求 [2] 企业分层管理规则 - 新注册企业调出条件：两年累计净利润≥5000万元或单年净利润为正+营收≥1亿元 [3] - 存量企业按现行取消特殊标识条件调出 [3] - 科创成长层企业需在股票简称后加"U"标识并定期披露未盈利原因及风险 [5] 投资者适当性管理 - 个人投资者需满足科创板适当性要求并签署新注册企业的专门风险揭示书 [6] - 存量未盈利企业投资者不受新规影响 [6] - 专业机构投资者入股情况将作为第五套标准企业的市场化识别依据 [6][7] 配套机制建设 - 上交所将明确资深专业机构投资者的认定要求及信息披露规范 [8] - 发行人自主披露的机构投资者信息仅作审核参考而非硬性条件 [8] - 通过强化中介核查责任和违规监管落实"黑名单"制度 [8]

人工智能驱动的牛市受阻 - 2023和2024年由人工智能驱动的惊人牛市在2025年遭遇重大障碍 美联储对进一步降息的模糊态度、对近期经济衰退的担忧以及低成本中国人工智能平台的出现令投资者不安 [1] 科技行业重回上升轨道 - 科技行业近期恢复上升趋势 市场参与者信心增强 原因包括美中贸易协议的预期、特朗普政府推迟对欧盟征收50%关税的决定 以及美国与其他主要贸易伙伴正在进行的关税和贸易政策谈判 [2] 五大科技巨头表现亮眼 - 2025年上半年有五家科技巨头表现突出 分别是Amphenol Corp (APH)、Intuit Inc (INTU)、Okta Inc (OKTA)、Lam Research Corp (LRCX)和KLA Corp (KLAC) 这些公司均获得Zacks Rank 1(强力买入)或2(买入)评级 [3] Amphenol Corp (APH) - 提供基于AI和机器学习技术的连接解决方案 包括AI驱动的高密度、高速连接器和电缆 以及针对信号完整性和热性能优化的互连系统 [6] - 业务模式多元化 产品组合强大 国防、商用航空、工业和移动设备领域需求强劲 Andrew收购预计将为2025年增加约0.09美元的收益 [7][8] - 预计当前年度收入和盈利增长率分别为32.3%和40.7% 过去30天当前年度盈利共识预期上调1.5% [10] Intuit Inc (INTU) - 在线生态系统和桌面业务部门收入稳定增长 在线服务收入增长强劲 主要来自Mailchimp、薪资和Money(包括支付、资本和账单支付)的良好表现 [11] - Credit Karma业务受益于Credit Karma Money、信用卡、汽车保险和个人贷款的强劲表现 公司向基于云的订阅模式转型的战略有助于长期稳定收入 [12] - 生成式AI驱动的"Intuit Assist"提供个性化财务建议 集成到TurboTax、Credit Karma、QuickBooks和Mailchimp等产品中 [13] - 预计下一年度(截至2026年7月)收入和盈利增长率分别为12.1%和18.4% 过去30天下一年度盈利共识预期上调4.2% [14] Okta Inc (OKTA) - 作为身份管理合作伙伴运营 提供单点登录、通用目录等产品和服务 用于管理和保护身份 [15] - 自适应多因素认证为云、移动、网络应用和数据提供安全层 API访问管理使组织能够保护API 设备访问使终端用户能够安全登录设备 [16] - 预计当前年度(截至2026年1月)收入和盈利增长率分别为9.4%和16.7% 过去30天当前年度盈利共识预期上调2.8% [17] Lam Research Corp (LRCX) - 在3D DRAM和先进封装技术方面表现强劲 3D架构中技术拐点增加导致蚀刻和沉积强度提高 系统业务因内存支出改善而反弹 [18] - 研发战略投资使公司能够利用不断增长的晶圆厂设备(WFE)支出 2025年WFE预计约为1000亿美元 代工/逻辑、DRAM和NAND投资预计同比增加 [19] - 预计下一年度(截至2026年6月)收入增长1.6% 盈利下降0.5% 过去30天下一年度盈利共识预期上调0.5% [20] KLA Corp (KLAC) - 受益于领先逻辑、高带宽内存和先进封装的强劲需求 2025年先进封装预计将超过8.5亿美元 [21] - 强大的产品组合和工艺控制系统领导地位帮助客户管理日益复杂的设计 服务业务表现良好 公司处于利用AI进步的有利位置 AI推动对更高价值晶圆处理和更复杂设计的需求 [22] - 预计下一年度(截至2026年6月)收入和盈利增长率分别为2.5%和2% 过去7天下一年度盈利共识预期上调0.5% [23]

市场动态与指数表现 - 4月2日白宫宣布关税计划后 主要股指在4月7日触及年内低点 道指年内跌幅达-13.9% 标普500跌-17.8% 纳斯达克跌-23.4% [1] - 4月9日宣布对多数国家暂停90天互征关税后 标普500创15年来最大单日涨幅(+9.52%) 并实现20年来最长连涨(连续9天上涨) [2] - 截至当前 三大指数较4月7日低点反弹显著 道指上涨16.5% 标普500上涨23.2% 纳斯达克上涨29.9% [2] - 目前三大指数均已收复关税宣布前的点位 标普500距历史高点仅差1.70% 纳斯达克差2.79% [3] 贸易政策进展 - 美中达成"框架协议" 美国对华关税从145%降至30% 中国对美关税从125%降至10% [4] - 美国财长表示可能对展现"诚意"的贸易伙伴延长90天关税暂停期 正与18个重要贸易伙伴推进协议 [5] 历史市场规律 - 1995-1996年标普500连续两年涨幅超20%后 1997年继续上涨31% 1998年涨26.7% 1999年涨19.5% [15][16][17] - 2020年熊市低点后12个月内标普500反弹74.9% 2022年熊市后24个月反弹62.6% [9] - 1945年以来 标普500在3月跌幅超-3%的情况下 4月上涨概率达7/8 平均涨幅5.92% [11][12] 科技行业与AI驱动 - 当前AI技术革命被认为将如同90年代互联网变革 影响所有行业并改变生活方式 [21] - 1995-1999年科技股热潮期间标普500累计上涨220% 部分个股涨幅达数百至数千百分比 [18] 宏观经济指标 - 核心CPI同比降至2.8% 过去4个月下降0.5% PPI同比降至3.0% 较4个月前下降0.6% [26] - 美联储PCE通胀指标降至2.5% 预计年内还将降息50个基点 [27][28] 企业盈利前景 - 2025年Q1标普500成分股盈利同比增长11.9% Q2-Q4预测分别为5.2%/4.2%/5.5% 2026年Q1预测增长8.4% [29][30][32] 投资策略表现 - Zacks Rank 1股票组合过去37年平均年化回报24% 超额收益显著 [34] - 小盘成长股策略25年年化回报44.3% 超额收益达市场5.8倍 [40] - 新高突破策略25年年化回报37.6% 超额收益达市场4.9倍 [39]

产品发布 - Leverage Shares by Themes推出名为BOEG Leverage Shares 2X Long BA Daily ETF的新杠杆ETF 该产品旨在为投资者提供对波音公司(BA)每日表现200%的杠杆敞口 管理费率为0.75% 为行业最低水平 [1] - 该ETF使投资者能够放大收益(上涨和下跌) 并动态参与这家领先的运输和航空航天公司的表现 为成熟交易者和散户投资者提供高效工具 [1] - 波音公司是全球航空航天工程和国防技术的基石 提供尖端飞机和解决方案 塑造航空旅行和国家安全的未来 [2] 公司背景 - Themes ETFs由Leverage Shares联合创始人于2023年成立 旨在通过低成本ETF为投资者提供对特定市场领域的针对性敞口 [5] - Leverage Shares是欧洲单一股票ETP的先驱和最大发行商 自2017年成立以来已推出160多种ETP产品 涵盖杠杆和非杠杆敞口 2021年荣获国际金融奖最佳ETP提供商称号 [6] - 公司目前管理17只杠杆单一股票ETF 涵盖科技、航空航天等多个行业 包括AMD、NVDA、TSLA等知名公司 [3][7] 行业定位 - 新产品聚焦航空航天领域 波音公司被视为推动全球互联和创新的巨头 该ETF为投资者提供了参与这一动态行业的有力工具 [2] - 部分ETF专门针对科技行业的创新公司 包括AMD、ARM、ASML、NVDA等 旨在为投资者提供放大回报(上涨和下跌) [7] - 公司产品线覆盖多个关键行业 包括半导体(TSM)、网络安全(PANW)、金融科技(PYPL)等 反映其对高增长领域的关注 [3]

文章核心观点 公司股东批准修订章程和信托协议，将完成首次业务合并的截止日期延长至2025年12月9日，每延长一个月需向信托账户存入每股0.15美元，部分股东行使赎回权 [1][2][4] 分组1：业务合并截止日期延长 - 公司股东批准修订章程和信托协议，将完成首次业务合并的截止日期从2025年6月9日延长至2025年12月9日，最多可分六次每月延长，每次延长前需向信托账户存入每股0.15美元 [1][2] 分组2：股东赎回情况 - 章程修订触发公众股东赎回权，204,910股公众股股东要求赎回，剩余72,601股公众股流通在外 [3] 分组3：公司概况 - 公司是一家空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行合并、股份交换、资产收购等业务组合，目标行业为科技行业，具体在医疗技术和绿色能源领域，目标地区为北美、欧洲、东南亚和亚洲（不包括中国、香港和澳门） [5]

公司战略与业绩 - 联想控股坚持"长期主义"战略，紧扣国家战略和市场需求，从中国科学院创业企业成长为横跨多领域的科技巨头 [2] - 2024年公司总营收达5128.06亿元，同比增长17.61%，净利润76.83亿元，同比大增1119.52%，归母净利润1.33亿元，实现扭亏为盈 [2] - 公司通过"全产业链卡位"策略布局AI领域，已投资超270家AI产业链企业，形成生态闭环 [9] 研发与创新 - 2024年研发投入158亿元创历史新高，重点关注长期研发投入、技术自主化攻坚、新兴产业赋能等领域 [3][4] - 前瞻技术研究院聚焦新材料、新能源、智能传感三大领域，建立从实验室到产业化的完整创新生命周期 [7] - 研究院已与北大、清华等高校及中科院建立合作网络，并构建中日双循环开放创新镜像体系 [7][8] 业务发展 - 联想集团一季度全球PC出货量市场份额25.9%保持第一，非PC业务营收占比升至47% [4] - 联泓新科专注高端新材料国产替代，覆盖光伏、新能源电池、生物可降解等领域 [5] - 富瀚微深耕视频芯片设计开发，致力于成为领先芯片产品和技术服务提供商 [4] AI布局 - 公司围绕"人工智能+"战略在教育、医疗、交通等垂直领域形成协同效应 [9] - 在具身智能领域投资近40家企业，涵盖全产业链布局 [10] - 被投企业中180家获评国家级专精特新"小巨人"，部分已成功上市 [9] 国际合作 - 通过引进日本精细发泡技术等国际领先技术，结合国内市场创新应用转化为新质生产力 [8] - 计划推动AI企业不仅服务国内市场，更要积极"出海"提升全球影响力 [11]

市场表现 - 6月6日沪指、深成指飘红，科技方向回调，上证科创板人工智能指数跌0.48% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）盘中跌0.70%，溢折率0.04%，成分股中优刻得-W涨超4%，萤石网络、乐鑫科技、有方科技等飘红 [1] 行业ETF及指数 - 科创板人工智能ETF（588930）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，该指数选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的科创板上市公司证券 [1] - 该ETF配置场外联接基金，分别为联接A（023550）、联接C（023551）、联接I（023552） [1] 机构观点：人工智能主线 - 交银国际指出二季度投资主线为AI和国产创新双主线，人工智能建设和变现仍是重点，半导体设计公司或是人工智能基础设施建设最大受益者 [1] - 中泰证券表示计算机板块波动加剧，强预期（AI、自主可控主题）与弱现实（下游支出受限）交织，后市重点把握人工智能技术与产业革命机遇，当前看好AI应用投资机会 [2]