政策导向与战略意义 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 旨在有序推动卫星通信业务开放并促进产业高质量发展 培育新质生产力 支撑制造强国和网络强国建设[2] - 卫星轨道及频率属于不可再生资源 抢占先发优势对国家战略和网络安全至关重要 中国于2020年将卫星互联网纳入新基建 2021年成立中国星网集团推动建设[3] - 政策持续优化准入制度 2024年8月工信部提出推进卫星互联网业务准入改革 2025年政府工作报告和座谈会再次强调其重要性[4] 产业发展与商业化进程 - 卫星通信牌照发放工作或将加快推进 为商业化应用提供制度保障 政策以优化准入为牵引 释放产业发展潜力[4] - 国内星座建设加速推进 GW星座已发射10组低轨卫星 2024年12月至2025年8月期间完成 尤其2025年7月27日后连续发射05-10组星 进度显著加快[5] - 产业拐点已至 火箭运力和发射成本问题有望解决 多家民营公司计划2025年下半年进行中型运载火箭首飞测试 包括天龙三号、智神星一号等[5] 产业链投资机遇 - 建议关注卫星通信服务提供商、运营服务、卫星制造产业链及地面设备制造等领域的投资机会[1] - 民营火箭公司技术突破若成功 将参与GW星座和千帆星座发射服务 进一步加速卫星互联网星座建设[5]

得邦照明收购计划 - 公司拟以现金方式通过受让股份及增资取得嘉利股份不少于51%股份并取得控制权 [1] - 交易预计构成重大资产重组 预计6个月内披露交易相关预案或报告书 [1] - 目标公司嘉利股份专业从事汽车灯具研发设计制造销售 是我国知名内资汽车灯具制造企业 [1] - 得邦照明产品涵盖民用照明商用照明及车载产品三大品类 上半年新增项目定点近7亿元 [1] - 交易顺利完成有助于公司车载业务进一步扩大 增强核心竞争力 [1] 得邦照明业绩表现 - 上半年实现营业收入21.52亿元 同比微增0.4% [2] - 实现归母净利润1.43亿元 同比下降19.66% [2] - 毛利率下滑受行业竞争加剧及关税政策反复影响 [2] 卫星通信政策支持 - 工信部提出到2030年发展卫星通信用户超千万 推动产业充分融入新发展格局 [3] - 政策要求加快关键核心技术攻关 增强芯片基础元器件等供给水平 [3] - 促进卫星通信与5G/6G人工智能等技术深度互融 推动非地面网络等创新发展 [3] - 今年4月印发规定支持卫星通信与地面移动通信融合发展 构建完备产业体系 [3] 卫星通信技术进展 - 8月26日我国成功将卫星互联网低轨10组卫星送入预定轨道 使用Ka等频段提供宽带通信服务 [4] - 高通推出第二代骁龙W5平台 基于Skylo窄带非地面网络首次将卫星通信引入可穿戴设备 [4] - 卫星通信在覆盖范围部署灵活性和极端场景适应性方面具备显著优势 [4] - 中国市场在政策与技术双轮驱动下 产业链快速完善 商业化运营加速推进 [4] 卫星通信市场表现 - A股布局卫星通信个股共50只 8月27日11股逆市上涨 移远通信涨7.28%复旦微电涨3.55%光迅科技涨3.13% [5] - 41只概念股已公布半年报 北斗星通扭亏为盈 5股减亏 11股净利润同比增长 业绩报喜比例约四成 [6] - 臻镭科技上半年归母净利润0.62亿元 同比增长1006.99% 多款卫星通信芯片产品已定型和卡位 [6] - 截至6月30日6只概念股获社保基金青睐 信维通信华测导航苏试试验持股市值分别为8.29亿元6.62亿元2.13亿元 [6]

A股市场表现 - 三大指数集体下跌 上证指数跌1.76%至3800.35点 深证成指跌1.43%至12295.07点 创业板指跌0.69%至2723.2点 [2][3] - 沪深京三市成交额31978亿元 较上日放量4880亿元 超4700只个股下跌 [2] - CPO、稀土永磁、半导体板块表现积极 服装家纺、房地产、白酒、创新药、教育板块跌幅居前 [2] 全球市场动态 - 美股三大股指上涨 道琼斯涨0.32%至45565.23点 标普500涨0.24%至6481.40点 纳斯达克涨0.21%至21590.14点 [4][5] - 欧洲股市涨跌不一 英国富时100跌0.11%至9255.50点 法国CAC40涨0.44%至7743.93点 德国DAX跌0.44%至24046.21点 [4] - 国际油价上涨 WTI原油涨1.42%至每桶64.15美元 布伦特原油涨1.23%至每桶68.05美元 [4][6] 卫星通信产业政策 - 工信部印发指导意见 提出到2030年发展卫星通信用户超千万 推动手机直连卫星等新模式规模应用 [7] - 政策围绕市场开放、应用场景拓展、产业生态培育等六方面提出19条举措 [7] - 银河证券认为在可回收火箭成熟、政策支持力度加大背景下 卫星互联网建设迎来发展机遇 [7] 生物医药产业支持政策 - 商务部与江苏省支持生物医药创新型企业通过创业板、科创板、北交所上市融资 [8] - 鼓励产业投资基金发起成立生物医药子基金 支持发行REITs融资 [8] - 江苏省推进药品补充申请审评时限由200个工作日缩短至60个工作日 [12] 区域经济发展举措 - 上海加快推进城中村改造 优先改造群众需求迫切、安全隐患多的区域 [9][10] - 吉林省自9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [11] - 江苏省争取开展生物制品分段生产、创新药临床试验审评等改革试点 [12] 数字出版产业增长 - 2024年数字出版产业收入17485.36亿元 同比增长8.07% [13] - 网络游戏、在线教育、网络动漫三个板块收入增幅明显 [13] 科技企业财报表现 - 英伟达2026财年第二季度营收467亿美元 同比增长56% [14] - 数据中心营收411亿美元 净利润264.22亿美元同比增长59% [14] - 公司批准额外600亿美元股票回购 [14] 机构行业观点 - 华泰证券看好AI眼镜板块 关注Meta新品发布带来的供应链催化 [15] - 银河证券认为证券板块PB估值1.57倍处于历史低位 建议关注头部券商 [15] - 万联证券指出8月游戏版号发放量创新高 建议关注头部厂商 [15][16] 资金流向分析 - 小金属行业获主力资金净流入26.77亿元 北方稀土获28.26亿元流入 [18][20] - 软件开发行业遭主力资金净流出114.74亿元 消费电子流出65.69亿元 [18] - 岩山科技、华银电力、方正科技获主力资金大幅流入 [20] 上市公司重点公告 - 宏和科技上半年净利润同比增长10588% [19] - 山东黄金上半年净利润同比增长102.98% 拟10派1.8元 [19] - 华域汽车拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权 广合科技拟投资26亿元建设制造基地 [19]

人民财讯8月28日电，工信部日前印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。近年 来，我国持续出台卫星通信相关政策，逐渐放开市场准入，推动行业发展。此外，近期卫星通信技术层 面上利好消息不断。 数据来源: Wind 社保基金重合的卫星通信概念股 ■ 6月30日社保基金持股市值 (亿元) 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 信维通信 华测导航 苏试试验 光迅科技 航天电器 七一 | | | | 上未在净利润增长的正星通信概念股 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 間杯 | 8月27日涨 | 上半年净利 | 总市值 | 市智经 | | | | 跌幅 (%) | 润同比 (%) | (亿元) | (倍) | | 688270 | 臻篇科技 | 0.13 | 1006.99 | 151.89 | 203.77 | | 603236 | 移远通信 | 7.28 | 125.03 | 288.45 | 33.94 | | 300102 | 乾照光电 | -2.97 | 88.04 | 129.49 | ...

交易概况 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购凯睿星通控股权 同时拟募集配套资金 [1] - 交易预计构成重大资产重组 不会导致公司实际控制人变更 不构成重组上市 [3] - 公司股票将于2025年8月27日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [3] 标的公司业务 - 凯睿星通是一家主要从事卫星通信技术与系统研发生产的高科技企业 [3] - 公司在卫星通信技术 卫星通信体制 卫星通信IP加速 低功耗小型一体化终端 卫星网络管理系统等领域形成成熟产品及技术优势 [3] - 八大系列数十款产品覆盖卫星通信工程全系统关键节点 广泛应用于军事 应急 公安 消防 海警 人防 石油 煤炭等行业 [3] 收购方主营业务 - 公司所属行业为生态保护和环境治理 业务涵盖生态湿地保护 水环境治理 市政景观 国储林 森林公园 矿山修复 林碳开发管理等板块 [3] - 公司是一家集投融资运营 规划设计咨询 林碳开发管理 生态环境治理为一体的生态修复与治理服务商 [3] - 此次为跨界收购 拟切入卫星通信领域 [4] 财务表现 - 公司2017年上市后经历4年业绩稳定增长期 从2022年开始收入和净利润直线下滑 [4] - 2022-2024年营业收入分别为12.42亿元 8.29亿元 3.76亿元 [4] - 2022-2024年净利润分别为0.27亿元 -3.26亿元 -6.35亿元 [4] - 2025年半年度预计归母净利润为-1000万元至-500万元 上年同期为1298.80万元 [4] - 2025年半年度预计扣非后归母净利润为-972.56万元至-472.56万元 上年同期为1294.50万元 [4] 业绩下滑原因 - 受宏观经济环境 产业政策及地方财政等多重因素影响 行业竞争加剧 [5] - 公司聚焦有资金保障的优质项目 致使新签订单减少 [5] - 工程结算周期拉长 项目回款进度缓慢 制约在建项目施工进度 导致营业收入下降 [5]

（一）重要市场新闻 1、美股三大指数均小幅收涨，道指涨0.32%，标普500指数涨0.24%，纳指涨0.21%；大型科技股多数上 涨，英特尔涨超2%，苹果、谷歌、微软、亚马逊小幅上涨；特斯拉、奈飞、Meta小幅下跌。中概股普 跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.58%；老虎证券、阿特斯太阳能跌超9%，理想汽车跌逾8%，小鹏汽车 跌近7%，蔚来跌近6%，晶科能源跌近5%，京东跌超3%，百度、大全新能源跌近3%，阿里巴巴跌 1.6%。 （三）避雷针 妙可蓝多：公司发布公告称，公司持股5%以上的股东、副董事长兼总经理柴琇因自身资金需要，拟自 本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以大宗交易方式减持公司股份不超过10,000,000股，即不超过 公司当前股份总数的1.95%。 新亚强：公司发布公告称，红塔创新计划减持不超过315.79万股，即不超过公司总股本的1%；孙秀杰 计划减持不超过315.79万股，即不超过公司总股本的1%。减持期间为2025年9月18日至2025年12月17 日。减持价格将根据市场价格确定。 点评：近期我国航天领域频繁传来震撼消息。高密度的发射节奏，显示出我国卫星互联网建设正在提 速。卫星互联网产 ...

转自：证券时报 根据已公布的半年报数据，截至6月30日，6只卫星通信概念股获得社保基金青睐，信维通信、华测导 航、苏试试验社保基金持股市值居前，分别为8.29亿元、6.62亿元、2.13亿元。 | | | 上来年净利润偏长的卫星通信 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 筒杯 | 8月27日涨 跌幅 (%) | 上半年净利 润同比 (%) | 总市值 (亿元) | 市智经 (倍) | | 688270 | 装错科技 | 0.13 | 1006.99 | 151.89 | 203.77 | | 603236 | 移远通信 | 7.28 | 125.03 | 288.45 | 33.94 | | 300102 | 乾照光电 | -2.97 | 88.04 | 129.49 | 100.77 | | 002281 | 光迅科技 | 3.13 | 78.98 | 530.91 | 72.32 | | 300620 | 光库科技 | 1.15 | 70.96 | 224.31 | 253.43 | | 688182 | 灿勤科技 | -3.62 | 5 ...

政策与行业动态 - 工信部印发指导意见支持电信运营商与卫星企业共建共享模式深入挖掘天通北斗等高轨卫星应用潜力推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用提供话音和短消息业务[1] - 相关部门近期将发放卫星互联网牌照意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步中国星网计划于2025年完成一代星座组网由100多颗卫星组成优先满足外交等核心领域需求[1] - 2025年以来中国电信中国联通中国移动三大传统运营商纷纷推出卫星通信服务业务传统卫星通信服务商中国卫通也推出消费级卫星互联网产品国内多家手机厂商展示过高轨卫星直连业务[1] 市场前景与规模 - 以天通卫星为代表的手机直连卫星正从应急通信工具逐步升级为全域覆盖的常态化服务终端普及场景创新国际拓展及技术突破将共同推动我国卫星互联网产业进入快速发展期[2] - 卫星空间轨道和频段资源有限近地轨道只能容纳约6万颗卫星低轨卫星主要采用的Ku及Ka通信频段资源逐渐趋于饱和[2] - 我国规模最大的GW卫星互联网星座计划发射12992颗卫星国内卫星互联网产业市场规模迅速增长[2] - 2021年中国卫星互联网市场规模为293亿元预计2025年市场规模将达到447亿元2021-2025E年复合增长率达11.2%[2] 应用场景拓展 - 应急通信物联网低空经济等是有望和低轨卫星结合的应用场景[2] - 鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网在话音短消息业务基础上拓展高速数据服务促进信息基础设施天地融合发展[1] 公司业务布局 - 海格通信在北斗导航领域依托芯片为核心产品已应用于手机直连卫星低空经济航空航天智能交通能源电力等各领域[3] - 臻镭科技为低轨通信卫星手机直连场景配套的芯片主要应用于卫星载荷[4]

政策指导 - 工业和信息化部发布指导意见支持低轨卫星互联网加快发展并有序推进卫星通信业务开放[1] - 政策目标到2030年完善卫星通信管理制度及法规 发展卫星通信用户超千万[1] - 分业务分阶段分步骤推进卫星通信业务开放 支持国有企业发展低轨卫星互联网 支持电信运营商开展手机直连卫星业务 支持民营企业探索卫星物联网等新型业务[1] 技术融合与应用拓展 - 推动卫星通信与5G/6G及人工智能等新一代信息技术融合 提供全域覆盖的通信保障能力[3] - 加强卫星通信与信息基础设施交叉融合 推动手机汽车飞机等终端设备直连卫星[3] - 充分发挥卫星通信在应急通信和数字惠民等传统领域的应用优势[3] 产业发展与区域布局 - 卫星互联网发展势头迅猛 天地融合成为信息通信技术产业重要趋势[4] - 各地积极布局卫星互联网 有望形成新经济增长点 如河南焦作建设空天大数据产业园计划打造60亿级产业基地[4] - 工信部批量颁发空间无线电台执照和频率使用许可 为卫星互联网项目提供支撑[4] 制造能力与企业转型 - 山东济南济钢集团建设专业化卫星总装测试基地 实现全流程标准化数字化作业[6] - 生产基地将具备年产100颗500公斤级卫星的制造测试能力 支持商业卫星星座组网补网[6] - 济钢集团从传统钢铁企业转型为空天信息产业链链主企业[6]

产业发展目标 - 到2030年卫星通信用户超千万 发展手机直连卫星等新模式新业态规模应用 [1] - 推动卫星通信充分融入新发展格局 有力服务经济社会高质量发展 [1] - 形成新的经济增长点 加快形成新质生产力 [3] 市场开放措施 - 加快卫星互联网系统建设和应用服务 实现全球范围内宽带网络覆盖 [1] - 针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验 带动产业链上下游协同创新 [1] - 支持电信运营商与卫星企业共建共享 深入挖掘天通北斗等高轨卫星应用潜力 [1] 应用场景拓展 - 优先满足国家应急通信需求 为应急处置提供统一调度和融合应用的卫星通信服务 [2] - 深化卫星通信在自然灾害应急处置领域的应用 包括洪涝火灾地震台风等场景 [2] - 拓展安全生产野外作业搜寻救援等领域的卫星通信应用 [2] 技术创新要求 - 持续开展卫星通信关键核心技术攻关 增强基础元器件芯片关键终端设备供给水平 [2] - 促进卫星通信与5G/6G人工智能等新一代信息技术深度互融 [2] - 加快推进非地面网络（NTN）等卫星通信技术创新发展 [2] 终端设备发展 - 推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 [1] - 为地面移动通信用户提供基于卫星的话音和短消息业务 [1] - 手机汽车无人机等直连卫星创新探索活跃 [3] 资源综合利用 - 综合利用天通高通量卫星北斗短报文卫星互联网卫星物联网等卫星通信资源 [2] - 降低用户使用成本 推动卫星通信技术持续迭代演进 [2] - 提升卫星通信技术性能 [2]