线上空调销量数据争议 - 格力电器市场总监朱磊回应小米空调7月线上销量超越格力传闻 声称按照同样查询条件 格力7月线上市场仍保持领先 [1] - 此前博主援引奥维云网数据显示7月小米空调线上销量市占率16.71% 高于格力的15.22% [1] - 小米集团公关部总经理王化转发数据配文"没想到新时代这么快就来了" [1] 格力空调市场表现与竞争优势 - 格力空调经中国标准化研究院评定连续16年顾客满意度第一 [1] - 在品牌形象、性价比、满足需求程度、产品可靠性、服务质量五大维度位列行业首位 [1] - 公司强调良性竞争对行业和用户是好事 将继续把品质和服务放在第一位 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [3][6] 核心观点 - 2025H1营业收入79.03亿元同比上升79% 归母净利润6.78亿元同比下降40% 收入符合预期业绩超预期 [6] - 内销以旧换新+大促带动放量 扫地机线上销额4/5/6月分别增长81%/29%/27% 份额达26%/35%/26% [6] - 外销北美受关税扰动 欧洲切换自营后订单快速放量 亚太渠道保持高利润率 北美通过多平台拓展线下市场 [6] - 洗地机业务成为新增长点 2025年5/6月份额达27%/21% A30系列多价位布局开始贡献利润 [6] - 洗衣机业务推出洗烘一体机等产品 但行业成熟预计后续投入收缩 [6] 财务数据 - 2025H1营业总收入79.03亿元(+79%) 归母净利润6.78亿元(-40%) 扣非净利润5.00亿元(-42%) [2][6] - Q2单季收入44.75亿元(+74%) 归母净利润4.10亿元(-43%) 扣非净利润2.58亿元(-50%) [6] - 2025E/2026E/2027E营收预测193.36/247.13/298.60亿元 同比+61.9%/+27.8%/+20.8% [2] - 2025E/2026E/2027E归母净利预测20.21/24.05/28.76亿元 同比+2.3%/+19.0%/+19.6% [2] - 2025E/2026E/2027E毛利率46.1%/46.0%/45.4% ROE 13.9%/14.6%/15.2% [2] 市场表现 - 当前股价182.95元 市净率3.6倍 市盈率23/20/16倍(2025E/2026E/2027E) [3] - 一年内股价最高333.50元最低142.89元 流通市值474亿元 [3] - 2025年8月15日沪深300指数收益率对比显示超额收益 [5]

公司财务表现 - 上半年实现营收79.03亿元 [1] - 营收同比增长78.96% [1] 国内市场表现 - 受益于家电行业"以旧换新"补贴政策推动 [1] - 国内市场营收实现快速增长 [1] 海外市场表现 - 通过精细化渠道布局拓展新市场 [1] - 提升品牌和产品影响力 [1] - 海外业务收入大幅提升 [1]

股价表现 - 截至2025年8月14日收盘，朗迪集团股价报19.06元，较前一交易日下跌0.74元，跌幅3.74% [1] - 当日成交量为8.54万手，成交额1.65亿元，振幅3.84% [1] - 8月14日主力资金净流出3536.60万元，占流通市值的1% [1] - 近五日主力资金累计净流出760.26万元，占流通市值的0.22% [1] 业务概况 - 公司属于家电行业，同时涉及人形机器人、空气能热泵等概念 [1] - 主营业务包括机械风机板块 [1] - 近期在机电系统集成方面取得进展，完成了内转子与外转子的双技术平台布局 [1] - 已实现与多类型风机的系统化匹配测试 [1] 机构调研 - 8月13日接待东北证券、财通基金等机构调研 [1] - 公司高管介绍了风机板块的技术突破及产业化进展 [1]

品牌战略调整 - 格力电器公众号及服务号于8月13日由"董明珠健康家"更名为"格力好物指南"，但仅隔一天又改回"董明珠健康家" [1] - 账号名称在2024年3月11日由"格力电器"认证为"格力董明珠店"，2025年4月27日更名为"董明珠健康家"，此次调整为品牌战略延续 [1] - 公司回应称更名系为满足腾讯微信平台规则要求，需为线上"董明珠健康家"商城上线预留名称资源 [1] 新品牌落地进程 - 公司于2025年2月正式推出战略新品牌"董明珠健康家" [1] - 全国多地线下门店已陆续将原有店招更换为新品牌标识 [1] - 线上直播渠道同步实施名称变更，引发市场广泛关注 [1]

公司品牌策略调整 - 格力电器官方服务公众号在2025年8月13日由"董明珠健康家"更名为"格力好物指南"[1] - 该公众号于2025年8月14日再次将认证名称改回"董明珠健康家"[1] - 公众号在一年多时间内已完成四次品牌名称变更[1] 品牌名称变更历史 - 2024年3月11日公众号从"格力电器"更名为"格力董明珠店"[2] - 2025年4月27日公众号从"格力董明珠店"更名为"董明珠健康家"[2] - 2025年8月13日公众号从"董明珠健康家"更名为"格力好物指南"[2]

公司战略与愿景 - 格力电器董事长董明珠强调企业目的不仅是赚钱，而是让世界更美好[1] - 公司在2025届大学生入职仪式上提出发展需要人才不断充实[3] 人才招聘 - 格力电器2025届校招规模达5400多名大学生[3] 品牌与营销调整 - 格力电器官方服务账号"董明珠健康家"更名为"格力好物指南"[5] - 改名计划与线上小程序"格力董明珠店"品牌调整相关[5] - 账号认证信息显示为品牌官方服务公众账号，含视频号"董明珠健康家"[7]

公司品牌战略调整 - 格力电器公众号近期进行更名操作 为线上"董明珠健康家"商城上线做准备[15] - 更名原因系腾讯微信平台规则限制 两个账号不能共用相同名称[15] - 此次更名获得网友偏正面评价[5] 新产品发布动态 - 格力于2月13日在四川举办2025品牌战略发布会 正式推出"董明珠健康家"战略品牌[7] - 新产品引发网友广泛讨论 出现"雷军妙妙屋"等趣味类比[9] - 目前线下已出现多家"董明珠健康家"实体门店[11] 企业领导人营销举措 - 董明珠在中国品牌大会上为格力产品站台 强调冰箱产品的保鲜技术优势[16] - 公司宣称其冰箱可使蔬菜水果保存20天仍保持刚采摘时的新鲜度[16] - 董明珠公开表示"不用格力的洗衣机和冰箱就是犯错误"[16]

公司动态 - 格力电器旗下"董明珠健康家"公众号于8月13日正式更名为"格力好物指南" [1] - 公司市场总监朱磊回应称此次更名是为"董明珠健康家"线上店开业做准备 [1] - 更名动作主要出于满足平台命名规则的账号布局调整需求 [1] 品牌战略 - 公众号更名显示公司正在整合线上渠道资源 [1] - "格力好物指南"新名称暗示公司可能拓展多元化产品线 [1] - 更名行为与即将上线的电商平台存在直接关联 [1]

品牌战略调整 - 格力电器公众号及服务号"董明珠健康家"于8月13日更名为"格力好物指南" [1][4] - 更名系为线上小程序"格力董明珠店"更名为"董明珠健康家"做准备 因腾讯微信平台规则要求账号名称不能重复 [1] - 账号认证主体为珠海格力电器股份有限公司 服务类目为电商平台 IP属地为广东 [1] 品牌发展历程 - "董明珠健康家"品牌于2025年2月推出 全国专卖店启动更名工作 [6] - 账号名称记录显示：2024年3月11日认证为"格力董明珠店" 2025年4月27日更名为"董明珠健康家" 2025年8月13日更名为"格力好物指南" [4] - 2025年3月13日"董明珠健康家"北京首店在通州开业 [6] 渠道扩张计划 - 公司目标在全国开设10000家"董明珠健康家"门店 [6] - 2025年计划建成3000家门店 其中第一批500家于3月推出 剩余2500家将逐月推出 [6] 公司治理动态 - 董明珠在4月22日股东大会以超过33亿股同意票数当选第十三届董事会非独立董事 将继续任职三年 [8] - 6月30日股东大会由董事兼总裁张伟牵头的新管理团队集体亮相 年轻管理层发言比例提升 [8] - 董明珠表示将减少发言频次 为年轻管理团队提供更多展示机会 [8] 产品创新立场 - 董明珠在8月8日公开回应玫瑰空调争议 强调坚持创新理念并捍卫产品设计 [9] - 玫瑰空调定位为新婚人群及金婚银婚群体使用 [11] - 公司强调其冰箱产品具有节能特性 可保持蔬果20天新鲜度并保留营养 [9]