文章核心观点 - 云南信托新设立多单慈善信托并完成备案，为慈善事业增添新动力 [1] - 全国慈善信托备案数量与财产总规模持续增长，总规模已接近100亿元人民币 [1] - 云南信托在慈善信托领域持续深耕并探索创新模式，以履行金融机构社会责任 [2] 公司动态与业务进展 - 云南信托作为受托人，近期成立了“云信云慈-博学经彩慈善信托”、“善本信托-云信-麦苗之舟004号”及“善本信托-云信-麦苗之舟005号”等慈善信托，并成功取得民政备案 [1] - “善本信托-云信-麦苗之舟”系列是与浙商银行及昆明麦田公益发展中心合作的关注边疆教育类慈善信托，累计规模达71万元 [1] - “云信云慈-博学经彩慈善信托”是与民生银行昆明分行及昆明市慈善总会合作的关注高等教育类慈善信托，累计规模为10.2万元 [1] - 公司自2004年成立业内首单支持希望小学建设的公益信托以来，一直深耕教育、扶困扶弱等传统公益领域 [2] - 公司已将慈善信托范围拓展至环境保护、科技创新、社区养老等新兴方向 [2] - 未来，公司将继续积极探索“慈善信托+”多元模式，例如与资产服务信托和资产管理信托相结合 [2] 行业发展与市场数据 - 根据慈善中国官网最新数据，截至2025年11月30日，全国已备案慈善信托数量达2647单 [1] - 同期，全国慈善信托财产总规模攀升至99.47亿元，距离百亿元关口仅一步之遥 [1] 战略方向与社会价值 - 公司通过专业化、透明化的运作，旨在让慈善信托进一步解决社会问题 [2] - 慈善信托被视作发挥推动共同富裕、构建美好生活重要作用的方式 [2] - 发展慈善信托是公司切实履行金融机构社会责任与使命担当的体现 [2]

华信信托进入破产程序 - 国家金融监督管理总局大连监管局于11月28日批复，同意华信信托依法进入破产程序，标志着其风险处置进入新阶段 [1] - 华信信托成立于1981年，曾是全国首批、东北地区首家完成重新登记的信托公司，也是辽宁省唯一一家信托公司 [2] - 公司风险于2020年暴露，部分信托产品进入延期，2021年被监管指出存在公司治理失效、违法违规经营及信用和流动性风险突出等问题 [2] 华信信托风险处置进展 - 2025年1月，公司与部分信托计划受益人签署协议，约定在7个工作日内支付款项 [3] - 2025年8月，由大连市财政局实控的大连安鼎企业管理有限公司承诺在9月25日前收购符合资格的个人投资者信托受益权 [3] - 截至2025年9月24日，已有3004名个人投资者与安鼎公司签订信托受益权转让合同，整体签约率达到95.5% [3] 信托行业风险处置案例 - 四川信托于2024年4月1日经监管批复进入破产程序，并于2025年完成重组更名，现为“四川天府信托有限公司” [4] - 四川信托重组后，蜀道投资集团持股58.63%成为控股股东，股权变更96.8020%，公司彻底换上国资背景 [4] - 新华信托于2022年经原中国银保监会批复同意进入破产程序，法院于2022年7月6日裁定受理其破产清算申请 [5] - 国内已有三家持牌信托机构经历破产处置，分别为新华信托、四川信托和华信信托 [5] 行业风险化解模式与监管导向 - 华信信托风险化解采用“地方国有资本主导+个人投资者精准兑付”模式 [4] - 四川信托风险化解采用“省级国有资本承接”的重组模式，保留了信托牌照 [4] - 国务院办公厅转发的文件明确提出要“稳妥有序处置高风险信托公司”并“牢牢守住不发生系统性风险底线” [5] - 风险处置加速了行业“良币驱逐劣币”竞争格局的形成，对存续机构形成强监管警示 [6] - 风险案例为地方性中小信托机构提供了可复制的化险方案，推动“早识别、早预警、早暴露、早处置”的监管要求落实 [6]

公司战略合作 - 平安臻颐年与平安信托于11月27日在深圳颐年城·福田举行战略合作签约仪式 [1] - 双方将以信托为核心纽带，深度整合金融资源与品质养老服务 [1] - 合作旨在破解中国式养老在资金管理、服务支付、财富传承等方面的核心难题 [1] 业务模式创新 - 双方创新打造“保险+信托+养老服务”的全新养老服务信托生态模式 [1] - 该模式代表着平安信托养老服务信托业务的整合升级 [1] - 公司希望为国内养老行业发展提供一个可借鉴、可推广的“平安样本” [1] 行业影响与方案 - 合作旨在助力养老产业从“单一供给”向“多元融合”升级 [1] - 公司将为客户提供覆盖全生命周期的养老保障方案 [1]

不动产信托登记试点进展 - 苏州落地江苏省首单不动产信托登记，成为继北京、上海、广州、厦门、天津之后的第六个试点城市[1][5] - 试点在短短一年内快速扩围，实现了从“零的突破”到多城落地的快速发展[3] - 试点采用“不动产权证注记+中国信登产品登记”的双重模式，实现信托财产权属的清晰界定与双重确权[2] 试点核心突破与意义 - 实现两大关键突破：一是在不动产权证书附记栏标注“不动产信托财产”，二是允许“非交易过户”方式完成产权转移[3] - 有效破解了长期困扰行业的不动产作为信托财产确权难题，对于资产隔离保护和有效传承具有积极意义[3] - 北京案例为特殊需要信托，70岁居民将房产置入信托为其40岁自闭症患者儿子提供终身照护的经济保障[3] 应用场景拓展 - 上海将应用场景拓展到家庭财富定向传承、银发老人特殊需要等普惠金融领域[4] - 广州创新引入预告登记制度，解决了不动产暂未满足转移登记条件的“卡脖子”问题，并发放全国第一张不动产信托预告登记证明[4] - 厦门落地全国首单信托存续期追加交付不动产作为信托财产的转移登记业务以及全国首单双委托人不动产家庭服务信托[4] - 天津在全国首次将盘活存量资产明确为核心应用场景，并落地全国首单企业存量不动产信托登记项目，企业将价值300万元的两层配套商业地产登记为信托财产以获取持续收益[5] 面临的主要挑战 - 税收成本高昂是主要难题，目前“非交易过户”方式在设立环节被视为“交易”，需缴纳近6%的综合税费，涉及卖方六种税费和买方两种税费（包括3%的契税）[6] - 存在双重征税问题，在信托设立环节和未来处置阶段均需缴税[6] - 信托产品无法成为不动产持有主体和纳税主体，需以信托公司名义交易并适用较高税率[6] - 社会民众对信托了解度不高，供需错配问题明显，规模化推广尚需全国统一的顶层制度安排和法律配套[8][9]

不动产信托财产登记试点快速扩围 - 核心观点：不动产信托财产登记试点在一年内已扩展至北京、上海、广州、厦门、天津、苏州六个城市，通过“不动产权证注记+中国信登产品登记”的双重模式，有效破解了财产确权难题，为财富管理、资产传承及盘活存量资产提供了创新工具 [3][4][7] - 苏州近日落地江苏省首单不动产信托登记，成为全国第六个试点城市 [1][3] - 试点实现了两大关键突破：一是在不动产权证书附记栏标注“不动产信托财产”，明确产权属性；二是允许以“非交易过户”方式完成产权转移 [4] 试点进展与关键案例 - 2024年12月，北京率先在全国打通不动产信托财产登记路径 [3] - 2025年4月，北京实现行业“零的突破”，案例包括为自闭症患者提供终身照护的特殊需要信托 [4] - 2025年5月，上海将应用场景拓展至家庭财富定向传承、银发老人特殊需要等普惠金融领域 [6] - 2025年7月，广州创新引入预告登记制度，解决了不动产暂未满足转移登记条件的“卡脖子”问题；厦门落地全国首单信托存续期追加交付不动产及首单双委托人不动产家庭服务信托 [6] - 2025年9月，天津首次将盘活存量资产明确为核心应用场景，并拓展了“委托受托人购买不动产”的设立方式；全国首单企业存量不动产信托登记项目在天津落地，企业将价值300万元的两层配套商业地产置入信托以获得持续收益 [6] - 2025年11月，江苏省在南京、苏州开展试点，随后苏州完成省内首单登记 [7] 当前面临的主要难点 - 税收成本高昂是主要障碍，存在双重征税问题 [9] - 在已落地案例中，信托设立环节的综合税费率近6%，涉及卖方六种税和买方两种税（其中契税税率3%）[9] - 信托产品无法成为不动产持有主体和纳税主体，导致在设立、存续、处置阶段均需以信托公司为主体适用较高税率 [9] - 较高的成本增加了信托公司负担，并使不少委托人却步 [10] 规模化推广的制度需求与建议 - 需要在国家层面形成统一的顶层制度安排和法律配套，目前大部分地区缺乏登记依据 [11] - 社会对信托了解度不高，潜在委托人多是普通百姓，存在供需错配问题 [11] - 建议在法律层面出台全国统一的操作细则，明确登记程序和法律效力，实现真正破产隔离 [12] - 建议优化税收，参考国际经验建立差异化税收优惠体系，针对信托非交易性转移的本质减免相关税负（如契税、房产税等），降低设立成本 [10][12] - 建议鼓励发展专业化第三方不动产管理机构和风险管理工具，并适度放宽受托人准入限制 [12] - 信托的法律主体地位认定及配套的税收、治理安排，是行业未来发展的长期本质问题，需通过制度创新统筹推进 [12]

核心政策与生效时间 - 中国人民银行、国家金融监管总局、证监会联合发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》[3] - 该《办法》将于2026年1月1日起正式施行[1][3] - 核心改革是取消了个人存取现金超过5万元人民币需登记资金来源或用途的“一刀切”规定[1][2][3] 新规核心原则与管理模式 - 金融机构的客户尽职调查转为基于风险等级的差异化、动态化管理模式[1][3] - 对于洗钱、恐怖融资风险较高的客户和交易，金融机构需采取强化尽职调查措施[1][3][7] - 强化措施包括获取并核实资金来源用途信息、加强交易监测分析、进行实地查访、需要高级管理层批准建立业务关系等[7] - 对于经评估属于低风险的客户和交易，可根据情形采取简化尽职调查措施[1][3][7] - 金融机构需根据客户特征和交易风险划分风险等级，并对风险等级最高的客户至少每年进行1次审核[4] 适用机构范围 - 该《办法》不仅适用于银行，还广泛适用于证券、保险、信托、非银行支付机构等多类金融机构[4] - 例如，证券公司在办理经纪、资产管理等业务，保险公司在订立人寿保险等投资性保险合同时，均需开展客户尽职调查[4] 政策目标与行业影响 - 政策旨在预防和遏制洗钱、恐怖融资活动，同时规范金融机构的客户尽职调查与信息保存行为[3] - 目标是推动反洗钱监管从“粗放拦截”升级为“精准防控”，更好地平衡金融安全与服务便利的关系[1][12] - 新规要求金融机构建立更精准的风险评估体系，利用大数据等技术识别异常交易[9] - 对于广大守法公民的正当金融活动，例如老年人定期支取养老金，将带来更便捷的体验[8] - 此举被视为一次触及银行传统服务理念与机制的制度创新，将推动客户尽职调查从形式履职向实质履职转变[12] 银行实务与平衡挑战 - 新规并不意味着对现金存取业务放松监管，当怀疑交易涉嫌洗钱、恐怖融资等高风险情形时，金融机构不得采取简化措施[7] - 银行在认为客户资金来源或取款用途可能隐藏风险时，仍有权进行了解与核实[8] - 当出现与日常交易模式严重不符的异常情况时，银行可能会进行问询，例如固定取养老金的老人突然大额取现、学生账户频繁收到大额资金等[8] - 银行需要在风险防控与服务优化间寻求平衡，把握“该严则严、当放则放”的边界，防止“过度执行”行为[13] - 近年来，“网点取现5万元以上需说明用途”的规定屡成舆论热点，部分用户质疑银行询问涉嫌侵犯隐私，而银行员工则面临反诈履职与客户体验的双重压力[11]

行业政策与规模增长 - 国务院于2024年4月发布意见 鼓励信托资金积极参与资本市场并提升权益投资规模 [3] - 截至2024年末 资金信托总规模达22.25万亿元 较2023年末的17.38万亿元增长28.02% 新增4.87万亿元 [3] - 其中投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模为10.27万亿元 较2023年末的6.60万亿元增长55.61% 新增3.67万亿元 [3] 信托在资本市场中的角色与价值 - 信托凭借制度灵活性和资源整合力 成为连接居民财富、实体需求与资本市场的关键纽带 [1] - 信托具有本源制度、规模资源、模式多元、风险管理、信用发现、耐心资本等多个独有特性 为资本市场发展提供关键支撑 [3] - 信托业将22.25万亿元资金信托中28.81%的资金直接投向实体经济 并通过证券市场将46.17%的资金投资于标准化资产 两者合计支持实体经济的资金量达16.68万亿元 [5] - 信托在引入中长期资金、专业守护居民财富、助力投资、护航资金、财富向善等方面发挥积极作用 为资本市场织就"保障网+赋能网+价值网" [5] 公司业务实践与专业能力 - 中国外贸信托自2007年起开展证券信托业务 通过"机构+策略"双重评价体系遴选管理人与策略 提供资金募集、策略甄选、估值核算、穿透风控等全方位服务 [5] - 公司自2013年布局FOF业务 已形成专业团队与投研管理平台 建立完备的FOF产品体系 [6] - 公司自2022年组建主动管理固收团队 管理规模超过300亿元 其"稳鑫系列"产品连续两年获得信托业固定收益类产品金牛奖 [6] - 公司四年内共荣获12座金牛奖 展现专业机构的市场认可度 [8] 行业转型与未来展望 - 信托向标准化产品投资转型是服务多层次资本市场的重要途径 [6] - "十五五"规划建议推动金融机构专注主业、错位发展 信托公司需从业务内涵、价值、资源禀赋出发 寻找差异化发展路径 [8] - 随着信托业向标品投资转型深化 其在引入中长期资金、多元资产配置、实体经济赋能等方面的独特价值将进一步释放 [8]

公司管理层对股价的重视 - 公司管理层高度重视公司股价变动和市值情况 [2] - 二级市场交易价格受宏观经济、市场行情、行业政策、公司基本面等多种因素影响 [2] 公司提升价值的措施 - 公司通过制定中长期分红规划以提升价值 [2] - 公司增加现金分红的频次和比例以加强与投资者互动 [2] - 公司通过增强信息披露的质量和透明度来传递公司价值 [2] - 公司做好投资者关系管理以加强与投资者的沟通 [2]

案件进展与指控 - 吉林省金融监管机构原副主任张巍因涉嫌贪污罪、国有公司人员滥用职权罪、受贿罪被移送审查起诉并提起公诉 [2] - 检察机关指控张巍在担任吉林省信托有限责任公司长春信托部总经理期间侵吞公共财物数额特别巨大 [4] - 检察机关指控张巍在担任吉林信托长春信托部总经理期间滥用职权致使国家利益遭受特别重大损失 [4] - 检察机关指控张巍利用职务便利为他人谋取利益非法收受他人财物数额巨大 [4] 当事人背景与调查过程 - 张巍曾在吉林信托工作多年并于2023年10月出任吉林省地方金融监督管理局副局长 [4] - 张巍因涉嫌严重违纪违法于2025年3月接受吉林省纪委监委纪律审查和监察调查 [4] - 2025年11月11日中纪委通报张巍被"双开" [4]

公司股东信息 - 公司最新权益登记日为2025年11月28日 [1] - 截至该登记日，公司股东总户数为105,224户 [1]