募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票2240.0828万股，每股发行价格41.27元，募集资金总额9.24亿元[2] - 募集资金到位情况经天职国际会计师事务所验证并出具验资报告[2] - 募集资金已全部存放于专户管理，并签订监管协议[2] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年6月30日，项目节余资金合计1.25亿元（不含利息及理财收益）[3] - 董事会通过议案变更"增材制造生产基地项目"及"洛阳增材制造生产基地项目"投资总额并结项，节余资金暂存专户[3] - 项目节余资金短期内将闲置，计划通过现金管理提高资金使用效率[3] 现金管理计划 - 拟使用不超过1.5亿元闲置募集资金购买安全性高、流动性好的保本型理财产品（如结构性存款、大额存单等）[5] - 产品期限不超过12个月，不得质押或用于证券投资[5] - 资金可循环滚动使用，决议有效期12个月[5] - 现金管理收益归公司所有，到期资金归还至专户[5] 公司治理程序 - 董事会审计委员会全票通过现金管理议案，认为符合规定且能提高资金效益[8] - 董事会以9票同意通过议案，授权董事长在1.5亿元额度内决策[8] - 保荐机构中航证券核查后无异议，认为符合监管要求[9] 资金使用影响 - 现金管理不影响公司日常经营及主营业务，可提升资金收益[6] - 公司将通过选择优质金融机构产品、定期审计等措施控制风险[7]

公司动态 - 通用航空首席财务官表示今年将增加波音777X发动机的出货量 [1]

美联储主席解雇风波 - 川普考虑解雇美联储主席鲍威尔的消息导致美股美元盘中跳水，但随后川普否认该消息[4] - 鲍威尔因拒绝川普的降息要求而与其关系紧张，美联储的独立性受到挑战[4] - 德意志银行分析指出，若鲍威尔被解雇或尝试解雇，美元可能贬值6%-7%[4] 澳洲总理访华行程 - 澳洲总理阿尔巴尼斯携未婚妻登上长城，向1971年访华的工党领袖Whitlam致敬[7] - 阿尔巴尼斯在上海和平饭店发表讲话，该地点是Whitlam1971年庆祝生日的地方[7] - 最后一站成都将参观澳洲人工耳蜗制造商Cochlear的工厂并参加医疗技术行业午宴[7] 澳洲托儿行业政策 - 联邦教育部长Jason Clare强调建立全国托儿工作者注册系统的重要性，以监控异常行为[9] - 政府计划对不达标托儿中心削减经费，并推动国家级注册系统和强制安全培训[9] - 明确反对禁止男性从事幼教行业，维州警方正调查涉案男幼师的工作轨迹[9] 墨尔本交通事故 - Princes Freeway发生六车连环相撞，四条进城车道关闭，交通延误长达一小时[11] - Monash Freeway卡车撞隔离栏事故导致出城方向车道关闭，司机重伤送医[11] Coles促销活动 - Coles推出总额超400万澳元的现金奖活动，购物满20澳元可抽5-100澳元折扣[13] - 每周超3万名顾客中奖，部分指定品牌购买可获额外抽奖机会[13] 印度航空空难调查 - 调查指向机长关闭燃油开关导致双发失效，副驾驶曾询问机长但未获解释[15][16] - 机长表现异常冷静，事故共造成机上241人死亡，地面超50人伤亡[17][18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金波动性上升但中线上涨趋势良好，国际贸易货币体系重组和特朗普新政等因素支撑黄金长周期和中周期牛市，但金价波动性显著增强，三季度需关注美国财政扩张法案和通胀压力对美联储降息时点的影响 [4][5] - 建议投资者持多头思维以中低仓位参与交易，不要满仓追多或盲目做空，空头思维交易者可关注“多黄金空白银”套利机会 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 贵金属行情及展望 - 日内行情：美国6月CPI企稳回升使美元指数回升、伦敦黄金回调，但避险需求提供底部支撑，16日亚盘伦敦黄金小幅反弹，黄金波动性上升但中线上涨趋势良好，或在3120 - 3500美元/盎司震荡后再次上涨，本周关注中美相关经济数据 [4] - 国内贵金属行情：上海金指、上海银指、黄金T+D、白银T+D均有不同程度下跌，持仓量方面，上海金指和黄金T+D增仓，上海银指和白银T+D有不同表现 [5] - 中线行情：4月下旬至今伦敦黄金宽幅震荡，国际贸易形势和美国财政扩张法案影响黄金需求，但避险需求支撑金价，6月投机资金涌入白银铂金市场，金银比值回落，预计短期内伦敦黄金在3120 - 3500美元/盎司区间震荡 [5] 主要宏观事件/数据 - 俄罗斯总统普京无视制裁威胁，打算继续在乌克兰作战，认为俄经济和军事实力可抵御西方制裁 [17] - 英伟达恢复H20芯片在中国销售，推出面向中国市场新GPU和新显卡RTX Pro [17] - 特朗普与印尼总统达成协议，印尼购买美能源、农产品和波音飞机，美国对印尼商品征19%关税，美出口印尼免关税和非关税壁垒 [17] - 美国6月CPI同比上涨2.7%，核心CPI同比上涨2.9%、环比上涨0.2%，交易员预测美联储9月开始降息，年底前累计降息近两次 [18]

链博会概况 - 第三届中国国际供应链促进博览会于7月16日在北京开幕，主题为"链接世界、共创未来" [1] - 设置"六链一展区"：先进制造链、清洁能源链、智能汽车链、数字科技链、健康生活链、绿色农业链和供应链服务展区 [1] - 651家中外企业和机构参展，覆盖75个国家、地区和国际组织 [1] - 超65%参展商为世界500强和行业龙头企业，境外参展商占比达35%，较上届提升3个百分点 [1] - 英伟达、施耐德等知名跨国公司首次参展 [1] 辽宁企业参展情况 - 辽宁省5家企业参展：中航沈飞民用飞机、沈阳兴华航空电器、大连科天新材料、大连金马衡器、大连冰山集团 [1] - 近千名采购商和专业观众参会 [1] - 辽宁省贸促会组织代表团，联合多部门共同组织专业观众和采购商现场对接 [2] - 辽宁企业与日本贸易振兴机构、波兰投促与贸易局、法国施耐德电气等国际机构展位对接合作 [2] 链博会创新举措 - 发布《全球供应链促进报告》并首发全球供应链指数矩阵（供应链促进指数、连接指数、创新指数、韧性指数） [2] - 新增创新链专区主题活动，探讨创新链与产业链深度融合 [2] - 成立中外参展商联盟，推动资源共享与产业协作，打造"永不落幕的链博会" [2]

关税协议内容 - 美国与印尼达成关税协议 将美方对印尼关税从32%降至19% [1] - 美国将对所有进口的印尼商品征收19%的关税 美国对印尼的出口享受免关税和非关税壁垒待遇 [1] - 如果印尼对美出口商品是来自更高关税国家的转运 该关税将加到印尼支付的关税上 [1] 贸易合作细节 - 印尼承诺购买美方价值150亿美元的能源产品 [1] - 印尼承诺购买美方45亿美元的农产品 [1] - 印尼承诺购买50架波音飞机 [1] 行业影响 - 印尼渔业从业者认为关税从零跃升到19%将带来困难 [2] - 印尼纺织业对19%的过渡关税表示欢迎 认为相对于越南和孟加拉国面临的更高关税更具优势 [2] 区域比较 - 印尼承受美方关税率比越南及其他东南亚国家更低 [2] - 美国宣布将对越南征收20%的关税 低于4月宣布的46% [2]

公司并购战略 - 光韵达通过控股亿联无限切入通信设备制造赛道，标志着业务版图的重大拓展和并购战略的延伸 [1] - 2017至2022年间公司完成三笔收购：2.21亿元收购金东唐100%股权、4.34亿元收购通宇航空49%股权、取得海富光子34%股份，实现激光全产业链布局 [2] - 收购金东唐进军制造测试领域，但面临面板业周期调整和新能源竞争压力 [2] - 通宇航空收购聚焦成飞产业链，但2023-2024年航空智造下行导致业绩承压 [3] - 海富光子填补激光器领域空白，2024年营收大增并实现盈亏平衡 [3] - 此次收购亿联无限转向通信设备及海外市场，是并购战略的重要调整 [3] 全球化布局 - 亿联无限在欧洲、亚太、南美、中东已建立成熟销售网络，助力公司规避单一市场风险 [5][6] - 2024年A股68%上市公司（3667家）披露境外收入9.52万亿元，较2020年增长56.58% [4] - 制造业上市公司2024年境外收入6.39万亿元，较2020年增长75.42%，长城汽车、宁德时代等龙头增速显著 [4] 业绩与财务考量 - 亿联无限承诺未来三年扣非净利润不低于5000万、6000万、7000万元，为光韵达提供业绩基石 [7] - 截至2024年末公司货币资金达3.84亿元，控股股东全额认购定增彰显对全球化战略信心 [8] - 收购旨在扩大营收规模、增厚净利润，构筑抵御行业波动的"护城河" [7] 行业趋势 - "十四五"期间出海成为上市公司全球化战略核心，光伏、汽车等行业龙头加速海外布局 [4] - 通信设备领域的技术积累和海外渠道将推动公司从"中国制造"向"全球智造"转型 [8]

时的科技订单与产品进展 - 时的科技与阿联酋企业Autocraft签署10亿美元订单，采购350架E20 eVTOL，创中国eVTOL领域单笔订单金额纪录 [1][3] - E20 eVTOL采用倾转旋翼构型与纯电驱动，可搭载5人实现200公里航程，垂直起降噪音约70分贝，预计2027年完成适航取证并量产 [3][4] - 时的科技成立于2021年，已完成6次融资，包括2024年10月数亿元B轮融资和2025年3月B+轮战略融资 [4] 低空经济行业动态 - 2025年政府工作报告明确推动低空经济等新兴产业发展，行业商业化进程加速 [5] - 多家eVTOL企业获大额订单：亿航智能获50架EH216-S订单，峰飞航空获1.57亿元12架eVTOL订单，沃兰特获100架VE25意向订单及10亿元授信 [5][6] - 金融租赁公司参与降低运营商资金压力，将一次性投入转化为长期运营成本 [6] 低空经济市场规模与政策 - 截至2024年底中国已有42家eVTOL整机制造企业，各地出台低空经济相关政策文件225部 [7] - 低空经济产业链涵盖制造、服务、消费等环节，2027年国内市场规模有望达1.6万亿元 [7] - 行业从宏观规划到微观应用纵向落地，文旅、物流等场景有望率先实现商业化 [7]

基本面 - 美国6月CPI同比上涨2.7%为2月以来最高纪录，略超预期2.6%，前值2.4%，环比0.3%符合预期，前值0.1%，涨幅扩大主要受能源价格上涨影响 [1] - 美国6月核心CPI同比上涨2.9%符合预期，高于前值2.8%，环比涨幅从前月的0.1%小幅回升至0.2%，但低于预期0.3%，为连续第五个月低于预期 [1] - 利率互换数据显示，交易员认为美联储在9月降息25个基点的概率为62%，并且预计到年底前将累计降息近两次 [1] 关税与贸易协议 - 印尼将对进口自美国的商品免关税并购买超百亿美元美国商品，美国将对印尼实行的关税低于上周特朗普威胁的水平 [2] - 美国将对所有进口的印度尼西亚商品征收19%的关税，而美国对印尼的出口将享受免关税和非关税壁垒待遇 [2] - 印尼承诺购买价值150亿美元的美国能源、价值45亿美元的美国农产品以及50架波音飞机 [2] 技术面（黄金） - 黄金价格自3250.0一线开始，最高达到3374.0一线，隔夜价格回落但不破前期3309.0一线近期起涨点，交易重心仍维持较高区 [5] - 均线系统显示，虽然价格下破60及100均线，但两均线仍保持拐头向上，表明金价处于多头走势中 [5] - 日内操作建议逢低做多，关注支撑位3320.0附近，上行目标3350.0，若上破则进一步看至3365.0 [5][6] 技术面（白银） - 白银价格自35.30一线不断创新高，最高至39.10，隔夜价格回落但不破前期37.20一线高点，交易重心仍偏多 [9] - 均线系统显示，虽然价格低于60均线，但60均线仍高于100均线，表明当前银价走势偏多 [9] - 日内操作建议逢低做多，关注37.60一线，上行目标38.25，若上破则进一步测试38.95 [9][10] 消息面 - 重点关注14:00英国6月CPI月率、零售物价指数月率，17:00欧元区5月季调后贸易帐，20:30美国6月PPI年率及月率，21:15美国6月工业产出月率 [10] - 美联储相关讲话包括21:15哈玛克、22:00巴尔、次日02:00经济状况褐皮书、05:30威廉姆斯 [10]

国家重大战略实施和重点领域安全能力建设（"两重"） - 平陆运河作为西部陆海新通道骨干工程预计2026年底通航 将大幅缩短西南地区货物出海距离并降低物流成本 [2] - 广西加快实施《西部陆海新通道总体规划》形成通道建设补短板、优服务、扩开放的政策体系 [2] - 上海围绕大飞机、人形机器人等重点产业链策划项目 加快项目进度 [3] - 中国商飞总装制造中心生产线自动化系统高效运转 技术人员专注推进关键工序 [2] 大规模设备更新和消费品以旧换新（"两新"） - 上海出台方案加力扩围实施消费品以旧换新 新增数码产品购新补贴 2024年广西使用补贴资金51亿元直接拉动销售325亿元 [4] - 南南铝完成多条生产线智能化改造 设备投资强度提升带动上下游订单增长 [6] - 广西2024年引导金融机构支持节能降碳、工业智能化转型等领域设备更新 [7] - 上海推出工业设备更新专项行动 新增支持方向并降低申报门槛 2024年市区两级支持项目超500个 [7] 政策实施成效与建议 - 美团平台以旧换新补贴政策使原价7000元电脑到手价低于6000元 [4] - 建议完善政府投资带动社会投资机制 服务国家重大发展战略 [3] - 建议更大力度促消费 综合运用财税信贷等手段实施消费提振行动 [7] - 建议培育符合消费新需求的新业态 构建文旅融合新消费场景 [8]