拟聘任会计师事务所基本情况 - 拟聘任天健会计师事务所为2025年度审计机构 [2] - 该所累计职业风险基金及保险赔偿限额超2亿元 [2] - 近三年受行政处罚4次、监督管理措施13次、自律监管措施8次、纪律处分2次 [3] - 67名从业人员近三年受行政处罚12人次、监督管理措施32人次、自律监管措施24人次、纪律处分13人次 [3] 审计团队配置 - 项目合伙人马章松为注册会计师（1998年注册） 近三年签署时代出版、工大高科审计报告 [4] - 签字注册会计师刘波波为注册会计师（2020年注册） 近三年签署工大高科、时代出版审计报告 [4] - 质量复核人叶喜撑为注册会计师（2003年注册） 近三年签署浙版传媒、丽尚国潮审计报告 [5] - 审计团队近三年无执业行为相关处罚记录 [6][7] 审计费用安排 - 2025年度审计费用合计206万元（财务报表审计156万元 内部控制审计50万元） [8] - 费用与2024年度持平 通过公开招标方式确定 [8] 续聘程序进展 - 董事会审计委员会已审查并同意续聘议案 [9] - 第七届董事会第十五次会议全票通过（8票同意 0票反对 0票弃权） [10] - 议案需提交2025年第一次临时股东大会审议生效 [10] 股东大会安排 - 股东大会将于2025年9月15日15:00在合肥召开 [13] - 采用现场投票与网络投票结合方式 [13] - 网络投票通过上交所系统进行 时间为9:15-15:00 [14] - 需审议续聘会计师事务所等议案 [15]

公司治理 - 公司第十届董事会第十二次会议审议通过《2025年半年度报告及其摘要》[2]

财务表现 - 上半年营业收入55.27亿元，同比下降4.50% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.57亿元，同比增长19.66% [1] - 基本每股收益0.69元 [1] 股东回报 - 拟每股派发现金股利0.19元（含税） [1]

交易概况 - 南方传媒于8月28日发生大宗交易，成交量为126.27万股，成交金额达1814.47万元，占当日总成交额的9.66% [1] - 成交价格为14.37元，与市场收盘价完全持平，未出现折价或溢价情况 [1] 交易细节 - 买方营业部为国泰海通证券股份有限公司惠州文昌一路证券营业部，卖方营业部为中国中金财富证券有限公司广州天河路证券营业部 [2] - 证券代码为601900，交易通过大宗交易平台完成 [2]

财务表现 - 营业收入6.3亿元 同比增长2.45% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3234.7万元 同比增长9.29% [1] - 扣除非经常性损益后净亏损178.68万元 [1] - 基本每股收益0.031元 [1] 经营数据 - 半年度报告显示营收保持小幅增长态势 [1] - 净利润增速显著高于营收增速 [1] - 扣非净利润呈现亏损状态 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入6.31亿元，同比增长2.45% [1] - 2025年上半年净利润3234.74万元，同比增长9.29% [1] 利润分配 - 2025年半年度不进行利润分配 [1] - 2025年半年度不进行资本公积金转增股本 [1]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入45.75亿元，同比增长1.00%，实现三年连续增长，在已披露同业公司中排名第5 [1] - 归母净利润5.32亿元，同比大幅增长50.39%，在已披露同业公司中排名第6 [1] - 经营活动现金净流入12.06亿元，同比增长14.28%，实现两年连续增长，在已披露同业公司中排名第1 [1] 盈利能力 - 毛利率达38.14%，同比提升0.13个百分点，实现七年连续上涨，在同业公司中排名第9 [2] - ROE为4.66%，同比提升1.40个百分点，在同业公司中排名第9 [2] - 摊薄每股收益0.52元，同比增长48.57%，在同业公司中排名第6 [2] 运营效率 - 总资产周转率0.25次，在已披露同业公司中排名第5 [2] - 存货周转率3.63次，同比增长9.13%，实现五年连续上涨，在同业公司中排名第4 [2] 资本结构 - 资产负债率39.07%，同比下降0.62个百分点 [2] 股权结构 - 股东户数1.74万户，前十大股东持股比例合计79.96% [2] - 中原出版传媒投资控股集团有限公司为控股股东，持股比例70.34% [2] - 香港中央结算有限公司持股4.79%，为第二大股东 [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入2.49亿元，同比增长20.25%，归母净利润5167.25万元，同比增长170.93% [1] - 第二季度营业总收入1.74亿元，同比增长10.26%，归母净利润2741.55万元，同比增长39.82% [1] - 扣非净利润4936.75万元，同比增长237.14%，净利率21.41%，同比提升149.46% [1] 盈利能力指标 - 毛利率30.41%，同比下降13.9%，主要因成本结构变化 [1] - 三费占营收比20.5%，同比下降15.39%，体现费用管控成效 [1] - 每股收益0.06元，同比增长200%，每股经营性现金流0.03元，由负转正增长121.1% [1] 资产负债结构 - 货币资金4.07亿元，同比增长32.82%，现金储备充裕 [1][4] - 应收账款4264.03万元，同比下降54.21%，但占净利润比例仍达130%需关注 [1][4] - 有息负债1.1亿元，同比增长25.07%，主要因融资活动增加 [1] 现金流量变动 - 经营活动现金流改善因销售回款增加且采购支出减少 [2] - 投资活动现金流增长148.45%因理财产品购买减少 [2] - 筹资活动现金流变化因库存股回购规模缩减 [2] 历史业绩特征 - 公司ROIC历史中位数为-1.8%，2021年最低达-33.15%，投资回报波动较大 [3] - 近10年14份年报中出现5次亏损，业绩呈现周期性特征 [3] - 去年净利率6.4%，产品附加值处于行业一般水平 [3] 业务驱动因素 - 游戏板块通过砍亏损业务、上线新产品实现业绩提升 [5] - 教辅业务调整产品结构稳定政策影响，下半年季节性表现通常优于上半年 [5] - 研发与营销双驱动模式需持续验证实际效果 [4] 业绩展望 - 机构预期2025年全年净利润7400万元，每股收益0.09元 [4] - 下半年游戏板块受益暑假国庆旺季，自研及参股游戏保持增长势头 [5] - 教辅业务控股子公司新增业务量预计延续增长趋势 [5]

会议基本信息 - 会议召开时间为2025年9月11日（星期四）下午15:00-16:00 [1] - 会议采用网络互动方式召开 地点为价值在线（www.ir-online.cn） [1] - 投资者可通过https://eseb.cn/1r1k9M0GjjG或微信扫码参与互动交流 [2] 参会人员安排 - 参会人员包括董事长章朝阳、董事兼总经理宋吉述、独立董事张志强和张广兴 [2] - 副总经理兼董事会秘书谢志坚及财务总监陈敏也将出席（特殊情况可能调整） [2] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年9月11日前通过指定链接或小程序码进行会前提问 [1][2] - 公司将在信息披露允许范围内回应投资者普遍关注的问题 [1][2] - 说明会结束后可通过价值在线或易董app查看会议主要内容 [2] 信息披露依据 - 公司2025年半年度报告已于2025年8月28日在上交所网站及指定媒体披露 [1] - 本次说明会旨在使投资者更全面深入了解公司业绩和经营情况 [2] 联系方式 - 联系人杨威 电话025-83651217 邮箱yangwei03@ppm.cn [3]

财务表现 - 上半年营业收入71.13亿元 同比下降1.70% [1] - 归属于上市公司股东的净利润15.86亿元 同比增长29.57% [1] - 基本每股收益0.6231元 [1]