Apple(AAPL.US)的产品策略是这一市场转变的主要驱动力。2025年，该公司发布了五款新的AMOLED iPhone，包括iPhone16E和全新iPhone17系 列。此举标志着基于LTPS LCD的iPhone SE机型的逐步淘汰，导致iPhone对TFT LCD面板的需求急剧下降。因此，Apple对AMOLED的整体需求 正在上升，其在包括全新iPhone17和iPhone Air在内的所有四款新iPhone17系列机型中采用LTPO柔性AMOLED，这将显著增加2025年下半年的 LTPO需求。 这一趋势因中国智能手机厂商的跟进而进一步扩大，它们也在持续将LTPO柔性AMOLED的应用从旗舰机型扩展至高端产品线。 从面板供应商角度看，需求激增有望推动大多数AMOLED面板制造商的出货量增长，Samsung Display、BOE和Tianma预计将成为这一市场转变 的主要受益者。 这一向LTPO的转型正值柔性AMOLED巩固其作为智能手机显示屏市场主流技术的地位。2024年，AMOLED显示屏的总出货量首次超过TFT LCD，占智能手机显示屏总出货量的51%。值得注意的是，在柔性AMOLED细 ...

光圈，其它国产旗舰没得跟了#华为##华为Mate80##华为手机# 0:00 华为"一家独大"？Mate80独占可变 ...

行业背景与趋势 - 智能手机行业面临增量见顶和技术突破受限的背景下 AI成为推动行业重塑的核心变量 [1] - 行业正迎来第三次飞跃 AI驱动的终端进化 此前两次飞跃分别为触控屏和移动互联网普及以及5G和影像技术革新 [4] 合作与技术突破 - 荣耀与高通宣布深化合作 携手开启"手机智能体与性能双擎时代" [1] - 荣耀Magic8系列与荣耀MagicPad3 Pro将首批搭载第五代骁龙8至尊版 并在AI自进化技术与性能架构上实现突破 [1] - 合作超越传统硬件性能范畴 探索"下一代手机定义" 向全球展示端侧智能领域的"中国方案" [5][6] - 联合研发高效能端侧AI模型方案 引入低比特量化技术 实现端侧模型存储空间节省30% 模型推理速度提升15% 模型推理功耗下降20% [4] - 引入新一代向量化检索技术 将文本图像视频等数据编码为稠密向量 实现毫秒级相似度匹配 检索性能最多提升400% [5] 技术特点与优势 - 让更多AI计算在本地设备完成 实现真正的"端侧智能" 减少数据传输量 降低能耗和隐私风险 [4] - 行业首发智能体驱动的AI追色功能 通过一句话即可搜索目标图片 提取关键色彩并完成风格迁移 [5] - 推出"超融核架构" 通过软硬件协同实现芯片能效最优调度 独家首发基于GPU-NPU异构的AI超分超帧技术 [11] - AI超分超帧技术类似于PC游戏中的DLSS 可在低分辨率低帧率画面基础上通过AI实时推理输出高质量画面 [11] 产品特性与创新 - 荣耀Magic8系列引入"自进化AI"概念 具备自主学习持续优化的"生命力" [7][8] - 自进化AI通过三个层面落地：成长型硬件可根据用户使用习惯动态调整性能资源 自主学习的操作系统在多模态大模型支持下能在新场景中稳定输出 再进化的生态互联通过跨设备跨生态互联互通构建个人知识库和场景服务网络 [8] - 产品实现从"云端依赖"迈向"终端智能"的关键一步 带来更流畅更安全更智能的本地化AI体验 [5] 市场与战略布局 - 合作被视为中国力量在全球AI格局中的重要一步 [11] - 在未来将支持200+垂直场景和3000+通用场景 覆盖购物出行医疗娱乐等多领域 [11] - 智能手机将不再是单一设备 而是成为用户个人智能体的入口 [11] - 通过联合实验室深度共研 构建共生的创新生态 [11] 行业影响与意义 - 合作透露出全球顶尖科技力量在人工智能终端这一关键赛道的博弈与前瞻布局 [3] - 中国科技企业以扎实的技术积累开放的生态策略和前瞻的产业视野 向世界输出AI终端的发展新范式 [6] - 行业正进入"通用Agent元年" AI成为打破智能手机同质化僵局的关键变量 [12]

主题： 2025年8月国内折叠屏智能手机UTG前盖使用量达1.1万㎡，同比增长51.2% 概要： 内容涵盖中国市场各类材质前盖在各类技术别智能手机中的搭载量及渗透率变化趋势， 具体分析中国市场主要品牌智能手机前盖规格别销量和占比情况。 大纲： 1. 06'24~08'25 中国市场智能手机前盖搭载量渗透率变化趋势 2. 06'24~08'25 中国市场折叠屏智能手机U TG、CPI前盖使用量变化情况 3. 06'24~08'25 中国市场折叠屏智能手机前盖搭载量渗透率变化情况 期数： 2025年9月刊 分类： 会员服务—中国智能手机盖板月度市场发展趋势概况 7. 06'24~08'25 中国市场华为智能手机前盖规格别销量及占比情况 8. 06'24~08'25 中国市场荣耀智能手机前盖规格别销量及占比情况 9. 06'24~08'25 中国市场OPPO智能手机前盖规格别销量及占比情况 10. 06'24~08'25 中国市场v i vo智能手机前盖规格别销量及占比情况 11. 06'24~08'25 中国市场小米智能手机前盖规格别销量及占比情况 温馨提示： * 请 会 员 单 位 通 过 会 员 登 陆 平 ...

We update our global servers TAM across: (1) ASIC AI server TAM, (2) AI training servers - full rack / high power, (3) AI inferencing servers, (4) general servers, (5) HPC servers, and (6) leading US and China cloud capex. With better visibility, we introduce our server forecasts for 2027E, and raise our volume estimates for high power AI servers and inferencing AI servers (Exhibit 9). Our global AI server volume outlook implies demand for 10m/ 14m/ 17m AI chips in 2025-27E, with a rising ASIC shipment cont ...

**涉及的公司与行业** * 小米集团 (1810 HK) 智能手机行业 新能源汽车行业 消费AIoT平台[13] **核心观点与论据** * 小米17系列首日销售表现强劲 Pro Max型号占系列销量50%以上 5分钟内打破2025年国内智能手机首日销量及GMV记录[1] * 高端化战略执行稳固 首日Pro系列(Pro及Pro Max)销量占比估计超80% (Pro 33% Pro Max 54%) 远高于前代小米14/15系列生命周期约30%的占比 此销售结构若持续有望推动平均售价(ASP)实现mid-teen百分比增长[3][9][10] * Pro系列具备价格竞争力 17Pro起售价4999元人民币 较前代版本低200-500元 17 Pro Max在中国市场售价比iPhone 17 Pro Max低50% 并拥有后置显示屏 延长电池续航等差异化创新功能[1] * 公司股价近期高波动源于投资者对秋季发布会及CEO关于机器人 AI进展演讲的高预期落空 市场对电动汽车交付能力更新的期待 以及对17基础版销量疲软的担忧 但后者可能因有利的Pro系列销售占比而扭转[2] * 长期看好多年的生态系统扩张 执行良好的“人车家全生态”战略 预计2024-27E收入/每股收益复合年增长率(CAGR)为26%/37% 目标价66港元 较当前价54.65港元有20.8%上行空间[13][14][16] **其他重要内容** * 公司是全球第三大智能手机品牌 2024年出货量占比13.8%[13] * 投资风险包括全球智能手机行业竞争加剧和市场份额增长弱于预期 智能手机/电动汽车业务毛利率压力加大 高端化和电动汽车业务执行不及预期 地缘政治风险和监管不确定性加剧 宏观环境疲软及智能手机/IoT需求减弱 外汇波动[14] * 估值采用分类加总法(SOTP) 小米核心业务基于21倍目标12个月前瞻企业价值/净营业利润(EV/NOPAT) 电动汽车业务基于现金流折现法估值870亿美元(加权平均资本成本12% 永续增长率3%) 并应用10%控股公司折价[14]

小米17系列发布与市场定位 - 小米17系列填补了九月末后苹果发布会时期至国庆后国产新机潮之间的市场空缺 [1] 充电技术兼容性突破 - 小米17系列全系兼容100W通用PPS协议 非小米充电器也可实现疾速充电 [2] - 中国大陆手机厂商长期存在快充协议互不兼容问题 包括OPPO超级闪充、vivo超快闪充、华为超级快充和小米澎湃有线秒充等私有协议 [3][4] - 私有协议导致消费者需购买原厂高功率充电头或多协议充电头 面临充电掉速和频繁断连问题 [5][6] - 小米成为大陆出货量前五品牌中首个主动支持高功率公有快充协议的厂商 支持最高100W PPS规格 [8][9] PPS技术原理与优势 - PPS是USB PD 3.0协议的细分功能 具有可编程特性 允许3.3V至11V范围内微调输出电压 [11][12] - 传统PD充电采用固定功率档位（如5V/3A、9V/3A） 需手机内部进行降压转换导致能量损耗和发热 [14][17][18] - PPS通过增强功率数据对象（APDO）实现每秒10次频率协商 以20mV精度动态调整电压匹配电池需求 [23][24] - 该技术减少手机内部电压转换工作 降低发热并维持充电功率 [27] 实际应用效果与局限性 - 小米17 Pro Max在测试中初始可达100W PPS充电 但功率在十几秒后迅速下降 [34] - 使用第三方PPS充电头与官方100W充电头的总充电时间无明显差异 [35] - 线材损耗使20mV步进调节难以实现 且电池内阻发热仍受焦耳定律制约（Q=I²R） [31][40] - 充电速度最终取决于电源管理芯片策略 而非仅由协议类型决定 [37][39] 行业意义与未来展望 - 兼容高功率公有协议保证用户使用第三方充电器时可获得接近原厂快充头的速度 [44] - 多款笔记本电脑高功率充电头已支持PPS协议 未来可实现单充电头为多设备快速充电 [45] - USB-C已解决多设备充电问题 行业下一步需实现多设备快速充电的标准化 [46]

在智能手机硬件性能趋于同质化的当下，以AI驱动的"科技普惠"正成为头部厂商开辟的"第二赛道"。 9月27日，在国际聋人日前夕，荣耀在其即将开业的位于深圳的全球旗舰店公布了其在信息无障碍领域 的AI应用成果。 据荣耀官方披露的数据，截至2024年底，其AI字幕功能月活用户近120万，通话字幕功能月活用户近19 万。这组数据首次量化了荣耀在无障碍功能上的用户基本盘。 宏大的普惠理念之下，执行层面的挑战同样存在。对于无障碍功能而言，真正的难点并非技术研发本 身，而是用户的"发现与触达"。 综合行业现状，许多强大的无障碍功能常被深埋于系统设置的多层菜单之下，导致"功能很强，但用户 不知"。如何有效引导有需求的用户发现并学会使用这些功能，成为所有手机厂商面临的核心课题。 对此，荣耀提供了一种新的解题思路：将零售终端转化为无障碍体验的"触点"。 分析认为，将旗舰店这一核心线下渠道作为科技普惠的常态化阵地，是荣耀试图破解"用户触达"难题的 关键一步。相较于线上教程，线下面对面的体验和指导，降低了特殊群体学习和使用新技术的门槛。未 来，如何系统性地将这种"触点"模式推广，并撬动更多社会力量参与，将是其面临的下一阶段挑战。 南 ...

9月25日，在2025高通骁龙峰会上，高通第五代骁龙8至尊版移动平台（骁龙8 Elite Gen5处理器）正式 亮相。后续，该平台预计将陆续登陆荣耀、小米、iQOO、一加等主流手机品牌的高端旗舰机型，成为 2025年下半年安卓手机产品的核心动力。 随着智能手机市场进入存量竞争阶段，旗舰处理器性能日益同质化。一场围绕处理器芯片的"深度融 合"之战悄然打响。而近年来，各家手机厂商也在加码与高通的合作，不再满足于处理芯片的"拿来主 义"，而是通过联合定制、深度融合、底层算法优化等策略，力图在影像、AI、性能调度上打造差异化 体验。对此，荣耀也给出了自己的解题思路。 《中国经营报》记者了解到，荣耀产品线总裁方飞在高通骁龙峰会上表示，荣耀与高通在端侧AI领域 的合作取得重大突破。双方通过底层芯片级联调，成功突破了端侧AI的算力与能效瓶颈，为大规模AI 模型在终端设备上的高效、稳定运行开辟了新路径。 "构建端侧多模态感知能力，不仅大幅降低了AI调用对硬件存储和算力的依赖，也让终端设备能够高效 构建个人知识库，支持多模态数据的实时理解与结构化处理。"方飞表示。 端侧AI突破：低比特量化与向量检索技术 Canalys分析师钟 ...

has become one of the most searched topics in tech news. For years, social media posts and YouTube videos have claimed that Starlink satellite support, solar charging, crypto mining, and Neuralink integration. But as of September 2025, there is no official confirmation from Tesla. Elon Musk himself has said the company is not making a phone, unless future circumstances force them to.Musk has been asked about smartphones several times. His answer has been consistent: Tesla would only consider building a pho ...