公司基本信息 - 江西特讯光电有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为冯金兵 [1] - 注册资本为50万人民币 [1] 经营范围 - 光纤制造及销售业务 [1] - 光通信设备制造及销售业务 [1] - 光缆制造及销售业务 [1] - 五金产品批发及零售业务 [1] - 通讯设备销售业务 [1] - 日用品销售业务 [1] - 电子产品销售业务 [1] - 照相机及器材销售业务 [1] - 商用密码产品销售业务 [1] - 货物进出口、技术进出口及进出口代理业务 [1] - 国内贸易代理业务 [1]

行业概述 - 特种光纤是指区别于常规通信光纤，具有特殊材料和结构，从而具备特殊性能和用途的光纤，属于光电子器件制造行业 [2] - 特种光纤是激光产业链上游核心光学材料，是各类光纤激光器、光纤放大器、光纤激光雷达的核心元器件 [2] - 按应用领域分为光通信类、光传感类、激光技术类、极端环境类、生物医疗类、功能增强类等类型 [2] 行业壁垒 - 行业具有技术要求高、工艺难度大、研发周期长的特点，涉及光电子学、材料科学、结构力学等多学科知识 [4] - 长期受到国际技术封锁，国外核心制造技术被严格保密，国内企业技术成长主要依靠自身长期的技术探索和经验积累 [4] - 下游客户选择供应商时较为严格谨慎，需要通过严格的产品质量及技术审核才能成为合格供应商 [5] - 供应商认证流程复杂，客户粘性较强，行业具有较高的客户壁垒 [5] 政策环境 - 我国高度重视特种光纤产业发展，相继发布《"十四五"智能制造发展规划》《算力基础设施高质量发展行动计划》《产业结构调整指导目录（2024年本）》等一系列政策支持行业发展 [7] 产业链 - 行业上游主要包括石英管材、光纤涂料、工业气体、化学品等原辅材料供应商以及各类生产和检测设备供应商 [7] - 特种光纤制造对上游关键原材料的纯度、精度等均有严格要求，核心生产设备的参数控制水平决定特种光纤设计方案的可实现性与生产效率 [7] 市场规模 - 2024年全球特种光纤行业市场规模达24亿美元，同比增长20% [9] - 2024年我国特种光纤行业市场规模达85亿元，同比增长12% [1][10] 竞争格局 - 全球特种光纤市场的主要参与者多为欧美发达国家的行业巨头，如美国Nufern公司、nLIGHT公司、OFS公司以及英国Fibercore公司等 [11] - 我国特种光纤行业内代表企业主要包括长飞光纤、武汉睿芯、长进光子、烽火通信、长盈通等 [11] 重点企业 - 长飞光纤2024年营业总收入完成122亿元，毛利润33.3亿元，毛利率为27.30% [12] - 长盈通2024年营业总收入达3.31亿元，其中特种光纤业务收入0.71亿元，占营业总收入的21.54% [13] 发展趋势 - 新型光纤材料如大有效面积光纤、超低损耗光纤等的研发和应用将成为推动产业发展的关键 [15] - 国内企业将继续在中高端特种光纤领域实现进口替代，进一步抢占市场份额，国产化进程将不断加速 [11][15]

公司概况 - 武汉长进光子技术股份有限公司成立于2012年7月 总部位于湖北省武汉市东湖新技术开发区 专注于特种光纤研发与产业化 [3] - 控股股东为长合芯 直接持股34.42% 实际控制人李进延通过多平台合计控制43.12%表决权 [3] - 重要股东包括杰普特、力合泓鑫、华为哈勃投资等 核心团队与华中科技大学高度关联 8名技术人员中6人毕业于该校 [3] 财务表现 - 营业收入持续增长：2022年1.08亿元→2023年1.45亿元→2024年1.92亿元→2025年Q1达4472.99万元 [6] - 净利润同步提升：2022年3678.17万元→2023年5465.65万元→2024年7575.59万元→2025年Q1达1518.27万元 [6] - 毛利率保持高位：报告期内主营业务毛利率介于66.37%-69.31% 显著高于行业平均43%-50%水平 [9][10] - 研发投入占比超14%：2022-2024年累计研发投入6785.07万元 占营业收入比例15.27% [13] 产品与市场 - 核心产品掺稀土光纤收入占比超85% 其中掺镱光纤占45.49% 掺铒光纤占23.18% [7] - 应用领域结构变化显著：光通信收入占比从2022年3.09%提升至2024年33.21% 先进制造领域从90.81%降至54.34% [8] - 产品单价呈下降趋势：2025年Q1掺稀土光纤单价降9.07% 传能光纤降21.93% 系主动降价抢占市场策略所致 [10][11] 供应链与客户 - 原材料依赖进口：2024年68%石英管材需海外采购 主要供应商包括长飞石英、苏州盛吉等 [13] - 客户集中度高：前五大客户销售占比超70% 包括锐科激光、创鑫激光、光迅科技等头部企业 [14] - 应收账款压力显著：2025年Q1应收账款达7854.03万元 占当期收入比例175.59% [15] 行业前景 - 全球特种光纤市场2023年规模约20亿美元 掺稀土光纤细分市场达10亿美元 五年复合增长率15% [17] - 中国特种光纤市场快速扩张：从2019年43亿元增至2023年76亿元 预计2028年达131亿元 [18] - AI驱动需求增长：超宽带光纤放大器成为光通信升级关键 满足大容量、低时延传输需求 [17] - 竞争格局由国际厂商主导 欧美企业占据优势 国内头部五家企业合计市场份额约35% [21]

武汉光谷在光电器件、激光等细分领域具有全球竞争力，聚集了超过1.5万家光电子信息企业，素有"中国硅谷"之称。 长飞光纤、武汉睿芯、烽火通信等头部光纤企业的总部均位于武汉，近期，又有一家来自武汉的光纤企业冲刺IPO。 格隆汇获悉，武汉长进光子技术股份有限公司（简称"长进光子"）不久前向上交所递交了招股书，寻求科创板上市， 由国泰海通证券担任保荐人。 长进光子所处的特种光纤行业未来将受益于AI产业的发展，具有一定的想象空间。不过，公司也面临着国内外厂家的 竞争，近几年主要产品的销售均价呈下降趋势。 01 华中科技大学教授创业，专注于特种光纤领域 长进光子成立于2012年7月，2022年11月完成股改，总部位于湖北省武汉市东湖新技术开发区。 本次发行前，长合芯直接持有公司34.42%的股权，为公司控股股东。 李进延通过长合芯、致远一号、致远二号及一致行动协议（与刘长波）合计控制公司43.12%的表决权，为公司的实际 控制人。 此外，公司其他重要股东还包括杰普特（688025）、力合泓鑫、珠海紫荆、嘉兴沃土、中移基金、华为哈勃投资等。 李进延今年53岁，目前担任董事长，他毕业于中国科学院上海光学精密机械研究所，博士研 ...

公司成立与投资 - 宁波均胜光电子有限责任公司于近日成立[1] - 公司法定代表人为李俊彧[1] - 注册资本为3亿元人民币[1] 股权结构与控制 - 该公司由均胜电子（600699）全资持股[1] 经营范围与业务 - 经营范围涵盖光电子器件制造[1] - 业务包括电力电子元器件制造[1] - 同时涉及光电子器件销售[1]

公司治理 - 第四届第十五次董事会会议于2025年9月15日以通讯会议形式召开 [1] - 会议审议《关于修订<募集资金管理制度>的议案》等文件 [1] 财务表现 - 2024年营业收入构成：光电子器件制造占比99.98%，房屋租赁占比0.02% [1] - 公司当前市值为153亿元 [1] 行业分类 - 公司主营业务属于光电子器件制造行业 [1]

交易方案概述 - 武汉长盈通光电技术股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式收购武汉生一升光电科技有限公司100%股权 交易对价为15,800万元人民币 [9] - 交易对方包括武汉创联智光科技有限公司 李龙勤和宁波铖丰皓企业管理有限公司 支付方式为现金对价1,738万元和股份对价14,062万元 [10] - 发行股份价格为21.95元/股 发行数量为6,406,376股 占发行后总股本比例4.97% [11] 标的资产情况 - 标的公司武汉生一升光电科技主要从事无源光器件产品的研发、生产、销售和服务 属于计算机、通信和其他电子设备制造业 [9] - 采用收益法评估 标的公司股东全部权益评估价值为15,818万元 较账面价值增值12,980.03万元 增值率达457.37% [9] - 标的公司报告期内营业收入快速增长 2023年2,223.46万元 2024年6,165.75万元 净利润从2023年亏损244.84万元改善至2024年盈利274.55万元 [45] 业绩承诺安排 - 业绩承诺期为2025至2027年度 承诺扣非归母净利润分别不低于1,120万元、1,800万元和2,250万元 [5] - 设置分期解锁机制 交易对方股份锁定期与业绩实现情况挂钩 首次解锁需满足2025年度审计报告出具且完成业绩补偿 [11] - 设置超额业绩奖励机制 累计实际净利润超承诺部分按50%比例奖励管理团队及核心员工 奖励总额不超过交易对价20% [31] 协同效应分析 - 标的公司在光芯片切割、保偏光纤FA制备及高精度耦合等关键工艺具备技术积累 可满足公司光子芯片器件加工需求 [50] - 交易将形成光纤陀螺光子芯片器件相对完整生产能力 丰富公司在光纤陀螺领域核心产品布局 拓展民用市场 [14] - 标的公司产品主要应用于数据中心市场 可扩大公司特种光纤光缆和新型材料在光通信领域的应用 [14] 财务影响 - 交易完成后公司总股本将从122,374,426股增加至128,780,802股 实际控制人皮亚斌持股比例由28.11%降至26.72% 控制权保持不变 [15] - 备考财务数据显示 交易后2024年营业收入从22,018.37万元增至24,241.08万元 归属于母公司股东权益从121,892.09万元增至135,594.09万元 [16] - 基本每股收益保持稳定 2024年交易前后均为0.13元/股 不存在摊薄即期回报的情况 [34] 行业背景 - 光子芯片光纤陀螺通过微纳技术实现光学器件高度集成 成为新一代惯性器件主要发展方向 美国KVH和ANELLO公司已成功研制 [46] - AI算力需求驱动数据中心快速发展 全球算力规模预计从2023年1,397 EFLOPS增长至2030年16 ZFLOPS 复合增速达50% [48] - 光器件是光通信网络基础元件 数据中心建设需求直接驱动光模块及光器件行业市场快速增长 [49]

公司治理 - 公司于2025年9月4日在湖北省武汉市江汉区青年路556号房开大厦写字楼37楼召开第十一届第十二次董事会会议 审议《关于调整2025年限制性股票激励计划预留授予价格的议案》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中光电子器件占比78.85% 园林业务占比21.15% [1] - 公司当前市值达105亿元 [1] 业务结构 - 公司主营业务呈现双支柱结构 光电子器件业务收入占比78.85% 园林业务收入占比21.15% [1]

募集资金基本情况 - 首次公开发行募集资金总额为人民币43,996.00万元，发行3,235.00万股，每股发行价13.60元 [1] - 募集资金净额为人民币392,320,816.98元，已由致同会计师事务所验证 [1] - 截至2025年6月30日，募集资金余额为人民币8,090,042.60元 [1] - 累计使用募集资金直接投入募投项目金额为人民币25,898,939.89元 [1] - 累计利息收入和理财产品收益分别为人民币958,267.93元和9,485,326.44元 [1] - 超募资金用于永久补充流动资金和回购股份金额分别为人民币31,600,000.00元和10,346,152.18元 [1] 募集资金存放和管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》并实行专户存储，与兴业证券及开户银行签订三方监管协议 [1] - 截至2025年6月30日，募集资金存储余额为人民币8,090,042.60元，存放于兴业银行福州总行大厦营业部 [1] - 中国银行股份有限公司福州台江支行账户已注销 [1] 半年度募集资金实际使用情况 - 报告期内募集资金实际使用情况详见附件1对照表 [2] - 公司未发生募投项目先期投入置换、闲置募集资金补充流动资金及超募资金用于回购股份的情况 [2] - 公司使用超募资金投资研发中心建设项目（二期），金额为人民币1,594.50万元 [2] - 公司分别于2024年3月12日和2025年2月19日批准使用闲置募集资金进行现金管理，额度分别为人民币4,010万元和1,700万元 [2] 募集资金使用详情 - 募集资金净额人民币39,232.08万元，本报告期投入人民币796.13万元，累计投入人民币38,598.32万元 [2] - 光电子关键与核心元器件建设项目承诺投资人民币27,854.89万元，累计投入人民币27,497.88万元，进度98.72% [2] - 研发中心建设项目（二期）承诺投资人民币1,072.88万元，本报告期投入人民币796.13万元，进度74.20% [2] - 补充流动资金和回购股份项目均已完成投资，进度100% [2] 其他募集资金使用情况 - 公司不存在募集资金投资项目变更、未达到计划进度或可行性发生重大变化的情况 [3] - 募集资金其他使用包括超募资金投资研发中心建设项目（二期），截至2025年6月30日已支付人民币796.13万元 [3]

公司基本信息 - 公司名称为北京富吉瑞光电科技股份有限公司 英文名称为Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co, Ltd [4] - 公司注册地址为北京市顺义区空港工业区A区(标厂) [4] - 公司注册资本为人民币7,600万元 [4] - 公司为永久存续的股份有限公司 [4] - 董事长为公司的法定代表人 [4] 股份结构 - 公司发行的股份总数为7,600万股 均为人民币普通股 [6] - 公司股份采取股票形式 每股面值为人民币1元 [6] - 公司股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [6] - 公司发起人以北京富吉瑞光电科技有限公司2020年5月31日经审计的净资产折股方式认购股份 [6] 经营范围 - 公司经营宗旨为秉承"科技兴业、质量为本、遵约守信，开拓进取"的核心理念 [5] - 经营范围包括技术开发、技术转让、货物进出口、技术进出口、光电子器件制造、电子产品销售等 [5] - 具体业务涵盖光学仪器制造、电池制造、仪器仪表制造、集成电路设计、电子元器件制造等 [5][6] 股东权利与义务 - 股东享有股利分配权、表决权、监督建议权、股份转让权等权利 [12] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东有权查阅会计账簿和会计凭证 [13] - 股东承担遵守法律法规、缴纳股款、不得抽回股本等义务 [16] 股东会职权 - 股东会行使选举董事、审议利润分配方案、修改章程、决定合并分立等职权 [19] - 股东会审议重大交易的标准包括资产总额占公司总资产50%以上或成交金额占公司市值50%以上等 [19] - 对外担保需经股东会审议的情形包括单笔担保额超过净资产10%或担保总额超过总资产30%等 [21] 董事会组成 - 董事会由9名董事组成 其中独立董事3名 独立董事中至少包括一名会计专业人士 [46] - 董事任期三年 可连选连任 但独立董事连任时间不得超过六年 [42] - 董事应当遵守忠实义务和勤勉义务 不得侵占公司财产、利用职权谋取不正当利益等 [43] 独立董事制度 - 独立董事需保持独立性 不得与公司存在利害关系 [53] - 独立董事行使特别职权包括独立聘请中介机构、提议召开临时股东会等 [55] - 公司建立独立董事专门会议机制 审议关联交易等事项 [56] 公司治理结构 - 公司设立审计委员会 行使《公司法》规定的监事会职权 [56] - 审计委员会成员为三名 其中独立董事应过半数 由独立董事中会计专业人士担任召集人 [56] - 审计委员会负责审核财务信息、监督审计工作和内部控制等事项 [56]