研究报告合集概览 - 提供百度网盘下载链接 包含71篇基金系列专题报告和16篇FOF系列专题报告 涵盖权益基金、债券基金、ETF、QDII、可转债基金、私募基金等多领域研究[2][3][4] 基金研究框架构建 - 权益基金研究框架系统构建 包括主动管理型股票基金超额收益影响因素分析和风格定量研究[2] - 指数及增强基金研究框架 涵盖影响指数基金规模的因素分析和增强基金优选框架[2][29] - 债券基金研究框架 包含债券指数基金解析和主动型债券基金配置工具价值分析[2][15] - 股票多头私募基金研究框架构建 覆盖私募基金市场概况与产品梳理[3][30] 基金产品深度解析 - QDII基金作为跨境投资利器的深度解析 涵盖港股通基金发展现状、收益归因与产品优选[2][18] - 可转债基金风险收益平衡特性分析 强调正股为矛、债底为盾的投资特点[2][27] - "固收+"混合型基金股债双驱动下的绝对收益特性分析[2][21] - 对冲型基金挖掘beta外稳健收益的策略分析[3][22] - 主动管理型ETF发展状况分析 指出方兴未艾、暗流涌动的发展态势[3][35] 基金投资策略研究 - 基于因子的主动股票型基金优选策略 包括低换手主动型基金的绩优选股策略[2][38] - 行业主题投资工具分析 涵盖主动型及被动型行业主题基金深度解析[2][13] - 基于收益归因的主动管理型基金划分与优选方法[2][20] - 基金经理分析框架及稳定风格基金经理优选策略[2][12] - 基于基金长线重仓股的选股能力分析框架[2][16] 量化分析与因子应用 - 基于净值的债券型基金仓位测算方法[3][31] - 信用风险溢价的因子构建及应用实践[3][43] - 基于Level2因子的ETF轮动策略设计[3][63] - 基于AGRV因子聚合的ETF轮动策略研究[3][71] - 最大效应在主动权益基金中的应用方法[3][56] ETF专题研究 - 国内ETF产品全面梳理及投资总览[2][9] - ETF视角下权益基金风格与收益预测方法[3][50] - ETF视角下权益基金筛选框架[3][51] - 通过ETF实现全球多元配置的策略分析[3][64] - 基于ETF申赎的轮动策略设计[3][68] FOF资产配置研究 - 海内外FOF简介 从"耶鲁模式"看FOF资产配置方案[4] - 不同目标下的FOF资产配置方案详解[3] - 指数化相对收益及绝对收益两类FOF配置思路[3] - 基于基金精选的FOF组合策略构建方法[3] - 量化视角下的FOF组合构建 从大类资产配置到分类基金优选[3][15] 另类收益分解视角 - 基于个股持仓热度的基金收益分解方法[3][46] - 基于个股持仓周期的基金收益分解框架[3][48] - 基于个股平台持仓的基金收益分解技术[3][52] - 另类视角下的主动型权益基金组合构建：从多因子到多策略[3][54] 团队研究覆盖范围 - 研究团队覆盖量化择时、CTA策略、资产配置、基金产品研究、因子选股、量化策略等多个方向[7] - 团队成员具备海外教育背景 包括伯明翰大学、波士顿大学等知名院校[7] - 研究时间跨度从2011年至2025年 显示团队持续研究能力[5][6][7]

核心观点 - 公募基础设施REITs市场持续扩容，总规模达1783.2亿元，占全市场公募基金规模的0.52%，其中交通基础设施和园区基础设施占比最高，分别为32.07%和18.31% [5][8] - FOF基金对REITs的配置力度提升，中金印力消费REIT、嘉实物美消费REIT等品种成为重点配置对象 [5][16] - 政策推动REITs底层资产类型扩展至13类，目前已覆盖10类，未来在文化旅游、养老设施等领域有较大发展空间 [13][14] 市场表现 - 上证指数60日涨幅5.89%，年初至今涨幅6.91%；股票基金和混合基金表现突出，年初至今涨幅分别达10.14%和11.58% [3] - 基金指数与上证指数走势分化明显，2025年5月基金指数涨幅达25%，同期上证指数涨幅15% [2] 公募基础设施REITs概况 - 全市场共成立73只REITs，71只已上市，2只数据中心REITs将于8月8日上市 [5][8] - 规模分布：交通基础设施(32.07%)、园区基础设施(18.31%)、消费基础设施(12.69%)、仓储物流(12.36%) [8][10] - 单只REITs规模差异大，华夏华润商业REIT规模达42.42亿元，华泰紫金南京建邺产业园REIT仅1.83亿元 [9] 不同底层资产REITs投资观点 产业园区 - 偏好租户少、租约长的制造类厂房资产，重点关注现金分派率有竞争力的品种 [17] - 重点品种：国泰君安东久新经济REIT(508088)、创金合信首农REIT(508039)等 [17] 仓储物流 - 选择需求粘性高、区位优势突出的项目，关注关联租户占比高的头部物流项目 [18] - 重点品种：汇添富九州通医药REIT(508084)、嘉实京东仓储基础设施REIT(508098)等 [18][19] 交通基础设施 - 偏好路线竞争力强、经营数据稳定的项目，属于弹性较大的资产类别 [20] - 重点品种：平安宁波交投REIT(508036)、工银河北高速REIT(508086)等 [20] 能源基础设施 - 关注下游消纳程度高、受自然资源影响小的项目，理性看待有国补的项目 [21] - 重点品种：鹏华深圳能源REIT(180401)、华夏华电清洁能源REIT(508016)等 [21] 消费基础设施 - 选择需求刚性、必选消费属性突出的项目，重视资产定位和运营能力 [22] - 重点品种：易方达华威市场REIT(180605)、嘉实物美消费REIT(508011)等 [22] 租赁住房 - 偏好租户准入标准友好、区位优势突出的项目，属于稳健型资产 [23] - 重点品种：中金厦门安居REIT(508058)、红土创新深圳安居REIT(180501)等 [23] 新型基础资产 - 关注高IT功率密度、上架率稳定的数据中心项目 [24] - 重点品种：南方润泽科技数据中心REIT(180901) [24] 市政民生水利 - 选择需求刚性、季节性影响小的项目 [25] - 重点品种：富国首创水务REIT(508006) [25]