行业活动 - 中国潮玩之都·动漫潮玩产业招商推介会于8月8日举行 吸引了来自13个国家地区的80余个影视动漫领域重要嘉宾和漫博会展商参与 [1] - 推介会系统介绍了东莞重点动漫潮玩产业政策与项目 旨在吸引更多优秀企业和资本投资东莞 [1] 政策支持 - 东莞市工信局发布《东莞市加快潮玩和动漫产业发展若干措施》 计划投入1 2亿元产业扶持资金支持行业发展 [3] - 扶持政策涵盖产业生态 市场开拓 内容创作 集群发展 要素保障五大方向 [3] 区域发展规划 - 石排镇推出"潮玩小镇"规划 重点推介产业空间 服务平台和专项政策优势 [3] - 茶山镇开展AI玩具产业招商 重点推介"AI+毛绒玩具"特色产业园和"AI+IP"新质产业综合体项目 [3] 产业发展方向 - 东莞将持续推动动漫潮玩产业发展 加大支持力度并优化营商环境 [3] - 政府将强化全链条项目落地服务保障 进一步招引优质项目促进产业高质量发展 [3]

行业动态 - 2025年下半年大厂AI争夺战延伸至玩具赛道 OpenAI与美泰合作 马斯克推出AI伴侣 京东高调进入[1] - 阿里 百度 字节等大厂已布局AI玩具 一级市场繁荣 高管纷纷涌入[2] - AI玩具生态链中大厂主要提供AI技术 该模式是大模型变现最佳路径之一 可打造类似LABUBU的爆款产品获取丰厚商业回报[2] - AI玩具市场面临质疑 需突破传统认知 但大厂进入可能带来变局 市场扩张或复刻下一个LABUBU[2] 公司布局 - 京东超市在首届AI玩具大会上宣布JoyInside率先落子AI玩具产业 基于具身智能提出附身智能[3] - 商汤元萝卜 火火兔 文曲星 Folotoy等数十个知名机器人与早教玩具品牌正陆续接入京东JoyInside[4] - 百度 阿里 字节等大厂选择绑定IP方补足短板 实丰文化与百度智能云合作推出AI魔法星 奥飞娱乐的喜羊羊接入阿里通义模型 字节围绕AIoT终端共建生态[6] - 阿里于2024年3月举行火花大会进行AI玩具孵化计划生态伙伴招募[6] - 汤姆猫基于自身IP推出陪伴型机器人[8] 商业模式 - AI玩具本质是技术下沉加场景扩张的战略组合 推动行业从功能型 智能型向情感型转变[6] - AI玩具是与下一代建立情感连接 认知绑定的入口 正处于抢占用户心智 获取数据训练模型的窗口期[6] - AI玩具可采取硬件一次性收费加软件订阅收费模式 用户生命周期更长 客单价更高[16] - AI玩具毛利率显著高于传统玩具 传统玩具0-30元商品贡献主要销量 10-300元贡献主要GMV 10元以下竞争激烈[15] - AI玩具售价普遍高出数倍甚至数十倍 喜羊羊普通款69.9元 AI款399元为普通款5.7倍 汤姆猫普通故事机69元 AI陪伴机器人1799元为普通版26倍[15] 市场前景 - 全球玩具市场规模2023年达7731亿元 预计2028年增至9937亿元 中国市场2023年规模1049亿元占全球14% 预计2028年增至1655亿元 复合年增长率达9.5%[15] - AI玩具付费周期长 市场增速高 是大模型最佳落地场景之一 场景容错率高与大模型技术现状匹配[15] - AI玩具赛道已吸引96家投资机构参与 包括字节跳动 联想创投 京东科技 可口可乐等头部投资方 2024年以来融资数量和金额大幅增长[8] - 珞博智能旗下AI潮玩芙崽在618首轮开售10分钟内破千单 销量在京东潮玩品类排行榜仅次于泡泡玛特和名创优品旗下单品[12] 挑战与风险 - AI玩具陪伴功能存在争议 数据训练的最优解缺乏真实互动中的生命力 可能削弱真实关系价值[16] - 市场存在蹭热度现象 约80%创业公司可能在2026年淘汰 包括认真做产品的公司[16] - AI玩具定价过高超过大众心理预期 知名产品如FoloToy BubblePal 字节跳动显眼包等官方定价200元已属便宜价位[17] - 出圈产品二手价格更高 Moflin原价2800元炒至上万元 字节跳动显眼包非卖品二手价炒至500元[17] - 大厂与IP公司深度绑定形成风险共振 销量不及预期将冲击上市公司营收利润并影响大厂变现路径[19] - 产品同质化严重 幼儿向产品多为智能音箱加毛绒外衣加大模型加IP组合 成人向产品定价过高如LOVOT达3万元以上[19] - AI玩具核心竞争力在于鲜活人设而非实用性 低成本是潮玩走远的关键因素之一[19]

汕头产业发展格局 - 汕头构建"三新两特一大"产业发展格局，包括新能源、新材料、新一代电子信息三大新兴产业，纺织服装、玩具创意两大特色产业，以及大健康产业[7][8][9][10][11] - 2025年上半年"三新两特一大"产业规上工业增加值占全部规上工业增加值比重达66.3%，先进制造业和高技术制造业占比分别为39.4%和12.9%[10] - 规划面积约105平方公里的临港经济区启动建设，展现出现代化建设新气象[7] 新能源产业 - 汕头海上风电产业集群预计2030年产值规模超过2000亿元，打造国际海上风电技术创新策源地[8][9] - "四个一体化"海上风电装备制造产业园投资40.77亿元，满产后年产值142亿元，实现传统园区3000亩土地的产值[8][9] - 园区汇聚金风科技、德力佳等全球海上风电价值链龙头企业，单机最大测试容量将达到24兆瓦级别[8][9] 新材料产业 - 2024年汕头规上新材料企业302家，产值488.25亿元，占全市规上工业产值17.4%[9] - 拥有光华科技、西陇科学、万顺新材等细分行业龙头，目标打造千亿级新材料产业集群[9] 新一代电子信息产业 - 汕头拥有6条国际海缆直连30多个国家的297座城市，国际出口带宽占全国50%以上[10] - 以"跨境数据服务"为特色开辟新赛道，以"绿色算力"吸引侨资侨智[10] 纺织服装产业 - 纺织服装产业贡献全国近一半内衣家居服产量，2024年6月备案投资额同比增长78.2%[12][14] - 洪兴股份2017-2024年营收从6.52亿元增长至17.7亿元，年均复合增长率超10%[13] - 汕头国际纺织城首创"前店后厂+垂直整合"模式，规划面积1700亩，首批110万平方米标准厂房已交付使用[14] 玩具创意产业 - 澄海区年产值超500亿元，聚集6万多家生产经营单位，正从"世界工厂"向"全球创新策源地"迈进[15] - 实丰文化与百度、灵优智学合作发布AI玩具生产计划，与广和通成立AI产品联合实验室[15] - 澄海区政府与商汤科技共建全国首个"AI+玩具"产业基地[15] 大健康产业 - 2024年汕头"四上"大健康产业单位165家，完成投资48.98亿元，同比增长5.5%[18] - 2025年签约、拟建、在建大健康项目67个，总投资额约138亿元，产业规模突破300亿元[18][19] - 拥有泰恩康、超研股份、仙乐健康等上市企业，形成从研发到医疗服务的完整产业链[16][17][18] 营商环境 - 上线"秒批秒报"事项1107项，2200项政务服务事项实现"掌上办"，企业开办时间大幅缩短[20] - 2024年"三新两特一大"产业投资增长24.2%，推动520个省、市重点项目完成投资超900亿元[20][21] - 工业投资、制造业投资连续18个月保持两位数增长[20]

广东玩具产业现状 - 广东玩具制造业2024年实现规上工业营收766亿元 同比增长8.3% [2] - 广东玩具出口额达1053亿元 占全国玩具出口总额37% [2] - 品牌拥有量 IP授权量 专利授权量均为全国第一 [1][2] AI赋能产业增长前景 - AI玩具新赛道可为广东玩具产业拓展超1000亿元产值增量 [1][2] - 全部玩具总产值规模有望突破3000亿元 [1][2] - 全球"AI+传统玩具"产值预计2030年增至2500亿元 "AI+潮玩"达2600亿元 AI陪伴机器人达7500亿元 [2] 产业集群发展现状 - 东莞建成潮玩中心 潮玩AI设计打样中心 规上玩具产业规模跃居全省首位 [2] - 石排潮玩集群入选首批省中小企业特色产业集群 [2] - 广东谋划培育建设东莞 汕头等重点AI玩具产业集群 [3] 技术应用与产品创新 - 北科瑞声研发智能玩具AI模组 降低玩具智能化门槛 [4] - 融合豆包大模型SDK技术开发智能玩具解决方案 [5] - 通过声音克隆技术实现IP角色复刻 配合高精度关节设计还原角色特征 [5] 企业转型升级案例 - 东莞威斯运用AI优化生产流程 承接超亿元哪吒衍生品加急订单 [3] - 玩乐童话与北科瑞声共同研发"AI+毛绒玩具"融合型产品 [5] - 德馨童娱首款产品内置IP故事库 知识百科及陪伴功能 计划构建儿童智能陪伴生态 [6] 行业挑战与政策支持 - 存在企业创新能力不足 产品功能单一 法规缺位 标准滞后及复合型人才短缺问题 [3] - 将加快研究出台人工智能赋能玩具产业行动方案 [3] - 谋划建立省人机交互共生智能制造（玩具）创新中心 加速AI技术全链条赋能 [3] 标准化体系建设 - 将率先在全国建立AI玩具标准体系 [2][3] - 推动广东AI玩具标准体系成为国家标准 [3]

报告行业投资评级 - 优于大势 [4] 报告的核心观点 - 青少年人口结构承压致传统玩具需求下滑，AI进步倒逼产业升级，AI玩具有望接替潮流IP成为玩具市场核心催化剂 [1][2] - 国产AI玩具在制造成本、研发周期、迭代速度以及供应链完整度上优势明显，“AI+毛绒玩具”或成产业爆发重要抓手 [3] - 预计2030年中国AI玩具规模达850亿元，全球市场接近351亿美元，国内AI玩具渗透率2026/2028/2030年有望达29%/41%/47%，全球2030年有望超20% [2][106][110] 根据相关目录分别进行总结 需求侧爆发：从传统到AI玩具，全年龄段需求爆发 全球玩具行业现状：成熟市场人口承压，玩具需求增速整体放缓 - 传统玩具消费主力为14岁以下人群，我国0 - 14岁人口比例下滑，内需低迷，传统玩具制造企业聚焦儿童市场，适老玩具供需失衡 [17][18] - 我国玩具行业出口占比高，但欧美成熟市场儿童人口下滑，需求不足，新兴市场规模较低，2024年我国玩具出口承压，国内终端消费疲软 [24][25] - 全球传统玩具市场规模增速放缓，2024年增速约4%，欧美主流市场需求乏力，亚洲区稳中微升 [31] 玩具行业历史复盘：潮玩为过去5年玩具增长主要推手 - 我国玩具行业历经家庭作坊、OEM出口、电子玩具崛起、动漫/电影IP发展、AI拓宽应用边界等阶段，2023年潮玩市场规模突破600亿元，全球AI玩具市场规模达181亿美元 [36][39] - 潮流玩具市场逆势扩张，付费消费者数量和消费额增长，IP玩法带动Z世代消费意愿升级，潮玩兴起源于悦己、链承、蝶变三方面因素 [42][43][49] AI玩具：情感交互能力为核心，全年龄段需求扩散 - AI玩具产品多样，产业链上游为生产设备及原材料，中游涉及玩具制造、大模型及IP授权，下游应用广泛，涵盖情感陪伴等多种功能 [68] - 中国聚焦AI+智能玩具，海外聚焦情感陪伴与高端机器人形态，20 - 29岁青年有望成为AI玩具消费主力，“AI+毛绒玩具”或成爆发重要抓手 [74][78] - AI玩具迭代加速，中低端产品进展较快，如DeepSeek - R1算法推动低价玩具对话能力提升，本地部署模型降低交互成本 [79] 供给侧：国产大模型优势显著，国产制造领先全球 国产制造具备全球稀缺性，全产业链布局完善 - 中国玩具制造业具备全球稀缺性，核心原材料及中低端劳动力优势明显，出口额增长，国内工厂形成“一公里产业生态”，品控水平高 [86] - 宏观上国产制造业水平领先全球，2023年中国工业增加值占全球比重约31.80%，制造业对工业增长贡献高且韧性强 [97] AI大模型百花齐放，国产成本优势显著 - 大模型提升玩具交互与情感陪伴能力，包括多模态交互、个性化教育、情感陪伴、IP生态扩展、成本优化等方面，国产大模型具备成本优势 [101] AI玩具市场规模测算 类比潮玩市场，AI玩具渗透率有望迎来爆发 - 预计2030年中国AI玩具规模达850亿元，全球市场接近351亿美元，2022 - 2025年中国增速高于全球 [106] - 类比潮玩渗透率，预计2026/2028/2030年国内AI玩具渗透率达29%/41%/47%，全球2026/2028/2030年有望达14%/20%/23% [107][110] 相关标的 奥飞娱乐：AI玩具核心制造商，融合语音交互与情感陪伴功能 - 打造全年龄段IP矩阵，IP授权+玩具制造构筑核心护城河，推出“AI智趣喜羊羊”智能产品，“IP+AI”应用持续推广 [117][118] - IP+实体业务双轮驱动，进行全球化战略布局，动画发行和衍生品营销网络覆盖范围广 [122] 汤姆猫：打造家族IP，布局高端情感陪伴产品 - 打造家族式产品矩阵，深挖“汤姆猫家族”IP潜力，上线首款汤姆猫AI语音情感陪伴机器人，实现家庭陪伴场景落地 [129][130] - 定增扩建AI交互终端产能，AI陪伴产品全技术链路自主可控，构建核心竞争力 [136] 实丰文化：推出AI魔法星，发力儿童情绪感知领域 - 2024年营收和归母净利润增长，游戏业务突破，AI魔法星上线，打造IP+AI玩具深度融合，完善产品矩阵 [143][144] - 全球化步伐加速，IP授权范围扩大，与广和通达成战略合作，共建AI产品联合实验室 [150] 广和通：推出AI大模型解决方案，集成模块不断优化 - 2024年营收与利润双增，产品矩阵丰富，持续优化和完善新兴领域部署 [156] - 发布多款5G模组产品，多领域协同进步，推出AI轻量化大模型解决方案MagiCore，提升AI玩具交互能力 [157][161]