重新梳理"固收+"产品线 早在国内市场还没有明确"固收+"这个概念时，华富基金固收团队就已经在收益增厚方向上进行探索 了，尤其是可转债、打新等策略均取得了一定成绩，颇受市场认可。在2019年至2021年的"固收+"发展 浪潮中，尹培俊带领华富基金固收团队继续发扬在可转债投资等方面的传统优势，同时补充了短债等纯 债产品线，管理规模迅速扩容。 于是，尹培俊在那几年带领团队，将所管理的一级债基、二级债基、偏债混合型基金、灵活配置型基金 等"固收+"产品，按照低波、中低波、中波、高波的不同收益风险特征，全部重新梳理产品定位。一方 面，把产品线按照风险收益从低到高排序，为每只产品明确收益目标和回撤目标；另一方面，依据不同 基金经理的能力圈和既往投资风格进行产品匹配，并通过严格的业绩考核强化风险收益约束。"设定清 晰的目标有助于基金经理厘清投资方向，更有动力为投资者持续创造收益。"尹培俊表示。 作为"固收+"赛道的先行者之一，华富基金固收团队在可转债、红利、风险平价等收益增厚策略方面积 累了丰富的投资经验。并且，团队抓住了过去三年市场调整的窗口期，基于风险收益特征对旗下"固收 +"产品线进行重新梳理和定位，实现了从低波、 ...

资产配置策略表现 - 采用三分法资产配置方案（60%股票+30%债券+10%商品），今年以来累计收益率达9.32%，超越基准指数（7.85%）和沪深300（5.11%）[3] - 过去7年多时间，该方案累计收益率近100%，年化收益率超10%，回撤仅12.8%，同期沪深300累计收益率仅3.96%，年化0.54%，回撤超45%[14] - 在A股震荡市中，6个月份中有4个月份跑赢沪深300，但在A股急涨行情中会跑输单一资产策略[16] 沪深300指数的局限性 - 沪深300代表A股大盘风格，集中在银行、资源能源、传统消费等行业，无法全面反映多元资产配置表现[7][9] - A股牛短熊长特征明显，沪深300过去20年年化收益率约8%，但最大回撤超70%，过去10年跑输黄金，过去3年跑输债券[20][21] - 作为单一资产基准，既无法客观衡量多资产策略在熊市/震荡市的优势，也不能反映其在牛市中的相对劣势[12][15] 多资产配置优势 - 通过股票（含A股/港股/美股）、债券、商品（黄金/原油）的多元组合，实现风险分散和收益来源多元化[10][11] - 在任何市场环境下都能捕捉部分资产上涨机会，如7月A股急涨行情中仍能通过50%A股仓位获得收益[16] - 典型6:3:1股债商配置方案可实现约15%年化收益，且回撤远低于沪深300，风险收益比更优[21] 定制化资产配置方案 - 三分法通过风险测评定制基准指数，成长型投资者典型配置为60%股票+30%债券+10%商品[24] - 高风险偏好者可调整至70%股票+15%债券+15%商品等更高权益比例配置[25] - 提供历史回测功能及优质基金选择（如纳指100、恒生指数、黄金ETF等），支持动态再平衡[27][31]