金价走势与市场动态 - 现货黄金价格收跌0.4%至每盎司3545.63美元 盘中最低触及3511.44美元/盎司 [1][3] - 金价下滑主要源于交易商在创纪录涨势后获利了结 此前周三创下3578.50美元历史新高 [1][4] - 美国期金下跌0.9%至3603.70美元 [4] 劳动力市场数据表现 - 上周美国初请失业金人数增至23.7万人 高于预期的23万人 [3] - 8月份私营雇主招聘速度放缓 显示劳动力市场持续降温 [1][3] - 周三疲软的职位空缺数据巩固了对美国降息的押注 [3][4] 美联储政策预期与市场焦点 - 投资者聚焦周五公布的美国非农就业报告 该数据可能直接影响美联储降息节奏 [1][3] - 疲软就业指标强化降息预期 但若数据超预期可能加剧金价下行压力 [3][4] - 美联储降息预期已被市场消化 非农报告成为关键焦点 [4] 技术面与投资策略 - 短线需关注3530-3560美元区域突破情况 该区域可能提供方向指引 [4] - 黄金对经济不确定性敏感 非农报告或成为下一个市场爆点 [4] - 结合地缘政治风险等全球不确定性 黄金仍具备中长期上涨潜力 [4]

劳动力市场状况 - 美国8月非农就业预计新增7.5万个岗位 略高于7月的7.3万新增就业数 [1] - 失业率预计从4.2%升至4.3% 达2021年以来最高水平 [1] - 平均时薪月率预计环比持平 同比增速从3.9%放缓至3.7% [1] 投资者预期与市场影响 - 非农数据需处于"甜蜜点"区间：足够疲软以支撑美联储9月降息合理性 但不过弱以免加剧衰退担忧 [1] - 疲软就业指标强化降息预期 支撑黄金避险需求 但数据超预期可能使黄金面临压力 [1] - 上周新申请失业救济金人数增幅超预期 支持美联储本月降息预期 [2] 大宗商品交易策略 - 黄金操作建议逢低做多 具体计划3540附近做多 防守3530 目标3565-3580 [2] - 宽松氛围压制原油价格 供需格局看空 技术面压力位下移至64附近 [2] - 原油操作保持反弹空思路 具体计划反弹64附近空 防守64.8 目标62.6/62下方 [2]

非农就业数据预期 - 8月季调后非农就业人口前值7.3万人 预期值7.5万人 5月以来持续低于10万人水平[1] - 失业率前值4.2% 预期值4.3% 7月以来维持在4%-4.2%区间波动[1] 劳动力市场影响因素 - 非法移民成为影响美国月度就业数据的重要力量 特朗普移民政策收紧导致劳动力数据可能持续恶化[1] - 失业率数据主要衡量美籍劳动力就业情况 受移民政策影响相对较小[1] 先行指标表现 - 8月ADP就业数据录得5.4万人 较前值10.6万人出现显著下降[1] - ADP数据与非农就业报告存在共振效应 预示非农数据可能表现疲弱[1] 地区就业状况 - 美联储褐皮书显示11个联邦储备区就业水平基本持平 仅1个地区出现小幅下降[2] - 褐皮书覆盖8月劳动力市场变化 预示非农数据与前值7.3万人差距有限[2] 货币政策影响 - 非农就业报告为9月18日美联储利率决议前最后关键数据 结果将直接影响降息决策[2] - 若数据低于预期 美联储9月降息25基点概率将大幅上升[2] 美元指数技术走势 - 美元指数8月以来呈现窄幅震荡 波动率较低[4] - 形成下降三角形结构 当前收敛接近极限 即将选择突破方向[4] - 若非农数据悲观 可能向下突破关键支撑97.52 开启趋势性下跌[4]

银价表现 - 现货白银创14年新高40.97美元/盎司后回落 当日下跌近0.50% 目前交投于40.70美元附近 [3] - 上海华通铂银国标一号银定盘价报9814元/千克 较上一交易日上涨51元/千克 [4] 驱动因素 - 市场普遍接受美联储将于本月降息 持续成为银价推动力 [3] - 贸易相关不确定性支撑贵金属避险地位 推动银价强劲上涨 [3] 技术分析 - 日相对强弱指数(RSI)出现轻微超买情况 促使部分多头获利了结 [2][6] - 银价突破本年迄今高位 若强势突破40美元心理关口将成多头关键触发因素 [6] - 若回落至40美元下方可能下探39.50美元支撑位 跌破后或进一步跌向39.00美元及38.50-38.40美元区域 [6] 市场关注 - 重点关注周五美国非农就业报告 该数据可能提供美联储降息路径线索并影响银价走势 [6]

劳动力市场数据表现 - 初请失业金数据表现强劲 凸显美国劳动力市场韧性 [1] - 续请失业金人数出现下修 进一步证实劳动力市场具有韧性 [1] 后续市场关注焦点 - 市场焦点将转向ISM采购指数中的就业分项数据 [1] - 市场同时关注ADP私营就业数据和美国非农就业报告 [1]

黄金市场行情分析 - 黄金价格在3351获得支撑后快速上涨 突破前期高点3378并触及3386高位 随后在3367至3380区间震荡 [3] - 下方关键支撑位位于3364-3365区间 上方阻力位位于3383-3386区间 [3] - 操作策略建议回调至3355做多 反弹至3385做空 空单止损设于3394 目标位3360-3366 [3] 市场驱动因素 - 特朗普干预美联储事务及鲍威尔讲话成为价格上涨的短期催化剂 [3] - 市场关注焦点集中于下周美国非农就业数据 该数据将对利率预期产生重大影响 [3] 投资方法论 - 强调投资需具备完整体系 包括投资理念 心态管理 资金配置 风险控制和操作策略 [3] - 强调直面错误 严格自律和诚实交易是成功投资的基础原则 [3]

美国国债收益率变动 - 10年期美债收益率下跌近15个基点至4.2237% 刷新日低 非农就业报告发布前曾微涨至4.4060% [1] - 2年期美债收益率跌约24个基点至3.7124% 日内呈现"7"字形走势 非农前持平于3.95%一线 [1] - 2025年8月1日某债券交易价格下跌4.88%至3.758 [2] - 某债券日内最低触及3.747 较52周最低3.459仍高8.3% [3] 美元指数及外汇市场 - 美元指数下跌1.14%至98.92 盘中最低触及98.67 [4][5] - 美元兑日元单日跌幅达2.2%报147.50 创4月10日以来最差表现 [1] 美国股市表现 - 标普500指数跌幅扩大至1.74% 道指跌684点(1.54%) 纳指跌495点(2.34%) [1] - 费城半导体指数重挫3.13% 银行指数暴跌3.68% 罗素2000指数跌2.39% [1] 债券市场技术指标 - 某债券52周最高收益率为4.424 当前水平较峰值低15.2% [3] - 美元指数52周波动区间为96.38-110.17 当前位于区间低位 [5]

非农就业报告发布时间 - 美国7月非农就业报告将于北京时间20:30公布 [1]

美国非农就业数据 - 市场预期7月新增非农就业11万人 低于6月的14 7万人 [1] - 失业率预计从4 1%升至4 2% 为四个月来首次回升 [1][3] - 平均每小时工资年率预计升至3 8% 7月环比增长0 2% [1][4] 劳动力市场分析 - 6月失业率降至4 1%的四个月低点 但经济疲软迹象仍存 永久性失业人数持续上升 [3] - 私营部门招聘因经济前景谨慎和劳动力供应减少而降温 联邦政府招聘冻结期延长至10月 [3] - 劳动力参与率下降(尤其外国工人)抑制失业率上升 移民政策收紧或进一步放缓劳动力增长 [4] 外汇市场动态 欧元/美元 - 突破1 1788可能测试1 1829 站稳后上看1 1916 [5] - 跌破1 1677将转看跌 或开启更深回调 [5] 英镑/美元 - 突破1 3587可能重新测试1 3787峰值 [8] - 跌破1 3363支撑位预示反弹逆转 或下探1 3206 [8]

贵金属市场表现 - 现货黄金周五上涨0 33%至3337 15美元/盎司 本周累计涨幅达1 92% 呈现周一至周二持续走高 周三至周五高位震荡走势 [1] - 黄金价格在周四亚太盘初触及周内高点3365 80美元/盎司 但受美国非农就业数据发布影响显著回落 [1] - 现货白银周五上涨0 34%至36 9690美元/盎司 本周累计涨幅2 72% 整体呈现震荡上行趋势 [1] 价格波动特征 - 黄金价格波动呈现明显事件驱动特征 非农就业数据发布导致单日价格显著回调 [1] - 白银价格走势与黄金保持正相关性 但周涨幅较黄金高出80个基点 显示更强波动性 [1]