证券代码：600089 证券简称：特变电工 公告编号：临2025-090 特变电工股份有限公司 关于首期资产支持专项计划（类REITs）设立的公告 截至本公告披露之日，"特变电工-特变新能源基础设施投资绿色碳中和1期资产支持专项计划"（以下简 称"本次专项计划"）的优先级资产支持证券和次级资产支持证券已得到全额认购。经天健会计师事务所 （特殊普通合伙）验资（《验证报告》（天健验[2025]7-77号）），本次专项计划实际收到的认购金额 为人民币133,700.00万元，已经达到约定的专项计划募集资金规模，本次专项计划于2025年12月26日正 式设立。基本情况如下： ■ 特此公告。 特变电工股份有限公司董事会 2025年12月27日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025年10月16日，公司2025年第十次临时董事会会议审议通过了《公司储架发行30亿元类REITs的议 案》《公司发行首期并表类REITs的议案》。该事项已获得上海证券交易所《关于对特变电工-电力能源 基础设施投资1-5期资产支持专项计划资产支持 ...

资产支持专项计划发行 - 中信建投-余杭国投商业物业资产支持专项计划在上海证券交易所发行 [1] - 发行规模为2.13亿元 [1] - 优先级证券预期收益率为2.26%，证券期限约为18年 [1] 项目创新与市场影响 - 该项目是浙江省区县级国企首单类REITs，也是杭州市国企首单类REITs [1] - 项目创下浙江省商业物业类REITs票面利率新低 [1] - 项目获得多元化投资人高度关注 [1] 项目参与方与资产结构 - 项目由中信建投证券担任计划管理人及销售机构 [1] - 杭州余杭国有资本投资运营集团有限公司作为信用增级机构 [1] - 标的物业为余杭国投集团持有的运营成熟的商业物业资产 [1]

市场总体表现 - 2025年前三季度ABS市场新增发行项目1777只，发行规模达16336亿元，较去年同期的14007亿元增加17% [1] - 企业ABS和ABN发行规模同比分别增长22%和18%，而信贷ABS规模同比减少2% [1] - 消费金融和小微企业ABS发行规模为2515亿元，同比增长31%，在市场中继续领跑 [1] 公司业务规模与排名 - 公司前三季度共发行52只ABS产品，发行总额超400亿元，同比增长38%，发行总额位列行业第8位 [1] - 自公司成立以来至三季度末，累计发行ABS产品225只，规模合计约1800亿元 [3] 产品创新与资产拓展 - 公司通过深挖知识产权、区域基础设施等底层资产，前三季度发行“科技创新”或“助力产业升级”类项目超10亿元 [1][2] - 发行全国首单含数据知识产权的银发经济ABS产品以及全国首单包含游戏动漫版权的知识产权资产证券化产品 [2] - 前三季度共发行4单“两新”贴标类项目，合计规模超40亿元，为二手车市场提供金融支持 [2] - 前三季度共发行普惠小微ABS产品23只，总规模约180亿元，其中11只产品规模超10亿元 [1] 特定领域与区域布局 - 公司前三季度已发行4单“长江经济带”主题类项目，合计规模超30亿元 [3] - 落地首单类REITs产品“常熟经开工业坊1期资产支持专项计划”，发行规模9.2亿元，为全国首单长江经济带主体贴标类REITs [3] - 公司将依托母公司综合金融服务平台优势，以区域深耕和行业专精双轮驱动，深化投融联动 [3]

公司重组与战略调整 - 中国河南国际集团吸收合并河南资源集团，作为存续公司承接其全部资产、负债、业务及人员，并成为河南省属唯一外经企业[1] 政策与监管动态 - 交易商协会优化主承销商评价机制，旨在加强对科技创新债券和民营企业债券的支持力度[2] - 上海试行自贸离岸债新政，明确发行主体需募集离岸资金并遵循“两头在外”原则[7] - 四川省推动将新型建造产业链企业纳入绿色金融及碳中和债券等支持范围[9] 地方政府债券发行情况 - 2025年1-8月全国发行新增地方政府债券38,874亿元，其中专项债券32,666亿元，再融资债券37,964亿元，合计发行76,838亿元[4][5] - 陕西省因工作需要延期发行原定于9月30日发行的专项债和再融资专项债[10] 企业债券发行与受理 - 河南铁建投集团完成发行30亿元公司债，利率2.18%，用于偿还到期债券本金[11][12] - 郑州航空港枢纽建设公司16亿元公司债获受理，为该公司首次发债，主体信用评级AA+[13] - 新乡国资集团20亿元公司债获上交所通过，主体信用评级AAA[14][15] - 商丘市铁投公司10亿元短期公司债获上交所通过，主体信用评级AA[16] - 中金公司100亿元公司债获上交所通过[17] - 郑州高新投控集团拟发行不超过15亿元类REITs，产品期限不超过21年[18] - 安阳钢铁集团拟发行1.2亿元绿色科技创新债，期限180天[19] - 济源市济康科技公司3亿元乡村振兴公司债获深交所通过，主体信用评级AA+[20] 企业投资与合作 - 湖北能源计划在襄阳市投资267亿元，布局建设风光火储及综合能源项目[22] 市场机构观点 - 兴证固收建议持有中短期限下沉类型信用债，并关注科创债主题性机会[24][25] - 国泰海通固收认为四季度债市或“前不弱，后不强”，预计进入平台期震荡企稳，政金债及二永债可能有阶段性修复机会[26]

董事会会议召开情况 - 国家电投集团产融控股股份有限公司第七届董事会第二十七次会议于2025年9月12日以书面传签方式召开 会议应出席董事7人 实际出席7人 董事长冯俊杰主持会议[2] 董事会会议审议情况 - 审议通过关于以良村热电资产开展类REITs续发业务的议案 同意7票 反对0票 弃权0票[3] - 议案会前已提交战略投资委员会讨论研究 所提建议均被董事会采纳[4] 类REITs续发业务概述 - 公司2022年11月以良村热电资产发行类REITs产品 发行规模17.70亿元 该产品将于2025年11月到期[8] - 拟继续以良村热电资产发行新一期类REITs产品 预计发行规模不超过17.40亿元[8] - 本次交易无需提交股东大会审议 不构成关联交易及重大资产重组[8] 交易架构安排 - 原类REITs产品通过"信托计划+合伙企业"结构持有项目公司股权 百瑞信托持股75.14071% 东方绿色能源持股24.85505% 河北亮能持股0.00425%[9] - 续发项目由华能信托新设信托计划收购原信托计划所持LP1份额 保留原有股权架构[10] - 交易仅涉及信托管理人之间的份额转让 不涉及国资评估备案[10] 标的资产财务状况 - 标的资产东方新晟截至2025年4月30日总资产23.54亿元 无负债 所有者权益23.54亿元[12] - 2025年1-4月累计实现净利润1,828.58万元[12] - 经评估净资产账面值235,378.50万元 评估值238,026.35万元 增值率1.12%[13] - 全部LP1有限合伙份额评估值178,037.41万元[13] 交易目的及影响 - 续发类REITs旨在保留原权益融资渠道 避免恢复债务融资对资产负债率造成不利影响[14] - 交易完成后公司仍保留对项目公司的控制权 继续将良村热电纳入合并报表范围[14] - 类REITs产品发行不会对公司或股东利益造成不利影响[14]

公司融资活动 - 电投产融以石家庄良村热电有限公司为标的资产在中国银行间市场交易商协会发行资产支持票据 发行规模17.70亿元[1] - 类REITs产品将于2025年11月到期[1] - 公司拟继续以相同标的资产发行新一期类REITs产品 预计发行规模不超过17.40亿元[1] 资产证券化安排 - 两次类REITs发行均以良村热电作为标的资产在银行间市场进行[1] - 新发行规模较2022年11月发行规模减少0.30亿元[1] - 公司通过资产支持票据方式进行融资安排[1]

资产支持票据发行计划 - 电投产融拟以石家庄良村热电有限公司为标的资产在银行间市场发行新一期类REITs产品 [1] - 预计新发行规模不超过17.40亿元 [1] 历史发行情况 - 公司2022年11月曾以相同标的资产发行过资产支持票据 [1] - 历史发行规模达17.70亿元 [1] - 该项目将于2025年11月到期 [1]

项目背景与审批 - 公司以全资子公司哈密新风能源发电有限公司持有的烟墩七A风电场项目作为底层资产开展类REITs项目申报发行工作 [1] - 项目于2025年3月25日通过董事会及监事会审议 并于2025年4月17日经股东大会批准 [1] - 深圳证券交易所于2025年7月30日出具无异议函 批准发行总额不超过12.26亿元的资产支持专项计划 [2] 发行实施情况 - 专项计划名称为"中信建投-立新能源2025清洁能源基础设施绿色资产支持专项计划（碳中和）" [2] - 计划管理人中信建投证券股份有限公司已成功发行优先级与次级资产支持证券并获得全额认购 [2] - 专项计划于2025年8月29日正式发行 2025年9月2日正式设立 [2] 财务特征 - 发行总额确定为12.26亿元（1226百万元） [2] - 专项计划被认定为绿色资产支持专项计划 具有碳中和属性 [2] - 无异议函自出具之日起12个月内有效 [2]

项目基本情况 - 公司以全资子公司哈密新风能源发电有限公司持有的烟墩七A风电场项目作为底层资产开展类REITs项目申报发行工作[1] - 项目名称为中信建投-立新能源2025清洁能源基础设施绿色资产支持专项计划（碳中和）[2] - 深圳证券交易所于2025年7月30日出具无异议函同意专项计划发行[2] - 专项计划总发行规模不超过12.26亿元无异议函自出具之日起12个月内有效[2] 发行完成情况 - 资产支持专项计划于2025年8月完成设立[2] - 计划管理人中信建投证券股份有限公司已成功发行优先级与次级资产支持证券并获得全额认购[2] - 专项计划总规模为122,600万元其中优先级资产支持证券规模98,000万元次级资产支持证券规模24,600万元[3] 产品结构特征 - 优先级资产支持证券获得AAAsf评级发行利率为2.45%[3] - 次级资产支持证券不涉及评级和发行利率[3] - 产品起息日为2025年9月2日预计到期日为2035年9月3日[3] - 专项计划具有清洁能源基础设施和碳中和绿色属性[2]

公司董事会决议 - 第八届董事会第十四次会议于2025年8月28日召开 采用现场加通讯表决方式 董事长刘伟主持 应参与表决董事9人 实际参与表决董事9人 符合《公司法》及《公司章程》要求 [1] - 会议表决通过以全资子公司新疆天富能源售电有限公司和新疆天富绿能光伏发电有限责任公司持有的火电、光伏发电项目作为标的资产 申请注册并发行类REITs产品 [1] - 注册及发行规模预计不超过人民币20亿元 具体金额以中国银行间市场交易商协会注册通知书为准 [1] 类REITs产品发行安排 - 类REITs产品发行方案授权公司经理层全权办理相关事宜 包括根据市场情况调整交易架构、发行规模、具体利率、期限及底层资产范围等 [1] - 授权范围包括谈判、修订、审批或签署全部相关法律文件 如《合伙协议》《优先收购权协议》《股权转让协议》《运营保障协议》及承诺函等 [2] - 授权期限自董事会批准之日起至授权事项办理完毕之日止 [2] 表决结果与信息披露 - 本次决议表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 [2] - 详细内容参见同日披露于上海证券交易所网站的2025-临054号公告 [2]